早盤簡(jiǎn)報(bào)
2015年3月4日星期三

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周二，央行進(jìn)行350億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率3.75%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性回收750億元。
2. 周二，澳洲聯(lián)儲(chǔ)意外維持現(xiàn)金利率在2.25%紀(jì)錄低位不變，決議聲明稱經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)繼續(xù)低于趨勢(shì)水準(zhǔn)，國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng)整體相當(dāng)疲弱，澳元可能需要進(jìn)一步下跌以達(dá)到平衡經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目的。
3. 德國(guó)1月實(shí)際零售銷售月率增長(zhǎng)2.9%，升幅遠(yuǎn)超預(yù)期，且為兩年最高水準(zhǔn)，歐元兌美元小幅走高并刷新1.1210日高，現(xiàn)回落至1.1200一線。
4. 歐元區(qū)1月PPI同比下滑3.4%，創(chuàng)四個(gè)月以來最差記錄，顯示通縮繼續(xù)籠罩歐元區(qū)，凸顯出歐洲央行在推動(dòng)通脹率回升至調(diào)控目標(biāo)方面所面臨的挑戰(zhàn)。
5. 因主要工業(yè)部門產(chǎn)量增加，企業(yè)庫(kù)存大幅增長(zhǎng)以及家庭、政府支出提振，加拿大第四季度GDP年率增長(zhǎng)2.4%，好于預(yù)期的2%。
6. 周二，美股回落，科技股領(lǐng)跌。標(biāo)普500指數(shù)跌0.45%，道指跌0.47%；紐約黃金下跌0.3%，收于1204美元/盎司；WTI原油上漲1.9%，報(bào)50.52美元/桶；
有“恐慌指數(shù)”之稱的CBOE波動(dòng)性指數(shù)（VIX）上漲6.29%。
7. 今日關(guān)注：08:30澳大利亞第四季度GDP年率；09:45中國(guó)2月匯豐服務(wù)業(yè)PMI；16:55德國(guó)2月服務(wù)業(yè)PMI終值；17:00歐元區(qū)2月服務(wù)業(yè)、綜合PMI終值； 21:15美國(guó)2月ADP就業(yè)人數(shù)；23:00美國(guó)2月ISM非制造業(yè)PMI；23:00加拿大央行基準(zhǔn)利率。
（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：未見新高前中線看多，今日面臨急跌后的反抽】

昨日提示風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)如期大跌，主力借新股發(fā)行消息偷襲砸盤是外因，內(nèi)在調(diào)整壓力是主因。近日一直強(qiáng)調(diào)上證3300—3400堆積10萬億成交量，解套盤融資盤巨大。昨日期指前20主力空頭減持7400手，主力多頭增倉(cāng)1700手，顯示空頭乘大跌了結(jié)離場(chǎng)，預(yù)示后市仍然看漲。適逢兩會(huì)期間，歷史數(shù)據(jù)顯示，牛市中兩會(huì)結(jié)束后上漲概率大，故警惕昨日下跌為主力誘空陰謀。戰(zhàn)略上，未見新高前股指中線行情仍可看好，中線多單仍可持有。今日面臨急跌后的反抽，反抽過后再次回落企穩(wěn)時(shí)可逢低建多單，參考點(diǎn)位上證3250-3200/IF加權(quán)3520-3460。（新紀(jì)元期貨研究所）

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：調(diào)整下跌，高位價(jià)格震蕩反復(fù)】

3日， 美國(guó)大豆期貨周二多數(shù)收低，因?qū)Π臀骺ㄜ嚬と肆T工的憂慮緩解，預(yù)計(jì)海外買家的需求將進(jìn)一步轉(zhuǎn)向南美大豆。大豆價(jià)格收位高于日內(nèi)低位，一些遠(yuǎn)月大豆合約小漲，受尾盤一輪低吸買盤和回補(bǔ)空頭扶助。 3月大豆期貨合約收跌2.50美分，報(bào)每蒲式耳1008.75美分。3月豆粕合約收跌2.5美元，報(bào)每短噸341.8美元。 3月豆油合約收高0.15美分，報(bào)每磅32.80美分。
國(guó)內(nèi)油粕現(xiàn)貨成交量放緩，期價(jià)急漲后的劇烈回撤增強(qiáng)了謹(jǐn)慎的心理。此輪盤中調(diào)整下跌，在大宗市場(chǎng)多形成普遍性共振，因主流商品觸及關(guān)鍵阻力位。夜盤油粕均出現(xiàn)探底下跌動(dòng)作，日盤料跌幅收窄，高位價(jià)格料有反復(fù)波動(dòng)，短線震蕩思路交投。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：盤中回撤可接多單】

3日，國(guó)內(nèi)雞蛋各產(chǎn)區(qū)價(jià)格大多止跌企穩(wěn)，部分繼續(xù)下滑。全國(guó)現(xiàn)貨市場(chǎng)均價(jià)為3.85元/斤；銷區(qū)蛋價(jià)在3.66-4.25元/斤，產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)在3.48-3.75元/斤。春節(jié)期間存貨逐步消耗，市場(chǎng)上慢價(jià)繼續(xù)進(jìn)行整理，短期內(nèi)由于雞蛋集中需求仍未恢復(fù)，蛋價(jià)反彈乏力，后市隨需求恢復(fù)，預(yù)計(jì)蛋價(jià)將恢復(fù)性上漲。 
（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：前期多單適量減持】

周二倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.39%，K線收出小陰線，下方10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線走勢(shì)震蕩。庫(kù)存上，LME增加200噸，至297400噸；2日上期所庫(kù)存注冊(cè)倉(cāng)單增加3210噸，為60072噸。供給上看，15年銅供給料增加較多，給銅價(jià)帶來壓力,最新消息顯示智利1月銅產(chǎn)量同比增加13.2%。短期看，春節(jié)后銅消費(fèi)需求或有改善，對(duì)銅價(jià)形成支撐，但近期銅庫(kù)存依然增加，中國(guó)周末降息引發(fā)的樂觀情緒消退，且美元強(qiáng)勢(shì)，銅價(jià)承壓。操作上，前期多單可適量減持，后市關(guān)注能否重新站上5日均線。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：多單5000之上謹(jǐn)持】

TA1505周二高開高走收長(zhǎng)陽(yáng)線于5070元/噸，最高觸及5118元/噸。期價(jià)穩(wěn)站多頭排列的短期均線之上，增倉(cāng)放量突破5000點(diǎn)，在原油橫盤整理的背景下表現(xiàn)搶眼。夜盤TA小幅高開低走收于5026元/噸，最低回踩五千點(diǎn)，考驗(yàn)支撐暫有效。隔夜美原油指數(shù)震蕩收小陽(yáng)線，開盤觸及55美元并站上短期均線，料對(duì)TA有所提振�；�本面情況看，原材料PX價(jià)格小幅上調(diào)，TA產(chǎn)銷一般，現(xiàn)貨價(jià)格小幅上漲，聚酯對(duì)TA需求微弱提升。預(yù)計(jì)TA仍有小幅反彈的機(jī)會(huì)，建議多單5000之上繼續(xù)謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：低位寬幅震蕩 日內(nèi)或短空】

玻璃1505合約在周一大幅探低回升之后，周二期價(jià)減倉(cāng)縮量收小陰線，期價(jià)失守10日均線，前期反彈格局遭到破壞�，F(xiàn)貨市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定，沙河地區(qū)報(bào)價(jià)部分小幅上調(diào)。央行降息利好與地產(chǎn)相關(guān)的建材板塊，但表現(xiàn)或滯后些。短期期價(jià)在930-980之間寬幅震蕩，現(xiàn)階段或調(diào)整尋求支撐。建議日內(nèi)短空操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：波動(dòng)收窄 暫觀望】

黑色系列周二整體低位窄幅震蕩，螺紋1505合約收微弱陽(yáng)線，夜盤振幅再收窄。期價(jià)運(yùn)行于空頭排列的短期均線族之下，下方2420一線支撐顯著，短期下行空間有限但難以向上突破。成交和持倉(cāng)量能低迷。煤焦和鐵礦近期陷于橫盤整理，表現(xiàn)平平。央行降息利好與地產(chǎn)相關(guān)的建材板塊，但表現(xiàn)或滯后些。短線波動(dòng)性不強(qiáng)，暫觀望。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：下行空間不大，前期多單持有】

因沙特上調(diào)官方油價(jià)，顯示需求穩(wěn)固，周二美原油價(jià)格上漲�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)延續(xù)走高，石化價(jià)格繼續(xù)上調(diào)，市場(chǎng)炒作依舊熱烈，商家繼續(xù)跟隨拉漲報(bào)價(jià)出貨。裝置上，延長(zhǎng)、大慶石化等部分裝置停車檢修，茂名石化100逾萬噸產(chǎn)能計(jì)劃3月9日停車。周二連塑1505合約震蕩回落，日K線收出中陰線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線小幅回調(diào)。15年仍將有多套裝置投產(chǎn)，供給趨于寬松。短期看，3月份進(jìn)口資源預(yù)期增多，但昨日原油走強(qiáng)，茂名裝置檢修期臨近，涉及產(chǎn)能較大，而石化持續(xù)上調(diào)出廠價(jià)，現(xiàn)貨支撐強(qiáng)勁。預(yù)計(jì)回調(diào)幅度有限，后市有望重新上漲，前期低位多單持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【滬膠在13000附近弱勢(shì)震蕩，無倉(cāng)暫觀望】

周二，滬膠整體呈現(xiàn)低開殺跌的態(tài)勢(shì)。近月合約RU1505開盤后急速下跌，收盤報(bào)13590點(diǎn)，較上日大跌2.37%。外盤方面，日膠指數(shù)收跌1.35%。青島保稅區(qū)和上海期貨庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，各橡膠品種庫(kù)存普遍回升，均出現(xiàn)了較大幅度的增加，加之春節(jié)期間銷售不暢，或是造成膠價(jià)承壓的主要原因。從基本面來看，橡膠下游庫(kù)存壓力依然較大，短期內(nèi)需求疲弱難以改善，2015年天膠供需過剩格局不會(huì)出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，滬膠難以發(fā)生V型反轉(zhuǎn)走勢(shì)。短期來看，泰國(guó)橡膠采購(gòu)計(jì)劃以及三大產(chǎn)膠國(guó)協(xié)商解決膠價(jià)下跌問題，加上兩會(huì)期間基建、一帶一路等概念的推動(dòng)，將對(duì)膠價(jià)形成一定支撐；但是龐大的倉(cāng)單和庫(kù)存壓力，加之下游需求疲弱，天膠仍面臨較大的上行壓力。技術(shù)層面，近月合約RU1505已跌破10日、20日均線的支撐位，需重點(diǎn)關(guān)注13000關(guān)口的支撐位。綜上所述，我們認(rèn)為天膠近期將在13000附近維持弱勢(shì)震蕩的走勢(shì)，能否止跌企穩(wěn)，基本面還要看節(jié)后下游庫(kù)存能否得以充分消化，以及國(guó)際原油能否持續(xù)反彈，操作上以觀望為宜。
（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：承壓回落，關(guān)注后市做空機(jī)會(huì)】

因交易員觀望各國(guó)央行政策會(huì)議，周二美黃金價(jià)格走低。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收246.1元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3569元/千克�；�金持倉(cāng)上，SPDR黃金持倉(cāng)760.8噸，流出2.69噸。昨日公布的美國(guó)2月ISM紐約聯(lián)儲(chǔ)企業(yè)活動(dòng)指數(shù)63.1，數(shù)據(jù)對(duì)市場(chǎng)影響有限，目前市場(chǎng)關(guān)注周五將公布的美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)，期待數(shù)據(jù)給出方向性指引。技術(shù)面看，美黃金昨日收出帶長(zhǎng)上影陰線，上方5、10日均線承壓，若后期有效跌破1200一線則趨勢(shì)轉(zhuǎn)弱。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注歐元區(qū)1月零售銷售月率。操作上，若美黃金后期能否有效跌破1200一線，國(guó)內(nèi)空單可適當(dāng)跟進(jìn)。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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