早盤簡報(bào)
2016年8月26日星期五

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場進(jìn)行800億14天期、1400億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.4%和2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放1700億。
2. 美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為26.1萬人，連續(xù)77周低于30萬，顯示出就業(yè)市場接近于完全就業(yè)，成為鼓勵(lì)美聯(lián)儲(chǔ)的決策委員們在年底前加息的因素之一。
3. 美國7月耐用品訂單月率初值上升4.4%，高于預(yù)期上升3.4%，表明美國企業(yè)支出低迷的現(xiàn)象開始緩解。
4. 美股周四收跌。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫講話在即，幾位聯(lián)儲(chǔ)官員表示加息時(shí)機(jī)可能很快就會(huì)成熟。道指跌0.18%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.14%；紐約黃金收跌0.4%，報(bào)1324.60美元/盎司；WTI原油收漲1.20%，報(bào)47.33美元/桶。
5. 周四，滬深兩市跳空低開，午后高送轉(zhuǎn)概念起勢，三大股指整體呈現(xiàn)震蕩回升的態(tài)勢。截至收盤，滬指報(bào)3068.33點(diǎn)，跌幅0.57%；深成指報(bào)10679.15點(diǎn)，跌幅0.76%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2180.66點(diǎn)，跌幅0.53%。
6. 今日關(guān)注：07:30日本7月全國核心CPI年率；14:00 德國9月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)；16:30英國第二季度 GDP年率；20:30美國第二季度實(shí)際GDP、核心PCE物價(jià)指數(shù)年率；22:00美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫全球央行年會(huì)上發(fā)表講話、美國8月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:關(guān)注上證3073-3079缺口能否回補(bǔ)】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微跌0.04%報(bào)6.6535元；2.央行進(jìn)行800億14天期、1400億7天期逆回購，當(dāng)日凈投放1700億；3.滬股通凈買入3.38億。
市場分析。保監(jiān)會(huì)出臺(tái)收緊高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品意見稿，引發(fā)市場對6000億萬能險(xiǎn)撤出A股的擔(dān)憂，周四股指大幅低開形成跳空缺口�，F(xiàn)貨市場方面，熱點(diǎn)板塊較為雜亂，活躍資金缺乏投資主線。主力合約IF、IH、IC分別貼水24.77、9.95、102.57點(diǎn)，基差略有收窄。基本面因素決定了股指大周期上以震蕩市的特征運(yùn)行，月度趨勢上仍以反彈性質(zhì)對待，并非牛市中的主升浪。短周期來看，IF加權(quán)30分鐘周期有形成金叉的趨勢，短線有企穩(wěn)跡象。上證指數(shù)回踩20日線，受到支撐后企穩(wěn)反彈，上證3073-3079缺口若能否回補(bǔ)，則反彈有望延續(xù)。主力持倉略微偏多。
操作建議。利空影響正在消化，短線或仍有震蕩，但中級反彈趨勢未破壞，控制倉位切忌追漲殺跌。若再次回踩IF加權(quán)3240/上證3040可輕倉回補(bǔ)多單。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：豐產(chǎn)預(yù)期強(qiáng)化，空頭趨勢加重】

8月26日晚間，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫(Janet Yellen)在杰克遜霍爾全球央行年會(huì)上就“美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策工具”發(fā)表講話,此為宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)；作物巡查將在同日給出美國大豆單產(chǎn)和產(chǎn)量預(yù)估，或再次強(qiáng)化歷史性豐產(chǎn)預(yù)期，此為豆系季節(jié)性壓力。25日，CBOT大豆期貨周四下跌3%，至接近兩周低位，交易員稱，因中西部作物地帶巡查結(jié)果支撐美國產(chǎn)量預(yù)估，打壓市場跌穿關(guān)鍵支撐位。周三稍晚發(fā)布的為期四天的Pro Farmer中西部作物種植帶年度巡查結(jié)果顯示，伊利諾伊州和愛荷華州西部地區(qū)大豆豆莢數(shù)目高于均值，這兩個(gè)州是美國最大的大豆產(chǎn)區(qū)。指標(biāo)11月大豆期貨合約收跌29-3/4美分，報(bào)每蒲式耳9.75-1/2美元。12月豆粕合約跌穿每短噸321美元附近的技術(shù)支撐位，收盤下跌8.1美元，報(bào)每噸318.80美元，為4月以來最低收盤價(jià)位。12月豆油期貨合約下滑0.67美分，報(bào)每磅33.32美分。國內(nèi)油脂價(jià)格摸頂至年內(nèi)箱體高位區(qū)域后，承壓遇阻，將追隨商品大勢重新轉(zhuǎn)入大區(qū)間波動(dòng)，多單減持避讓后，宜觀望；粕類需求旺季達(dá)到年內(nèi)頂峰，供給壓力是交易點(diǎn)，周線級別轉(zhuǎn)入下跌。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨上漲遲滯，期價(jià)延續(xù)沽空】

25日，全國蛋價(jià)漲勢有所減緩，高價(jià)區(qū)基本平穩(wěn)，低價(jià)區(qū)繼續(xù)補(bǔ)漲，蛋商目前采取觀望態(tài)度，養(yǎng)殖戶多無存貨，走貨繼續(xù)加快，預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價(jià)或小幅調(diào)整，高價(jià)區(qū)或有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格臨近4元關(guān)口，預(yù)計(jì)后市筑頂風(fēng)險(xiǎn)加大。雞蛋期貨3400-3430為強(qiáng)阻力區(qū)域，在現(xiàn)貨暴漲的時(shí)間里，期貨價(jià)格暴跌回應(yīng)，持倉出現(xiàn)銳增，顯示多空分歧達(dá)到白熱化階段，市場篤信現(xiàn)貨節(jié)前高點(diǎn)臨近，而后或陷入節(jié)后下跌趨勢中。背靠多頭阻力區(qū)域停損，維持沽空交易。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短多部分止盈】

周四鄭糖期貨延續(xù)回調(diào)，主力合約SR1701跌破5日均線，考驗(yàn)6200整數(shù)支撐；ICE原糖期貨周四走高，市場仍動(dòng)蕩。綜合而言，2015/16榨季全國糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長期溫和反彈。短期來看，7月進(jìn)口糖數(shù)據(jù)低于市場預(yù)期，對目前的糖價(jià)不構(gòu)成壓力；但原糖價(jià)格高位大幅回落，一定程度拖累鄭糖走軟，關(guān)注6200支撐，短多部分止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:關(guān)注14000一線爭奪，已有空單持有】

周四鄭棉期貨大幅下挫，主力合約CF1701跌破14400頸線支撐，技術(shù)面呈現(xiàn)空頭排列；ICE期棉周四小漲，受助于美國政府發(fā)布的利多出口銷售報(bào)告，以及經(jīng)認(rèn)證的棉花庫存下降。8月25日儲(chǔ)備棉出庫銷售資源3噸，實(shí)際成交2.11萬噸，成交率70.32%，成交均價(jià)13431元/噸（上一日成交均價(jià)13511元/噸）。國家確定儲(chǔ)備棉輪出時(shí)間延長至9月30日，并解除了輪出總量的限制，市場緊張供需格局得到一定緩解；此外，新疆天氣情況良好，新棉或?qū)⒃?span lang="EN-US">9月中旬采摘，較市場預(yù)期提前一周左右，打擊投機(jī)資金和多頭信心，短線鄭棉將延續(xù)弱勢調(diào)整走勢，關(guān)注14000一線爭奪，已有空單持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或偏弱走勢】

周四倫銅小幅走低，至收盤下跌0.04%。庫存上，倫銅庫存263875噸，增加9175噸；25日上期所銅倉單52626噸，減少2246噸。昨日倫銅庫存繼續(xù)大幅增加，倫銅此前增加的部分大多來自韓國和新加坡，庫存大幅增加給倫銅帶來壓力。目前市場聚焦美聯(lián)儲(chǔ)主席葉倫8月25日在懷俄明州杰克森霍爾開始舉行的全球央行年會(huì)上的講話，關(guān)注消息面對盤面的指引。周四倫銅收出小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線走勢震蕩偏弱。國內(nèi)上方5、10日均線壓力較大，短線或偏弱走勢。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：原油高位震蕩 TA波動(dòng)加劇】

TA主力1701合約周三夜盤跟隨美原油指數(shù)大幅下挫，回探至4750一線，周四日內(nèi)震蕩拉升，收回夜盤跌幅，更收長下影陽線將期價(jià)拉回4800點(diǎn)之上。從基本面來看，PTA工廠開工率本周小幅回落至70.00%，下游聚酯工廠小幅回落，而江浙織機(jī)本周開工率回升1個(gè)百分點(diǎn)至64.00%。盡管PTA上中下游開工率較為分化，但本周的微弱變化相對利好于PTA。美原油指數(shù)在周一承壓50美元暴跌之后，近三個(gè)交易日維持于5日均線即48-49美元震蕩整理，波動(dòng)頻繁因此對TA的短線影響較大。TA1701合約夜盤一度沖高至4840元/噸，觸及10日均線后回落收十字星，日內(nèi)或震蕩偏多，操作建議以波段為主，趨勢性暫不明朗。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦遇阻前高 煤焦高位調(diào)整】

唐山8月16日-31日再次開啟空氣改善強(qiáng)化措施，這已經(jīng)是唐山世園會(huì)以來第七次限產(chǎn)，對螺紋和焦炭供給的直接打壓力度不小。在10月之前，唐山世園會(huì)還將在9月舉辦國際菊花展、中國金雞百花電影節(jié)頒獎(jiǎng)、10月的閉幕式以及中國·拉美企業(yè)家峰會(huì)4個(gè)重要活動(dòng)，級別逐步上升。限產(chǎn)將成為黑色系維持上行格局的主要因素。八月中旬限產(chǎn)的意外升級令黑色系本周扭轉(zhuǎn)前期調(diào)整之勢，再度呈現(xiàn)上攻格局。由于限產(chǎn)主要抑制螺紋鋼和焦炭的供給端，因此螺紋和焦炭中長期格局始終偏多。           從技術(shù)盤面上看，黑色系周四整體調(diào)整。螺紋1701合約早盤平開震蕩，午盤暴跌跌落2500點(diǎn)，尾盤則拉升重回2565支撐位附近，收長下影陰線，成交激增，持倉飆升。夜盤期價(jià)維持于5日均線之下窄幅震蕩，期價(jià)遇阻前高一線展開調(diào)整。鐵礦石港口庫存小幅下滑，由于限產(chǎn)并不利于鐵礦消費(fèi)端，期價(jià)在連續(xù)拉升逼近前高一線時(shí)，周三率先在黑色系中展開大幅調(diào)整，跌落5日均線多頭減倉顯著，鐵礦上升形態(tài)被打破。焦炭周三觸及1288元/噸階段新高，周四則暴跌回探1200關(guān)口后拉升，收長下影陰線，中線多單應(yīng)果斷離場。中線來看9、10月份仍有進(jìn)一步限產(chǎn)的可能，將維持黑色系的上行格局。短線來看，鐵礦率先開啟暴跌式下挫，令螺紋、焦炭紛紛跟跌。鋼礦遇阻前高，煤焦高位調(diào)整，波動(dòng)率放大，操作上建議中線多單暫離場觀望，短線以逢高短空波段操作為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注9000一線支撐】

因有跡象顯示伊朗或?qū)⑴c其他石油出口國合作，周四美原油價(jià)格走高。現(xiàn)貨面，市場價(jià)格多數(shù)盤中整理，部分石化上調(diào)高壓價(jià)格，且市場貨源緊缺，部分價(jià)格穩(wěn)中小漲，終端詢盤積極性不高，剛需采購為主。周四塑料1701合約低開高走，收出小陽線，9000一線有一定支撐，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線震蕩走勢。裝置上，延長中煤裝置檢修，蘭州石化裝置檢修，天津中沙裝置檢修。因伊朗石油部長贊加內(nèi)表示，將參加在阿爾及利亞舉行的OPEC會(huì)談，市場對凍產(chǎn)的預(yù)期再度回暖，同時(shí)美伊兩國軍艦在波斯灣情勢緊張，昨日原油獲得支撐走高。延長中煤、蘭州石化、中沙天津等PE裝置停車，涉及產(chǎn)能較大，G20峰會(huì)臨近，預(yù)計(jì)上海及浙江地區(qū)PE生產(chǎn)企業(yè)裝置負(fù)荷下降，供給端仍將給行情帶來支持。不過需求方面，下游工廠剛需提升緩慢，或抑制上漲空間。周四連塑下探至10日均線附近獲得支撐回升，關(guān)注9000一線支撐，若不跌破偏多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠：12200下方，激進(jìn)投資者可輕倉試多】

周四滬膠期貨弱勢回調(diào)，主力合約RU1701考驗(yàn)前期低點(diǎn)支撐；日膠指數(shù)延續(xù)弱勢。庫存方面，截止8月25日，天膠期貨庫存為31.08萬噸，較前一交易日減少1880噸。消息方面，一印尼橡膠產(chǎn)業(yè)官員周四表示，由印尼、泰國以及馬來西亞組成的國際三方橡膠理事會(huì)將把今年9月至12月的出口額外縮減8.5萬噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來看，季節(jié)性供應(yīng)旺季疊加龐大倉單壓力，滬膠上行乏力；但金九銀十消費(fèi)旺季臨近，滬膠下行空間亦有限，短線維持震蕩走勢，12200下方，激進(jìn)投資者可輕倉試多。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線或向下尋求支撐】

投資者聚焦美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫將在周末發(fā)表的講話，周四美黃金價(jià)格走勢震蕩�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉956.59噸，減少1.78噸。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收284.20元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4130元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示美國8月20日當(dāng)周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)減少1000人至26.1萬人，已經(jīng)連續(xù)77周維持在30萬關(guān)口下方，數(shù)據(jù)好于預(yù)期。目前市場聚焦美聯(lián)儲(chǔ)主席葉倫8月25日在懷俄明州杰克森霍爾開始舉行的全球央行年會(huì)上的講話，對此保持關(guān)注。技術(shù)面，美黃金周四收出小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線走勢震蕩偏弱。操作上，預(yù)計(jì)國內(nèi)短線震蕩向下尋求支撐，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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