早盤簡(jiǎn)報(bào)
2018年01月09日星期二

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周一，央行連續(xù)第11個(gè)交易暫停逆回購(gòu)操作，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠400億。
2. 美國(guó)財(cái)長(zhǎng)努欽已要求國(guó)會(huì)共和黨領(lǐng)袖在2月28日之前提升聯(lián)邦債務(wù)上限，美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室曾預(yù)計(jì)，美國(guó)政府最遲到今年4月上旬不會(huì)出現(xiàn)債務(wù)違約現(xiàn)象。
3. 周一標(biāo)普500指數(shù)與納指再創(chuàng)歷史新高。企業(yè)財(cái)報(bào)季將至，投資者對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景仍感樂觀。道指跌0.05%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.17%；紐約黃金跌幅0.1%，報(bào)1320.40美元/盎司；WTI原油收漲0.47%，報(bào)61.73美元/桶。
4. 周一，滬深兩市震蕩走高。盤面上，煤炭、鋼鐵、房地產(chǎn)等板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3409.48，漲0.52%；深成指報(bào)11382.72，漲0.35%；創(chuàng)指報(bào)1806.16，漲0.26%。
5. 今日關(guān)注：15:00德國(guó)11月貿(mào)易帳、工業(yè)產(chǎn)出月率；18:00歐元區(qū)11月失業(yè)率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:上漲壓力加大，逢高減多不追漲】

政策消息。1.離岸人民幣匯率收跌0.26%報(bào)6.4970；2.央行連續(xù)第11日暫停逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠400億；3.深股通連續(xù)9日累計(jì)凈流入100.77億。
市場(chǎng)分析。周一，期指呈現(xiàn)溫和上漲的態(tài)勢(shì)�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，受個(gè)別城市取消限購(gòu)及去產(chǎn)能政策的影響，煤炭、鋼鐵、房地產(chǎn)板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁。主力合約IF、IH、IC分別貼水-3.64、-2.44、13.18點(diǎn)，基差略有擴(kuò)大。IF加權(quán)連續(xù)7日上漲，站穩(wěn)4100關(guān)口，均線簇向上發(fā)散，但上漲壓力逐漸加大，短線注意回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。IH加權(quán)沿5日線緩慢攀升，重心不斷上移，短期關(guān)注3000整數(shù)關(guān)口壓力。IC加權(quán)突破6400關(guān)口，上方面臨下降趨勢(shì)線的壓力，需防范沖高回落風(fēng)險(xiǎn)。上證指數(shù)日線七連陽(yáng)，突破3400大關(guān)，短期有望挑戰(zhàn)前期高點(diǎn)3450。
操作建議。節(jié)后資金面回暖，股指連續(xù)上漲，脫離底部震蕩區(qū)間，進(jìn)入中期反彈階段。但短期回調(diào)壓力逐漸加大，逢高適量減多，防范回撤風(fēng)險(xiǎn)。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：技術(shù)承壓回探，關(guān)注再次介入博弈反彈】

美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）最新報(bào)告顯示，截至1月2日當(dāng)周，基金持有的CBOT大豆凈空倉(cāng)繼續(xù)擴(kuò)大至44754手。其中非商業(yè)多頭持倉(cāng)為155835手，空頭持倉(cāng)大幅飆升至200589手。投機(jī)基金增持凈空部位，在USDA本供需報(bào)告周看空氛圍較重。美國(guó)農(nóng)業(yè)部將在本周五公布2017年12月1日當(dāng)季谷物庫(kù)存報(bào)告。此前，美國(guó)9月1日當(dāng)季大豆庫(kù)存為3.0132億蒲式耳,創(chuàng)下十年高位,較2016年9月1日的1.96729蒲式耳大增53%；美國(guó)9月1日當(dāng)季玉米庫(kù)存為22.94966億蒲式耳,較2016年9月1日的17.37058億蒲式耳增加32%,為1988年以來最高,本次報(bào)告將公布的美豆庫(kù)存或仍處于高位,屆時(shí)將今市場(chǎng)有所承壓,不過若公布值大幅低于市場(chǎng)預(yù)期,則將為市場(chǎng)帶來支撐。次日01:00美國(guó)農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告將發(fā)布，此前12月供需報(bào)告公布美豆44.25億蒲式耳產(chǎn)量，庫(kù)存4.45億蒲。1月供需報(bào)告是定產(chǎn)報(bào)告，豐產(chǎn)背景下，出口需求疲弱，庫(kù)存居高，可能對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格帶來牽制。馬來西亞棕櫚油局（MPOB）將于1月10日公布12月棕櫚油供需數(shù)據(jù)，當(dāng)前三大機(jī)構(gòu)平均預(yù)估，12月棕櫚油產(chǎn)量料為183.87萬噸，較上月200.88萬噸降5.36%，出口預(yù)估為146.53萬噸，較上月135.44萬噸增8.19%，期末庫(kù)存預(yù)估為269.80萬噸，較上月255.66萬噸增5.53%。另外，12日國(guó)儲(chǔ)菜油4.49萬噸年內(nèi)二次拋售，中儲(chǔ)糧9日有2.6719萬噸玉米拋售，可能會(huì)對(duì)短期價(jià)格有干擾。綜合來看，農(nóng)產(chǎn)品本周表現(xiàn)差強(qiáng)人意，震蕩居多。對(duì)沖交易的機(jī)會(huì)，關(guān)注菜油豆油價(jià)差擴(kuò)大套利交易，單邊交易機(jī)會(huì)上，博取油脂反彈上漲行情為主，注意在供需報(bào)告敲定前，市場(chǎng)表現(xiàn)趨向謹(jǐn)慎。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：遠(yuǎn)月價(jià)格跌勢(shì)加重，進(jìn)一步博弈空單為主】

1月8日，全國(guó)雞蛋價(jià)格穩(wěn)中回落。北京、上海較昨日穩(wěn)定，廣東穩(wěn)中下滑。各地因降雪天氣，走貨不通暢，庫(kù)存積壓稍多，預(yù)計(jì)近期行情多看弱。價(jià)格集中4.26-4.47元，小幅下滑。節(jié)前現(xiàn)貨雞蛋價(jià)格臨近頂部，新開產(chǎn)蛋雞增加以及節(jié)前現(xiàn)貨季節(jié)性下跌壓力下，雞蛋主力合約jd1805大跌1.98%，下方尋求支撐3710線，破位將形成新的新低行情，波段空單交易為主,波動(dòng)區(qū)間下移至3650-3750。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線空單離場(chǎng)，激進(jìn)投資者可輕倉(cāng)試多】

周一鄭糖期貨止跌企穩(wěn)，主力合約SR1805下方5830附近支撐有效，期價(jià)窄幅反彈，考驗(yàn)5日均線壓力。ICE原糖期貨周一大幅下挫，受投機(jī)客拋售打壓。消息方面，截止1月8日，廣西已有89家糖廠開榨，同比減少3家，當(dāng)前降雨影響糖廠正常生產(chǎn)；云南已有26家糖廠開榨，同比增加2家；海南僅剩一家糖廠尚未開榨。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來看，國(guó)內(nèi)食糖生產(chǎn)進(jìn)入開榨高峰期，供應(yīng)壓力較大；但廣西濕冷天氣影響食糖生產(chǎn)，加之年底備貨旺季即將啟動(dòng)，鄭糖下方支撐亦較強(qiáng)，短線空單離場(chǎng)，激進(jìn)投資者可輕倉(cāng)試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:多單短線為宜，關(guān)注15500壓力】

周一鄭棉期貨探低回升，主力合約CF1805下方60日均線支撐有效，期價(jià)先抑后揚(yáng)，夜盤重心緩慢上移。缺乏資金關(guān)注，棉紗期貨橫盤震蕩。ICE期棉周一微幅收漲，交投區(qū)間狹窄。消息方面，據(jù)國(guó)家棉花市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)了解，12月多數(shù)紡織企業(yè)原料庫(kù)存不大，但成品庫(kù)存不斷增加，紗線、布匹開始降價(jià)銷售，環(huán)保督察檢查對(duì)江浙地區(qū)的棉紡織企業(yè)影響較大。倉(cāng)單方面，截止1月8日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量4086（+335）張，有效預(yù)報(bào)1143（-255）張，折貨20.916萬噸。綜合而言，下游采購(gòu)意愿增強(qiáng)，需求端對(duì)棉價(jià)支撐轉(zhuǎn)強(qiáng)；但國(guó)內(nèi)棉花供應(yīng)充足，倉(cāng)單壓力龐大，棉價(jià)上行空間亦受限，多單短線為宜，關(guān)注15500壓力。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【黑色：螺紋承壓爐料堅(jiān)挺】

國(guó)家工信部今日（1月8日）公布自2018年1月1日起施行的鋼鐵水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法，該辦法對(duì)于黑色建材板塊形成政策利好，今日尾盤黑色系商品紛紛反彈。但目前黑色系走勢(shì)稍顯分化，螺紋目前陷于需求淡季，現(xiàn)貨價(jià)格大幅回落，帶動(dòng)期價(jià)出現(xiàn)調(diào)整需求，螺紋1805合約周一低開下探，一度跌落3800點(diǎn)整數(shù)關(guān)口以及60日線，觸及3733元/噸，盡管尾盤拉升翻紅，中線有構(gòu)筑頭部的較大可能，面對(duì)3750-3800元/噸重要支撐，一旦形成破位則將開啟約300點(diǎn)的調(diào)整，調(diào)整周期應(yīng)該不超過一個(gè)月，鋼貿(mào)商后續(xù)可能出現(xiàn)冬儲(chǔ)操作，從而結(jié)束鋼價(jià)的下行。噸鋼利潤(rùn)高企不下，鋼企對(duì)鐵礦存有補(bǔ)庫(kù)需求，鐵礦石1805合約上周維持高位震蕩，周一強(qiáng)勢(shì)拉漲突破550一線重要壓力位，中線仍維持良好的上行趨勢(shì)，有創(chuàng)階段新高的可能。焦炭1805合約主要受期現(xiàn)貼水的拉動(dòng)以及焦煤堅(jiān)挺的支撐，實(shí)際需求在走差，周五期價(jià)小幅跳水，周一大幅探低回升，短線仍承壓2100點(diǎn)關(guān)口，在成本上移的提振下小幅跟漲。焦煤1805合約相較于焦炭稍顯堅(jiān)挺，焦化開工良好提振焦煤需求，動(dòng)煤價(jià)格對(duì)焦煤也形成一定支撐，中線維持良好的上行格局，周一強(qiáng)勢(shì)拉升近3%，短多關(guān)注1400點(diǎn)一線壓力。鄭煤1805合約在消費(fèi)旺季提振下，連續(xù)增倉(cāng)放量報(bào)收五連陽(yáng)，穩(wěn)站短期均線族及620元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，短線仍偏多運(yùn)行。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【滬膠：難改13600-14600區(qū)間震蕩走勢(shì)】

周一滬膠期貨橫盤震蕩，主力合約RU1805在14000上方窄幅震蕩；日膠指數(shù)窄幅調(diào)整。庫(kù)存方面，截止1月8日，上期所天膠期貨庫(kù)存為31.79萬噸，較前一交易日增加4570噸。短期來看，國(guó)內(nèi)天膠供需兩弱，倉(cāng)單壓力持續(xù)增加；但原油堅(jiān)挺亦給膠價(jià)帶來支撐，短線滬膠難改13600-14600區(qū)間震蕩走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲(chǔ)3月加息預(yù)期上升，金價(jià)短期將承壓】

近期公布的美國(guó)12月新增非農(nóng)就業(yè)不及預(yù)期，但薪資增速回升，提升了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)3月加息的預(yù)期。周一，美元指數(shù)低位反彈，收復(fù)92關(guān)口，國(guó)際黃金維持高位震蕩。我們認(rèn)為美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)已實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)，未來失業(yè)率下降對(duì)通脹的提升作用有限，通脹回升主要取決于薪資增長(zhǎng)。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要暗示，未來加息的快慢取決于通脹回升的速度，減稅將刺激美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和提升通脹，但影響的大小和規(guī)模存在不確定性。減稅正式實(shí)施后，需密切關(guān)注美國(guó)經(jīng)濟(jì)和通脹的變化。美聯(lián)儲(chǔ)12月加息后，國(guó)際黃金已連續(xù)上漲4周，累計(jì)漲幅達(dá)6%，短期存在調(diào)整的要求，多單逢高獲利離場(chǎng)。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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