早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2017年10月11日星期三

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行400億7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.45%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放為零。
2. 中期協(xié)以發(fā)文的形式叫停了期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司與個(gè)人開(kāi)展場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)，監(jiān)管此次叫停主旨是“拉平監(jiān)管”，防止存在監(jiān)管套利。
3. 英國(guó)8月工業(yè)產(chǎn)出月率同比0.2%，制造業(yè)產(chǎn)出月率同比0.4%（前值0.2%），暗示英國(guó)央行加息進(jìn)程將按原計(jì)劃進(jìn)行。
4. 周二美股收高，道指創(chuàng)歷史最高收盤(pán)紀(jì)錄，投資者等待即將開(kāi)始的第三季度財(cái)報(bào)季。道指漲0.31%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.23%；紐約黃金收漲0.7%，報(bào)1293.80美元/盎司；WTI原油收漲2.70%，報(bào)50.92美元/桶。
5. 周二，滬深兩市呈現(xiàn)探底回升的走勢(shì)。盤(pán)面上，醫(yī)療、基因測(cè)序、軟件板塊漲幅居前。截止收盤(pán)，滬指報(bào)3382.99，漲0.26%；深成指報(bào)11329.51，漲0.58%；創(chuàng)指報(bào)1917.46，漲1.46%。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:謹(jǐn)慎偏多不追漲】

政策消息。1.離岸人民幣大漲0.73%報(bào)6.5668元；2.央行開(kāi)展400億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈投放為零；3.節(jié)后深股通連續(xù)兩日累計(jì)凈流入45.82億。
市場(chǎng)分析。周二，期指呈現(xiàn)探底回升的走勢(shì)�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，煤炭、鋼鐵、有色金屬板塊表現(xiàn)低迷。主力合約IF、IH、IC分別貼水-3.14、-3.06、-11.52點(diǎn)，基差略有擴(kuò)大。IF加權(quán)在3860缺口附近受到支撐后企穩(wěn)回升，日線MACD指標(biāo)金叉，短期有望挑戰(zhàn)前期高點(diǎn)3929。IH加權(quán)回踩20日線企穩(wěn)反彈，表明此處存在較強(qiáng)支撐。IC加權(quán)收長(zhǎng)下影小陽(yáng)，再創(chuàng)年內(nèi)新高。上證指數(shù)在回補(bǔ)周一跳空缺口后，開(kāi)始反彈，并收復(fù)當(dāng)日跌幅。
操作建議。經(jīng)濟(jì)悲觀預(yù)期逐步釋放，十九大召開(kāi)前政治維穩(wěn)的基調(diào)不變，有利于風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，逢低博弈節(jié)后多頭行情。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：維持震蕩走勢(shì)】

10日，CBOT 11月大豆期貨收平，報(bào)9.66-3/4美元/蒲式耳；美豆收割36%，去年41%，五年均值43%；優(yōu)良率61%，上周60%，去年74%。conab預(yù)計(jì)巴西大豆面積增加2.7%至3520萬(wàn)公頃，產(chǎn)量預(yù)計(jì)在1.06-1.082億噸之間；而因天氣條件遜色，巴西大豆產(chǎn)量料出現(xiàn)下滑。據(jù)馬來(lái)西亞棕櫚油局（MPOB）公布的數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞9月棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比下降1.69%至177.99萬(wàn)噸，低于預(yù)期的184萬(wàn)噸；庫(kù)存環(huán)比增加3.98%至201.90萬(wàn)噸，高于預(yù)期的200萬(wàn)噸；出口環(huán)比增加1.82%至151.53萬(wàn)噸，低于預(yù)期的160萬(wàn)噸。產(chǎn)量下降但出口不及預(yù)期，導(dǎo)致庫(kù)存增加超預(yù)期。另?yè)?jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)Intertek Agri Services發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2017年10月1-10日馬來(lái)西亞棕櫚油出口量為44.84萬(wàn)噸，上月同期為37.97萬(wàn)噸，環(huán)比增18.09%；去年同期為42.10萬(wàn)噸，同比增6.50%。油脂市場(chǎng)在MPOB報(bào)告發(fā)布后，對(duì)利空表現(xiàn)敏感，追隨商品大勢(shì)出現(xiàn)承壓調(diào)整走勢(shì)。而美國(guó)對(duì)華大豆出口裝運(yùn)工作可能耽擱至少兩周左右，因?yàn)轱Z風(fēng)導(dǎo)致大豆受損，供應(yīng)商難以收購(gòu)到高質(zhì)量大豆。美豆裝運(yùn)耽擱可能導(dǎo)致10月底和11月初中國(guó)大豆供應(yīng)趨緊，這短期對(duì)油粕市場(chǎng)形成一定扶持。本周五凌晨，USDA供需報(bào)告，可能小幅上調(diào)美豆單產(chǎn)至50蒲式耳/英畝，當(dāng)前正值南美大豆播種期，市場(chǎng)目光更多投向南美，因此豐產(chǎn)拋壓動(dòng)能衰減。國(guó)內(nèi)豆油承壓6200，價(jià)格再探6000關(guān)口，關(guān)注該關(guān)鍵位得失，持穩(wěn)料有抵抗反抽；豆粕維持在2750-2850核心波動(dòng)區(qū)間，難以做出實(shí)質(zhì)性趨勢(shì)突破，震蕩思路參與，勿追漲殺跌。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：震蕩反復(fù)，但交易重心上移】

10日，全國(guó)雞蛋價(jià)格亂價(jià)調(diào)整，北京地區(qū)主流下降，上海地區(qū)主流上漲，廣東地區(qū)穩(wěn)中上漲，部分產(chǎn)區(qū)受降雨影響導(dǎo)致貨量減少，市場(chǎng)走貨基本正常，全國(guó)主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格3.34-3.82，本季跌勢(shì)入尾聲，料維持震蕩企穩(wěn)。期貨市場(chǎng)十一假期后，呈現(xiàn)震蕩攀升走勢(shì)，雞蛋主力合約可關(guān)注4230-4250方向突破，持穩(wěn)可進(jìn)一步參與反彈，考慮到飼料成本端品種價(jià)格仍低迷，限制了雞蛋反彈的力度，10月份蛋雞觸底的反彈行情，波段偏短思路，忌追漲殺跌。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:中線空單部分減持，激進(jìn)投資者可嘗試短多】

周二鄭糖期貨低位反彈，主力合約SR1801下方支撐有效，期價(jià)報(bào)收對(duì)沖陽(yáng)線，夜盤(pán)重心繼續(xù)上移，技術(shù)面反彈。ICE原糖期貨周二收盤(pán)上漲，因巴西9月下半月甘蔗壓榨量低于預(yù)期。消息方面，Unica周二發(fā)布的報(bào)告顯示，9月下半月巴西中南部甘蔗產(chǎn)糖比例為46.54%，低于上半月的47.96%，糖產(chǎn)量下滑至284.8萬(wàn)噸，上半月為312.6萬(wàn)噸，低于市場(chǎng)預(yù)期。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，巴西糖廠下調(diào)甘蔗產(chǎn)糖比例，9月下半月糖產(chǎn)量低于預(yù)期，國(guó)家原糖期價(jià)反彈，對(duì)鄭糖帶來(lái)一定支撐；國(guó)內(nèi)方面，基本面缺乏實(shí)質(zhì)利好，但期價(jià)下方6000附近技術(shù)支撐較強(qiáng)，主力多頭增倉(cāng)推升糖價(jià)，短線或有反彈修復(fù)，中線空單部分減持，激進(jìn)投資者可嘗試短多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:維持逢高偏空操作思路,多CY1801空CF1801套利止盈觀望】

周二鄭棉期貨小幅沖高回落，主力合約CF1801整體維持15100附近窄幅震蕩，夜盤(pán)延續(xù)整理；棉紗期貨亦窄幅震蕩，CY1801與CF1801價(jià)差收窄。ICE期棉周二收平盤(pán)，盤(pán)中升至近一周高位，因擔(dān)憂德州天氣，市場(chǎng)靜待美國(guó)農(nóng)業(yè)部周四公布的供需報(bào)告。消息方面，截止10月8日當(dāng)周，美國(guó)棉花收割率為25%，之前一周為17%，去年同期為21%，五年均值為19%。倉(cāng)單方面，截止10月10日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量770（-11）張，有效預(yù)報(bào)24（0）張，折貨3.176萬(wàn)噸。綜合而言，目前新棉收購(gòu)進(jìn)度加快，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加，近期鄭棉弱勢(shì)震蕩格局難改，維持逢高偏空操作思路；多CY1801空CF1801套利止盈觀望。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)】

周二上期所銅1711合約沖高回落，至收盤(pán)下跌0.42%，K線收出帶長(zhǎng)上影的小陰線。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存289875噸，減少1125噸；10日上期所銅倉(cāng)單15685噸，持倉(cāng)減少2567噸。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局局長(zhǎng)10日表示，2013-2016年，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長(zhǎng)7.2%，高于同期世界2.6%和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體4%的平均增長(zhǎng)水平。今日計(jì)劃公布中國(guó)9月社會(huì)融資規(guī)模，中國(guó)9月末M2貨幣供應(yīng)等數(shù)據(jù)，對(duì)此保持關(guān)注。國(guó)內(nèi)宏觀面，9月財(cái)新中國(guó)服務(wù)業(yè)PMI降至50.6 為21個(gè)月以來(lái)最低,綜合了制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的指數(shù)亦下滑至三個(gè)月低點(diǎn)。8月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)10.1%，增速回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；8月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6%，增速回落0.4個(gè)百分點(diǎn)；1至8月份全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)7.8%，增速比1至7月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)；1-8月份，商品房銷(xiāo)售面積同比增長(zhǎng)12.7%，增速比1-7月份回落1.3個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)，1-8月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)21.6%，增速比1-7月加快0.4個(gè)百分點(diǎn)，而9月中國(guó)官方制造業(yè)PMI指數(shù)52.4，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期值和前值。行業(yè)信息方面，印尼礦業(yè)部長(zhǎng)稱，今年初向自由港印尼公司發(fā)放的特別采礦許可的有效期已經(jīng)延長(zhǎng)了三個(gè)月，至2018年1月。周二倫銅震蕩走高，上期所銅夜盤(pán)震蕩上行，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，短多操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：暫獲5100點(diǎn)支撐 短線或小幅反彈】

TA1801合約在周一下探遇5100一線支撐后，表現(xiàn)依舊謹(jǐn)慎，周二延續(xù)震蕩整理，波動(dòng)收窄收微弱陰線，成交和持倉(cāng)一般，夜盤(pán)則小幅高開(kāi)高走，短線有止跌反彈跡象。與此同時(shí)，美原油指數(shù)也隔夜出現(xiàn)大幅拉漲，長(zhǎng)陽(yáng)線重回51美元之上，預(yù)計(jì)將使得國(guó)內(nèi)工業(yè)品也獲得一定支撐，建議PTA可依托5100點(diǎn)可波段短多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：盤(pán)面貼水現(xiàn)貨 有超賣(mài)跡象】

螺紋鋼主力1801合約周二再收長(zhǎng)陰線大幅下挫超5%，夜盤(pán)期價(jià)再度探低至3512元/噸，隨后小幅反彈，期價(jià)在3500重要關(guān)口暫獲支撐，建議空單減倉(cāng)。鐵礦石1801合約周二窄幅震蕩收微弱陰線，仍承壓5日線保持下行節(jié)奏，夜盤(pán)則維持震蕩整理，跌勢(shì)趨緩，建議空單繼續(xù)持有，有效站穩(wěn)5日均線則空單減持或止盈離場(chǎng)。焦炭1801合約周二延續(xù)長(zhǎng)陰下挫，探至1800點(diǎn)關(guān)口，夜盤(pán)則小幅探低回升，期價(jià)承壓5日線延續(xù)下行之勢(shì)。焦煤1801合約同樣出現(xiàn)一定程度的止跌跡象。而在下跌過(guò)程中，以焦煤跌幅更深，而現(xiàn)貨市場(chǎng)臨汾焦煤停產(chǎn)，焦煤現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺對(duì)，焦煤期價(jià)有嚴(yán)重超賣(mài)的嫌疑。動(dòng)煤主力1801合約技術(shù)盤(pán)面頭部跡象顯著，技術(shù)指標(biāo)MACD出現(xiàn)明確的空頭信號(hào)，在節(jié)前苦苦掙扎之后，周二期價(jià)如期下挫，但夜盤(pán)獲60日線支撐小幅回升，建議空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注上方5日均線壓力】

原油方面，10日，WTI原油主力合約開(kāi)盤(pán)49.55美元/桶，至北京時(shí)間17:00報(bào)收49.84美元/桶。OPEC秘書(shū)長(zhǎng)周二呼吁美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)商幫助抑制全球石油供應(yīng)，并預(yù)計(jì)2017年全球原油需求增幅在每日145萬(wàn)桶，2018年增幅料在每日140萬(wàn)桶�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)漲幅有限，中石油及中石化部分大區(qū)上調(diào)出廠價(jià)，成本面利好支撐增強(qiáng)，不過(guò)期貨午后跳水，打壓買(mǎi)家購(gòu)買(mǎi)積極性，抑制現(xiàn)貨市場(chǎng)漲幅。裝置上，上海石化1PE1#停車(chē)，計(jì)劃?rùn)z修至10月30日；上海金菲HDPE裝置9月17日停車(chē)，計(jì)劃?rùn)z修至10月15日。10日企業(yè)裝置開(kāi)工率為97.8%左右，較上一交易日上升1%，裝置開(kāi)工率較高。需求上，9月份PE下游終端需求有所提升，10月份下游棚膜仍處于旺季之中。庫(kù)存方面，10月10日石化庫(kù)存為78萬(wàn)噸左右，較上一個(gè)交易日減少4萬(wàn)噸，下游備貨補(bǔ)倉(cāng)有所增加。連塑1801合約周二沖高回落，持倉(cāng)量增加，上午一度沖高至9640一線，下午開(kāi)盤(pán)不久即出現(xiàn)一波跳水，至收盤(pán)收出帶長(zhǎng)上影的小陰線。關(guān)注連塑上方5日均線壓力，若升破5日均線空單適量減持。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:中線空單持有，關(guān)注13000一線爭(zhēng)奪】

周二滬膠期貨弱勢(shì)震蕩，主力合約RU1801振幅收窄，期價(jià)重心緩慢下移；日膠指數(shù)弱勢(shì)回調(diào)，期價(jià)再度考驗(yàn)200整數(shù)支撐。期貨庫(kù)存方面，截止10月10日，上期所天膠期貨庫(kù)存為37.38萬(wàn)噸，較前一交易日減少1250噸。綜合而言，天膠主產(chǎn)國(guó)進(jìn)入割膠旺季，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加，而下游需求旺季不旺，供需基本面偏空，近期滬膠弱勢(shì)震蕩格局難改，中線空單持有，關(guān)注13000一線爭(zhēng)奪。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:短期震蕩筑底，逢低偏多】

周二，國(guó)際黃金連續(xù)第三個(gè)交易日上漲，盤(pán)中突破1290美元/盎司。近期加泰羅尼亞獨(dú)立公投以及朝鮮緊張局勢(shì)激發(fā)市場(chǎng)避險(xiǎn)需求，是推升金價(jià)的主要原因。國(guó)慶期間公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)和就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，美聯(lián)儲(chǔ)多位官員輪番發(fā)表鷹派講話，表示支持年內(nèi)再次加息，12月加息的概率陸續(xù)上升至90%。此外美眾議院批準(zhǔn)2018財(cái)年預(yù)算解決方案，特朗普稅改取得重大進(jìn)展，二者共同支撐美元上漲，令金價(jià)承壓。但我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)加息和縮表預(yù)期，以及特朗普稅改等利空因素正在不斷消化，黃金短期震蕩筑底的可能性增加，不宜過(guò)分看空，激進(jìn)者可逢低分批建立中線多單。 (新紀(jì)元期貨 程偉)

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