早盤簡報(bào)
2016年1月21日星期四

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 央行研究局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿稱，對于中期流動(dòng)性需求，央行安排6000億元以上的資金予以支持，有替代降準(zhǔn)作用的含義。這對穩(wěn)定市場預(yù)期和利率，會起到積極的作用。
2. 周三，央行開展1500億元6天期短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具（SLO）操作，中標(biāo)利率2.25%。央行持續(xù)注入流動(dòng)性或進(jìn)一步凸顯節(jié)前不啟動(dòng)降準(zhǔn)可能性的意圖。
3. 英國至11月三個(gè)月ILO失業(yè)率5.1%，好于預(yù)期，但是同期工資年率升幅創(chuàng)2015年2月以來最低水平，從而預(yù)示著英國央行還在等待加息時(shí)機(jī)。
4. 受能源價(jià)格下滑、服務(wù)業(yè)價(jià)格微漲影響，美國消費(fèi)者物價(jià)12月意外下滑。這意味著通脹要達(dá)到美聯(lián)儲的目標(biāo)還需要一定時(shí)間。
5. 周三，美股收跌，油價(jià)繼續(xù)下挫令市場承壓。道指數(shù)下跌1.55%；標(biāo)普500指數(shù)下跌1.17%；紐約黃金上漲1.6%，收于每盎司1106.20美元；WTI原油下跌6.7%，報(bào)每桶26.55美元，創(chuàng)2003年5月7日以來最低收盤價(jià)。
6. 周三早盤，滬深兩市低開高走，但亞太股市整體表現(xiàn)不佳牽制A股，滬指沖高回落。截至收盤，滬指報(bào)2976.69點(diǎn)，跌1.03%；深指報(bào)10366.85點(diǎn)，跌1.28%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2204.65點(diǎn)，跌37.05點(diǎn)，跌1.65%。
7. 今日關(guān)注：18:00歐元區(qū)12月CPI年率；20:45歐洲央行宣布利率決議；21:30歐洲央行行長德拉基召開新聞發(fā)布會；21:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；23:00歐元區(qū)1月消費(fèi)者信心指數(shù)初值。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：警惕二次探底風(fēng)險(xiǎn)】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微跌0.02%報(bào)6.5796元，中間價(jià)繼續(xù)持穩(wěn)；2.滬股通凈流出5.93億元；3.央行開展1500億6天期SLO操作注入流動(dòng)性。
市場分析。央行經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿明確表示：央行4100億元MLF有替代降準(zhǔn)作用，昨天再次開展SLO投放1500億流動(dòng)性，維穩(wěn)春節(jié)期間流動(dòng)性目的明顯，降準(zhǔn)概率大大降低，極大低于市場預(yù)期，影響風(fēng)險(xiǎn)偏好。周三，受香港、日本股市破位下跌的影響，期指沖高回落。主力持倉傳遞信號偏多：IF/IH/IC前五主力總凈空持倉減少336/199/198手，中信、國泰君安IF總凈空持倉減少244/96手，中信IC總凈空持倉減少61手。領(lǐng)先指標(biāo)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在0.382目標(biāo)反彈位處受阻回落，短期獲利盤回吐對市場形成拋壓，但技術(shù)指標(biāo)并未走壞。上證指數(shù)受10日均線壓制，但已走出快速下降通道，低位企穩(wěn)跡象明顯。綜合分析，年初暴跌后股指有超跌反彈要求，近期有震蕩筑底的可能，為春節(jié)前后的反彈做準(zhǔn)備。但鑒于全球股市暴跌擾動(dòng)市場情緒，仍有二次探底可能。昨夜歐美股市、原油大跌，將導(dǎo)致股指早盤受壓制。
操作建議。支撐/壓力：上證2950/3050。警惕二次探底風(fēng)險(xiǎn)，震蕩思維短線操作。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：節(jié)前季節(jié)因素，內(nèi)盤走勢仍偏強(qiáng)】

CBOT大豆期貨周三下跌1.1%，在一個(gè)月箱體高位水平遭到獲利回吐打擊。全球供應(yīng)充裕，以及巴西收成創(chuàng)紀(jì)錄的預(yù)期為未來幾個(gè)月市場奠定了利空基調(diào)。原油價(jià)格下跌增加大豆產(chǎn)品的壓力。 3月大豆合約收跌9-1/2美分，報(bào)每蒲式耳8.74美元。3月豆粕合約收跌1.5美元，報(bào)每短噸269.8美元。3月豆油合約收跌0.22美分，報(bào)29.81美分。
國內(nèi)因豆粕季節(jié)性備貨工作尚未結(jié)束，且春節(jié)前豆粕售罄的油廠在陸續(xù)增加，油廠豆粕并無出貨壓力，1月末開始，一些油廠將陸續(xù)停機(jī)準(zhǔn)備放假，油廠挺價(jià)，豆粕現(xiàn)貨暫時(shí)難跌，備貨結(jié)束前或維持偏強(qiáng)走勢。國際利空威脅，也將在備貨結(jié)束后，發(fā)揮其更大的威力，期價(jià)震蕩盤漲過程多單擇機(jī)減持兌現(xiàn)利潤。因國際原油暴跌不止，菜油拋售及成交放大，油脂價(jià)格受到抑制，維持高位震蕩，暫缺乏突破性趨勢機(jī)會。豆粕持穩(wěn)2430豆油持穩(wěn)5550是參與多單的重要條件，盤中注意股市波動(dòng)的溢出性影響，預(yù)期參與多頭波動(dòng)占優(yōu)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨延續(xù)勁漲，僅促成近遠(yuǎn)月價(jià)差收斂趨勢】

搜牧20日訊，由于產(chǎn)區(qū)貨源依舊偏緊，但下游需求不減，經(jīng)銷商收貨積極性較高，從而產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)再次普遍上漲，銷區(qū)而言由于產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)一般，終端消化較快，預(yù)計(jì)后市或仍存在一定的上漲空間。而當(dāng)前國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格，年初以來累計(jì)漲幅已達(dá)10%，均價(jià)升至4.06為近4個(gè)月的高位，距離春節(jié)假日已經(jīng)不足三周的時(shí)間，現(xiàn)貨急促上漲后，需注意現(xiàn)貨沖頂轉(zhuǎn)入下跌�，F(xiàn)貨的急漲，進(jìn)一步促成多近空遠(yuǎn)的價(jià)差收斂趨勢，多5空9套作盛行，而主力合約連日多空均衡收十字k線形態(tài)，3250至3300重阻力區(qū)未能突破，則面臨再次下跌的風(fēng)險(xiǎn)，波段多單在高位阻力區(qū)附近謹(jǐn)慎減持避讓。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:多單逢高止盈，背靠5500可輕倉試空】

周三鄭糖期貨大幅回調(diào)，主力合約SR1605跌回5500下方，夜盤延續(xù)調(diào)整；ICE原糖期貨錄得兩個(gè)半月最大單日跌幅，因投機(jī)性拋盤和疲弱宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的壓力。消息方面，巴西農(nóng)業(yè)部周二公布的數(shù)據(jù)顯示，至2015年12月底 ，巴西北-東部地區(qū)甘蔗壓榨量總計(jì)達(dá)3703萬噸，較上榨季同期僅下滑1%�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長期溫和反彈。短期來看，鄭糖期貨重新跌回5500下方，隨著節(jié)前備貨接近尾聲，產(chǎn)區(qū)進(jìn)入旺產(chǎn)期，糖價(jià)或?qū)⑷鮿莼卣{(diào)。操作上，多單逢高止盈，背靠5500可輕倉試空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：震蕩思路，短線操作為主】

周三倫銅走勢震蕩，至收盤下跌0.17%。庫存上，倫銅庫存235300噸，減少825噸；20日上期所注冊倉單78644噸，流出450噸。昨日原油大跌，而全球各大股指也出現(xiàn)下跌走勢，投資者對全球經(jīng)濟(jì)成長的擔(dān)憂增加，對銅價(jià)形成壓制。消息面，國際銅業(yè)研究組織(ICSG)發(fā)布月報(bào)稱，2015年10月全球精煉銅市場供應(yīng)過剩2000噸，9月為短缺15000噸。技術(shù)面看，倫銅收出帶長下影陰線，下方有一定支撐。預(yù)計(jì)國內(nèi)主力合約短線34600-35800區(qū)間震蕩，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：波動(dòng)加大重回4300之下，暫震蕩整理觀望為宜�！�

TA1605合約周三高開于4330元/噸，然而日內(nèi)期價(jià)增倉縮量持續(xù)回落，報(bào)收長陰線于4264元/噸，幾乎全數(shù)回吐上一交易日的漲幅并重回5日、10日均線之下。技術(shù)指標(biāo)依然顯示偏空信號。夜盤期價(jià)平開后沖高回落，再度觸及10日均線承壓，然而從持倉動(dòng)向來看，近期多空均有較大幅度增持，多頭增倉顯著，持倉于期價(jià)的表現(xiàn)產(chǎn)生背離。美原油指數(shù)短暫探至30美元之下，近期承壓5日均線持續(xù)陰跌，從40美元到30美元僅用了14個(gè)交易日，其中02合約短線破位30美元，持續(xù)下跌。工業(yè)品盡管表現(xiàn)出抗跌性，但就商品自身而言，TA基本面陷于消費(fèi)淡季，下游聚酯需求清淡，期價(jià)短線反彈但中期下降通道未破。TA重回4300點(diǎn)之下，暫維持震蕩整理，觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：承壓前高，中線多單持有，短多可減倉�！�

螺紋1605合約周三高開并觸及1842元/噸后震蕩回落，中陰線回吐周二漲幅，期價(jià)承壓前高1846元/噸，持倉出現(xiàn)較大幅度回落，顯示出短線多頭熱情略有懈怠，夜盤期價(jià)低開低走失守5日均線，短線或調(diào)整，技術(shù)指標(biāo)MACD仍顯示偏多信號，期價(jià)或回踩1800點(diǎn)再獲支撐上行，短線小幅調(diào)整。鐵礦石空頭演繹港口庫存飆升，而多頭演繹鋼廠開工率的回升，1605合約周三高開低走報(bào)收長陰，回踩5日均線，夜盤進(jìn)一步低開震蕩，預(yù)期小幅回調(diào)。黑色系列中線多單持有，短多可減倉。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線或維持強(qiáng)勢】

因原油供應(yīng)過剩的擔(dān)憂持續(xù)施壓市場，周三美原油價(jià)格走低。現(xiàn)貨面，市場價(jià)格窄幅震蕩，部分貨少略有小漲，商家貨源緊缺，市場價(jià)格多維持高位震蕩。周三塑料1605合約低開震蕩，收出十字星，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大,短線走勢偏強(qiáng)。由于原油供應(yīng)過剩的擔(dān)憂持續(xù)施壓市場，WTI原油2月期貨收盤價(jià)跌穿27美元/桶，這是自2003年5月7日以來的最低到期結(jié)算價(jià)，不過近期石化庫存下降且?guī)齑嫠�平處于較低水平，對行情形成支撐，而技術(shù)上，連塑近期走勢較好，短線或維持偏強(qiáng)走勢。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：維持反彈拋空思路，背靠60日均線可輕倉試空】

周三滬膠期貨弱勢回調(diào)，主力合約1605跌回60日均線下方，夜盤小幅沖高回落。美國原油期貨跌穿27美元，為2003年以來首次；日膠期貨弱勢調(diào)整。庫存方面，截止1月20日，上期所天膠期貨庫存為20.72萬噸，較上一交易日增加4270噸。綜合而言，乘用車銷量出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對天膠的提振力度有限。在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售持續(xù)低迷，國內(nèi)市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，需求端不見好轉(zhuǎn)跡象，膠價(jià)中期仍將維持熊市基調(diào)。短期來看，原油跌跌不休，基本面亦缺乏實(shí)質(zhì)利好，膠價(jià)反彈難以持續(xù)。操作上，維持反彈拋空思路，背靠60日均線可輕倉試空。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：前多適量持有】

因全球股市大跌推動(dòng)避險(xiǎn)情緒上升，周三美黃金價(jià)格走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉660.3噸，增加2.38噸。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收236.65元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3333元/千克。昨日原油大跌，而全球各大股指也出現(xiàn)大跌走勢，市場避險(xiǎn)情緒升溫，推動(dòng)避險(xiǎn)資產(chǎn)黃金走高。技術(shù)面，黃金收出中陽線，下方5、10日均線形成支撐。預(yù)計(jì)短線美黃金1080-1110區(qū)間震蕩，國內(nèi)前多減倉后可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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