早盤簡報
2017年06月28日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長16.7%，較4月份的14%有所加快，主要歸因于產(chǎn)品銷售、投資收益增長加快。
2. 周二，央行連續(xù)第三日暫停逆回購操作，當(dāng)日實現(xiàn)凈回籠100億。
3. 歐洲央行行長德拉基講話稱，歐洲經(jīng)濟復(fù)蘇步伐正在加快，通縮已被再通脹取代，將逐步進行調(diào)整貨幣政策參數(shù)。
4. 周二美股收跌，特朗普醫(yī)保法案的參議院投票時間被推遲，市場仍在權(quán)衡聯(lián)儲官員關(guān)于股市的評論。道指跌0.46%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.81%；紐約黃金微漲0.50美元，報1246.90美元/盎司；WTI原油收漲1.98%，報44.24美元/桶。
5. 周二，滬深兩市呈現(xiàn)探低回升的走勢。盤面上，鈦白粉、煤炭、化工居板塊漲幅居前。截至收盤，滬指報3191.20，漲0.18%；深成指10535.36，跌0.02%；創(chuàng)指報1819.93，跌0.07%。
6. 今日關(guān)注：20:30美國5月商品貿(mào)易帳；22:00美國5月成屋簽約銷售指數(shù)月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:逢高減多不追漲】

政策消息。1.離岸人民幣大漲0.61%報6.8132元；2.央行連續(xù)3日暫停逆回購操作，當(dāng)日凈回籠100億；3.深股通連續(xù)9個交易日累計凈流入71.87億。
市場分析。周二，期指呈現(xiàn)探低回升的走勢。現(xiàn)貨市場方面，煤炭、新疆、銀行板塊走強，板塊間輪動上漲。主力合約IF、IH、IC分別貼水24.32、19.10、52.17點，基差小幅擴大。IF加權(quán)站穩(wěn)3600關(guān)口，盤中再創(chuàng)年內(nèi)新高。IH加權(quán)再次出現(xiàn)“揉搓線”組合，后續(xù)仍有沖高的可能。IC加權(quán)小幅回調(diào)，關(guān)注上方6100-6200一線壓力。上證指數(shù)回補了4月19日部分缺口，若成交量能夠持續(xù)放大，則回補剩余缺口的可能性較大。
操作建議。6月風(fēng)險事件集中釋放，短期內(nèi)基本面無重大利空，股指進入多頭格局，但越漲風(fēng)險越大，逢高分批兌現(xiàn)利潤。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：延續(xù)反彈上揚】

月末報告前，芝加哥大豆在900關(guān)口處企穩(wěn)反彈，近日，美豆生長優(yōu)良率僅66%低于市場預(yù)期，生長期對天氣敏感的市場，易于增持天氣升水，且美元大跌，風(fēng)險偏好普遍回升的市場環(huán)境下，上漲和反彈是短期市場的主要線索，豆油漲勢最大，夜盤漲1.7%，粕價處于震蕩，呈現(xiàn)油強粕弱市場格局。美國農(nóng)業(yè)部將于6月30日發(fā)布播種面積預(yù)測報告和季度庫存報告。華爾街日報調(diào)查的分析師和交易商預(yù)計，美豆播種面積8995萬英畝，相比之下，美國農(nóng)業(yè)部3月份的預(yù)測為8948萬英畝。預(yù)計2017年6月1日美國大豆庫存為9.81億蒲式耳，相比之下，上年同期的庫存為8.72億蒲式耳。
國內(nèi)跟盤波動，其中，豆粕維持在6月份的震蕩區(qū)間之內(nèi)，交易重心上移，但高度受制于油脂價格的勁漲。三大油脂強勢反彈，更多彰顯工業(yè)品屬性，且下半年需求旺季來臨之前，歷史低價面臨修復(fù)性上漲。油粕維持單邊短多思路，并延續(xù)推薦Y-P價差走闊趨勢套利，當(dāng)前價差擴大突破600關(guān)口。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：急漲急跌后，價格將趨向穩(wěn)定】

27日，全國雞蛋價格行情整體繼續(xù)回調(diào)，降價地區(qū)較昨日稍有減少，但降價幅度依然較大，目前各地存貨不多，然走貨情況仍不樂觀，蛋商收貨謹(jǐn)慎性略有減弱，搜牧預(yù)計近期行情或繼續(xù)穩(wěn)中回落為主，主產(chǎn)區(qū)價格回落至2.80-3.08間。臨近交割月合約跟隨現(xiàn)貨大跌，而1708，1709合約，出現(xiàn)探底回升表現(xiàn)，價格有再次沖擊前高傾向，反應(yīng)出現(xiàn)貨急跌后，仍將啟動下半年中秋前的上漲行情。對于現(xiàn)貨價格恐慌性下跌休整，宜做中短期調(diào)整對待，更重要的交易機會在于，尋找上述合約調(diào)整下跌再次參與趨勢多頭的契機。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:后市鄭糖弱勢下跌概率大，已有空單謹(jǐn)慎持有，無單者維持逢高偏空思路】

周二鄭糖期貨弱勢下跌，主力合約SR1709再度跌破6500支撐,夜盤重心繼續(xù)下移。ICE原糖指數(shù)周二走堅，期價從前一交易日觸及的16個月低位反彈，受美元下跌支撐。消息方面，Unica稱，巴西中南部6月下半月收割加速，受助于干燥天氣，預(yù)計今年糖產(chǎn)量大體持穩(wěn)。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價進入熊市周期。短線來看，ICE原糖期貨雖有止跌，但國內(nèi)外糖價技術(shù)破位已經(jīng)形成，在基本面缺乏實質(zhì)利好的背景下，后市鄭糖弱勢下跌概率大，已有空單謹(jǐn)慎持有，無單者維持逢高偏空思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線15000-15500區(qū)間震蕩格局難改】

周二鄭棉期貨弱勢回調(diào)，主力合約CF1709承壓20日均線，期價重心小幅下移，夜盤窄幅整理，整體依舊運行于低位震蕩區(qū)間。ICE期棉周二上漲，美元走軟抵消豐產(chǎn)預(yù)期影響。國內(nèi)棉花生長情況，目前，黃河、長江流域棉花處于第五真葉至現(xiàn)蕾期，新疆大部處于現(xiàn)蕾至開花期。新疆地區(qū)日照較往年偏多3-5成，較利于棉花現(xiàn)蕾；長江流域的湖南、江西、江浙等地日照偏少，不利于棉花現(xiàn)蕾開花，黃河流域日照與往年相當(dāng)，較利于棉花生長。儲備棉競拍情況，6月27日國儲棉輪出銷售3.03萬噸，實際成交1.98萬噸，成交率跌至65.40%，成交均價14722元/噸（+187）；6月28日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.98萬噸，其中新疆棉1.02萬噸。倉單方面，截止6月27日，鄭商所棉花倉單數(shù)量3272（-35）張，有效預(yù)報1126（-3）張，折貨17.592萬噸。綜合而言，受國內(nèi)供需結(jié)構(gòu)性矛盾支撐，鄭棉中期寬幅震蕩格局未改；短期來看，美棉止跌企穩(wěn)，外盤壓力略有減輕，但目前國內(nèi)新棉生長良好，市場缺乏新的利多提振，短線鄭棉15000-15500區(qū)間震蕩格局難改。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：美元大幅走低，預(yù)計短線震蕩偏強走勢】

周二倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.78%。庫存上，LME銅庫存250550噸，減少4125噸；27日上期所銅倉單56571噸，持倉減少100噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月諮商會消費者信心指數(shù) 118.9，預(yù)期 116，數(shù)據(jù)較好。不過昨日歐洲央行行長發(fā)表鷹派講話，而耶倫昨發(fā)表講話稱有理由相信利率將在一段時間內(nèi)維持低位，相信逐步加息是合適的，在耶倫講話期間美元跌勢加劇。美元走低使得銅價獲得支撐。國內(nèi)方面，中國5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長16.7%，前值14%。中國1-5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比22.7%，前值24.4%，5月份工業(yè)利潤增長比4月份有所加快。中國5月國家電網(wǎng)項目招標(biāo)升至八宗，高于4月和3月的兩宗，市場對國內(nèi)需求預(yù)期有所改善。供給端，自由港麥克默倫公司與印尼政府就Grasberg銅金礦的新協(xié)議談判正在進行；秘魯?shù)V工計劃于7月19日開始舉行無限期的全國范圍內(nèi)的罷工活動。數(shù)據(jù)方面，今日重點關(guān)注美國5月NAR季調(diào)后成屋簽約銷售指。倫銅周二震蕩走高，收出小陽線，下方5、10日均線形成支撐。國內(nèi)夜盤震蕩走高，預(yù)計短線震蕩偏強走勢，逢低短多操作。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油連續(xù)小幅反彈 TA偏多震蕩】

TA1709合約周二日內(nèi)延續(xù)窄幅震蕩，交投重心仍在4800點一線，成交量能一般，持倉小幅縮減，但隔夜美原油指數(shù)連續(xù)小幅反彈，四連陽站上10日均線，帶動TA呈現(xiàn)止跌跡象，并于周二夜盤高開高走逼近前期壓力位，而美原油指數(shù)5日均線拐頭向上，短線有望站上45美元。國內(nèi)商品市場齊齊反彈背景下，TA1709合約有望站穩(wěn)4800點一線偏多震蕩。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鐵礦打破震蕩強勢拉漲 黑色系全面上揚】

周二鐵礦1709合約打破近一個月的橫盤整理，向上突破，長陽線收漲近5%，前期主力空頭紛紛翻多，給予鐵礦強勢的動能，上行目標(biāo)看向470-480元/噸，但鐵礦的拉漲以技術(shù)反彈為主，基本面并未有顯著的利多變化。煤焦受鐵礦推動，進一步走高，漲幅近3%，焦炭本輪反彈幅度已經(jīng)達到20%，上方壓力位1800點一線，焦煤相對疲弱，周二收長陽線延續(xù)偏多，上方承壓60日線，但單月累計漲幅僅10%左右，遠弱于焦炭。螺紋1710合約周二受鐵礦提振，穩(wěn)站3140一線后強勢拉升，夜盤進一步高開高走，短短四個交易日，漲幅超7%，期價重回前期上升趨勢線之上，短線反彈將延續(xù)。動煤1709合約在黑色系全面上揚的推動下，周二低開高走重回高位震蕩，嘗試性空單暫離場，以高位波段為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線仍有望小幅走高】

原油方面，27日，WTI原油主力合約開盤43.49美元/桶，至北京時間17:00報收43.65美元/桶。ClipperData數(shù)據(jù)顯示，近期沙特對美國和亞洲的原油出口量均有所下降，其中出口至美國的原油量下降至90萬桶/日，沙特出口至亞洲的原油量也下降至400萬桶/日�，F(xiàn)貨面，市場報價小幅上漲,成本面利好支撐不足，抑制現(xiàn)貨市場漲幅，貿(mào)易商跟漲出貨，市場成交主要集中在低端價位。裝置上，齊魯石化PE全套裝置5月15日至6月30日期間檢修,目前PE裝置處于開車準(zhǔn)備狀態(tài)；撫順石化老HDPE裝置、LLDPE裝置6月2日停車檢修，新HDPE裝置5月31日停車大修，計劃7月15日結(jié)束；揚子石化LLDPE裝置停車；中煤蒙大PE裝置6月10日停車檢修，預(yù)計7月15日重啟；鎮(zhèn)海煉化全密度6月13日停車，20日已開車。撫順石化、中煤蒙大近期檢修產(chǎn)生一定支撐，不過6月以來裝置重啟較多，6月底齊魯石化將重啟，揚子石化、撫順石化、中煤蒙大等裝置檢修后將于7月重啟，后期供給端存在一定壓力。需求上，7月棚膜進入備貨期，不過當(dāng)前總體看需求仍偏弱。庫存方面，石化庫存近期在75萬噸左右，關(guān)注后期變動。連塑周二震蕩走高，至收盤K線收出小陽線。技術(shù)上，5、10日均線走平，20日均線向下，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，KDJ指標(biāo)K、D值走高。短線反彈節(jié)奏，預(yù)計短線仍有望小幅走高，但預(yù)計上方9000一線有一定壓力。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:趨勢空單減持，耐心等待期價企穩(wěn)后的拋空機會】

周二滬膠期貨震蕩反彈，主力合約RU1709重心上移,夜盤期價站上13000整數(shù)關(guān)口。日膠指數(shù)低位反彈，期價再度考驗200壓力。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤桑瑴�膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，黑色有色輪番反彈，工業(yè)品市場氛圍偏好，滬膠亦技術(shù)性反抽，趨勢空單減持，耐心等待期價企穩(wěn)后的拋空機會。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美元指數(shù)走軟支撐金價反彈】

今日凌晨美聯(lián)儲主席耶倫在“全球經(jīng)濟事務(wù)”會談中表示，堅持循序漸進地加息，市場應(yīng)該準(zhǔn)備好面臨基準(zhǔn)利率在長期低于歷史均值的環(huán)境，從目前表現(xiàn)來看，市場早已經(jīng)消化了美聯(lián)儲縮表的路徑預(yù)期，沒有產(chǎn)生大的波動。耶倫講話重回鴿派基調(diào)，參議院推遲醫(yī)改議案投票，美元指數(shù)大幅下挫，國際黃金溫和反彈。昨日，歐洲央行行長德拉基講話稱，歐洲經(jīng)濟復(fù)蘇步伐正在加快，通縮已被再通脹取代，將逐步進行調(diào)整貨幣政策參數(shù)。受德拉基講話提振，歐元大漲令美元承壓。我們認(rèn)為金價經(jīng)過連續(xù)四周下跌，已充分計入了美聯(lián)儲年內(nèi)縮表預(yù)期這一利空因素，黃金短期震蕩筑底的可能性增加，維持逢低建多的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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