早盤簡(jiǎn)報(bào)
2016年6月27日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 上周央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行6600億7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈投放4100億。
2. 美國(guó)5月耐用品訂單月率下滑2.2%，遠(yuǎn)遜于預(yù)期，因各行業(yè)的訂單均錄得下降，暗示商業(yè)支出在第二季度仍將拖累美國(guó)經(jīng)濟(jì)。
3. 美國(guó)6月密歇根消費(fèi)者信心指數(shù)終值93.5，略低于預(yù)期的94.1和6月初值的94.3。表明消費(fèi)者在6月下旬少了幾分樂(lè)觀，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂上升。
4. 上周五英國(guó)公投脫歐的海嘯沖擊全球市場(chǎng)，歐美股市慘遭拋售，黃金、債券避險(xiǎn)資產(chǎn)備受追捧。道指下跌3.39%，標(biāo)普500指數(shù)跌3.60%；WTI原油收跌4.93%，報(bào)47.64美元/桶；紐約黃金收漲4.7%，報(bào)1322.40美元/盎司。
5. 上周五受英國(guó)脫離歐盟消息的影響，股指急跌后迅速企穩(wěn)，表現(xiàn)位于全球市場(chǎng)前列。截至收盤，上證綜指收?qǐng)?bào)點(diǎn)2854.29點(diǎn)，下跌1.3%；深成指收?qǐng)?bào)10147.7點(diǎn)，下跌1.05%；創(chuàng)業(yè)板收?qǐng)?bào)2127.36點(diǎn)，下跌0.47%。
6.今日關(guān)注：09:30中國(guó)5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：短期受避險(xiǎn)情緒干擾，脫歐風(fēng)險(xiǎn)釋放后將迎來(lái)建多良機(jī)】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率跌破6.61關(guān)口，收跌0.56%報(bào)6.6148元；2.上周央行進(jìn)行6600億7天期逆回購(gòu)，當(dāng)周凈投放4100億；3.滬股通凈賣出20.69億。
市場(chǎng)分析。上周五英國(guó)全民公投以“退歐派”獲勝而結(jié)束，股指迅速下探后觸底回升，強(qiáng)抗跌性位于全球前列。短期來(lái)看，IF加權(quán)仍維持在2990-3170區(qū)間震蕩，震蕩市特征顯著，下軌多次經(jīng)受風(fēng)險(xiǎn)事件考驗(yàn)支撐較強(qiáng)。IF、IH及IC主力合約分別貼水64、29.3及116.6點(diǎn)，基差有所擴(kuò)大。短期關(guān)注上證前期高點(diǎn)2945與2919連線壓力的突破，以及2638與2780連線的支撐。英國(guó)退歐當(dāng)天日股、歐股、美股巨幅下跌，英鎊、歐元大幅貶值，料短期內(nèi)對(duì)市場(chǎng)仍有沖擊，周初股指不排除有二次探底的可能，但我們認(rèn)為機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，是逢低布局多單的良機(jī)。主力持倉(cāng)傳遞信號(hào)不明確。
操作建議：退歐影響存在繼續(xù)發(fā)酵的可能，周初股指仍會(huì)受到恐慌情緒干擾，有再度下探周五低點(diǎn)的可能。穩(wěn)健者待風(fēng)險(xiǎn)釋放后可逢低布局多單，不追漲；激進(jìn)者逢急跌回補(bǔ)多單，參照支撐壓力，高拋低吸滾動(dòng)操作。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：恐慌拋售將帶來(lái)季節(jié)性多單介入良機(jī)】

24日消息，芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周五下跌1.4%，至6月1日以來(lái)最低，交易員稱，因投資者在英國(guó)決定脫歐后賣出風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)亦受困于英國(guó)退歐風(fēng)暴，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境暫時(shí)成為包括農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)在內(nèi)的主要推動(dòng)因素。7月大豆期貨合約收跌21-1/2美分，報(bào)每蒲式耳11.03美元。7月豆粕合約收挫7.6美元，報(bào)每短噸375.6美元。7月豆油合約跌0.76美分，報(bào)30.99美分。因美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品即將進(jìn)入天氣炒作的核心交易季節(jié)，系統(tǒng)性拋售壓力釋放后，價(jià)格將趨于企穩(wěn)，重啟牛市波動(dòng)為大概率事件。強(qiáng)調(diào)空單僅宜短，不宜戀戰(zhàn)，逢恐慌拋售低點(diǎn)參與波段多單。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：持穩(wěn)3850多單積極介入增持】

26日,河北地區(qū)正在觀望，蛋價(jià)穩(wěn)定調(diào)整，局部試探上漲5分，其中辛集、衡水粉蛋大漲，由108元/件漲至118元/件，后市余貨消化完畢后或會(huì)回暖調(diào)整好消息,江蘇地區(qū)雞蛋價(jià)格存在上漲，但上漲的區(qū)域并不多，多是前期跌勢(shì)過(guò)猛地區(qū)，漲幅在3-7分左右，貨源走貨漸快，后市或在上漲地區(qū)的領(lǐng)漲下，行情逐步復(fù)蘇；山東地區(qū)反彈力度相較周邊產(chǎn)區(qū)力度要大，漲幅在4分到1毛3；遼寧地區(qū)行情無(wú)改善，后市或多參照銷區(qū)，但目前跌勢(shì)基本止住，后市有轉(zhuǎn)好跡象；河南地區(qū)雞蛋價(jià)格主流行情穩(wěn)定，局部試探上漲，后市不排除有相繼上漲的可能。9月合約3750-3850區(qū)域?yàn)榻�一個(gè)月以來(lái)測(cè)得的重要技術(shù)支持位，現(xiàn)貨恐慌爆挫見底征兆初現(xiàn)，日內(nèi)期價(jià)持穩(wěn)3850多單積極介入爭(zhēng)持。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:SR1701中線多單持有，無(wú)單者暫時(shí)觀望】

上周鄭糖高位回調(diào)，主力合約SR1609報(bào)收三陰兩陽(yáng)格局，但下方5700一線支撐較強(qiáng)，周五夜盤糖價(jià)低開反彈；ICE原糖期貨周五走低，受美元走強(qiáng)以及其他商品市場(chǎng)大幅下挫和英國(guó)脫歐后政治經(jīng)濟(jì)的不確定性打壓。天氣方面，六月中旬廣西中部、北部大部分地區(qū)溫度偏低，降雨量偏多，日照時(shí)數(shù)偏少，不利于甘蔗生產(chǎn)。綜合而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來(lái)看，英國(guó)脫歐加劇全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，鄭糖弱勢(shì)調(diào)整；但不利天氣影響甘蔗生產(chǎn)，加之季節(jié)性消費(fèi)旺季，糖價(jià)下方支撐亦較強(qiáng)，短線鄭糖或高位區(qū)間震蕩，SR1701中線多單持有，無(wú)單者暫時(shí)觀望。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花：已有多單可繼續(xù)持有，短線謹(jǐn)慎觀望為宜】

上周鄭棉高位震蕩，主力合約CF1609周一周二弱勢(shì)回調(diào)，周三至周五期價(jià)再度沖高；ICE期棉周五下跌逾1%，因美元在英國(guó)公投決定脫歐后急升，美國(guó)作物生長(zhǎng)條件改善也增加下行壓力。輪出情況，6月24日儲(chǔ)備棉出庫(kù)銷售資源18982.16噸，成交率99.70%，成交均價(jià)12321元/噸。目前新棉銷售率超過(guò)98%，儲(chǔ)備棉投放節(jié)奏繼續(xù)放緩，而成交率持續(xù)維持高位，反映出市場(chǎng)供需偏緊格局；而新疆棉花生產(chǎn)頻繁遭遇不利天氣影響，市場(chǎng)做多熱情較為高漲；但英國(guó)脫歐導(dǎo)致市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒回升，已有多單可繼續(xù)持有，短線謹(jǐn)慎觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒下降，無(wú)倉(cāng)觀望為主  鋅：短線暫觀望】

銅：上周五倫銅大幅走低，至收盤下跌1.60%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存194375噸，增加3675噸；23日上期所注冊(cè)倉(cāng)單62881噸，減少1442噸。英國(guó)退歐公投塵埃落定，民眾最終選擇離開歐盟，英鎊創(chuàng)歷來(lái)最大單日跌幅，觸及31年低點(diǎn)，全球股市市值蒸發(fā)約2萬(wàn)億美元。市場(chǎng)資金涌向黃金、美元等避險(xiǎn)資產(chǎn)，銅受到打壓走低。上周五倫銅大幅走低收出大陰線，跌破5日均線。操作上，無(wú)倉(cāng)暫觀望為主。                                                                                   鋅：上周五倫鋅探低回升，至收盤下跌0.96%。去年以來(lái)國(guó)際上鋅閉礦較多，以及部分大型礦山減產(chǎn)，使得鋅資源偏緊。此前國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)文促進(jìn)有色金屬轉(zhuǎn)型，稱將完善收儲(chǔ)體系，對(duì)金屬形成利好。但是，上周五英國(guó)民眾最終選擇離開歐盟，全球股市暴跌，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)遭到拋售，對(duì)鋅價(jià)形成制約�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)0#鋅主流成交價(jià)15520-15670元/噸，對(duì)滬期鋅1608合約貼20-升10，下游按需采購(gòu)，市場(chǎng)成交主要還是長(zhǎng)單交付為主。倫鋅上周五探低回升，下方有一定支撐，但市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒下降，操作上，暫觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：供給增加而下游低迷 期價(jià)震蕩整理承壓4860】

TA主力1609合約上周五個(gè)交易日波動(dòng)加劇，期價(jià)報(bào)收三陽(yáng)兩陰格局，最高觸及4820元/噸，最低下探4660元/噸，下方得到20日線的有效支撐，交投重心與其他周期均線相糾纏，上行格局出現(xiàn)變化，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)逐步收縮的紅柱。從基本面來(lái)看，受G20峰會(huì)限產(chǎn)的影響，前期PTA產(chǎn)業(yè)鏈上下游開工率全面受到抑制，目前看來(lái)PTA工廠的開工率率先小幅回升，顯示出TA供給端開始回升，而下游聚酯、織造開工率仍較為低迷，需求端仍在抑制狀態(tài)，因此TA供需格局偏弱。而美原油指數(shù)在英國(guó)退歐之后的暴跌，將對(duì)工業(yè)品形成一定抑制，但影響不會(huì)太過(guò)顯著，主要矛盾仍集中在國(guó)內(nèi)端的供需格局中。TA1609合約持倉(cāng)下滑，上方承壓4860一線展開震蕩整理，有望下探至20日線之下。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：供給回升需求不佳 螺紋上行承壓2200】

螺紋1610合約目前維持著1894元/噸以來(lái)的上行格局，成交平穩(wěn)持倉(cāng)有所回升，技術(shù)盤面來(lái)看期價(jià)交投重心仍將小幅抬高，上測(cè)目標(biāo)60日線以及2200元/噸一線。高爐開工率結(jié)束限產(chǎn)影響，迅速回升前期水平，令供給增加，同時(shí)鋼材需求端預(yù)期將受到高溫及梅雨的影響顯著下滑，鋼材近期供需格局偏弱，對(duì)于鋼價(jià)的支撐效果減弱。維持螺紋價(jià)格2000-2200元/噸區(qū)間內(nèi)窄幅波動(dòng)的判斷，同時(shí)傾向于承壓2200一線回落。鐵礦石港口庫(kù)存飆升至億噸之上，盡管高爐開工率回升，鐵礦石疏港量不佳以及后期到港量水平的高預(yù)期，使得近期逆勢(shì)飆漲的鐵礦石上行空間受到抑制，并不十分看好。操作上建議波段多單謹(jǐn)慎持有，可逢反彈高點(diǎn)逐步止盈。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注下方5日均線支撐】

因英國(guó)公投決定脫離歐盟，上周五美原油價(jià)格走低。上周五塑料1609合約走勢(shì)震蕩，收出小陰線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線走勢(shì)震蕩。裝置上，燕山石化裝置檢修至7月；吉林石化LLDPE裝置、四川石化HDPE裝置、上海石化1PE裝置檢修；福建聯(lián)合45萬(wàn)噸全密度裝置臨時(shí)檢修。石化近期挺價(jià)意愿較強(qiáng)，現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺給行情帶來(lái)支撐。供給端，前期部分檢修裝置復(fù)產(chǎn)，不過(guò)近期新增吉林石化LLDPE裝置、四川石化HDPE裝置、上海石化1PE裝置檢修，檢修裝置增加使得供給壓力減輕。需求方面，下游農(nóng)膜仍處淡季，終端備貨意向不高，剛需為主。G20峰會(huì)期間杭州周邊部分石化檢修，且下游存在提前備貨需求，或給行情帶來(lái)一定支撐。連塑近期走勢(shì)較強(qiáng)，形成明顯上升走勢(shì)，下方5日均線形成支撐，預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:英國(guó)脫歐導(dǎo)致市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，滬膠或維持低位弱勢(shì)震蕩】

上周滬膠期貨震蕩整理，主力合約RU1609全周整體維持11000附近區(qū)間震蕩；日膠指數(shù)再度考驗(yàn)150整數(shù)支撐，短線弱勢(shì)格局難改。上周輪胎企業(yè)開工率微幅變化，數(shù)據(jù)顯示，截止6月24日，全國(guó)全鋼胎企業(yè)開工率為68.98%，較上周下滑0.05個(gè)百分點(diǎn)；半鋼胎企業(yè)開工率為71.97%，較上周微增0.13個(gè)百分點(diǎn)。上期所天膠倉(cāng)單小幅減少，但庫(kù)存小計(jì)繼續(xù)增加。截止6月24日，天膠期貨庫(kù)存為32.82萬(wàn)噸，較前一周五增加7984噸；天膠庫(kù)存小計(jì)為29.95萬(wàn)噸，較前一周五減少2300噸。綜合而言，全球天膠供需過(guò)剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來(lái)看，新膠大面積開割，市場(chǎng)供應(yīng)充足；受政策調(diào)控影響，地產(chǎn)投資熱度有所衰減，而二季度中后期重卡市場(chǎng)進(jìn)入傳統(tǒng)的銷售淡季，需求端支撐減弱，供需基本面重回寬松格局，加之倉(cāng)單壓力龐大，滬膠反彈動(dòng)能略顯不足。英國(guó)脫歐或?qū)е氯�球金融市�?chǎng)動(dòng)蕩加劇，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，滬膠或維持低位弱勢(shì)震蕩。操作上，若膠價(jià)不能有效突破11200壓力，可逢高輕倉(cāng)短空。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：避險(xiǎn)情緒飆升，短線或延續(xù)強(qiáng)勢(shì)】

因英國(guó)脫歐引爆市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒，上周五美黃金價(jià)格走高。基金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)934.31噸，增加18.41噸，大幅增倉(cāng)。且近期連續(xù)增倉(cāng)。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收281.45元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3920元/千克。英國(guó)退歐公投塵埃落定，民眾最終選擇離開歐盟，英鎊創(chuàng)歷來(lái)最大單日跌幅，觸及31年低點(diǎn)，投資人涌向黃金等避險(xiǎn)資產(chǎn)。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)周五公布的周度報(bào)告顯示，截至6月21日當(dāng)周，英國(guó)公投數(shù)日之前，對(duì)沖基金和基金經(jīng)理增持Comex黃金至紀(jì)錄最高水平。技術(shù)面看，上周五美黃金收出大陽(yáng)線，下方5、10日均線形成支撐。預(yù)計(jì)黃金短線走勢(shì)震蕩偏強(qiáng)，逢低短多思路。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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