早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2017年12月18日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 上周，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行5600億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率上調(diào)0.05個(gè)百分點(diǎn)，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈投放800億。
2. 美國(guó)12月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)為18，低于預(yù)期的18.7，11月工業(yè)產(chǎn)出月率降至0.2%，不及預(yù)期的0.3%。
3. 美國(guó)國(guó)會(huì)公布稅改議案綱要，綱要顯示企業(yè)稅稅率從35%下調(diào)至21%，2018年生效；個(gè)稅維持七檔，分別為10%、12%、22%、24%、32%、35%和37%。
4. 上周五美股收高，美國(guó)共和黨減稅方案獲得通過(guò)的幾率增大，推動(dòng)美股攀升。道指漲0.58%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.90%；紐約黃金收漲0.40美元，報(bào)1257.50美元/盎司；WTI原油收漲0.46%，報(bào)57.30美元/桶。
5. 上周五，滬深兩市震蕩走低。盤(pán)面上，水泥、鋼鐵、鐵礦石板塊跌幅居前。
截止收盤(pán)，滬指報(bào)3266.15，跌0.8%；深成指報(bào)10998.12點(diǎn)，跌1.01%；創(chuàng)指報(bào)1783.97，跌0.58%。
6. 今日關(guān)注：18:00歐元區(qū)11月CPI年率；19:00英國(guó)12月CBI工業(yè)訂單差值。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:探底回升的概率增加】

政策消息。1.上周離岸人民幣收漲0.25%報(bào)6.6061；2.央行開(kāi)展5600億逆回購(gòu)操作，當(dāng)周凈投放800億；3.上周五深股通凈流出15億。
市場(chǎng)分析。上周五，期指震蕩下行，市場(chǎng)情緒低迷�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，鋼鐵、新股次新股板塊走低，拖累指數(shù)下行。主力合約IF、IH、IC分別貼水-6.74、-9.03、2.16點(diǎn)，基差小幅收窄。IF加權(quán)反抽20日線(xiàn)承壓回落，跌破60日線(xiàn)，關(guān)注前期低點(diǎn)3937支撐。IH加權(quán)失守40日線(xiàn)，并創(chuàng)下本輪下跌以來(lái)的新低，關(guān)注2800關(guān)口及60日線(xiàn)支撐。IC加權(quán)反彈受到20日線(xiàn)的壓制，短期或再次試探6000關(guān)口支撐。上證指數(shù)反彈遇阻回落，技術(shù)上進(jìn)入五浪下跌，不排除跌破前期低點(diǎn)3254，但下跌趨勢(shì)已進(jìn)入尾聲，不宜過(guò)度悲觀。
操作建議。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)回落以及央行上調(diào)公開(kāi)市場(chǎng)利率，短期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好形成抑制。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將于本周召開(kāi)，維穩(wěn)預(yù)期支撐下，股指有望企穩(wěn)反彈。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：已不適合過(guò)度沽空】

NOPA壓榨報(bào)告顯示，美國(guó)11月大豆壓榨1.63546億蒲（預(yù)期1.63193，10月1.64242，去年11月1.60752）；豆油庫(kù)存13.26億磅（預(yù)期12.69，10月底的12.24，去年11月底13.39），美豆油高于預(yù)期限制了豆油價(jià)格的表現(xiàn)，其價(jià)格沖高回落漲勢(shì)收窄。周五，美豆主力收漲0.12%；美豆粉跌0.19%；美豆油漲0.06%。因美國(guó)豐產(chǎn)后供應(yīng)充裕，天氣限制阿根廷產(chǎn)量的憂(yōu)慮得到緩解,豆系市場(chǎng)在調(diào)整過(guò)程之中。美國(guó)氣象局預(yù)計(jì)拉尼娜將持續(xù)至北半球2017-18年冬季，出現(xiàn)的概率在80%上下，11月曾預(yù)測(cè)65-75%，布交所預(yù)計(jì)，阿根廷大豆種植面積1810萬(wàn)公頃，目前仍有660萬(wàn)公頃待播種，其中一半應(yīng)在未來(lái)兩周內(nèi)種植，否則將錯(cuò)過(guò)最佳播種時(shí)間，后期注意天氣炒作的反復(fù)性。CFTC報(bào)告顯示，截止至12月12日當(dāng)周，投機(jī)者轉(zhuǎn)而持有CBOT大豆凈空頭頭寸8,584手合約，即凈多頭頭寸減少39145手合約，基金投機(jī)多頭興趣降溫。馬來(lái)西亞棕櫚油低位出現(xiàn)企穩(wěn)大漲，主要油脂期貨年末不宜繼續(xù)參與過(guò)度沽空，注意油粕風(fēng)格轉(zhuǎn)換，豆粕2830未能持穩(wěn)則短空對(duì)待。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨止跌啟動(dòng)再次上漲，關(guān)注期價(jià)反彈】

現(xiàn)貨市場(chǎng)經(jīng)歷了12月中旬的快速下滑后，當(dāng)前已有企穩(wěn)回升動(dòng)作，周六主產(chǎn)區(qū)價(jià)格4.09-4.44，年末需求因素助力，以及供給端緊缺，預(yù)計(jì)高價(jià)現(xiàn)貨將維持。jd1801合約12月1日開(kāi)始限倉(cāng)100手，12月14日單客戶(hù)限倉(cāng)30手，近日跟隨現(xiàn)貨再次轉(zhuǎn)入沖高上漲，jd1805合約，3800獲得重要支持位，短期迎來(lái)反彈契機(jī)，注意高位波動(dòng)的反復(fù)性，因養(yǎng)殖利潤(rùn)高企，遠(yuǎn)期價(jià)格承壓，不過(guò)度參與后市反彈。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:空單繼續(xù)持有】

上周鄭糖期貨高位回落，主力合約SR1805跌破6000整數(shù)支撐，均線(xiàn)系統(tǒng)呈現(xiàn)明顯的空頭排列。ICE原糖期貨周五跌至兩個(gè)半月低點(diǎn)，3月合約升水脫離高位。消息方面，截止12月15日，廣西已有51家糖廠(chǎng)開(kāi)榨，同比減少6家。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，增產(chǎn)預(yù)期再次主導(dǎo)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)甘蔗糖進(jìn)入開(kāi)榨高峰期，短線(xiàn)鄭糖仍將延續(xù)弱勢(shì)調(diào)整，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:維持逢高偏空操作思路】

上周鄭棉期貨探底回升，主力合約CF1805下方15000支撐有效，周五夜盤(pán)震蕩反彈；棉紗期貨延續(xù)橫盤(pán)整理，市場(chǎng)成交依舊清淡。ICE期棉周五上漲，受投機(jī)性買(mǎi)盤(pán)提振，期價(jià)連漲第八周。消息方面，截止12月15日，全國(guó)新棉采摘進(jìn)度為98.8%，同比下降0.5個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)交售率為90.5%。倉(cāng)單方面，截止12月15日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量1978（+128）張，有效預(yù)報(bào)1516（-54）張，折貨13.976萬(wàn)噸。綜合而言，美棉出口強(qiáng)勁，ICE期價(jià)連續(xù)第八周上漲，對(duì)鄭棉帶來(lái)較強(qiáng)的支撐；國(guó)內(nèi)需求端尚未出現(xiàn)大規(guī)模補(bǔ)庫(kù)情況，倉(cāng)單壓力亦不容小覷，短線(xiàn)鄭棉上行空間亦有限，維持逢高偏空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：強(qiáng)勢(shì)有望延續(xù)】

上周五上期所銅1802合約震蕩走高，至收盤(pán)上漲0.86%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存195200噸，增加3650噸；15日上期所銅倉(cāng)單34102噸，增加4533噸。上周美聯(lián)儲(chǔ)宣布將聯(lián)邦基金基準(zhǔn)利率區(qū)間上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至1.25%-1.50%。上周?chē)?guó)內(nèi)公布的中國(guó)11月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.1%，略高于調(diào)查預(yù)估中值6.0%。本周重點(diǎn)關(guān)注，歐元區(qū)11月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)終值，美國(guó)11月新屋開(kāi)工，美國(guó)11月耐用品訂單初值等數(shù)據(jù)。上周五倫銅大幅走高，國(guó)內(nèi)夜盤(pán)低開(kāi)高走，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)近期強(qiáng)勢(shì)有望延續(xù)。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【黑色：震蕩后趨于回落 短線(xiàn)波段偏空】

美聯(lián)儲(chǔ)再次加息，對(duì)商品市場(chǎng)形成一定打壓。螺紋1805合約周三再度低開(kāi)低走收中陰線(xiàn)，跌落20日線(xiàn)，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱放大，成交和持倉(cāng)回升，延續(xù)回落看向下方支撐3750元/噸一線(xiàn)，建議波段短空，中線(xiàn)依托60日線(xiàn)暫維持自10月中旬以來(lái)的上升趨勢(shì)。鐵礦石1805合約周三下挫回踩490一線(xiàn)，日內(nèi)拉升報(bào)收長(zhǎng)下影小陽(yáng)線(xiàn)，近幾日漲跌互現(xiàn)，暫獲上行趨勢(shì)線(xiàn)支撐，交投圍繞500一線(xiàn)，震蕩整理尋求方向，建議多單依托490一線(xiàn)謹(jǐn)慎持有，破位則翻空。焦炭1805合約周三結(jié)束三連陽(yáng)，回踩20日線(xiàn)，承壓10日線(xiàn)減倉(cāng)放量收中陰線(xiàn)，夜盤(pán)再度低開(kāi)低走，考驗(yàn)2000點(diǎn)關(guān)口支撐，建議短線(xiàn)波段偏空。焦煤1805合約相較于焦炭稍顯堅(jiān)挺，截至周三跟漲現(xiàn)貨報(bào)收四連陽(yáng)，小幅走高，但顯著承壓20日線(xiàn)，持倉(cāng)持續(xù)縮減，上行動(dòng)能衰減，夜盤(pán)跟隨焦炭下行，預(yù)期短線(xiàn)將延續(xù)小幅回落。季節(jié)性旺季支撐下，動(dòng)煤1801合約維持上行格局，高位震蕩，建議以波段短多思路對(duì)待，關(guān)注700大關(guān)壓力。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注下方支撐】

原油方面，因繼續(xù)受到北海輸油管道關(guān)閉影響，上周五美原油價(jià)格走高。現(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)小幅下滑，中石油部分大區(qū)下調(diào)出廠(chǎng)價(jià)，難以提振買(mǎi)家投機(jī)積極性，貿(mào)易商積極出貨，市場(chǎng)實(shí)盤(pán)有商談空間。裝置上，神華寧煤LLDPE裝置12月12日停車(chē)，計(jì)劃10天；上海石化1PE1#裝置12月份全月檢修；中天合創(chuàng)LDPE裝置12日停車(chē)，計(jì)劃?rùn)z修8天；上海賽科LLDPE12月12日停車(chē)，開(kāi)車(chē)時(shí)間待定。需求方面，棚膜需求旺季漸過(guò)，地膜尚未啟動(dòng)，剛需減弱。庫(kù)存方面，上周五石化庫(kù)存62萬(wàn)噸左右，與上一交易日持平，庫(kù)存水平偏低帶來(lái)一定支撐。連塑1805合約上周五高開(kāi)低走收出小陰線(xiàn)，關(guān)注下方9300一線(xiàn)支撐。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:低位激進(jìn)多單謹(jǐn)慎持有】

上周滬膠期貨低位反彈，主力合約RU1805報(bào)收三連陽(yáng)，期價(jià)重心緩慢上移；日膠指數(shù)小幅反彈。庫(kù)存方面，截止12月15日，上期所天膠期貨庫(kù)存為27.07萬(wàn)噸，較前一交易日增加4080噸。短期來(lái)看，現(xiàn)貨需求不振，倉(cāng)單數(shù)量持續(xù)增加，但隨著國(guó)內(nèi)停割期臨近，市場(chǎng)供應(yīng)壓力亦減弱，基本面陷入供需兩弱狀態(tài)；短線(xiàn)滬膠依舊運(yùn)行于低位震蕩區(qū)間，低位激進(jìn)多單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:特朗普稅改前景短期打壓金價(jià)】

上周五公布的美國(guó)12月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)為18，低于預(yù)期的18.7，11月工業(yè)產(chǎn)出月率降至0.2%，不及預(yù)期的0.3%。晚間美國(guó)最終版的稅改議案綱要出爐，本周將提交國(guó)會(huì)參眾兩院投票表決，此前反對(duì)稅改的參議員Rubio和Corker都轉(zhuǎn)變態(tài)度，表示將支持稅改，意味著特朗普稅改勝利在望。市場(chǎng)樂(lè)觀情緒高漲，美股再創(chuàng)歷史新高，美元指數(shù)強(qiáng)勁反彈，國(guó)際黃金承壓回落。短期內(nèi)，特朗普稅改前景依然是制約黃金上漲的主要因素，在稅改正式落地前，預(yù)計(jì)黃金或仍有下探。但長(zhǎng)期來(lái)看，我們認(rèn)為特朗普稅改計(jì)劃從提出到完成立法，其影響已充分計(jì)入到了資產(chǎn)價(jià)格中，黃金已連續(xù)調(diào)整了4個(gè)月，利空已被充分消化，新一輪上漲即將開(kāi)啟，已有多單繼續(xù)持有，或逢低建多。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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