早盤簡(jiǎn)報(bào)
2016年1月27日星期三

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 習(xí)近平主持召開中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議，研究供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革方案、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展規(guī)劃。要在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板。
2. 周二，央行在公開市場(chǎng)分別進(jìn)行3600億28天期、800億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別位2.25%和2.6%，與上次持平，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放3600億元。
3. 新華社發(fā)表評(píng)論：對(duì)近期人民幣的匯率波動(dòng)，市場(chǎng)應(yīng)該被從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來看待，從中國市場(chǎng)化金融改革的大背景下來看�？紤]到中國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，人民幣根本沒有長(zhǎng)期貶值的基礎(chǔ)。
4. 美股周二收高。投資者正在斟酌企業(yè)財(cái)報(bào)，并等待美聯(lián)儲(chǔ)周三將公布的會(huì)議聲明。道指上漲1.78%，標(biāo)普500指數(shù)上漲1.41%；WTI原油期貨收漲3.66%，報(bào)31.45美元/桶；紐約黃金收漲1.4%，報(bào)1120.20美元/盎司。
5. 周二早盤，滬深兩市低開低走，午后滬指再度下探一舉擊破二輪股災(zāi)低點(diǎn)2850，兩市再現(xiàn)千股跌停。截至收盤，滬指報(bào)2749.79點(diǎn)，跌6.42%；深指報(bào)9483.55點(diǎn)，跌6.96%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1994.05點(diǎn)，跌7.63%。
6. 今日關(guān)注：09:30中國12月工業(yè)企業(yè)利潤；15:00德國2月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)；23:00美國12月新屋銷售總數(shù)年化；次日03:00美聯(lián)儲(chǔ)FOMC宣布利率決定并發(fā)表政策聲明。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：上證2670-2600有較強(qiáng)支撐】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微跌報(bào)6.5797元；2.滬股通凈流出2.35億；3.央行進(jìn)行4400億逆回購操作，當(dāng)日凈投放3600億元。
市場(chǎng)分析。央行再次通過逆回購滿足春節(jié)期間流動(dòng)性需求，反映央行堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策取向，近期降息降準(zhǔn)不可能推出，貨幣政策對(duì)股指估值的邊際改善大幅弱化。周二，期指低開低走，跌破前低后恐慌盤涌出，股指放量殺跌幾無抵抗。主力持倉傳遞信號(hào)偏多：IF/IC前五大主力總凈空持倉減少511/309手，國泰君安IF總凈空持倉減少710手，中信、海通IH總凈空持倉減少203/193手，中信、國泰君安IC總凈空持倉減少151/157手。上證指數(shù)開長(zhǎng)陰擊穿二輪股災(zāi)的低點(diǎn)2850，形成新一輪跌勢(shì)。綜合分析，熊市特征盡顯，股指形成新一輪下跌趨勢(shì)，下方支撐位在箱體理論跌幅上證2670，及60月線上證2600。熊市之中長(zhǎng)空短多，短期反彈則是逢高沽空的機(jī)會(huì)。周二夜間國內(nèi)消息面平靜，美股、原油大漲，今日仍有下探空間，之后或有超跌反彈。上證2800-2840是日內(nèi)反彈強(qiáng)阻力。
操作建議。支撐壓力：2670-2800。熊市思路對(duì)待，穩(wěn)健者以觀望為主，不做左側(cè)交易；激進(jìn)者可參考上證2800-2840及5日線逢高輕倉短空。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：國內(nèi)節(jié)前備貨尾聲，油粕前高壓力凸顯】

26日，CBOT大豆期貨周二收低，陷于區(qū)間內(nèi)交易，因巨量供應(yīng)和巴西大豆收割已經(jīng)開始，預(yù)計(jì)將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的產(chǎn)量，給市場(chǎng)帶來壓力，僅美豆油期貨走強(qiáng)，跟隨油價(jià)的反彈走勢(shì)。3月大豆合約收跌4美分，報(bào)每蒲式耳876.50美分。 3月豆粕合約收跌2.6美元，報(bào)每短噸269.9美元。 3月豆油合約收升0.30美分，報(bào)每磅30.74美分。 
國內(nèi)飼料廠節(jié)前補(bǔ)庫峰值已過，后市豆粕拉升動(dòng)力衰減，在南美缺乏天氣炒作背景下，粕類多頭風(fēng)險(xiǎn)積聚，豆粕2400-2430區(qū)域?yàn)橹匾�支持，上端阻�?span lang="EN-US">2470-2500，再次強(qiáng)調(diào)季節(jié)性多單注意擇機(jī)退出避險(xiǎn)。短期油脂追隨國際原油波動(dòng)，國內(nèi)節(jié)前備貨尾聲，主要油脂期貨合約運(yùn)行臨近高位箱體上端，突破持穩(wěn)幾率不高，單邊投機(jī)多頭注意避讓，可適當(dāng)參與豆棕價(jià)差收斂套利。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：多頭假突破后價(jià)格震蕩回落】

搜牧26日訊，雞蛋價(jià)格多呈下滑走勢(shì)，局部弱勢(shì)維穩(wěn)，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)基本正常，存貨較少，銷區(qū)市場(chǎng)需求疲軟，部分市場(chǎng)備貨已基本結(jié)束，市場(chǎng)走貨不快，預(yù)計(jì)行情跌勢(shì)難改。我們需要再次強(qiáng)調(diào)，本周開始，全國天氣溫度開始回升，雞蛋現(xiàn)貨節(jié)前備貨也已經(jīng)結(jié)束，這些因素可能促使現(xiàn)貨價(jià)格迎來季節(jié)性峰值，并漸次轉(zhuǎn)入下跌，雞蛋現(xiàn)貨整體市場(chǎng)報(bào)價(jià)回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)期價(jià)形成潛在季節(jié)性打壓，現(xiàn)貨節(jié)后下跌加速，或是期價(jià)后期主要的沽空動(dòng)能。期價(jià)3300上端未能持穩(wěn)，成多頭假突破走勢(shì)，價(jià)格3300至3250區(qū)域仍可嘗試沽空交易。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:節(jié)前備貨結(jié)束，產(chǎn)區(qū)進(jìn)入旺產(chǎn)期，近期糖價(jià)將延續(xù)調(diào)整走勢(shì)】

周二鄭糖期貨低開震蕩，主力合約SR1605重心下移，夜盤小幅反彈；ICE原糖期周二收跌，因買家離場(chǎng)觀望。Unica周二公布的數(shù)據(jù)顯示，巴西中南部1月上半月甘蔗壓榨量?jī)H為180萬噸，大幅低于12月下半月的1040萬噸；截止1月15日的榨季，中南部甘蔗壓榨總量為5.96億噸，較上一榨季同期增加4.7%。國內(nèi)情況，農(nóng)墾防城糖廠已有1月22日完成來本榨季生產(chǎn)工作，成為2015/16榨季廣西首家收榨的糖廠，較上榨季提前18天，預(yù)計(jì)春節(jié)前廣西有5家左右的糖廠將陸續(xù)收榨�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來看，目前來看，寒潮對(duì)廣西蔗區(qū)影響有限，節(jié)前備貨結(jié)束，產(chǎn)區(qū)進(jìn)入旺產(chǎn)期，近期糖價(jià)將延續(xù)調(diào)整走勢(shì)。操作上，5500附近空單持有，關(guān)注5400一線支撐。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：反彈思路，短多操作為主】

周二倫銅震蕩走低，至收盤上漲2.03%。庫存上，倫銅庫存237375噸，減少1450噸；26日上期所注冊(cè)倉單83469噸，流入3471噸。歐洲股市承接亞洲市場(chǎng)而大幅低開，但此后主要股指轉(zhuǎn)為上漲，而美國股市高開高走，對(duì)銅價(jià)形成支撐。消息面，中國海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，中國12月精煉銅進(jìn)口量同比大增34.4%至創(chuàng)紀(jì)錄的423,181噸，打破2011年12月創(chuàng)下的紀(jì)錄406,937噸，連續(xù)第四個(gè)月保持強(qiáng)勢(shì)。技術(shù)面看，倫銅收出中陽線，11月底以來的走勢(shì)與MACD指標(biāo)形成底背離，短線或進(jìn)一步反彈。操作上，反彈思路，短多操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：暫獲4300點(diǎn)支撐短線限于震蕩】

TA1605合約近期的反彈格局并未受到量能的配合，成交和持倉一路下滑終令期價(jià)周一沖高回落后，周二再度下探至4300關(guān)口，短暫跌破5日均線，但夜盤卻拉升收于4346元/頓。TA走勢(shì)及美原油指數(shù)走勢(shì)都較難捉摸，在美原油指數(shù)持續(xù)陰跌時(shí)TA超跌反彈逾百點(diǎn)，而當(dāng)美原油指數(shù)快速拉漲超10%時(shí)，工業(yè)品卻承壓短期均線族小幅回落，美原油指數(shù)在30-35美元之間波動(dòng)放大，暴漲暴跌，令工業(yè)品漲跌兩難。TA暫獲4300點(diǎn)支撐短線限于震蕩，建議多觀望少操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：螺紋創(chuàng)新高，鐵礦跟漲，多單持有】

螺紋1605合約期價(jià)在上周四回探至1800點(diǎn)附近后，持續(xù)發(fā)力上攻重回反彈節(jié)奏，期價(jià)三連陽突破1846元/噸階段高點(diǎn)，短期均線族呈現(xiàn)多頭排列并向上拉升，持倉熱情劇增，顯示出近期市場(chǎng)情緒高漲，多頭抓住節(jié)前不多的交易日沖高。夜盤期價(jià)巨幅增倉12萬手，并高開高走收光頭陽線于1868元/噸，突破前高。操作上建議多單在1800點(diǎn)之上繼續(xù)持有，短線目標(biāo)位上看1900點(diǎn)。鐵礦石1605合約近期走勢(shì)弱于螺紋，港口庫存壓力較大，但多頭仍未放棄抵抗，周二期價(jià)拉升重回315之上，并且再度突破短期均線族，持倉同樣飆漲，期價(jià)看向前高330附近。黑色系列多單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，短多適量參與】

因寄望OPEC和非OPEC產(chǎn)油國達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，周二美原油價(jià)格探低后回升�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格盤中整理為主，各地區(qū)部分因貨少價(jià)格略高50-100元/噸不等，市場(chǎng)部分貨源緊俏，個(gè)別原料價(jià)格受支撐小幅走高。但臨近年底，多數(shù)工廠陸續(xù)休假，整體成交難有放量。周二塑料1605合約震蕩走高，收出中陽線，收盤創(chuàng)10月以來新高，下方5日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大,短線偏強(qiáng)走勢(shì)。油價(jià)盤中走低并一度大跌，不過隨后受歐佩克有可能減產(chǎn)的消息刺激，油價(jià)走高。石化庫存仍處于偏低水平，現(xiàn)貨資源偏緊，對(duì)行情形成支撐，昨日原油企穩(wěn)回升，成本支撐增強(qiáng)。預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，短多適量參與。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：基本面弱勢(shì)已被市場(chǎng)所接受，宏觀市場(chǎng)情緒主導(dǎo)行情，近期膠價(jià)或維持10000-10500區(qū)間震蕩】

周二滬膠期貨弱勢(shì)回調(diào)，主力合約1605報(bào)收兩連陰，期價(jià)考驗(yàn)10日均線支撐，夜盤小幅反彈。日膠指數(shù)周二大挫4%，周三早盤反彈。庫存方面，截止1月26日，上期所天膠期貨庫存為21.41噸，較前一交易日減少180噸。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國2015年12月天然橡膠（包括膠乳）進(jìn)口量為299,374噸，環(huán)比增12%，比去年同期增6%；2015年進(jìn)口總量為2,736,125噸，同比增5%。12月合成橡膠（包括膠乳）進(jìn)口288,020噸，環(huán)比增25%，同比大增122%；2015年進(jìn)口總量為1,982,884噸，同比增34%。綜合而言，經(jīng)銷商綜合庫存系數(shù)下滑，乘用車銷量出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對(duì)天膠的提振力度有限。在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售持續(xù)低迷，國內(nèi)市場(chǎng)需求不振；而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，天膠下游需求不見明顯好轉(zhuǎn)跡象，滬膠中期仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來看，基本面弱勢(shì)已被市場(chǎng)所接受，宏觀市場(chǎng)情緒主導(dǎo)行情，近期膠價(jià)或維持10000-10500區(qū)間震蕩。操作上，中線空單逢低止盈，短線觀望或區(qū)間操作。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：前期多單可適量持有】

因美元走低，周二美黃金價(jià)格走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉669.23噸，增加5.06噸。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收239.7元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3375元/千克。昨日中國股市暴跌，而盡管歐洲股市承接亞洲市場(chǎng)而大幅低開，但此后主要股指均轉(zhuǎn)為上漲，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒仍較重，對(duì)金價(jià)形成支撐。北京時(shí)間周四03:00，美國聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)將宣布利率決定并發(fā)表政策聲明，為12月歷史性加息行動(dòng)以來的首次利率會(huì)議，市場(chǎng)廣泛預(yù)計(jì)利率將保持不變。技術(shù)面，黃金收出中陽線，收盤站上1110一線，短線走勢(shì)偏強(qiáng)。操作上，國內(nèi)多單可繼續(xù)少量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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