早盤簡報(bào)
2015年11月24日星期二

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 近日，山西明文取消商品房購房限制，成中國第四個(gè)取消樓市限購的省份，也是本輪高層提出化解房地產(chǎn)庫存之后，第一個(gè)采取行動(dòng)的地方政府。
2. 德國綜合PMI錄得54.9，增速達(dá)到三個(gè)月以來新高，主要因?yàn)樾掠唵卧鲩L達(dá)到兩年來最佳，但制造業(yè)增速放緩?fù)侠哿说聡�的整體表現(xiàn)。
3. 因歐元疲軟和企業(yè)降價(jià)行為幫助推動(dòng)新訂單的增長，歐元區(qū)11月綜合PMI升至54.4，好于預(yù)期值54.0。顯示歐元區(qū)11月經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)為四年半以來最佳。
4. 美國成屋銷售總數(shù)繼9月創(chuàng)下2007年2月以來次高之后，10月成屋銷售總數(shù)年化536萬戶，環(huán)比下跌3.4%，預(yù)期為環(huán)比下跌2.7%。
5. 周一美股小幅收跌，成交清淡。原油價(jià)格波動(dòng)受到關(guān)注。道指下跌0.17%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.12%；WTI 原油收跌0.10%，報(bào)每桶41.86美元；紐約黃金收跌0.80%，報(bào)每盎司1067.70美元。
6. 周一，滬指輕微高開后保持震蕩，午后持續(xù)走低，尾盤一度跌破3600點(diǎn)，盤面上，券商股、交運(yùn)股領(lǐng)跌。滬指跌0.56%，報(bào)3610.32點(diǎn)；深成指跌0.91%，報(bào)12586.69點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板跌1.06%，報(bào)2770.58點(diǎn)。
7. 今日關(guān)注：15:00德國第三季度GDP終值；22:00美國9月20座大城市房價(jià)指數(shù)年率；23:00美國11月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)、里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：適度謹(jǐn)慎控倉觀望】

政策消息。1.滬股通凈流入0.23億元；2.融資余額14連增，報(bào)12189.24億元；3.人民幣兌美元即期匯率收跌0.07%，報(bào)6.3896元，中間價(jià)創(chuàng)近三個(gè)月新低，貶值預(yù)期升溫；4.24天內(nèi)1400億元RQFII馳援A股。
市場分析。受新股IPO及周末利空消息沖擊，周一期指沖高后回落。主力持倉變動(dòng)傳遞出的多空方向并不明確：IF前五主力凈空持倉減少90手，IH前五主力凈多持倉減少133手，IC前五主力凈空持倉減少215手。目前中期上升通道完好，短期震蕩調(diào)整不改慢牛格局。IF加權(quán)短期形成了3600-3780震蕩箱體，目前仍在此箱體中運(yùn)行。關(guān)注箱體下沿支撐和上升通道下軌支撐。
操作建議。支撐壓力：IF加權(quán)3640/3770，上證3560/3660。早盤或有慣性探底，穩(wěn)健者適度謹(jǐn)慎控倉觀望，激進(jìn)者震蕩思路高拋低吸。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：超跌反彈短多思路，仍存在油強(qiáng)粕弱結(jié)構(gòu)】

CBOT大豆期貨周一上漲，因在隔夜交易中觸及近六年半以來最低后出現(xiàn)逢低買盤和空頭回補(bǔ)，此前，美豆價(jià)格在隔夜交易中下跌，因預(yù)計(jì)阿根廷農(nóng)戶的大豆銷售將增加，在阿根廷總統(tǒng)決選中，反對(duì)黨候選人馬克里獲勝。CBOT1月大豆期貨合約收漲6-3/4美分，報(bào)每蒲式耳8.64-1/4美元。12月豆粕合約收漲2.3美元，報(bào)每短噸285.3美元。12月豆油合約漲0.01美分，報(bào)27.91美分。原油市場出現(xiàn)異動(dòng)性上漲，沙特政府將與歐佩克和非歐佩克國家合作，以穩(wěn)定油價(jià)，此消息致油價(jià)在40關(guān)口獲得支撐，低位反彈幅度較大，提振部分商品風(fēng)險(xiǎn)偏好。
昨國內(nèi)六種商品跌停，其中包豆粕菜粕主要合約，美元指數(shù)強(qiáng)勢挺進(jìn)100關(guān)口是重要系統(tǒng)性誘因，阿根廷決選后，該國大豆出口關(guān)稅將從35%逐步縮減，谷物出口性競爭增強(qiáng)，這或許是豆類市場需要評(píng)估和考慮的負(fù)面沖擊。美豆表現(xiàn)謹(jǐn)慎，850盤中下破后未帶來恐慌性拋售，反而引來低吸買盤，這為國內(nèi)空頭短期過度投機(jī)做空帶來一定威脅。菜油，豆油為代表的油脂，季節(jié)性轉(zhuǎn)強(qiáng)勢頭凸顯，成頹廢的商品交易市況中的多頭亮點(diǎn)，在市場環(huán)境緩和后配置多頭部位，此前多單宜波段偏短。買油拋粕的套作思路被證實(shí)為近日獲利頗豐的策略，近日可減持鎖定部分利潤，短線粕價(jià)超跌反彈，趨勢深化短多不戀戰(zhàn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：近強(qiáng)遠(yuǎn)弱，日內(nèi)反彈】

搜牧資訊稱，23日，主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格基本穩(wěn)定，部分地區(qū)有所下降，貨源正常，走貨尚可，業(yè)者多觀望周邊；銷區(qū)雞蛋價(jià)格以穩(wěn)為主，到貨正常，走貨一般，預(yù)計(jì)后市穩(wěn)為主流，局部下滑。主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格集中在3.40-3.69；主消區(qū)雞蛋價(jià)格集中在3.89-4.10。雞蛋期貨，昨日受多商品跌停影響，特別是粕類跌停影響下，遠(yuǎn)月合約大跌2.56%，止于3128,近月1月合約，在現(xiàn)貨強(qiáng)勢支持下早盤一度上沖至3848，午后追隨商品大勢劇烈波動(dòng)回落，下檔支撐3700。維持多近空遠(yuǎn)套作思路，1月合約仍是波段參與多單的重要合約，待整體交投環(huán)境改善，可在增持多單。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：已有空單繼續(xù)持有，短線加多仍需謹(jǐn)慎】

周一鄭糖期貨強(qiáng)勢反彈，主力合約1605夜盤延續(xù)強(qiáng)勢，技術(shù)指標(biāo)向上運(yùn)行；ICE原糖期貨周一延續(xù)強(qiáng)勢，因交易商關(guān)注降雨可能導(dǎo)致最大甘蔗種植園巴西收成減少的預(yù)期。消息方面，摩根士丹利周一在郵件中報(bào)告稱，預(yù)計(jì)2015/16年度全球糖市供應(yīng)量為1.686億噸，需求量為1.723億噸，將形成370萬噸的供應(yīng)缺口；2014/15年度全球糖市場供應(yīng)過剩647萬噸。開榨情況，截止23日不完全統(tǒng)計(jì)，廣西已經(jīng)有10家糖廠開榨，同比持平，已開榨糖廠日榨設(shè)計(jì)產(chǎn)能為8.7萬噸/日，同比增加1.92萬噸/日，預(yù)計(jì)廣西還將有10-11家糖廠開榨。據(jù)天氣預(yù)報(bào)顯示，本周有一股冷空氣將南下，25-26日廣西大部分地區(qū)降溫幅度將可達(dá)8-10攝氏度，廣西的開榨進(jìn)度或受降雨降溫的天氣影響�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長期溫和反彈；短期來看，降雨或?qū)е掳臀魇粘蓽p少，而國內(nèi)糖廠開榨亦受不利天氣影響，近期鄭糖持續(xù)走強(qiáng)；但目前國內(nèi)現(xiàn)貨市場依舊需求淡季，加之整體商品市場氛圍偏空，鄭糖短線反彈之路仍將曲折。操作上，已有空單繼續(xù)持有，短線加多仍需謹(jǐn)慎。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：空頭思路為主】

周一倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.87%。庫存上，倫銅庫存251125噸，減少1200噸。23日上期所注冊(cè)倉單51479噸，流出1997噸。雖前期部分銅礦減產(chǎn)，但由于部分銅礦投產(chǎn)，銅市供給壓力仍大。智利銅礦安托法加斯塔礦業(yè)近期表示因有一個(gè)新礦投產(chǎn)并且現(xiàn)有礦場得到改善公司2016年的銅產(chǎn)量可能增加3%左右。需求方面，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力仍大，下游消費(fèi)疲軟，且市場擔(dān)憂春節(jié)前需求會(huì)進(jìn)一步下滑。而部分基金大舉建空銅，也令市場承壓。技術(shù)面看，倫銅收出中陰線，上方5日均線承壓，總體走勢趨弱。操作上，逢高偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：震蕩反彈延續(xù) 4600之上短多】

TA在上周探低回升后，周一工業(yè)品塑料、PP、甲醇紛紛觸及跌停之下，TA表現(xiàn)十分淡定，高開低走收小陰線，但堅(jiān)守向上發(fā)散的短期均線族，顯示出震蕩偏多格局。由于TA供給端的恢復(fù)，前期利好消散，需求旺季結(jié)束，期價(jià)難以脫離低位區(qū)間，但美原油指數(shù)的暫時(shí)止跌令TA暫獲支撐，似有減倉反彈的跡象。隔夜美原油指數(shù)收中陽線，對(duì)TA形成提振，預(yù)計(jì)日內(nèi)或延續(xù)小幅走高。中線來看12月美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議之前，美原油指數(shù)易跌難漲，并不看好工業(yè)品的反彈，因此追反彈需十分謹(jǐn)慎，波段為宜獲利及時(shí)止盈。5日均線之上波段短多，短多止損位4550元/噸。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：螺紋下跌仍未見底，鐵礦石破位300短空】

隨著鋼材需求步入季節(jié)性淡季，產(chǎn)業(yè)鏈的寒冬也日漸冷峻，鋼廠開工率呈現(xiàn)震蕩回落態(tài)勢，去庫存仍在深化，對(duì)鐵礦石、焦炭等原材料的需求也將進(jìn)一步減弱，使得鐵礦石港口、鋼廠庫存雙雙回升，拋壓沉重。螺紋領(lǐng)銜，鐵礦石、焦炭等黑色系列商品價(jià)格在月度周期仍將維持低位。本周開盤螺紋主力1605合約如期加速下跌破位1700點(diǎn)，期價(jià)第一壓力位1700元/噸，第二壓力位1750元/噸，而下行目標(biāo)位或?qū)⒂|及1600點(diǎn)，因此在下行酣暢的過程中應(yīng)當(dāng)避免“猜底”和“抄底”，螺紋加速下殺仍未見底，鐵礦石1605合約破位300點(diǎn)，偏空震蕩之下維持短空思路。背靠短期均線，RB1605合約1700點(diǎn)之下日內(nèi)波段短空。鐵礦石或有微弱反彈,空單止損位RB1605：1700元/噸；I1605:310元/噸。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：近強(qiáng)遠(yuǎn)弱，近月空單適量減持】

沙特稱將穩(wěn)定油價(jià)但市場對(duì)庫存及供給壓力的擔(dān)憂仍存，周一美原油價(jià)格盤中動(dòng)蕩�，F(xiàn)貨面，市場價(jià)格延續(xù)弱勢，線性下跌50-100元/噸，周初市場交投氣氛清淡，且部分石化繼續(xù)下調(diào)價(jià)格，商家對(duì)后市信心不足，部分讓利出貨。供給端，延長中煤裝置短期檢修，但總體看檢修裝置較少，后期陜西神木新增裝置投產(chǎn)壓力仍存。不過按照石化檢修計(jì)劃，12月或有多套裝置檢修，關(guān)注檢修能否如期進(jìn)行。周一塑料1601合約探低回升，收出帶長下影陽線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱縮短,總體走勢偏弱。沙特阿拉伯內(nèi)閣周一稱，準(zhǔn)備與石油輸出國組織(OPEC)及非OPEC產(chǎn)油國一同努力以獲得石油市場穩(wěn)定，對(duì)原油形成一定提振。供給端，近期檢修裝置較少，后期陜西神木新增產(chǎn)能月底或投產(chǎn)，短期供給壓力仍存。需求方面，棚膜需求下降，下游提振有限。塑料近強(qiáng)遠(yuǎn)弱走勢，1601合約受現(xiàn)貨支撐，昨日小幅上漲。遠(yuǎn)月合約則相對(duì)較弱，昨日小幅下跌。操作上，近月1601合約適量減持，或多近空遠(yuǎn)套利操作。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：仍將延續(xù)弱勢，空單繼續(xù)持有】

周一滬膠期貨延續(xù)跌勢，1601合約夜盤不跌，考驗(yàn)萬點(diǎn)支撐；1605合約持續(xù)下行，最低下探至9350元/噸，技術(shù)指標(biāo)呈現(xiàn)空頭排列。日膠指數(shù)亦大幅下挫，下探前期低點(diǎn)尋求支撐。庫存方面，截止11月23日，上期所天膠期貨庫存為16.25萬噸，較上一個(gè)交易日減少400噸。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年10月中國天膠進(jìn)口量212190噸，同比增加19%�；�本面而言，十月重卡銷售同比萎縮依然保持在兩位數(shù)以上，國家信息中心預(yù)計(jì)2016年重卡市場需求還將下降；內(nèi)需不振外需受阻困境下，輪胎企業(yè)開工率亦維持低迷，而期現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，基本面不見好轉(zhuǎn)跡象，膠價(jià)中期仍將維持熊市基調(diào)。短期來看，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要鞏固12月加息的預(yù)期，利空商品市場，近期滬膠仍將維持弱勢，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：逢高短空思路為主】

因美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期仍壓制金價(jià)，周一美黃金價(jià)格走低。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉655.69噸，流出5.06噸。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收222.05元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3210元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示美國10月NAR基調(diào)后成屋銷售數(shù)據(jù)在上個(gè)月大幅攀升4.7%之后，本月低于市場預(yù)期的-2.0%水平，下滑達(dá)到-3.4%，而美國Markit11月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)初值為52.6，為2013年10月來最低。昨日美國公布的數(shù)據(jù)總體不佳，但市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期仍強(qiáng)烈，壓制金價(jià)。技術(shù)面看，美黃金收陰，上方10日均線承壓，總體走勢仍偏弱。操作上，逢高短空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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