早盤簡報
2017年10月12日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場進(jìn)行200億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.45%，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放為零。
2. 美聯(lián)儲9月會議紀(jì)要顯示，多數(shù)委員認(rèn)為年內(nèi)再加息一次是合理的，但同時認(rèn)為通脹低迷并未暫時性現(xiàn)象，撤出寬松政策需要保持耐心。
3. 周三，美股再創(chuàng)歷史新高，美聯(lián)儲9月會議紀(jì)要顯示，盡管通脹率低迷，多數(shù)員仍然傾向于12月再次加息。道指漲0.18%，標(biāo)普500指數(shù)漲4.54點；紐約黃金收跌0.4%，報1288.90美元/盎司；WTI原油收漲0.75%，報51.30美元/桶。
4. 周三，滬深兩市整體小幅上漲。盤面上，物流、白酒、電力板塊漲幅居前。
截止收盤，滬指報3388.28點，漲0.16%；深成指報11312.50點，跌0.15%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報1901.55點，跌0.83%。
5. 今日關(guān)注：17:00歐元區(qū)8月工業(yè)產(chǎn)出月率；20:30美國9月核心PPI年率、當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:維穩(wěn)預(yù)期提升風(fēng)險偏好，謹(jǐn)慎持多】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.09%報6.5728元；2.央行開展200億逆回購操作，當(dāng)日凈投放為零；3.節(jié)后深股通連續(xù)三日累計凈流入56.40億。
市場分析。周三，期指走勢分化，IH偏強(qiáng)、IC偏弱�，F(xiàn)貨市場方面，中小創(chuàng)板塊走弱，主板表現(xiàn)稍強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別貼水0.49、-4.08、5.67點，基差小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)收十字星，3860缺口存在較強(qiáng)支撐，短期有望挑戰(zhàn)前期高點3929。IH加權(quán)回踩20日線企穩(wěn)反彈，關(guān)注前期高點2755一線壓力。IC加權(quán)沖高回落，關(guān)注6600缺口支撐。上證指數(shù)在回補(bǔ)周一跳空缺口后，連續(xù)兩日反彈，短期受到3400關(guān)口的壓制。
操作建議。歐美股市連續(xù)上漲，風(fēng)險偏好回升，十九大召開前以維穩(wěn)為主，預(yù)計股指短期波動收窄，已有多單謹(jǐn)慎持有。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：USDA報告即將登場，注意調(diào)整倉位】

USDA10月供需報告周五即將登場，目前市場普遍預(yù)期2017/18年度美豆產(chǎn)量或?qū)⒗^續(xù)上調(diào)至50蒲式耳每英畝，預(yù)計美豆產(chǎn)量為44.47億蒲式耳，預(yù)計美國大豆期末庫存為4.47億蒲式耳，庫存略低于上月的預(yù)測值4.75億蒲式耳，得益于出口上調(diào)預(yù)期。因此美豆單產(chǎn)數(shù)據(jù)對當(dāng)日波動影響深刻。當(dāng)下南美播種不及預(yù)期，美豆收割進(jìn)度也落后往年，美豆走勢震蕩回調(diào)，市場或待秋季低點確定后上漲，已有相伴隨的基金凈多操作痕跡。另外，關(guān)注美灣由于大豆質(zhì)量及強(qiáng)雨天氣導(dǎo)致的裝港延后對11月中下旬到貨有趨緊預(yù)期。國內(nèi)油脂期貨，近一個月以來吞沒下半年半數(shù)漲幅，菜油6500、豆油6000等關(guān)鍵位預(yù)計將出現(xiàn)止跌反彈動作，短期空單注意退出，波段多頭交易為主。粕類將緊跟美豆敲定收割低點節(jié)奏而震蕩反復(fù)，季節(jié)性因素驅(qū)動后市轉(zhuǎn)入多頭，報告前后注意價格波動風(fēng)險，調(diào)整倉位。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：價格恢復(fù)性上漲，交易重心上移】

11日，全國雞蛋價格維穩(wěn)為主，僅上海及其周邊產(chǎn)區(qū)小幅上漲，其他地區(qū)多保持穩(wěn)定，隨著補(bǔ)貨結(jié)束，加上天氣放晴，產(chǎn)區(qū)出貨速度逐漸恢復(fù)正常，預(yù)計銷區(qū)到貨量近期會增加，謹(jǐn)防后市回落風(fēng)險。全國主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格3.31-3.82，預(yù)計后市跌勢有限。期貨市場十一假期后，呈現(xiàn)震蕩攀升走勢，雞蛋主力合約可關(guān)注4230-4250方向突破，持穩(wěn)可進(jìn)一步參與反彈，考慮到飼料成本端品種價格仍低迷，限制了雞蛋反彈的力度，10月份蛋雞觸底的反彈行情啟動，逢下探延續(xù)多頭思路。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:中線空單控制好倉位，多單短線為宜】

周三鄭糖期貨延續(xù)反彈，主力合約SR1801報收兩連陽，夜盤窄幅震蕩。ICE原糖期貨周三延續(xù)升勢，因美元走軟提供支撐。消息方面，9月廣西單月銷糖45萬噸，同比減少7萬噸，結(jié)轉(zhuǎn)工業(yè)庫存47.5萬噸，同比增加5.5萬噸；9月廣東單月銷糖3.49萬噸，同比減少1.7萬噸，工業(yè)結(jié)轉(zhuǎn)7.33萬噸，同比減少3.13萬噸；9月云南單月銷糖18.2萬噸，同比減少0.91萬噸，工業(yè)庫存35.97萬噸，同比增加4.42萬噸。銷糖綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價中長期進(jìn)入熊市周期。短線鄭糖反彈修復(fù)基差，但9月銷糖數(shù)據(jù)不樂觀，需求端轉(zhuǎn)淡，糖價上行空間亦受限，中線空單控制好倉位，多單短線為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:維持逢高偏空操作思路,多CY1801空CF1801套利止盈觀望】

周三鄭棉期貨弱勢震蕩，主力合約CF1801重心小幅下移，期價考驗15000支撐；棉紗期貨延續(xù)震蕩走勢，CY1801與CF1801價差收窄。ICE期棉周三收跌，市場靜待USDA月度供需報告，預(yù)計此報告將反映出近期襲擊美國的颶風(fēng)給作物帶來的損失。消息方面，山東新棉集中采摘，新棉328級長度28mm報價在15300-15400元/噸，但鮮有成交，紡企以用儲備棉為主。倉單方面，截止10月11日，鄭商所棉花倉單數(shù)量757（-13）張，有效預(yù)報27（+3）張，折貨3.136萬噸。綜合而言，儲備棉疊加新棉上市，市場供應(yīng)充足，近期鄭棉弱勢震蕩格局難改，維持逢高偏空操作思路；多CY1801空CF1801套利暫時止盈觀望。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短多適量持有】

周三上期所銅1711合約震蕩走高，至收盤上漲0.71%，K線收出小陽線。庫存上，LME銅庫存286925噸，減少2950噸；11日上期所銅倉單14777噸，持倉減少908噸。最新公布的美聯(lián)儲紀(jì)要顯示，部分官員認(rèn)為將在通脹提高后再加息，多數(shù)美聯(lián)儲官員認(rèn)為今年再加息一次是合理的。隔夜美元走低，給銅價帶來支撐。昨日國內(nèi)公布的數(shù)據(jù)顯示，中國9月社會融資規(guī)模增量17200億元，好于預(yù)期的13900億元；1-9月社會融資規(guī)模增量為13.47萬億元，比去年同期多1.46萬億元。IMF發(fā)布的最新《世界經(jīng)濟(jì)展望》，上調(diào)中國2017年GDP增速預(yù)期至6.8%，此前預(yù)期6.7%；上調(diào)2018年預(yù)期至6.5%，此前預(yù)期6.4%。不過國內(nèi)此前公布的部分?jǐn)?shù)據(jù)較差，9月財新中國服務(wù)業(yè)PMI為21個月以來最低,8月份社會消費(fèi)品零售總額同比增速回落0.3個百分點，8月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速回落0.4個百分點，1至8月份全國固定資產(chǎn)投資同比增速比1至7月份回落0.5個百分點，1-8月份，商品房銷售面積同比增速比1-7月份回落1.3個百分點。行業(yè)信息方面，印尼礦業(yè)部長稱，今年初向自由港印尼公司發(fā)放的特別采礦許可的有效期已經(jīng)延長了三個月，至2018年1月；智利9月銅出口收入為31.8億美元，高于8月份的29.94億美元。周三倫銅震蕩走高，上期所銅夜盤大幅走高，預(yù)計國內(nèi)短線震蕩偏強(qiáng)走勢，多單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：需求端走差 與原油形成背離】

TA1801合約周三小幅沖高回落收小陰線，重回5日線下暫收于5100點之上，成交和持倉顯著回升，短線止跌跡象消失，夜盤期價大幅下探至5052元/噸，隨后震蕩拉升收回大部分跌幅，期價報收長下影小陰線，日內(nèi)或?qū)⒕S持窄幅偏空，與強(qiáng)勁的美原油指數(shù)形成顯著背離，PTA現(xiàn)貨供給端相對正常，雙節(jié)過后需求有所下滑，TA短線仍以偏空思路為宜關(guān)注5100點支撐。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：雙焦貼水現(xiàn)貨 有超賣跡象】

螺紋鋼主力1801合約周三一度反彈探至5日均線，隨后大幅回吐漲幅收長上影小陰線，空頭格局仍然十分顯著，夜盤期價探低至3500點一線小幅反彈，短線仍有機(jī)會再度測試3600點即5日均線的壓力，建議空單減持。鐵礦石1801合約周三再收微弱陰線，仍承壓5日線保持下行節(jié)奏，夜盤創(chuàng)階段新低后小幅回升，跌勢趨緩，建議空單繼續(xù)持有，有效站穩(wěn)5日均線則空單減持或止盈離場。焦炭1801合約周三沖高回落，最高探至5日均線附近，仍顯著承壓，夜盤則小幅探低回升，空頭格局仍存但應(yīng)警惕超跌反彈。焦煤1801合約周三大幅沖高回落收微弱陽線，并未再度探至階段新低，夜盤則巨幅減倉收陽，站上5日均線，臨汾焦煤停產(chǎn)，現(xiàn)貨價格堅挺對，焦煤期價有嚴(yán)重超賣的嫌疑，前期空單應(yīng)注意離場，依托1100點一線可嘗試性短多。動煤主力1801合約技術(shù)盤面頭部跡象顯著，技術(shù)指標(biāo)MACD出現(xiàn)明確的空頭信號，周三期價大幅沖高回落收陰，夜盤短暫跌落60日線，觸及605元/噸階段低點后回升，有暫獲支撐止跌跡象，建議前期空單注意離場。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：不升破5日均線空單適量持有】

原油方面，11日，WTI原油主力合約開盤50.94美元/桶，至北京時間17:00報收51.21美元/桶。OPEC秘書長此前呼吁美國頁巖油生產(chǎn)商幫助抑制全球石油供應(yīng)。沙特計劃將11月原油出口削減56萬桶/日，從而支持OPEC引領(lǐng)的減產(chǎn)行動。現(xiàn)貨面，市場報價弱勢盤整，現(xiàn)貨出廠價漲勢放緩，推漲因素偏少，難以刺激買家購買積極性，貿(mào)易商積極出貨，市場成交有商談空間。裝置上，上海石化1PE1#停車，計劃檢修至10月30日；上海金菲HDPE裝置9月17日停車，計劃檢修至10月15日；茂名石化LDPE裝置10月9日停車停車，計劃檢修3-5天。10日企業(yè)裝置開工率為95.2%左右，較上一交易日下降2.6%，裝置開工率仍屬較高水平。

需求上，9月份PE下游終端需求有所提升，10月份下游棚膜仍處于旺季之中。庫存方面，10月11日石化庫存為77萬噸左右，較上一個交易日減少1萬噸，石化庫存下降緩慢。連塑1801合約周三震蕩走低，持倉量增加，早盤高開后快速下探，隨后有所企穩(wěn)，下午尾盤出現(xiàn)一波跳水，至收盤收出中陰線。連塑上方5日均線壓力仍大，不有效升破5日均線空單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:中線空單持有】

周三滬膠期貨延續(xù)弱勢整理，主力合約RU1801重心緩慢下移；日膠指數(shù)跌破200整數(shù)支撐。宏觀方面，美聯(lián)儲最新公布的會議記錄暗示決策者對12月加息持開放態(tài)度，打壓美元。期貨庫存方面，截止10月11日，上期所天膠期貨庫存為37.54萬噸，較前一交易日增加1620噸。綜合而言，天膠主產(chǎn)國進(jìn)入割膠旺季，市場供應(yīng)壓力增加，而下游需求旺季不旺，供需基本面偏空，近期滬膠弱勢震蕩格局難改，中線空單持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲會議紀(jì)要不及預(yù)期鷹派，多單持有】

今日凌晨公布的美聯(lián)儲9月會議紀(jì)要顯示，多數(shù)官員認(rèn)為寬松的貨幣政策刺激美國經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張，颶風(fēng)不太可能使經(jīng)濟(jì)脫軌，就業(yè)市場強(qiáng)勁帶來薪資增長，有助于提升通脹，年內(nèi)再加息一次是合理的。但多個委員同時表達(dá)了對通脹疲軟的擔(dān)憂，認(rèn)為通脹走低并未暫時性現(xiàn)象，撤出寬松需要保持耐心。會議紀(jì)要公布后，美元指數(shù)迅速走低，跌破93關(guān)口，國際黃金突破1290美元/盎司。美聯(lián)儲會議紀(jì)要暗示12月將再加息一次，但鷹派程度不及市場預(yù)期，通脹疲軟是影響未來加息路徑的關(guān)鍵因素。我們認(rèn)為美聯(lián)儲縮表和加息預(yù)期已被充分消化，特朗普稅改進(jìn)展暫時告一段落，黃金新一輪的上漲或已開啟，前期多單繼續(xù)持有。 (新紀(jì)元期貨 程偉)

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