早盤簡報(bào)
2014年10月08日星期三

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 9月中國官方與匯豐制造業(yè)PMI均企穩(wěn)，官方數(shù)據(jù)為51.1，與上月持平；匯豐終值為50.2，亦持平于8月終值。9月數(shù)據(jù)暫時止住了近期下滑勢頭，但與歷史同期數(shù)據(jù)比較，今年9月指數(shù)走勢偏弱，經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)基礎(chǔ)仍需鞏固。
2.國務(wù)院出臺關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見，強(qiáng)調(diào)加快建立規(guī)范的地方政府舉債融資機(jī)制，對地方政府債務(wù)實(shí)行規(guī)模控制和預(yù)算管理，并控制和化解地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3. 美國9月非農(nóng)就業(yè)新增24.8萬人，好于預(yù)期；失業(yè)率降至5.9%，為2008年7月以來最低。但是美聯(lián)儲首次公布的勞動力市場現(xiàn)狀指數(shù)(LMCI)報(bào)2.5，遠(yuǎn)低于預(yù)期5.0和均值4.77，顯示美國就業(yè)市場的復(fù)蘇程度似乎并沒有非農(nóng)與失業(yè)率數(shù)據(jù)顯示得那么好。
4.美國9月ISM非制造業(yè)指數(shù)58.6，略好于預(yù)期的58.5，不及前值59.6，創(chuàng)三個月新低。美國9月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值58.9，創(chuàng)今年5月以來新低。
5.歐元區(qū)9月制造業(yè)PMI終值50.3，創(chuàng)14個月新低；9月服務(wù)業(yè)PMI終值52.4，不及預(yù)期和初值；9月綜合PMI終值52.0，降至十個月新低。受法國和意大利經(jīng)濟(jì)衰退拖累，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長持續(xù)疲軟。
6. 歐元區(qū)9月CPI初值年率放緩至0.3%，為2009年10月以來最低水平；歐元區(qū)10月投資者信心指數(shù)驟降至-13.7，創(chuàng)15個月以來最低水平，暗示歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)料再次陷入衰退。
7.上周，歐洲央行行長德拉吉宣布將于10月中旬開始購買抵押債券，四季度開始購買ABS債券，購買計(jì)劃將至少持續(xù)兩年，但未就刺激力度給出明確目標(biāo)。
8.今日關(guān)注：09:45中國9月匯豐服務(wù)業(yè)PMI；15:00英國9月Halifax季調(diào)后房價指數(shù)月率。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：節(jié)后開盤首日，或高開走強(qiáng)】

美國農(nóng)業(yè)部在10月1日凌晨，發(fā)布了季度庫存報(bào)告，報(bào)告稱9月1日美國大豆庫存為9,200萬蒲式耳，為1973年以來最低，同比去年降低35%，遠(yuǎn)低于市場預(yù)期的1.26億蒲；同時上調(diào)美豆13/14年產(chǎn)量6972萬蒲至33.58億蒲。2013/14年大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存較預(yù)期吃緊，假日期間cbot豆類震蕩攀升，重心上移。美國農(nóng)業(yè)部USDA將在10月10日本周五晚間，發(fā)布10月供需報(bào)告，市場預(yù)計(jì)美豆庫存4.88億蒲，高于9月供需報(bào)告數(shù)值（4.75億蒲），且豐產(chǎn)因素下，谷物庫存普遍攀升，這對市場有利空影響。而10月初以來美國谷物市場的回升和上漲，跟收割進(jìn)度遲緩和超跌市況有關(guān)。國內(nèi)豆類市場，假日期間現(xiàn)貨出現(xiàn)回升，節(jié)后開盤首日，期價將普現(xiàn)高開走強(qiáng)，短線多頭思路參與。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨節(jié)間漲幅較大，日內(nèi)強(qiáng)勢料頗具力度】

假日期間，主產(chǎn)區(qū)山東、河南、河北、遼寧等地蛋價普遍上漲，每500克漲幅在1毛到3毛不等，漲幅頗具規(guī)模。此前，現(xiàn)貨市場懼怕國慶節(jié)后蛋價跌勢放大，但雞蛋牛市基本面堅(jiān)實(shí)，價格經(jīng)歷8、9月深調(diào)后，節(jié)間價格堅(jiān)如磐石，已現(xiàn)趨勢攀升跡象。期貨市場周線級別的上漲行情，有望在本周得以延續(xù)，持穩(wěn)4700多單參與持有。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：反彈量能保持，短線高開震蕩】

商品研究公司GreenPool下修2014/15年度全球糖市短缺預(yù)估至10.70萬噸，低于今年中期預(yù)估的短缺100萬噸，縱觀近期權(quán)威機(jī)構(gòu)的供求形勢預(yù)估修正，有關(guān)巴西減產(chǎn)的力度是爭議焦點(diǎn)。ICE原糖在假日期間反彈站上60日均線，短期技術(shù)形態(tài)向好。國慶期間國內(nèi)現(xiàn)貨交投價穩(wěn)量淡；云南等省份公布截至9月底產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，云南銷糖177.46萬噸，產(chǎn)銷率76.94％，同比下降12.07％；工業(yè)庫存53.17萬噸，同比增加12.51萬噸。庫存仍是懸在多頭之上的達(dá)摩克利斯之劍，時刻制約多頭信心。節(jié)后首個交易日鄭糖或高開震蕩，4610附近是60日均線及9月初高點(diǎn)壓力，圍繞此價位將有多空激烈爭奪，4610之上暫不宜追多。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：短線或高開平走，不宜追多】

美棉短期供應(yīng)緊張?zhí)嵴?span lang="EN-US">ICE期棉國慶假日后半程連續(xù)反彈脫離前一周低位橫盤區(qū)域，5日、10日均線金叉向好。9月匯豐PMI終值50.2引發(fā)市場對貨幣政策進(jìn)一步寬松的預(yù)期，當(dāng)前紡織企業(yè)普遍處于資金鏈緊張狀態(tài)，對新棉定價立場不堅(jiān)定。國慶假日恰逢穆斯林古爾邦節(jié)，新疆地區(qū)棉農(nóng)惜售心理顯現(xiàn)，南疆庫爾勒地區(qū)衣分40%、水分11%以內(nèi)的籽棉收購價格5.5-5.7元/公斤，棉農(nóng)對上述價格認(rèn)可度不高。當(dāng)前有關(guān)中棉將以14000元/噸收購的消息炒作仍在發(fā)酵過程中，受假日外盤提振，鄭棉或高開至14000階段壓力位附近，關(guān)注上述壓力位表現(xiàn)，短期或有震蕩反復(fù)，短多在14000附近可減倉止盈，不宜追加。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：區(qū)間震蕩為主】

節(jié)前強(qiáng)麥期貨窄幅震蕩，主力合約WH501上方20日均線處繼續(xù)承壓。今年小麥最低收購價政策9月底結(jié)束，國家糧食局最新統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，河南、山東等11個小麥主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)累計(jì)收購新產(chǎn)小麥7363萬噸，同比增加1973萬噸，創(chuàng)歷史同期最高水平。中央氣象臺5日發(fā)布的農(nóng)業(yè)氣象周報(bào)顯示：預(yù)計(jì)10月5—11日，全國農(nóng)區(qū)大部以晴好天氣為主，利于秋收作物成熟收曬、冬小麥和油菜播種出苗。今年小麥?zhǔn)召忂M(jìn)度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計(jì)四季度隨著制粉需求旺季到來，麥價中線仍將趨于上漲。但短期來看，面粉加工企業(yè)階段性補(bǔ)庫結(jié)束，現(xiàn)貨基本面平穩(wěn)，近期強(qiáng)麥期價或維持2700-2750區(qū)間震蕩。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

周二倫銅探低回升，至收盤下跌0.11%，K線收出帶長下影的小陰線，上方20日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，走勢震蕩。庫存上，LME庫存與上日持平，為150050噸。昨日公布的德國8月份工業(yè)產(chǎn)值環(huán)比下降4%，降幅超過預(yù)期的1.5%，對這個歐元區(qū)最大經(jīng)濟(jì)體構(gòu)成打擊，利空銅價，但昨日美元走弱提振銅價自低位走高。銅價短線或小幅反彈，但國內(nèi)全面寬松預(yù)期落空、歐洲經(jīng)濟(jì)疲軟等因素影響下銅價總體趨弱，建議短線暫觀望，后期擇機(jī)建空。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：空單輕倉考驗(yàn)支撐】

TA主力1501合約在前期觸及6054元/噸后如期反彈，但上行承壓6400點(diǎn)，節(jié)前兩個交易日期價再度跳水回落，大幅減倉縮量，期價重回6150元/噸。由于上游PX或受供給增加的打壓而下挫，TA價格受到擠壓。而期現(xiàn)貨仍維持大幅貼水，預(yù)計(jì)6100-6150元/噸的支撐仍為有效。建議空單輕倉持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：區(qū)間震蕩宜觀望】

玻璃1501合約在沖高回落之后維持窄幅震蕩，1050一線存較強(qiáng)壓力，技術(shù)面期價短線或在1030-1050之間震蕩整理。旺季預(yù)期恐落空�，F(xiàn)貨出貨良好，價格維穩(wěn)，略有回落，庫存拉至低位。預(yù)計(jì)本周期價以橫走的可能性較大，建議觀望或區(qū)間操作，突破1050則有望繼續(xù)沖高1080一線。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：謹(jǐn)慎偏多】

黑色板塊基本面情況處于低谷期，漲跌兩難。而其中鋼礦和煤焦走勢出現(xiàn)分化，鋼礦相互拉扯下跌，屢創(chuàng)新低，煤焦相對抗跌。中期宏觀面暫難有改觀，煤焦供給平穩(wěn)、庫存較低，鋼廠在消費(fèi)端不佳的情況不會大規(guī)模補(bǔ)庫，煤焦行情并不樂觀，整體運(yùn)行在低位區(qū)間。近期信貸松綁超預(yù)期，地產(chǎn)若有好轉(zhuǎn)，對長期處于底部的黑色將有所提振。因此建議鋼礦逢低入多，短線煤焦觀望為宜，突破60日線則入場中線多單。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：原油大幅下挫或帶動走低】

受累于疲弱需求預(yù)估，周二NYMEX11月原油期貨價格走低，至收盤下跌1.49美元。節(jié)前連塑震蕩走高，上方20日均線承壓，MACD指標(biāo)零軸下金叉。農(nóng)膜需求小幅提振塑料消費(fèi)，石化月初出廠價上調(diào)提振現(xiàn)貨，但國慶假日期間原油大幅下挫，成本支撐減弱，后期煤化工沖擊仍存，連續(xù)反彈后壓力逐漸增大，預(yù)計(jì)短線走勢震蕩偏弱。操作上，逢高短空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【膠合板：低位多單繼續(xù)持有；纖維板：逢低偏多操作思路】

節(jié)前膠合板延續(xù)反彈，主力合約BB1501上周二報(bào)收帶長上影線的小陽線，上方60日均線處暫有壓力，技術(shù)指標(biāo)呈現(xiàn)多頭排列；纖維板小幅反彈，主力合約FB1501下方60日均線處支撐較強(qiáng)。倉單方面，截止到9月30日，纖維板倉單數(shù)量462張，繼續(xù)保持不變；膠合板倉單數(shù)量減少138張至270張。金九銀十是板材消費(fèi)旺季，兩板基本面總體呈現(xiàn)穩(wěn)中趨好的走勢。加之成本支撐，膠合板仍將維持偏強(qiáng)走勢，低位多單繼續(xù)持有；纖維板方面，期價下方支撐較強(qiáng)，逢低偏多操作思路為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：低位震蕩格局難改】

長假前兩個交易日滬膠期貨低位震蕩，主力合約RU1501周二沖高回落，整體依舊運(yùn)行于底部區(qū)域，節(jié)前市場持續(xù)減倉。外盤方面，受原油大幅下跌影響，10月1日日膠指數(shù)報(bào)收長陰線，期價最低下跌至172.4點(diǎn)，創(chuàng)五年以來新低；隨后四個交易日，膠價緩慢回升，基本收回上周三的跌幅。消息方面，泰國農(nóng)業(yè)部長周一表示，主要橡膠生產(chǎn)國目前尚未就采取何種措施來支撐價格達(dá)成一致�？偟膩碚f，天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，市場缺乏實(shí)質(zhì)利好消息，膠價上方面臨重重技術(shù)壓力，近期期價低位震蕩格局難改，暫時觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：逢高建空思路】

周二美黃金價格震蕩走高，上方20日均線承壓，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線走勢震蕩。預(yù)計(jì)上海期金主力合約早盤開盤價241.75元/克，期銀主力合約早盤開盤價3775元/千克。基金持倉上，SPDR黃金持倉767.47噸，持倉無變動。中線來看，美國經(jīng)濟(jì)走好，加息預(yù)期下，黃金走勢趨弱。上周五發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增幅超預(yù)期反彈至24.8萬，失業(yè)率也意外地下降至5.9%，非農(nóng)數(shù)據(jù)向好，但美國9月就業(yè)市場狀況指數(shù)（LCMI）與非農(nóng)數(shù)據(jù)相悖，黃金在大幅走低后回升。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)9月匯豐服務(wù)業(yè)PMI。預(yù)計(jì)金銀總體偏弱走勢，逢高建空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線偏空】

股指處于短期高位區(qū)域，有一定壓力，短期偏空。個股仍有一定活躍度，市場人氣依然較旺，政策面、資金面偏多對行情有支撐。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，相對有支撐。但節(jié)日期間外圍下跌對A股市場有壓制作用，期指短線偏空。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）

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