早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2017年11月01日星期三

期市早評(píng)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：震蕩整固，價(jià)格將再次企穩(wěn)上揚(yáng)】

WTI原油今年首次取得連續(xù)兩個(gè)月上漲，逼近年內(nèi)新高，有跡象顯示OPEC的減產(chǎn)措施開(kāi)始產(chǎn)生效果，而且減產(chǎn)協(xié)議可能會(huì)獲得延長(zhǎng)，這對(duì)豆系價(jià)格特別是油脂有扶持作用，受技術(shù)拋售壓力，芝加哥小麥、玉米等谷物陰跌不止，農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)哀鴻遍野，大豆表現(xiàn)抗跌，因出口需求改善，給市場(chǎng)帶來(lái)支撐，美豆收漲0.04%；美豆粉跌0.03%；美豆油漲0.09%；11月2日凌晨?jī)牲c(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)利率決議對(duì)市場(chǎng)整體方向的影響較為重要，工業(yè)品市場(chǎng)波動(dòng)率仍在提升。國(guó)內(nèi)因菜籽油庫(kù)存大降，刺激年末菜油領(lǐng)漲油脂，七日連陽(yáng)累積漲幅超過(guò)300點(diǎn)，昨日完成調(diào)整，預(yù)計(jì)將延續(xù)上漲行情，重點(diǎn)多頭配置三大油脂；粕價(jià)十?dāng)?shù)日小幅盤(pán)跌，基本面缺乏亮點(diǎn)，跟隨美豆走勢(shì)，豆粕2800、菜粕2200是多頭重要防守，日線級(jí)別仍有爭(zhēng)奪，持倉(cāng)多空據(jù)此停損。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：連日急跌后，或有重要抵抗】

10月31日,全國(guó)雞蛋價(jià)格穩(wěn)中有漲，漲價(jià)地區(qū)主要集中在上海及其周邊產(chǎn)區(qū)等地，漲幅不大，其他地區(qū)多維穩(wěn)，漲勢(shì)減弱，雞蛋價(jià)格基本觸頂，各地貨源供應(yīng)一般，小碼蛋依舊緊缺，銷(xiāo)區(qū)到貨量正常，終端消費(fèi)速度平平，短線行情走穩(wěn)為主。主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格3.62-3.82間，普遍企穩(wěn)反彈。因玉米價(jià)格低迷，壓低遠(yuǎn)期雞蛋成本，另外，雞苗價(jià)格運(yùn)行至近年高位，高利潤(rùn)趨勢(shì)養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄積極，對(duì)遠(yuǎn)月價(jià)格施壓。近月合約因基本面強(qiáng)勢(shì)，維持多頭走勢(shì)，從交易的角度，jd1801合約，4200-4250區(qū)域?yàn)橹匾�支撐區(qū)，若失守易于引發(fā)技術(shù)拋售盤(pán)，據(jù)此停損可積極嘗試多單，后市關(guān)注空遠(yuǎn)多近套作。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線或有震蕩修復(fù)，多單考慮止盈】

周二鄭糖期貨窄幅調(diào)整，主力合約SR1801小幅回調(diào)，夜盤(pán)窄幅震蕩。ICE原糖期貨周二在上日觸及的三個(gè)月高位附近整固�，F(xiàn)貨方面，10月31日主產(chǎn)區(qū)糖價(jià)小幅下調(diào)，廣西南寧集團(tuán)報(bào)價(jià)6450-6490元/噸，下調(diào)10-20元/噸；廣東湛江中間商報(bào)價(jià)6350-6450元/噸，報(bào)價(jià)不變。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，廣西甘蔗開(kāi)榨時(shí)間推遲及進(jìn)口糖數(shù)量下滑促使鄭糖展開(kāi)近一周的反彈，但下游需求備貨旺季尚未啟動(dòng)，現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中下滑，市場(chǎng)缺乏持續(xù)反彈動(dòng)能，短線或有震蕩修復(fù)，多單考慮止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:高位空單繼續(xù)持有】

周二鄭棉期貨橫盤(pán)震蕩，主力合約CF1801延續(xù)三個(gè)交易日低位橫盤(pán)整理；棉紗期貨表現(xiàn)偏強(qiáng)，夜盤(pán)高開(kāi)低走，棉紗與棉花價(jià)差一度擴(kuò)大至8000點(diǎn)上方。ICE期棉周二小幅收跌，市場(chǎng)關(guān)注德州棉花受損情況。消息方面，法國(guó)興業(yè)銀行駐紐約分析師表示，德州西部有霜凍報(bào)告，可能削減美國(guó)棉花產(chǎn)量，但不確定產(chǎn)量受損程度。倉(cāng)單方面，截止10月31日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量611（-2）張，有效預(yù)報(bào)227（+12）張，折貨3.352萬(wàn)噸。綜合而言，美國(guó)棉花生產(chǎn)仍存不確定性，美棉價(jià)格表現(xiàn)堅(jiān)挺對(duì)鄭棉帶來(lái)一定支撐；但國(guó)內(nèi)新棉采摘進(jìn)度加快，市場(chǎng)供應(yīng)不斷增加，亦對(duì)棉價(jià)造成較大壓力，短線鄭棉弱勢(shì)震蕩為主，高位空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：背靠5日均線偏空思路為主】

周二上期所銅1712合約走勢(shì)震蕩，至收盤(pán)上漲0.58%，K線收出小陽(yáng)線。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存274625噸，增加1000噸；31日上期所銅倉(cāng)單26022噸，持倉(cāng)減少1440噸。昨日公布的歐元區(qū)第三季度GDP初值(年率)為增長(zhǎng)2.5%，好于預(yù)期的2.3%；美國(guó)10月消費(fèi)者信心指數(shù)為125.9，預(yù)估為121.0，數(shù)據(jù)好于預(yù)期。今日重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)9月?tīng)I(yíng)建支出，美國(guó)10月ISM制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)。昨日公布的國(guó)內(nèi)10月份制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)PMI為51.6%，比上月回落0.8個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)家此前公布的數(shù)據(jù)顯示，1-9月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額55846億元，同比增長(zhǎng)22.8%，增速比1-8月份加快1.2個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)內(nèi)此前公布的數(shù)據(jù)則顯示，前三季度中國(guó)GDP同比增6.9%，三季度同比增6.8%，保持中高速增長(zhǎng)；1-9月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比名義增長(zhǎng)8.1%，增速比1-8月份提高0.2個(gè)百分點(diǎn)；9月末M2余額同比增長(zhǎng)9.2%，增速比上月末高0.3個(gè)百分點(diǎn)；9月新增人民幣貸款1.27萬(wàn)億元，超預(yù)期增長(zhǎng)。行業(yè)信息面，嘉能可前3季自有銅產(chǎn)量同比減11%；智利礦業(yè)部長(zhǎng)周二稱，預(yù)計(jì)明年銅均價(jià)為每磅2.95美元，高于今年的2.77美元。周二倫銅收出十字星，國(guó)內(nèi)夜盤(pán)低開(kāi)震蕩，上方54000一線有一定壓力，背靠5日均線偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：區(qū)間震蕩加劇 趨勢(shì)暫不明朗】

TA1801合約本周開(kāi)始波動(dòng)逐漸加劇，繼周一收長(zhǎng)上下影陽(yáng)線站上5200點(diǎn)后，周二承壓40和60日線大幅下挫，收長(zhǎng)陰線，一度回踩5120元/噸，失守短期均線族，夜盤(pán)維持低位震蕩，中線趨勢(shì)性暫不明朗。隔夜美原油指數(shù)仍維持強(qiáng)勢(shì)，高開(kāi)高走觸及54.78美元，短期均線族向上發(fā)散，多頭格局顯著，但并未對(duì)國(guó)內(nèi)工業(yè)品形成有效拉動(dòng)，操作上建議TA暫以波段思路為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼廠焦化雙雙限產(chǎn) 供需兩弱低位震蕩】

鋼廠限產(chǎn)力度逐步加大，螺紋周二探低回升收中陽(yáng)線，暫獲3500點(diǎn)一線有效支撐，成交低迷、持倉(cāng)熱情顯著下滑，短線螺紋或?qū)⒕S持區(qū)間震蕩，建議以波段操作為宜。鋼廠限產(chǎn)直接導(dǎo)致鐵礦需求顯著承壓，鐵礦石1801合約在上周遭遇重挫后，暫承壓粘合的短期均線，維持于前低一線震蕩整理，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱消失，操作上建議空單繼續(xù)持有。焦化限產(chǎn)正在趨緊，但現(xiàn)貨出廠價(jià)周一再遭下調(diào)，雙焦疲弱，陷于低位震蕩，或有進(jìn)一步尋低的動(dòng)作，但焦化利潤(rùn)大幅回吐在一定程度上限制跌幅。動(dòng)煤自前高667.4元/噸開(kāi)啟的下行之路一波三折，波動(dòng)區(qū)間不斷收窄，周二跌落60日線支撐，輕倉(cāng)嘗試短空，冬季采暖支撐需求，不宜過(guò)分看空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計(jì)短線偏弱走勢(shì)，空單可適量持有】

原油方面，31日，WTI原油主力合約開(kāi)盤(pán)54.08美元/桶，至北京時(shí)間17:00報(bào)收53.98美元/桶。有消息人士稱俄羅斯10月原油產(chǎn)出增加至1093萬(wàn)桶/日，而8月和9月均為1091萬(wàn)桶/日�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)跌勢(shì)，石化價(jià)格大穩(wěn)小動(dòng)，但期貨繼續(xù)下跌，加重了中下游觀望心態(tài)，致使市場(chǎng)交投清淡，成交仍顯乏力。裝置上，中天合創(chuàng)LLDPE裝置10月1日停車(chē)，計(jì)劃全月檢修；蒲城清潔能源LLDPE裝置10月15日起停車(chē)檢修1個(gè)月；延長(zhǎng)中煤LLDPE裝置10月18日停車(chē)，計(jì)劃?rùn)z修15天左右；吉林石化線性裝置產(chǎn)7042，HDPE裝置停車(chē)檢修，計(jì)劃停車(chē)至11月2日。根據(jù)檢修計(jì)劃，11月將有部分檢修裝置復(fù)產(chǎn)，關(guān)注后期裝置變動(dòng)。31日企業(yè)裝置開(kāi)工率為92.8%左右，與上一交易日持平。庫(kù)存方面，31日石化庫(kù)存約為73萬(wàn)噸左右，較上一交易日上升2萬(wàn)噸左右。連塑1801合約周二走低，早盤(pán)開(kāi)盤(pán)后即快速下探，下午開(kāi)盤(pán)后走勢(shì)震蕩，至收盤(pán)收出帶下影的中陰線，持倉(cāng)量增加，預(yù)計(jì)短線偏弱走勢(shì)，前空可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:若有效突破20日均線壓力，激進(jìn)投資者可輕倉(cāng)試多】

周二滬膠期貨延續(xù)橫盤(pán)震蕩，主力合約RU1801低位區(qū)間窄幅震蕩長(zhǎng)達(dá)一個(gè)月，短線面臨放心選擇；日膠指數(shù)小幅反彈。期貨庫(kù)存，截止10月31日，上期所天膠期貨庫(kù)存為37.99萬(wàn)噸，較前一交易日增加2780噸。綜合而言，天膠主產(chǎn)國(guó)進(jìn)入割膠旺季，而下游需求旺季不旺，加之龐大期貨庫(kù)存壓制，滬膠中期進(jìn)入熊市波動(dòng)。短期來(lái)看，基本面缺乏利多提振，滬膠陷入低位橫盤(pán)震蕩走勢(shì)，多看少動(dòng)為宜；若有效突破20日均線壓力，激進(jìn)投資者可輕倉(cāng)試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

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