早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年09月06日星期三

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)8月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI為52.7，較7月回升1.2%，創(chuàng)三個(gè)月新高，主要原因是服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)整體加速，新訂單增長(zhǎng)強(qiáng)勁。
2. 周二，央行連續(xù)第四日暫停逆回購(gòu)操作，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠700億。
3. 美國(guó)7月耐用品訂單環(huán)比下跌6.8%，低于預(yù)期上漲1%，跌幅創(chuàng)2014年8月以來(lái)新高，主要受民用飛機(jī)需求下降拖累。
4. 周二美股大幅收跌，朝鮮局勢(shì)緊張、華盛頓缺乏政策進(jìn)展，令避險(xiǎn)資產(chǎn)得到推動(dòng)，股市等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)遭遇重挫。道指跌1.07%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.99%；紐約黃金收漲1.1%，報(bào)1344.50美元/盎司；WTI原油收漲2.90%，報(bào)48.66美元/桶。
5. 周二，滬深兩市呈現(xiàn)小幅上揚(yáng)的態(tài)勢(shì)，盤面上，高送轉(zhuǎn)、物流、鋰電池板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3384.32，漲0.14%；深成指報(bào)10986.95，漲0.22%；創(chuàng)指報(bào)1885.16，漲0.08%。
6. 今日關(guān)注：09:30澳大利亞第二季度GDP年率；14:00德國(guó)7月工廠訂單月率；20:30加拿大7月貿(mào)易帳；20:30美國(guó)7月貿(mào)易帳；21:45美國(guó)8月Markit服務(wù)業(yè)PMI；22:00美國(guó)8月ISM非制造業(yè)PMI；22:00加拿大9月央行利率決議。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:逼近前高壓力，防范沖高回落風(fēng)險(xiǎn)】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.16%報(bào)6.5387元；2.央行連續(xù)四日暫停逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠700億；3深股通連續(xù)11日累計(jì)凈流入110.84億。
市場(chǎng)分析。周二，期指風(fēng)格轉(zhuǎn)換，IH偏強(qiáng)、IC偏弱�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，高送轉(zhuǎn)、保險(xiǎn)板塊走強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別貼水2.85、-2.55、2.66點(diǎn)，基差略有收窄。IF加權(quán)突破前幾日整理平臺(tái)，重心逐漸上移，關(guān)注前期高點(diǎn)3867一線壓力。IH加權(quán)連續(xù)4日回調(diào)，在10日線的支撐下企穩(wěn)回升，有望挑戰(zhàn)前期高點(diǎn)2776。IC加權(quán)5連陽(yáng)，逼近4月高點(diǎn)6567，預(yù)計(jì)突破的可能性較大。上證指數(shù)逼近3400整數(shù)關(guān)口壓力，需防范沖高回落風(fēng)險(xiǎn)。
操作建議。經(jīng)過(guò)連續(xù)震蕩調(diào)整，IF、IH重拾升勢(shì)。IC連續(xù)連續(xù)上漲，并不斷創(chuàng)新高，短線存在調(diào)整的要求，建議多單適量減持。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：維持反彈看漲思路】

船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS周二公布的數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞8月棕櫚油出口量為1259240噸，較前月的1260143噸下滑0.1%，出口需求顯著弱于去年，但與其他年景出口勢(shì)頭相差不大。南馬產(chǎn)量環(huán)比上升5.53%，后續(xù)關(guān)注各大機(jī)構(gòu)給出的8月馬來(lái)產(chǎn)量預(yù)估，預(yù)計(jì)增產(chǎn)幅度較往年增產(chǎn)季偏弱。國(guó)內(nèi)因油廠開(kāi)機(jī)率繼續(xù)下降，且處于8月末，不少到期合同需執(zhí)行，油廠豆粕庫(kù)存量繼續(xù)下降，但因處于跨月期間，油廠未執(zhí)行合同量有所增加，截止9月3日，國(guó)內(nèi)沿海主要地區(qū)油廠豆粕總庫(kù)存量86.29萬(wàn)噸，較上周的99.67萬(wàn)噸減少13.38萬(wàn)噸，降幅13.42%，但仍較去年同期72.85萬(wàn)噸增長(zhǎng)18.44%。兩廣及福建地區(qū)菜油庫(kù)存下降至121300噸，較上周降5.23%，但較去年同期增加10.47%，下滑減少趨勢(shì)明顯，菜油去庫(kù)存利于本輪價(jià)格趨勢(shì)上漲。市場(chǎng)在不斷提升美豆豐產(chǎn)預(yù)期，而美豆在900-930區(qū)域獲得技術(shù)支持止跌反彈，推動(dòng)內(nèi)盤價(jià)格企穩(wěn)，人民幣大幅升值趨緩，豆系進(jìn)口成本端下降也將暫緩。國(guó)內(nèi)豆粕2700附近震蕩止跌，維持震蕩反彈思路，繼續(xù)關(guān)注反壓位2750；三大油脂期貨再?zèng)_前高，豆油反壓位6450、菜油反壓位7090，突破持穩(wěn)后漲勢(shì)有望延續(xù)，趨勢(shì)多單輕持。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：期現(xiàn)價(jià)格短期走勢(shì)背離，空單僅宜短】

5日，全國(guó)雞蛋價(jià)格穩(wěn)中上漲，北京地區(qū)全線飄紅，上海地區(qū)繼續(xù)維穩(wěn)，廣東地區(qū)局部上漲，產(chǎn)區(qū)跟隨銷區(qū)步伐上漲，各地走貨見(jiàn)快，短線仍有上漲空間，主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格4.25-4.37，穩(wěn)中上漲。面對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格的持續(xù)堅(jiān)挺和上漲，期貨價(jià)格卻仍在持續(xù)逆勢(shì)下跌。歷年來(lái)，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格大多在8月末至9月上旬見(jiàn)頂走出季節(jié)性調(diào)整下跌行情，并于十一后見(jiàn)底回穩(wěn)，期貨價(jià)格已連日大幅下跌，或提前計(jì)入季節(jié)性調(diào)整因素，似乎也在篤信著這季節(jié)性波動(dòng)的規(guī)律，對(duì)短期現(xiàn)貨價(jià)格維持強(qiáng)勢(shì)上攻反饋冷漠。雞蛋1801合約，短期止跌于4200附近，預(yù)計(jì)短期波動(dòng)區(qū)間放大至4250-4380,反彈行情短線看待，9月中旬仍需警惕價(jià)格進(jìn)一步尋找季節(jié)性低點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，而考慮到現(xiàn)貨供給能力受限，本季季節(jié)性調(diào)整僅宜波段短空對(duì)待，當(dāng)現(xiàn)貨節(jié)前顯著見(jiàn)頂調(diào)整下跌，期價(jià)大概率構(gòu)筑底部，重新啟動(dòng)牛市上揚(yáng)，注意交易周期和倉(cāng)位風(fēng)險(xiǎn)控制。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:多單暫時(shí)離場(chǎng)，短線逢高可輕倉(cāng)試空】

周二鄭糖期貨窄幅震蕩，主力合約SR1801下方60日均線暫有支撐，期價(jià)窄幅整理。ICE原糖期貨周二上漲，因有消息稱，主要消費(fèi)國(guó)印度將很快允許進(jìn)口30萬(wàn)噸原糖。消息方面，8月新疆單月銷糖4.25萬(wàn)噸，同比減少3.02萬(wàn)噸；云南單月銷糖19.37萬(wàn)噸，同比增加4.89萬(wàn)噸。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，8月云南銷糖數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)靜待廣西數(shù)據(jù)出臺(tái)；ICE原糖走強(qiáng)給鄭糖帶來(lái)支撐，但目前國(guó)內(nèi)進(jìn)入拋儲(chǔ)敏感期，短線鄭糖上行空間受限，短線或陷入震蕩走勢(shì)，多單暫時(shí)離場(chǎng)，短線逢高可輕倉(cāng)試空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線鄭棉暫時(shí)觀望為宜；擇機(jī)可以參與多CY1801空CF1801套利】

周二鄭棉期貨探底回升，主力合約CF1801重心小幅上移，期價(jià)繼續(xù)考驗(yàn)16000壓力，夜盤沖高回落；棉紗期貨窄幅震蕩， CY1801與CF1801價(jià)差繼續(xù)收窄。ICE期棉周二漲停，并觸及三個(gè)半月高位，因投資者擔(dān)心隨著颶風(fēng)Irma不斷增強(qiáng)，可能對(duì)美國(guó)的棉花作物造成損害。消息方面，McCleskey Cotton總經(jīng)理Rom Lee表示，目前尚不確定的預(yù)報(bào)顯示，德州東南部超過(guò)500萬(wàn)包的棉花在五級(jí)風(fēng)暴的吹襲路徑上。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，9月5日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售3.01萬(wàn)噸，實(shí)際成交2.62萬(wàn)噸，成交率87.06%，成交均價(jià)13790元/噸（-439）；9月6日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.00萬(wàn)噸，其中新疆棉1.1萬(wàn)噸。倉(cāng)單方面，截止9月5日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量1173（-36）張，有效預(yù)報(bào)71（0）張，折貨4.976萬(wàn)噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預(yù)期打壓棉價(jià)，國(guó)內(nèi)外棉價(jià)中期走熊。短期來(lái)看，受颶風(fēng)影響，隔夜美棉漲停；但鄭棉并沒(méi)有大幅跟漲，期價(jià)再度承壓16000一線，后期重點(diǎn)關(guān)注新棉開(kāi)秤情況，短線暫時(shí)觀望為宜；此外，擇機(jī)做多CY1801做空CF1801套利。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：避險(xiǎn)情緒升溫，短線暫觀望】

周二上期所銅1710合約震蕩走高，至收盤上漲1.13%，K線收出小陽(yáng)線。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存217550噸，減少3325噸；5日上期所銅倉(cāng)單66295噸，持倉(cāng)減少253噸。近期避險(xiǎn)情緒有所升溫，對(duì)金屬漲勢(shì)有所抑制。發(fā)改委網(wǎng)站消息顯示，7月份，全國(guó)十種有色金屬產(chǎn)量同比零增長(zhǎng)，去年同期為增長(zhǎng)0.7%。其中，銅產(chǎn)量增長(zhǎng)1.5%，增速同比回落8.1個(gè)百分點(diǎn)；電解鋁產(chǎn)量下降0.3%，降幅同比收窄1.2個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)內(nèi)宏觀面，財(cái)新8月份服務(wù)業(yè)PMI錄得52.7，環(huán)比升1.2個(gè)百分點(diǎn)，為3個(gè)月以來(lái)最顯著擴(kuò)張，而此前公布的8月財(cái)新制造業(yè)PMI為51.6%，高出7月0.5個(gè)百分點(diǎn)，8月份官方制造業(yè)PMI為51.7%,比上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，國(guó)內(nèi)宏觀面穩(wěn)定向好，對(duì)銅價(jià)形成支撐。需求上“金九銀十”傳統(tǒng)消費(fèi)旺季將至，預(yù)計(jì)需求將有改善。供給端，印尼自由港Grasberg銅礦在騷亂后有限地恢復(fù)運(yùn)營(yíng)；嘉能可贊比亞銅礦部門8月中旬由于供電限制，已暫停當(dāng)?shù)貎蓚�(gè)礦場(chǎng)的所有運(yùn)營(yíng)；英美資源二季度銅產(chǎn)量下降2%至14.08萬(wàn)噸。周二上期所銅震蕩走高，下方5、10日均線形成支撐。短線因避險(xiǎn)情緒或有回落，但從中線看，仍處于上升通道中，多單適量減持，無(wú)倉(cāng)暫觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油強(qiáng)勢(shì)拉升 TA依托5日線偏多】

TA1801合約周一大幅沖高回落，期價(jià)最高觸及5454元/噸，收于5374元/噸，盡管上周五增倉(cāng)放量形成向上突破，但周一的長(zhǎng)上影小陰線也使得技術(shù)上攻變得困難。隔夜美原油指數(shù)受避險(xiǎn)情緒提振，強(qiáng)勢(shì)拉升直逼50美元關(guān)口，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)紅柱。PTA現(xiàn)貨市場(chǎng)平穩(wěn)，上中下游裝置開(kāi)工穩(wěn)定，關(guān)注前期停車的PTA裝置近期有復(fù)產(chǎn)傳聞。預(yù)期短線TA穩(wěn)站5日均線之上仍趨于偏多，維持上一交易日操作建議：短多依托5日均線謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：安全、環(huán)保齊上陣 原料端承壓回落】

上周五本鋼發(fā)生高爐安全事故，市場(chǎng)對(duì)后期“安全檢查”“環(huán)保限產(chǎn)”等擔(dān)憂加劇，使得螺紋暫獲支撐，原料端承壓。宏觀方面，國(guó)際市場(chǎng)周二夜盤避險(xiǎn)情緒升溫，國(guó)內(nèi)有色及黑色金屬類商品齊齊回落。螺紋鋼主力1801合約前期一度沖高至4194元/噸，逼近4200點(diǎn)短期目標(biāo)，隨后期價(jià)高位震蕩，周二小幅沖高回落收陽(yáng)，期價(jià)暫獲4000點(diǎn)及短期均線族支撐，但成交和持倉(cāng)持續(xù)收縮，上行稍顯承壓，多單減持為宜，追漲有較大風(fēng)險(xiǎn)。鐵礦石1801合約周二小幅低開(kāi)高走收陽(yáng)，上方顯著承壓585一線，但夜盤小幅沖高后重挫2%，回踩上升趨勢(shì)線，走勢(shì)偏空符合預(yù)期，建議短多暫離場(chǎng)，逢高短空為宜。焦煤1801合約周二探低回升仍未能有效破位，夜盤則跟跌小幅破位1400點(diǎn)，下行動(dòng)能仍在醞釀中。建議逢高偏空。焦炭1801合約率先跌落上升趨勢(shì)，期價(jià)承壓拐頭向下的5日和10日均線，周二短暫下探隨后收回跌幅，暫獲20日線支撐，夜盤則回探5日線后回落，短線下行概率較大，短線仍可嘗試短空。動(dòng)煤主力1801合約受旺季末期提振，需求良好，周二高開(kāi)高走再收小陽(yáng)線，均線族向上發(fā)散，期價(jià)短線維持較好的拉升勢(shì)頭，夜盤小幅高開(kāi)回落，操作上建議多單輕倉(cāng)減持，注意追漲風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：下方均線支撐較強(qiáng)，多單適量持有】

原油方面，5日，WTI原油主力合約開(kāi)盤47.39美元/桶，至北京時(shí)間17:00報(bào)收47.79美元/桶。消息稱，受哈維影響的部分煉油廠已經(jīng)開(kāi)始恢復(fù)生產(chǎn)。近期，沙特阿美石油公司稱，將銷往亞洲的輕質(zhì)原油每桶定價(jià)上調(diào)30-55美分，調(diào)整后的價(jià)格達(dá)到今年最高水平�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)上漲100-200元/噸，中石油及中石化出廠價(jià)繼續(xù)上調(diào)，成本面利好支撐增強(qiáng)，刺激貿(mào)易商高報(bào)出貨，買家接貨謹(jǐn)慎，市場(chǎng)高端價(jià)位成交氣氛一般。裝置上，神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時(shí)停車，開(kāi)車時(shí)間待定；神華包頭全密度計(jì)劃9月4日起停車檢修15天。9月1日企業(yè)裝置開(kāi)工率為97.1%左右，與上一交易日持平，開(kāi)工率仍處于高位。財(cái)新8月份服務(wù)業(yè)PMI錄得52.7，環(huán)比升1.2個(gè)百分點(diǎn)，為3個(gè)月以來(lái)最顯著擴(kuò)張，而此前公布的8月財(cái)新制造業(yè)PMI為51.6%，高出7月0.5個(gè)百分點(diǎn)，8月份官方制造業(yè)PMI為51.7%,比上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，國(guó)內(nèi)宏觀面穩(wěn)定向好，對(duì)塑料形成支撐。需求上，9-10月份是棚膜生產(chǎn)旺季，預(yù)計(jì)需求有所改善。5日大商所LLDPE倉(cāng)單6342手，較前日增加600手，近期倉(cāng)單不斷增加。9月5日石化庫(kù)存為61萬(wàn)噸左右，較上一交易日減少1萬(wàn)噸�？傮w看，石化庫(kù)存仍處偏低水平。連塑1801合約周二探低回升，持倉(cāng)量減少，連塑上午10點(diǎn)35左右出現(xiàn)一波跳水，后在10330附近企穩(wěn)回升，下午開(kāi)盤后震蕩走高，至收盤收出小陽(yáng)線。連塑均線多頭排列形成支撐，不跌破5日均線多單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:滬膠仍有反彈動(dòng)能，多單繼續(xù)持有】

周二滬膠期貨延續(xù)反彈，主力合約RU1801高開(kāi)反彈，期價(jià)重心繼續(xù)上移；日膠指數(shù)重心繼續(xù)上移。現(xiàn)貨庫(kù)存，截止9月1日，青島保稅區(qū)橡膠庫(kù)存較上期大幅下降10.2%至20.33萬(wàn)噸，減少2.31萬(wàn)噸。期貨庫(kù)存方面，截止9月5日，上期所天膠期貨庫(kù)存為35.99萬(wàn)噸，較前一交易日增加910噸。綜合而言，下游需求旺季到來(lái)，需求端仍將持續(xù)好轉(zhuǎn)，基本面支撐轉(zhuǎn)強(qiáng)，短線滬膠仍有反彈動(dòng)能，多單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:朝鮮半島核試驗(yàn)推升避險(xiǎn)情緒，黃金上漲】

昨晚，美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德講話稱，美國(guó)通脹遠(yuǎn)低于目標(biāo)，美聯(lián)儲(chǔ)在對(duì)通脹回升重拾信心前，對(duì)進(jìn)一步加息應(yīng)保持謹(jǐn)慎，并暗示準(zhǔn)備開(kāi)始縮表，稱縮表計(jì)劃必須是“自動(dòng)”的，除非發(fā)生重大逆向變化。美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話被解讀為鴿派，美元指數(shù)承壓下行，國(guó)際黃金突破1340美元/盎司。最近公布的美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)意外不及預(yù)期，拖累美元走低，此外朝鮮半島緊張局勢(shì)來(lái)回反復(fù)，避險(xiǎn)情緒揮之不去，是推動(dòng)金價(jià)連續(xù)上漲的主要原因。但短期來(lái)看，美元指數(shù)已連續(xù)6個(gè)月下跌，逼近兩年低位，反彈要求強(qiáng)烈。本周歐洲央行將公布利率決議，我們認(rèn)為大概率按兵不動(dòng)，若德拉基講話偏鴿派，將打壓歐元、提振美元，建議逢高減多為主。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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