早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2017年03月09日星期四

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)2月進(jìn)口同比大增44.7%（前值25.2%），出口同比增長(zhǎng)4.2%（前值15.9%），實(shí)現(xiàn)貿(mào)易逆差603.6億元，為2014年2月以來(lái)首次。
2. 周三，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行300億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.35%、2.5%和2.65%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠200億。
3. 日本四季度實(shí)際GDP年化季率終值為1.2%，比初值1.0%有所上調(diào)，連續(xù)四個(gè)季度實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，主要受日元貶值的影響。
4. 美國(guó)2月ADP新增就業(yè)29.8萬(wàn)人，超過(guò)預(yù)期的19萬(wàn)和前值24.6萬(wàn)，暗示即將公布的2月非農(nóng)數(shù)據(jù)或表現(xiàn)靚麗，為美聯(lián)儲(chǔ)加息再添有利證據(jù)。
5. 周三美股漲跌不一，道指與標(biāo)普500指數(shù)均連續(xù)第三個(gè)交易日收跌。美國(guó)原油庫(kù)存創(chuàng)新高導(dǎo)致國(guó)際油價(jià)重挫。道指跌0.33%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.23%；紐約黃金收跌0.6%，報(bào)1209.40美元/盎司；WTI原油收跌5.38%，報(bào)50.28美元/桶。
6. 周三，滬深兩市延續(xù)弱勢(shì)震蕩整理態(tài)勢(shì)，盤(pán)面上，中字頭股票、天津自貿(mào)區(qū)、農(nóng)機(jī)板塊漲幅居前。截止收盤(pán)，滬指報(bào)3240.66，跌0.05%；深成指報(bào)10498.31點(diǎn)，跌0.51%；創(chuàng)指報(bào)1964.63，跌0.67%。
7. 今日關(guān)注：09:30中國(guó)2月CPI、PPI年率；20:45歐洲央行公布利率決議；21:30歐洲央行行長(zhǎng)德拉基召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)；21:30美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:維持逢低偏多思路】

政策消息。1.在岸人民幣收跌0.16%報(bào)6.9113元；2.央行開(kāi)展300億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠200億；3.深股通連續(xù)59個(gè)交易日凈流入413.29億。
市場(chǎng)分析。周三，期指小幅回調(diào)�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，中小創(chuàng)題材股全面降溫，市場(chǎng)熱點(diǎn)板塊相對(duì)雜亂。主力合約IF、IH、IC分別貼水18.33、7.47、47.49點(diǎn)，基差小幅收窄。IF加權(quán)再次失守20日線，但60分鐘周期已走出下降通道，短線或仍有震蕩。深成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收對(duì)沖性陰線，短線有調(diào)整的要求。上證指數(shù)再次受到20日線支撐企穩(wěn)，短線震蕩或?yàn)楹笫猩闲行顒?shì)。
操作建議。中小創(chuàng)連續(xù)上漲后，技術(shù)上有調(diào)整的要求。兩會(huì)期間預(yù)計(jì)股指仍以震蕩為主，會(huì)后有望重拾升勢(shì)，維持偏多思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：跌勢(shì)趨緩，日內(nèi)交投謹(jǐn)慎】

8日，CBOT大豆期貨周三下滑，交易商稱，因南美豐產(chǎn)預(yù)估打壓市場(chǎng),全球需求強(qiáng)勁的跡象限制了跌幅。在美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）月度供需報(bào)告出爐前，投資者鎖定獲利。市場(chǎng)廣泛預(yù)期，供需報(bào)告將顯示巴西大豆和玉米收割預(yù)估將被上調(diào)。《華爾街日?qǐng)?bào)》對(duì)分析師所做的調(diào)查結(jié)果顯示，預(yù)計(jì)美國(guó)農(nóng)業(yè)部對(duì)于巴西大豆產(chǎn)量的預(yù)估將上調(diào)至1.061億噸，高于2月預(yù)期的1.04億噸。CBOT 5月大豆期貨合約收跌3-1/2美分，報(bào)每蒲式耳10.21-3/4美元，創(chuàng)1月11日以來(lái)最低。 5月豆粕期貨合約收跌0.2美元，報(bào)每短噸331.1美元。5月豆油期貨合約跌0.19美分，報(bào)每磅33.54美分。
美國(guó)ADP數(shù)據(jù)超預(yù)期利好，市場(chǎng)進(jìn)一步強(qiáng)化美國(guó)下周升息的預(yù)期，風(fēng)險(xiǎn)厭惡和釋放的系統(tǒng)性因素，宏觀驅(qū)動(dòng)是近期交易主要線索。吉隆坡會(huì)議專家看空后市，Fry認(rèn)為，全球毛棕油產(chǎn)量增幅將遠(yuǎn)高于600萬(wàn)噸，今年第三季毛棕油均價(jià)料跌至每噸2500令吉，第四季度跌至2250令吉。油世界Mielke預(yù)計(jì)，到2018年毛棕油將跌至每噸2400馬幣，因干旱過(guò)后產(chǎn)量復(fù)蘇，馬來(lái)今年棕油產(chǎn)量1985萬(wàn)噸，去年1730萬(wàn)噸。油脂價(jià)格持續(xù)大跌臨近年線附近，農(nóng)產(chǎn)品偏強(qiáng)，而工業(yè)品偏弱，預(yù)計(jì)續(xù)跌動(dòng)能日內(nèi)不足，市場(chǎng)關(guān)切USDA供需報(bào)告交投謹(jǐn)慎，油粕日內(nèi)不是主要沽空品種，震蕩思路操作。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：價(jià)格日內(nèi)將顯示偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)】

8日，全國(guó)雞蛋產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格集中在2.08-2.22，區(qū)域間價(jià)差持續(xù)收窄，現(xiàn)貨整體表現(xiàn)波瀾不驚。基于雞蛋現(xiàn)貨漲幅持續(xù)低迷，產(chǎn)業(yè)緩慢去產(chǎn)能，期貨價(jià)格表現(xiàn)為近弱遠(yuǎn)強(qiáng)。5月合約，3300-3330區(qū)域失守，尋底至3100附近，期現(xiàn)價(jià)差回歸是交割前主要線索。9月合約挺進(jìn)近兩年的高價(jià)區(qū)域4300-4400，3月首周上漲呈收斂狀態(tài)，一般而言，這存在技術(shù)下探的機(jī)會(huì)，4230-4330區(qū)域是趨勢(shì)增持多單的較佳機(jī)會(huì)，關(guān)注下探和多單吸籌時(shí)機(jī)，維持戰(zhàn)略多頭底倉(cāng)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:空單繼續(xù)持有】

周三鄭糖期貨延續(xù)跌勢(shì)，主力合約SR1705一度考驗(yàn)6700整數(shù)支撐，夜盤(pán)低位弱勢(shì)震蕩。ICE原糖期貨周三從稍早觸及的2017年低位反彈收平，因尾盤(pán)出現(xiàn)一波買盤(pán)，此前技術(shù)賣出信號(hào)和美元走堅(jiān)令價(jià)格跌至技術(shù)超賣水平導(dǎo)致市場(chǎng)重挫。消息方面，2月廣西食糖鐵路外運(yùn)量為6.55萬(wàn)噸，同比多運(yùn)3.88萬(wàn)噸。綜合而言，國(guó)內(nèi)新糖大面積上市，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加，短線鄭糖或延續(xù)弱勢(shì)，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線鄭棉或回歸震蕩走勢(shì)，空單謹(jǐn)慎持有】

周三鄭棉期貨大幅下挫，主力合約CF1705中陰考驗(yàn)40日均線支撐，夜盤(pán)低位弱勢(shì)震蕩。ICE期棉周三幾乎持平，交投清淡，市場(chǎng)靜待USDA周四公布的月度供需報(bào)告。消息方面，3月8日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售3.00萬(wàn)噸，成交率99.54%，成交均價(jià)15126元/噸（較前一日價(jià)格下跌206元/噸），當(dāng)日成交最高價(jià)16230元/噸，最低價(jià)14230元/噸。倉(cāng)單方面，截止3月7日，鄭商所棉花注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量2312張（+108），有效預(yù)報(bào)2074張（-71張）。綜合而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長(zhǎng)期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來(lái)看，目前下游紡織企業(yè)棉花商業(yè)庫(kù)存不多，拋儲(chǔ)初期有較強(qiáng)的補(bǔ)庫(kù)需求，但儲(chǔ)備棉持續(xù)投放補(bǔ)充市場(chǎng)供給，缺乏新的題材炒作，短線鄭棉或回歸震蕩走勢(shì)，高位空單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或偏弱走勢(shì)】

周三倫銅沖高回落，至收盤(pán)下跌0.71%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存288525噸，增加26550噸；8日上期所銅倉(cāng)單166808噸，增加2096噸。美國(guó)2月ADP就業(yè)人數(shù)暴增29.8萬(wàn)，為2015年12月以來(lái)最大增幅，遠(yuǎn)超預(yù)期的19萬(wàn)和前值的24.6萬(wàn)，且前期美聯(lián)儲(chǔ)多位官員講話偏鷹派，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)3月加息的預(yù)期大增，美元走強(qiáng)對(duì)銅價(jià)形成一定壓制。同時(shí)近期倫銅庫(kù)存大幅增加，也給市場(chǎng)帶來(lái)一定壓力。供給方面，今年以來(lái)銅礦供應(yīng)端受中斷事件干擾較大，供應(yīng)端受到的干擾將對(duì)產(chǎn)量帶來(lái)一定影響。國(guó)內(nèi)下游需求方面，每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，對(duì)銅價(jià)形成支撐。數(shù)據(jù)方面，今日關(guān)注中國(guó)2月CPI年率；美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)。周三倫銅沖高回落，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線震蕩偏弱走勢(shì)，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油暴跌TA重挫 空單繼續(xù)持有】

TA1705合約周三受美原油指數(shù)下挫拖累，期價(jià)低開(kāi)低走收長(zhǎng)陰線，不僅如期刺穿5500點(diǎn)，破位短期均線族，更一舉回落至5400點(diǎn)一線�；�本面看國(guó)內(nèi)PTA產(chǎn)業(yè)鏈供需格局較春節(jié)前已有大幅好轉(zhuǎn)，期價(jià)表現(xiàn)短線連續(xù)回落主要與美原油指數(shù)的波動(dòng)有關(guān)，美聯(lián)儲(chǔ)3月加息預(yù)期升溫，隔夜美原油指數(shù)由于原油庫(kù)存的大增而暴跌4.6%，至51美元一線，這一波動(dòng)重挫夜盤(pán)商品市場(chǎng)，TA1705合約低開(kāi)低走再跌近3%，一度短暫觸及5300點(diǎn)之下，建議以空單持有為主。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：調(diào)整仍在延續(xù) 空單持有為宜】

黑色系在上周高位震蕩反復(fù)中尋得下行之路，我們?cè)�在周�?bào)中提示，若螺紋跌落5周均線，則有望開(kāi)啟近200點(diǎn)的下挫。螺紋1705合約本周自3550一線開(kāi)啟下挫，逐步跌落5日、10和20日線，5周均線也已經(jīng)失守，下行趨勢(shì)顯著，短期目標(biāo)位為3350一線即40日線和中期上升趨勢(shì)線附近。鐵礦石周三再40日線的支撐下窄幅震蕩，夜盤(pán)則巨幅減倉(cāng)下挫，短線調(diào)整目標(biāo)位在620-630元/噸。雙焦承壓前高一線，螺紋、鐵礦回撤，雙焦短線偏空。國(guó)內(nèi)、國(guó)際市場(chǎng)還整體受到美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫的影響，總體而言，黑色系短線調(diào)整仍在延續(xù)，操作以空單持有為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：原油走低，關(guān)注上方9500一線壓力】

因美原油庫(kù)存驟增，周三美原油價(jià)格大幅走低�，F(xiàn)貨面，現(xiàn)貨市場(chǎng)心態(tài)受挫，貿(mào)易商紛紛讓利出貨，現(xiàn)貨市場(chǎng)倒掛倒逼中石油及中石化部分大區(qū)下調(diào)出廠價(jià)，市場(chǎng)看空氣氛濃厚。周三連塑低開(kāi)低走收出中陰線，跌破9500一線，9500一線由支撐轉(zhuǎn)為壓力，短線偏弱走勢(shì)。EIA公布的數(shù)據(jù)顯示上周美國(guó)原油庫(kù)存刷新紀(jì)錄高位，原油大幅走低。裝置上，齊魯石化LDPE裝置3月3日故障停車，計(jì)劃?rùn)z修20-30天；撫順石化HDPE裝置8日停車小修，計(jì)劃修6天；蘭州石化高壓裝置6日停車，計(jì)劃?rùn)z修4天。近期裝置檢修有所增加，但多以短期檢修為主。下游終端企業(yè)備貨積極性不高，下游工廠裝置開(kāi)工率提升有限。石化去庫(kù)存進(jìn)度緩慢，石化庫(kù)存屬于偏高狀態(tài)。社會(huì)庫(kù)存也消化緩慢，庫(kù)存壓力大給市場(chǎng)帶來(lái)一定壓力。不過(guò)，后期隨著農(nóng)膜需求進(jìn)入旺季，需求有望回升。3月底開(kāi)始裝置檢修計(jì)劃增加，4月份裝置檢修有望進(jìn)入高峰期。總體看后期供需矛盾趨于緩解，但當(dāng)前庫(kù)存較大壓制價(jià)格。周三連塑收出中陰線，關(guān)注上方9500一線壓力。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:近期滬膠延續(xù)弱勢(shì)，關(guān)注17500支撐】

周三滬膠期貨大幅下跌，主力合約RU1705跌破18000整數(shù)支撐，夜盤(pán)弱勢(shì)震蕩。日膠指數(shù)延續(xù)弱勢(shì)。消息方面，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)2月天膠及合成橡膠進(jìn)口量為56萬(wàn)噸，環(huán)比增加9.8%，同比增加80.6%。綜合而言，東南亞停割期臨近，國(guó)內(nèi)重卡銷售維持強(qiáng)勢(shì)，滬膠中期反彈趨勢(shì)未改。短期來(lái)看，泰國(guó)無(wú)限期推遲第四次拋儲(chǔ)，國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)開(kāi)工率緩慢回升，基本面仍有支撐；但目前美聯(lián)儲(chǔ)加息風(fēng)險(xiǎn)主導(dǎo)市場(chǎng)，近期滬膠延續(xù)弱勢(shì)，關(guān)注17500支撐，短空可部分止盈。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲(chǔ)3月會(huì)議前，空單繼續(xù)持有】

昨晚公布的美國(guó)2月ADP就業(yè)人數(shù)29.8萬(wàn)，遠(yuǎn)超預(yù)期的19萬(wàn)和前值24.6萬(wàn)，受此提振，美元指數(shù)快速上行收復(fù)102關(guān)口，國(guó)際黃金應(yīng)聲下跌，擊穿1210美元/盎司。近期公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)、就業(yè)、通脹數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，為美聯(lián)儲(chǔ)加息提供有力證據(jù)。上周六位美聯(lián)儲(chǔ)FOMC票委先后發(fā)表鷹派講話，使得市場(chǎng)對(duì)3月加息的預(yù)期持續(xù)升溫，聯(lián)邦基金利率期貨顯示3月加息的概率超過(guò)90%，年內(nèi)加息三次的概率上升至58%。因被稱為“小非農(nóng)”的ADP就業(yè)人數(shù)大超預(yù)期，暗示周五公布的2月非農(nóng)就業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)勁，為美聯(lián)儲(chǔ)3月下周加息掃除了最后一道障礙，我們認(rèn)為3月加息將是板上釘釘。美國(guó)國(guó)債收益率連續(xù)上行，兩年期國(guó)債收益率觸及7年半高位，實(shí)際利率上行將對(duì)金價(jià)形成打壓。國(guó)際黃金調(diào)整仍在持續(xù)，3月會(huì)議前空單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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