早盤簡報
2017年06月02日星期五

最新國際財經信息

1. 中國5月財新制造業(yè)PMI錄得49.6，為11個月以來首次跌破枯榮線，顯示企業(yè)進入被動加庫存階段，制造業(yè)壓力進一步加大，經濟下行的趨勢基本確立。
2. 周四，央行在公開市場進行1000億逆回購操作，中標利率分別持平于2.45%和2.6%，當日凈投放為零。
3. 美國5月新增ADP就業(yè)人數(shù)25.3萬，遠超預期的18萬，表明美國勞動力市場持續(xù)強勁，為美聯(lián)儲6月加息再添一有利證據(jù)。
4. 美國5月ISM制造業(yè)指數(shù)54.9，好于預期，連續(xù)九個月高于50榮枯線水平，表明美國制造業(yè)持續(xù)擴張。
5. 周四美股收高，道指、納指與標普500指數(shù)均創(chuàng)歷史新高，ADP私營就業(yè)數(shù)據(jù)表明美國經濟狀況仍然強勁。道指漲0.65%，標普500指數(shù)漲0.76%；紐約黃金收跌0.4%，報1270.10美元/盎司；WTI原油收漲0.08%，報48.36美元/桶。
6. 滬深兩市走勢分化，中小創(chuàng)大幅走低，上證50指數(shù)則逆勢上揚。盤面上，次新股、高送轉、雄安概念居板塊跌幅居前。截止收盤，滬指報3102.62，跌0.47%；深成指報9730.33點，跌1.36%；創(chuàng)指報1728.49，跌2.00%。
7. 今日關注：20:30美國5月非農就業(yè)人口變動；20:30美國4月貿易帳。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:兩極分化嚴重，警惕IC破位風險】

政策消息。1.離岸人民幣微跌0.05%報6.7497元；2.央行開展1000億逆回購，當日凈投放為零；3.深股通昨日凈流入2.38億。
市場分析。周四公布的中國5月財新制造業(yè)PMI跌破50枯榮線，期指分化嚴重，IH繼續(xù)維持強勢，IC再次走弱。現(xiàn)貨市場方面，新股次新股、高送轉板塊領跌。主力合約IF、IH、IC分別貼水8.74、4.25、43.00點，基差小幅收窄。IH加權收盤創(chuàng)新高，突破去年11月高點2450。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則在1757-1762處形成向下跳空缺口，收盤創(chuàng)下年內新低。上證指數(shù)在3150附近遇阻回落，上方面臨套牢盤和獲利盤的雙重壓力，短期突破的可能性較小，防范再次探底風險。(新紀元期貨 程偉)

農產品

【油脂：弱勢反彈空間有限，短空交易為主】

1日，CBOT大豆期貨周四收低,受美國中西部天氣干燥的前景打壓，這有利于近期播種的作物,但跌幅受限，因指標7月大豆合約在20日布林區(qū)間低端有技術支撐。7月大豆期貨收低3-3/4美分，報每蒲式耳9.12-1/4美元。近月豆粕期貨收低0.60美元，報每短噸297.50美元。7月豆油期貨收低0.09美分，報每磅31.25美分。美國農業(yè)部(USDA)周四公布壓榨報告顯示，美國4月壓榨量為1.50億蒲式耳，低于3月壓榨量1.60億蒲式耳,較低的壓榨率令對美國大豆需求下滑的擔憂加劇，目前南美農戶銷售豐收的大豆且中國油籽壓榨利潤縮小。巴西貿易部數(shù)據(jù)顯示，巴西5月大豆出口量1096萬噸，高于上月1043萬噸，高于去年同期的992萬噸，豆系供給充盈，而天氣炒作因素匱乏，價格陷入尋底狀態(tài)。國內豆粕2650-2670區(qū)域承壓，豆油5750-5780區(qū)域承壓，價格弱勢尋底短空為主，菜粕2170-2200為重要抵抗位，跌穿后將開啟新的下跌空間，多空據(jù)此博弈。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：六月開門紅，期價怒漲近月現(xiàn)漲停板】

6月1日，雞蛋期貨1706,1707,1708,1709等近月合約全線漲停，反饋的是現(xiàn)貨見底，啟動反彈。此前筆者強調，“現(xiàn)貨價格下跌空間受限，考慮到淘汰加速和天氣轉入炎熱夏季影響產蛋率，近月超跌反彈訴求趨于強烈，關注1708合約低位企穩(wěn)，博弈短線多頭。”昨日雞蛋期貨總成交量為歷史次高水平，持倉大幅縮減，低位長陽吞噬技術意味著反轉來臨。雞蛋期貨逆勢漲停，是其自身商品季節(jié)性屬性所決定的，近遠月強弱差異反復，波段交易策略逢下探延續(xù)參與近月多頭。（新紀元期貨王成強）

【白糖:近期鄭糖或維持低位震蕩走勢，關注6500整數(shù)支撐，已有空單繼續(xù)持有】

周四鄭糖期貨探低回升，主力合約SR1709低開后小幅反彈，夜盤窄幅震蕩。ICE原糖指數(shù)周四大跌至14個月最低水準，因供應過剩預期施壓。消息方面，國際糖業(yè)組織（ISO）周四發(fā)布下一年度的首份初步預估報告，報告顯示2017/18年度全球糖市過剩預計在300萬噸左右，因巴西糖廠放棄部分乙醇，將更多甘蔗用以搾糖。國內方面，據(jù)廣西糖網(wǎng)預估，5月廣西或銷糖40-45萬噸，與4月基本持平，但明顯好于去年同期的21.5萬噸。綜合而言，2017年是糖市牛熊轉折年，供需矛盾尚不突出，糖價下跌空間有限，中期高位震蕩概率大。短線來看，國內銷糖數(shù)據(jù)預期良好，一定程度支撐鄭糖；但國際糖價持續(xù)走低，亦制約國內市場，近期鄭糖或維持低位震蕩走勢，關注6500整數(shù)支撐，已有空單繼續(xù)持有。。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:多看少動為宜，15500下方激進投資者逢低可輕倉短多】

周四鄭棉期貨弱勢下行，主力合約CF1709跌破15500整數(shù)支撐，夜盤低開后小幅反彈。ICE期棉周四上漲約1%，因預期周五農業(yè)部公布的周度出口銷售數(shù)據(jù)強勁。儲備棉競拍情況，6月1日國儲棉輪出銷售3.01萬噸，實際成交1.98萬噸，成交率65.65%，成交均價15386元/噸（+341）；6月2日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.03萬噸，其中新疆棉1.50萬噸。倉單方面，截止6月1日，鄭商所棉花倉單數(shù)量4762（-23）張，有效預報1348（+6）張，折貨24.44萬噸。綜合而言，國內市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，目前國內市場總體供應依舊充足，棉價上行乏力，但后期供需結構性矛盾將逐漸顯現(xiàn)，加之新棉生長期間易出現(xiàn)天氣炒作，不宜過分看空棉價，多看少動為宜，15500下方激進投資者逢低可輕倉短多。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線小幅回升，但上方壓力仍大】

周四倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.17%。庫存上，31日LME銅庫存308000噸，減少3150噸。5月官方PMI為51.2，不過昨日公布的5月財新中國制造業(yè)PMI跌破榮枯線。2017年1-4月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比增長24.4%，較前值28.3%出現(xiàn)下降，企業(yè)利潤增速回落�？傮w看，經濟仍有下行壓力。公布的美國5月ADP就業(yè)人數(shù)增加25.3萬，暗示美國的就業(yè)市場復蘇勢頭依然強勁。美股昨日走高，市場風險偏好有所上升，對銅價有所支撐。供給端，自由港麥克莫倫旗下印尼Grasberg礦罷工持續(xù)，且近2000名工人封鎖通往Mantos Copper旗下智利Mantos Blancos和Manto Verde礦的道路。智利政府數(shù)據(jù)顯示，智利4月銅產量為429241噸，較上年同期的436902噸下降1.8%。倫銅周四震蕩走高，收盤在5、10日均線之上。國內夜盤高開震蕩，上方5日均線承壓，預計反彈幅度有限，逢高偏空思路。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：原油延續(xù)震蕩回落 TA承壓弱勢偏空】

周四TA1709合約大幅低開于4800點之下，日內震蕩下行收中陰線，最低觸及4740元/噸，創(chuàng)階段新低，重回本輪沖高回落之前的交投密集區(qū)。期價遠離向下發(fā)散的短期均線族，技術指標MACD顯現(xiàn)綠柱偏空信號。美原油指數(shù)隔夜歐美時段發(fā)力，沖高回落收陰，承壓短期均線族仍偏空，TA預期將跟隨原油進一步下探，前期支撐位變成壓力位，TA下行未結束，建議逢高偏空。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：螺紋、鐵礦中線逢反彈偏空】

螺紋1710合約周四小幅探低回升收微弱陰線，在前期迅速跌落5日、10日、20日和60日線，以及3140一線重要支撐后，螺紋技術形態(tài)維持偏空格局，技術指標MACD有死叉跡象，但在快速下挫后，螺紋暫獲40日線支撐，持倉回升，周四夜盤期價再度回探40日線，短線或有小幅修正，一旦向下破位，則看向2800點目標，短線震蕩，中線維持逢高偏空。鐵礦石1709合約周四承壓430一線低位震蕩，觸及階段低點415元/噸，期價遠離向下發(fā)散的短期均線族，六個交易日下殺17%，表現(xiàn)驚人，盡管鐵礦石跌落430一線后打開向下空間，目標修正至355元/噸，短線應當注意小幅反彈跡象，有望反抽430一線，中線建議逢反彈偏空。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：9000一線支撐較強，仍以反彈思路對待】

美原油庫存驟降難阻市場憂慮情緒，周四美原油價格走低。現(xiàn)貨面,市場報價小幅反彈，貿易商高報出貨，不過中石油及中石化出廠價漲幅有限，以及買家購買積極性不高，抑制市場漲幅。周四連塑震蕩走高收出中陽線，收盤站上5、10日均線，短線震蕩走勢。EIA周四公布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月26日當周，美國原油庫存減少643萬桶，至5.0991億桶，市場預估為減少250萬桶，雖然美原油庫存降低，但市場擔心主要產油國產量上升，令全球供應過剩問題加重，美原油價格走低。裝置上，齊魯石化PE全套裝置5月15日至6月30日期間檢修；神華新疆PE裝置4月27日停車大修，初步預計停車30-45天；揚子石化LLDPE裝置停車；撫順石化老低壓和線性近日準備停車，新HDPE裝置停車大修。雖然此前中原石化、福建聯(lián)合等裝置結束檢修，不過近期無裝置重啟，而撫順石化裝置檢修，仍有望對行情產生一定支撐。需求上，當前農膜仍處淡季，剛需為主，下游整體需求仍偏弱。庫存方面，近期石化庫存有所積累，庫存回到85萬噸之上，庫存壓力有所增加。連塑周四震蕩走高，下方9000一線支撐較強，不跌破9000一線，仍以反彈思路對待。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:趨勢空單繼續(xù)持有，無單者維持逢高偏空思路】

周四滬膠期貨低位窄幅震蕩，主力合約RU1709震幅收窄，夜盤期價橫盤整理。日膠指數(shù)報收六連陰，期價重心持續(xù)下移。綜合而言，供給預期恢復增產，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉向寬松，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，國際原油價格大跌，整體商品市場氛圍偏空，滬膠跌破13000重要支撐，技術面下跌空間打開，趨勢空單繼續(xù)持有，無單者維持逢高偏空思路。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲加息前，維持逢低建多思路】

昨晚公布的美國5月新增ADP就業(yè)人數(shù)為25.3萬，遠超預期的18萬。美國5月ISM制造業(yè)指數(shù)54.9，好于預期，連續(xù)九個月高于50榮枯線水平，受強勁經濟數(shù)據(jù)支撐，美元指數(shù)快速走高，國際黃金小幅回落。今日凌晨特朗普宣布退出巴黎氣候協(xié)定，美國政治憂慮等因素限制了金價的跌幅。美聯(lián)儲理事鮑威爾表示，如果經濟保持在正軌，應當漸進加息，預計美聯(lián)儲今年還將再加息兩次，并在今年晚些時候開始縮減資產負債表。美國5月“小非農”增長超預期，暗示今晚公布的非農就業(yè)表現(xiàn)強勁，為美聯(lián)儲6月加息掃除最后一道障礙。美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲6月升息的機率為96%，但我們認為這一預期大部分已被提前消化，黃金上漲趨勢確立，短期回調是逢低建多的機會，中線多單繼續(xù)持有。(新紀元期貨 程偉)

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