新紀(jì)元早盤簡報(bào)10月09日（周三）

最新國際財(cái)經(jīng)信息

     1.匯豐(HSBC)/Markit 10月8日聯(lián)合公布，中國9月匯豐服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)錄得52.4，仍為今年3月以來次高位，前值52.8。        

     2.央行公開市場(chǎng)周二進(jìn)行了650億元7天期逆回購操作。本周公開市場(chǎng)逆回購到期800億元，無正回購到期，亦無央票到期，故將自然形成凈回籠800億元。昨日7天逆回購量不夠大，節(jié)后首周，資金面仍難言寬松，顯示央行態(tài)度仍然謹(jǐn)慎。

3.10月8日德國統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，德國8月出口復(fù)蘇，增幅略低于預(yù)期但高于進(jìn)口，貿(mào)易順差擴(kuò)大，顯示外貿(mào)不會(huì)對(duì)德國經(jīng)濟(jì)成長造成太大的拖累。

    4.德國經(jīng)濟(jì)部10月8日公布的數(shù)據(jù)顯示，由于資本貨物訂單減少，德國8月季調(diào)后制造業(yè)訂單月率下降0.3%，出乎市場(chǎng)意料，但至8月的兩個(gè)月制造業(yè)訂單仍增長0.2%。       

    5.國際貨幣基金組織(IMF)10月8日下調(diào)了全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期，為去年初以來的第六次。該機(jī)構(gòu)稱，多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體較為強(qiáng)勁的增長將無法彌補(bǔ)發(fā)展中國家更為緩慢的擴(kuò)張。IMF現(xiàn)預(yù)計(jì)2013年全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出僅會(huì)擴(kuò)張2.9%，這將是2009年以來的最低增速，同時(shí)預(yù)計(jì)2014年增長3.6%。

    6.美國白宮10月8日發(fā)布聲明稱，奧巴馬表示，僅在政府無條件恢復(fù)運(yùn)轉(zhuǎn)，同時(shí)債務(wù)違約危機(jī)消除之后，才會(huì)與共和黨進(jìn)一步談判；共和黨必須無條件答應(yīng)結(jié)束政府停擺并提高債務(wù)上限。他在同眾議院共和黨籍議長博納的通話中敦促他對(duì)參議院通過的政府支出議案舉行投票。

    7.美國共和黨參議員麥凱恩10月8日稱，反對(duì)奧巴馬和民主黨在國會(huì)提出的無條件上調(diào)舉債上限的要求；共和黨人們必須要就該議案進(jìn)行協(xié)商，上調(diào)政府債務(wù)上限要滿足他們想要的條件。民主黨將麥凱恩當(dāng)作參議院通過上述議案的關(guān)鍵一票。

    8.今日關(guān)注：16:30英國8月工業(yè)產(chǎn)出月率；18:00德國8月工業(yè)產(chǎn)出月率；22:00英國至9月三個(gè)月NIESR-GDP預(yù)估年率。費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席普羅索就經(jīng)濟(jì)前景和貨幣政策講話。次日02:00美聯(lián)儲(chǔ)公布9月貨幣政策會(huì)議記錄。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

最新大宗商品動(dòng)態(tài)

農(nóng)產(chǎn)品

【豆市：油脂價(jià)格轉(zhuǎn)強(qiáng)，粕價(jià)新高后拋售壓力加大】

    10月8日周二，芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨多數(shù)下挫，大豆期貨結(jié)束四日漲勢(shì)，受累于美國收割加速，且報(bào)告顯示大豆產(chǎn)量優(yōu)于預(yù)期。CBOT-11月大豆期貨合約12.8875美元，跌7.75美分或0.6%。CBOT-12月豆粕合約收低5.8美元或1.4%，報(bào)每短噸414.9美元。CBOT-12月豆油合約升0.53美分或1.4%，報(bào)40.43美分。

國內(nèi)市場(chǎng)來看，昨日節(jié)后首日開市，豆粕改寫年內(nèi)新高，國內(nèi)現(xiàn)貨堅(jiān)挺支撐下期價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)于美盤，如果3550至3750的震蕩區(qū)間被有效升破，則其技術(shù)性的上漲空間將被擴(kuò)展至3900至3950的價(jià)格區(qū)域，而豆粕主力合約盤尾三分鐘跳水20余點(diǎn)，顯示了短期連陽上攻的獲利拋售壓力，宜關(guān)注高位震蕩區(qū)間突破的有效性，相機(jī)抉擇交易方向。油脂價(jià)格在三年低位處出現(xiàn)強(qiáng)烈的超跌反彈訴求，棕櫚油表現(xiàn)尤甚，油脂市場(chǎng)多棕空豆等套利空間較為看好，豆油7000、棕櫚油5500之上持穩(wěn)的反彈機(jī)會(huì)也可適當(dāng)參與。連豆在收儲(chǔ)政策預(yù)期之下，期價(jià)已回升至近三月高位，政策市令其易漲難跌。（新紀(jì)元期貨 王成強(qiáng) )

【白糖：如期高開回落，將回歸均線密集區(qū)】

   巴西調(diào)降中南部產(chǎn)量預(yù)期至3420萬噸，較4月份預(yù)估低130萬噸；2013/14榨季（4月開始）截至8月底出口糖1090萬噸，大幅高于上年同期的840萬噸，9月出口量255.6萬噸，環(huán)比大幅下降。泰國原糖招標(biāo)預(yù)售成交積極，短期糖價(jià)堅(jiān)挺。國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格維持節(jié)日期間水平，成交一般偏淡；鄭糖主力合約如期高開，主力資金尚未從節(jié)日情緒中復(fù)蘇，短炒不積極，移倉過程也暫時(shí)陷入半停滯狀態(tài)，1月合約5180附近壓力之上少有主力接盤，震蕩回落報(bào)收中陰線。預(yù)期短線將回落至短期日均線密集區(qū)間，獲利短多宜市價(jià)止盈，不突破5160則空單輕倉持有。（新紀(jì)元期貨  高巖）

【 強(qiáng)麥：短線依托5日均線輕倉試空；早稻：維持逢高偏空操作思路】

周二鄭州強(qiáng)麥期貨延續(xù)回調(diào)，從技術(shù)上看，5日均線下穿10日均線，KDJ指標(biāo)繼續(xù)向下運(yùn)行，MACD指標(biāo)紅柱縮短，技術(shù)面偏空。目前盤面缺乏利好消息提振，近期強(qiáng)麥期貨或?qū)⒀永m(xù)回調(diào)走勢(shì)，重點(diǎn)關(guān)注2014年小麥最低收購價(jià)提價(jià)幅度。操作上，短線依托5日均線，輕倉試空。早稻方面，期價(jià)低位反彈，主力合約RI401站上5日均線，KDJ指標(biāo)低位金叉，MACD指標(biāo)綠柱縮短，技術(shù)面好轉(zhuǎn)。但考慮到目前現(xiàn)貨基本面缺乏利多提振，加之市場(chǎng)量能維持低迷，期價(jià)或難大幅反彈。操作上，短線反彈不追多，維持逢高偏空思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【滬銅：空單持有 關(guān)注52500】

美國政府停擺繼續(xù)影響銅市，但隨著時(shí)間延續(xù)此事件對(duì)銅價(jià)打壓力度越來越小，倫銅周二小幅收跌。滬銅周二低開震蕩，期價(jià)連續(xù)三日在常用均線之上運(yùn)行，昨日在5日均線處受到明顯支撐，均線形態(tài)呈現(xiàn)多頭排列，MACD指標(biāo)紅色能量柱拉長，KDJ指標(biāo)交叉后向上發(fā)散，短線技術(shù)面偏強(qiáng)，但長期趨勢(shì)偏弱，建議原有空單謹(jǐn)慎持有，有效上破52500部分離場(chǎng)。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【滬鋅：期價(jià)低位震蕩 維持偏空思路】

消息面，高盛周一在報(bào)告中稱，鋅供應(yīng)料不及銅供應(yīng)，鋅價(jià)表現(xiàn)將在未來12-18個(gè)月內(nèi)超越銅價(jià)，高盛對(duì)三個(gè)月鋅價(jià)預(yù)估為每噸1,900美元，六個(gè)月預(yù)估為2,000美元，12個(gè)月預(yù)估為2,100美元。盤面上看，倫鋅周二沖高回落報(bào)收三連陽，滬鋅周二低開高走報(bào)收中陽，但仍未脫離底部區(qū)域，短期或繼續(xù)在低位震蕩，建議維持偏空思路。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【螺紋鋼：空單持有 關(guān)注3600】

消息面，國際鋼鐵協(xié)會(huì)10月7日稱，2014年全球鋼鐵需求量可能較今年小幅增加，支撐鋼價(jià)，但國內(nèi)消息依舊悲觀：9月份鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)為49.2%，較上月回落4.2個(gè)百分點(diǎn)，在連續(xù)兩個(gè)月回升之后再度回落至50%的榮枯線以下。盤面上看，滬鋼周二探低回升，尾盤強(qiáng)勢(shì)拉升直逼3600點(diǎn)，今日關(guān)注3600壓制情況，若期價(jià)有效上破3600則空單部分止盈，若期價(jià)有效10日均線，空單可暫時(shí)離場(chǎng)觀望。（新紀(jì)元期貨  程艷榮）

【PTA：7700支撐暫有效 窄幅震蕩尋求突破】

    PTA主力1401合約周二小幅低開于7766元/噸，日內(nèi)沖高至7822后回落，長上影小陽線收于7774元/噸，仍承壓于短期均線族。TA產(chǎn)業(yè)鏈氛圍不佳，盤面偏弱勢(shì)，美原油震蕩回升，TA在 7700支撐下，短線將維持于短期均線附近的窄幅震蕩，向上突破則空單離場(chǎng)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：守住1300 有見底跡象】

玻璃主力1401合約周二低開于1300整數(shù)關(guān)口，小幅下探1296創(chuàng)新低后，午盤發(fā)力反彈，小陽線報(bào)收于1310元/噸，吞噬上一交易日的陰線實(shí)體，KDJ三線有低位金叉跡象，玻璃1401合約在持續(xù)走低之后有見底可能，嘗試性偏多，1300點(diǎn)止損，前期空單在突破5日線后可止盈。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【煤焦：探低回升 短線或反彈】

煤焦鋼今日的表現(xiàn)令人震驚，早盤全線下跌，焦煤主力1401合約低開于1140元/噸，一度回踩1113元/噸，跌破60日線，尾盤竟收回跌幅報(bào)于1137元/噸，結(jié)算微跌5點(diǎn)。成交量小幅增加仍較為清淡，持倉增加1408手至29.3萬手。技術(shù)指標(biāo)顯示偏空信號(hào)，形態(tài)仍舊偏空。焦炭1401合約開盤即失守60日線報(bào)1542元/噸，下探至1514元/噸后尾盤驚天逆轉(zhuǎn)，回補(bǔ)跌幅并報(bào)收陽線，收盤于1557元/噸，微漲3點(diǎn)。技術(shù)指標(biāo)MACD偏空，但KDJ三線被拉回走高之勢(shì)。從盤面看，焦煤焦炭日內(nèi)受到現(xiàn)貨價(jià)格上漲的提振，報(bào)收長下影K線，未能跌破60日線支撐，短線或反彈。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【動(dòng)力煤：冬儲(chǔ)持續(xù)提振 抗跌性強(qiáng)】

煤炭冬儲(chǔ)持續(xù)提振動(dòng)煤市場(chǎng)，電廠補(bǔ)庫行為持續(xù)。動(dòng)煤主力1401合約周二高開于555.0元/噸，日內(nèi)震蕩會(huì)談538.4元/噸后走強(qiáng)，報(bào)收長下影陰線收于547.4元/噸。期價(jià)仍維持于550元/噸一線，短期抗跌性強(qiáng)，短線操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【天膠：區(qū)間格局未改 整體偏強(qiáng)運(yùn)行】

節(jié)后首日，滬膠擺脫外盤陰霾，低開高走表現(xiàn)兇悍，開盤波動(dòng)劇烈、在價(jià)格觸及20000下方后多頭入場(chǎng)，由踴躍變?yōu)閾矶�，開盤1分鐘內(nèi)最高觸及20760，漲幅超過3%，最終收于20585，較前一交易日上漲1.88%。在供應(yīng)旺季接近尾聲、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)相對(duì)穩(wěn)定，以及市場(chǎng)信心未發(fā)生根本改變的情況下，滬膠整體已然維持在20000至21000區(qū)間偏強(qiáng)運(yùn)行，建議逢低多單高位適量減倉，但可維持一定多頭敞口，靜待膠價(jià)沖擊21000。（新紀(jì)元期貨 陳小林）

【LLDPE：勢(shì)頭強(qiáng)勁  但13000附近仍需理性減倉】

首日，連塑1401延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，平開高走站上11000后繼續(xù)挑戰(zhàn)前期主要壓力11200至11300，沒有理會(huì)外盤的假期拖累，走勢(shì)相對(duì)獨(dú)立，同時(shí)化工品整體走強(qiáng)，顯示市場(chǎng)整體信心穩(wěn)定的同時(shí)，關(guān)注重點(diǎn)有所變化，盡管石化庫存存在壓力，但現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)堅(jiān)挺，深度貼水的連塑向現(xiàn)貨出現(xiàn)一定的修復(fù)。當(dāng)前連塑尚無止步跡象，隔夜油價(jià)在庫存報(bào)告提振下反彈顯著，料今日將延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，沖擊前期高點(diǎn)11300。建議適量減倉持有一定多頭敞口。（新紀(jì)元期貨 陳小林）

【 石油瀝青：上市初期逢低偏多思路】

基本面分析：一、上游原油價(jià)格。國慶長假期間，美國財(cái)政談判陷入僵局，導(dǎo)致國際原油價(jià)格波動(dòng)加大。考慮到目前原油價(jià)格經(jīng)過前期連續(xù)下跌，短期存在反彈可能。但從中長期來看，在季節(jié)性消費(fèi)旺季退去及歐佩克產(chǎn)量恢復(fù)的背景下，后期原油價(jià)格仍將延續(xù)弱勢(shì)。二、需求方面。目前為瀝青消費(fèi)旺季，短期需求仍將支撐瀝青價(jià)格。但由于道路路面施工溫度要求正常在10℃以上，后期隨著天氣轉(zhuǎn)冷，各地道路施工逐漸進(jìn)入尾聲，瀝青需求將逐漸轉(zhuǎn)淡。三、現(xiàn)貨價(jià)格。10月8日中石化煉油銷售公司對(duì)金陵石化70#A級(jí)重交瀝青汽運(yùn)開單價(jià)持穩(wěn)4550元/噸，不含裝車費(fèi)20元/噸；山東金石瀝青股份有限公司70#級(jí)重交瀝青出廠價(jià)4580元/噸，不包含10元/噸裝車費(fèi)。各地現(xiàn)貨價(jià)格明顯高于交易所公布的4458元/噸的掛盤基準(zhǔn)價(jià)。

總體來說，在原油價(jià)格短線反彈、消費(fèi)旺季支撐及現(xiàn)貨價(jià)格高于掛牌基準(zhǔn)價(jià)的影響下，上市首日石油瀝青期貨或高開偏強(qiáng)，短線逢低偏多思路。但從中長期看，瀝青期貨弱勢(shì)下行概率大，中線以逢高拋空操作為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：美債違約主導(dǎo)金銀，謹(jǐn)慎操作不追多】

昨夜消息面相對(duì)平靜，金銀小幅波動(dòng)，COMEX期金下跌0.26%，報(bào)收1318.9，期銀下跌0.27%。報(bào)收22.29。市場(chǎng)當(dāng)前關(guān)注焦點(diǎn)在于美國政府債務(wù)上限談判，其截止日期在10月17日。目前債務(wù)談判出現(xiàn)了部分緩解的跡象，但協(xié)議仍有可能拖至最后一刻達(dá)成。若美國政府最終債務(wù)違約，將對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大負(fù)面沖擊，激發(fā)黃金避險(xiǎn)需求，對(duì)黃金利好。但債務(wù)上限問題得到解決后，金銀價(jià)格將面臨回落。SPDR黃金ETF持倉8日再度減少1.81公噸，顯示基金對(duì)后市看淡。 COMEX金銀周線均呈下跌趨勢(shì)，期金日線等待方向選擇，白銀日線形勢(shì)相對(duì)樂觀些。金價(jià)中期看跌短期趨平，銀價(jià)中期看跌短期趨升。美國債務(wù)違約屬小概率事件，但存在違約可能性，投資者宜觀望，謹(jǐn)慎操作不追多。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

金融期貨

【國債期貨：利率債供給壓力大，日內(nèi)震蕩偏弱概率大】

    為對(duì)沖長假過后首個(gè)交易日金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)繳存款準(zhǔn)備金的資金缺口，央行昨日開展了7天期650億元逆回購，利率持平于3.9%。由于金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整已經(jīng)基本到位，對(duì)于補(bǔ)繳準(zhǔn)備較充分，昨日隔夜回購利率下行91BP，但7天、14天、21天均上行15-122BP，顯示未來一兩周資金面趨緊。本周利率債將面臨超過900億的較大供給壓力，包括周三260億國開福娃債、周四200億農(nóng)發(fā)債和153億地方債、周五150億貼現(xiàn)國債，資金面將會(huì)相對(duì)緊張。而下周發(fā)布的CPI預(yù)計(jì)將大幅上行至3%，也將對(duì)期債構(gòu)成壓力。另外，美國債務(wù)上限問題久拖不決，導(dǎo)致美債存在違約可能，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，對(duì)期債形成間接利好。預(yù)計(jì)供求因素將主導(dǎo)今日行情，日內(nèi)震蕩偏弱概率較大。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

【股指期貨：短線或低開高走】

期指早盤下探后逐步走高，題材股和權(quán)重股均呈現(xiàn)上揚(yáng)走勢(shì)，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)利好，使得A股并未隨外盤下挫，獨(dú)立走強(qiáng)的趨勢(shì)有助于期指繼續(xù)慣性上揚(yáng)，但外盤大跌或使A股低開，期指短線可能低開高走。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）