早盤簡報
2016年9月13日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 周一，央行在公開市場進行700億7天期和450億14天期逆回購操作，中標利率分別持平于2.25%和2.4%，當日實現(xiàn)凈投放650億。
2. 美聯(lián)儲理事Brainard表示，雖然經(jīng)濟取得進步，但勞動力市場改善對通脹提升有限，美聯(lián)儲應(yīng)謹慎不該過快加息。
3. 周一，在外圍市場利空消息的影響下，滬指大幅低開，各大板塊皆墨，題材股、權(quán)重股齊低迷。截止收盤，滬指報3021.98點，跌幅1.85%；深成指報10461.58點，跌幅2.8%；創(chuàng)業(yè)板指報2145.56點，跌幅2.61%。
4. 周一美股收高，美聯(lián)儲理事布雷納德稱應(yīng)謹慎對待加息，緩解了市場對加息時間已迫近的擔憂。道指漲1.32%，標普500指數(shù)漲1.47%；紐約黃金收跌0.7%，報1325.60美元/盎司；WTI原油收漲0.89%，報46.29美元/桶。
5. 今日關(guān)注：10:00中國1-8月固定資產(chǎn)投資、消費品零售總額、工業(yè)增加值；14:00德國8月 CPI年率；16:30英國8月CPI/PPI年率、零售物價指數(shù)年率；17:00歐元區(qū)9月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)；17:00德國9月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:美股大漲收復失地，短線反彈逢高減多】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率與上日收平報6.6799元；2.央行進行450億14天期、700億7天期逆回購，當日凈投放650億；3.滬股通凈賣出25.79億。
市場分析。受周末證監(jiān)會強調(diào)全面監(jiān)管，以及美股大幅下跌等利空影響，周一期指低開低走。主力合約IF、IH、IC分別貼水28、12.38、35.64點，基差小幅擴大。IF加權(quán)跌破前期低點3240支撐位，未出現(xiàn)明顯的止跌信號，或繼續(xù)需求支撐。深成指下破60日線，成交量放大，表明下跌動能有待釋放。上證指數(shù)在3040-3078形成跳空缺口，短期若不能回補，則可能形成突破性缺口。股指連續(xù)19個交易日形成的震蕩區(qū)間，在昨日被打破，震蕩箱體的下沿由支撐變壓力，關(guān)注IF加權(quán)3243-3287缺口能否回補。但昨晚受美聯(lián)儲理事鴿派表態(tài)提振，美股大幅走高收復失地，將提振市場情緒。今天10:00公布中國8月投資、消費、工業(yè)增加值，需重點關(guān)注。
操作建議。利空因素正在消化。美聯(lián)儲官員鴿派言論助推美股大漲，有利于股指短線反彈，但鑒于9月基本面顯著偏空，宜采取逢高減多的策略。支撐/壓力：IF加權(quán)3200/3240、上證3000/3040。 (新紀元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：供需報告顯示利空，價格震蕩盤跌】

12日，美國大豆期貨周一下挫，回吐早盤漲幅，因美國農(nóng)業(yè)部（USDA）上調(diào)美國2016年大豆單產(chǎn)預估，且預估值超出市場預期。8月份的天氣條件對作物有利，促使USDA將美豆單產(chǎn)預估上調(diào)至每英畝50.6蒲式耳的紀錄高位，高于分析師預估區(qū)間高端。將2016/17年度美國大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預估從8月的3.30億蒲式耳上調(diào)至3.65億蒲式耳，但2015/16年度大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預估從2.55億蒲式耳被下調(diào)至1.95億蒲式耳，低于預估區(qū)間。整體而言，美國繼續(xù)調(diào)高單產(chǎn)，抵消陳季出口調(diào)高帶來的陳季庫存降低，新季庫存增幅超預期，報告走向利空。
CBOT 11月大豆合約收跌16美分，報每蒲式耳9.64-1/4美元。12月豆粕合約收低4.6美元，報每短噸311.9美元。12月豆油合約收跌0.73美分，報每磅32.64美分。盤后發(fā)布的周度作物生長報告顯示，截至9月11日當周，美國大豆生長優(yōu)良率連續(xù)第三周持平在73%。國內(nèi)方面，交通運輸部、公安部《超限運輸車輛行駛公路管理規(guī)定》將自9月21日起施行。這個被稱為史上最嚴限超載令的實施，新規(guī)執(zhí)行后，每噸飼料的運輸成本將出現(xiàn)較大幅度上漲，因此，有不少飼料企業(yè)也會提醒廣大經(jīng)銷商在新政正式出臺前加緊備貨，以減少飼料運輸成本，當前國內(nèi)豆粕庫存偏低，8月末以來，期貨盤面粕價顯示堅挺。上述因素，促成近來多粕空油的市場氛圍，考慮到美國豐產(chǎn)迫近，可能打擊油粕壓低價格重心，趨勢參與裸多風險較大，需待美豆敲定收割季低點。策略上，反彈區(qū)間高位沽空粕價，油脂缺乏突破高位區(qū)間的條件，高端波段沽空。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨轉(zhuǎn)入下跌，期價弱勢尋底】

搜牧資訊12日稱，雞蛋價格整體弱勢為主，目前市場整體處于季節(jié)性回調(diào)走勢中，局部蛋價每況愈下，各地經(jīng)銷商謹慎觀望，近日蛋價或繼續(xù)調(diào)整。1月合約3340-3440區(qū)間波動，面臨方向性選擇，周五挺進3430-3460強阻力區(qū)后，連跌重回區(qū)間下端，基于節(jié)后現(xiàn)貨跌價的傳統(tǒng)預期，期價反抽短線對待，注意后市價格續(xù)跌風險，破位跟空交易。（新紀元期貨王成強）

【白糖:區(qū)間下沿附近多單謹慎持有】

周一鄭糖期貨小幅反彈，主力合約SR1701整體維持6200-6300區(qū)間整理；ICE原糖期貨周一上漲。消息方面，美國農(nóng)業(yè)部周一下調(diào)2016/17年度美國糖市供應(yīng)量預估，因墨西哥的進口減少，月度報告大致符合市場預期； 2016/17年度美國糖庫存/使用比預估為13.5%，低于上月預估的15.4%，亦低于上年度的16.3%。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，國家拋儲之前，國內(nèi)食糖供應(yīng)仍將維持偏緊格局，鄭糖下方支撐較強，美國農(nóng)業(yè)部報告利多市場，ICE原糖期貨上漲，鄭糖夜盤亦小幅走強，但整體仍未擺脫震蕩區(qū)間，區(qū)間下沿附近多單謹慎持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:空單繼續(xù)持有】

周一鄭棉期貨弱勢回調(diào)，主力合約CF1701繼續(xù)承壓20日均線，夜盤低開后小幅反彈；ICE期棉周一錄得一個月來的最大單日跌幅，因美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布利空的供需報告。消息方面，美國農(nóng)業(yè)部9月供需報告，將美國2016/17年度棉花產(chǎn)量從8月時的1588萬包上調(diào)至1614萬包，導致2016/17年度期末庫存將達到490萬包，高于8月預估的470萬包；與此同時，美國農(nóng)業(yè)部將全球2016/17年度棉花產(chǎn)量預估提高至1.0247億包，期末庫存預估為8981.1萬包，高于8月預估的8961.4萬包。9月12日儲備棉出庫銷售資源3噸，實際成交2.93萬噸，成交率97.51%，成交均價13398元/噸（上一輪出日成交均價13450元/噸），紡織企業(yè)競拍成交1.7萬噸。綜合而言，國家確定儲備棉輪出時間延長至9月30日；9月中下旬新疆手摘棉將大規(guī)模采摘，較2014、2015年度提前一周左右，市場緊張供需面轉(zhuǎn)向?qū)捤�。短期來看，新棉開秤價格堅挺，儲備棉輪出持續(xù)90%以上成交，棉價下方支撐較強；但隨著新棉的大面積上市，市場供應(yīng)壓力亦不斷增加，加之美國農(nóng)業(yè)部報告利空，短線鄭棉或重回弱勢震蕩，空單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：關(guān)注上方20日均線壓力】

周一倫銅探低回升，至收盤上漲0.62%。庫存上，倫銅庫存354200噸，增加3600噸；12日上期所銅倉單36689噸，增加1374噸。美聯(lián)儲理事布雷納德稱，國外需求疲軟使得美國前景承壓，在解除寬松政策的舉措上要持續(xù)保持謹慎，日本面臨很大挑戰(zhàn)，歐洲增長緩慢。布雷納德講話雖略偏鴿派，美元走低，銅價獲得支撐。不過倫銅庫存繼續(xù)增加，近期倫銅庫存呈現(xiàn)持續(xù)大幅增加狀態(tài)，關(guān)注后期庫存變動。消息面，前7個月國企利潤同比下降6.5%。周一倫銅收出帶長下影小陽線，收盤站上5日均線，MACD指標紅色柱擴大，短線走勢震蕩。操作上，國內(nèi)關(guān)注上方20日均線壓力，短線觀望為主。 （新紀元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：跌落4800點后短線下挫】

TA主力1701合約周一跟隨商品普跌，低開低走長陰下挫，跌落短期均線族，失守4800點。從基本面來看，PTA工廠開工率本周報于58.50%，較上周的67.75%大幅下挫9.25%，而下游聚酯工廠開工率小幅回升至64.8%，江浙織機本周開工率小幅下滑1%至59%。PTA產(chǎn)業(yè)鏈上中下游開工率較為分化，但本周的變化令TA供需格局有所好轉(zhuǎn)。另一方面，美原油指數(shù)承壓50美元關(guān)口下挫，周一探低回升震蕩重心下移，對國內(nèi)工業(yè)品走勢形成一定擾動，但聯(lián)動性削弱。期價跌落4800點多單應(yīng)離場，轉(zhuǎn)變思路，短線傾向下挫操作偏空。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：大跌形成破位 跌勢仍在深化】

周一開盤黑色系一改上周五夜盤的小幅反彈，意外呈現(xiàn)開盤集體下挫的局面。螺紋1701合約承壓向下發(fā)散的5日均線，高開低走收中陰線，順利擊穿2300點整數(shù)關(guān)口的重要支撐，也向下進一步打開下行空間，短期目標下移至2200點。鐵礦石沖高回落收陰線，承壓短期均線族，并且破位400點前期目標位。而煤焦下挫幅度驚人，尤其在現(xiàn)貨價格持續(xù)拉漲的背景下，期現(xiàn)貨走勢分歧加大，焦炭有形成雙頂?shù)嫩E象，一旦跌落1137頸線位，則下行目標劍指1000點，而焦煤重回前期震蕩密集區(qū)附近，或形成階段調(diào)整。黑色系列跌勢仍在深化，但后期市場利好的擾動因素增多，或?qū)ζ趦r形成遠期支撐。操作上建議，輕倉逢高短空。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：預計連塑短線走勢震蕩】

因因美元走弱且消息稱庫欣庫存銳減，周一美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，市場價格漲跌互現(xiàn)，華北和華東部分線性走軟50-100元/噸，華南個別線性貨少價格略高50元/噸，部分石化價格漲跌互現(xiàn)，商家心態(tài)謹慎，隨行就市報盤。周一塑料1701合約大幅走低收出中陰線，跌破5、10日均線支撐，MACD指標綠色柱擴大，短線震蕩偏弱走勢。消息人士稱，Genscape公司的數(shù)據(jù)顯示，美國紐約商品交易所原油期貨交割地俄克拉荷馬州庫欣原油庫存大降逾120萬桶，原油昨大幅走高。蘭州石化、中沙天津石化等裝置繼續(xù)檢修，不過延長中煤榆林等停車裝置陸續(xù)開車，后期檢修裝置重啟將增加，供應(yīng)面利好支撐將逐漸減弱。截至9月9日注冊倉單增至8060手，由于期貨1609合約交割在即，料將有部分貨源進入現(xiàn)貨市場增加供給。需求上，下游工廠剛需改善有限，貿(mào)易商對后市信心不足，支撐有限。周一連塑震蕩走低，預計連塑短線走勢震蕩，高位空單可適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:基本面利多利空相抵，短線或維持區(qū)間震蕩走勢】

周一滬膠期貨大幅回落，主力合約RU1701未能有效突破60日均線，期價再度下探區(qū)間下沿；日膠指數(shù)大幅回落。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，8月汽車生產(chǎn)199.05萬輛，環(huán)比增長1.58%，同比大增26.60%；銷售207.10萬輛，環(huán)比增長11.83%，同比增長24.22%。隨著RU1609合約臨近交割，上期所天膠倉單不斷流出。截止9月12日，天膠期貨庫存為30.17萬噸，較前一交易日減少150噸。中長期來看，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，需求端支撐轉(zhuǎn)強，但主產(chǎn)區(qū)進入割膠旺季，利多利空相抵，供需基本面對市場的影響減弱，短線市場情緒占據(jù)主導作用，近期滬膠或維持12200-12800區(qū)間震蕩走勢。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：短線操作為主】

因美聯(lián)儲理事講話鴿派，周一美黃金價格探低回升�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉939.94噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收287.35元/克，上海期銀主力合約報收4291元/千克。美聯(lián)儲理事布雷納德稱，國外需求疲軟使得美國前景承壓，在解除寬松政策的舉措上要持續(xù)保持謹慎，日本面臨很大挑戰(zhàn)，歐洲增長緩慢。布雷納德講話雖略偏鴿派，使得黃金獲得支撐。技術(shù)面，美黃金周一收出帶長下影小陰線，顯示下方支撐增加，不過上方5日均線承壓，預計短線走勢震蕩。操作上，國內(nèi)下方10日支撐較強，短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

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