11月12日周二夜盤，美股標(biāo)普500指數(shù)漲0.16%；歐洲Stoxx50指數(shù)漲0.52%；美元指數(shù)漲0.13%；WTI原油跌0.21%；Brent原油跌0.48%；倫銅跌0.44%；黃金漲0.03%。美豆跌0.04%；美豆粕漲0.53%；美豆油跌1.15%；美糖漲0.16%；美棉漲0.45%；CRB指數(shù)漲0.22%，BDI指數(shù)漲0.67%。離岸人民幣CNH貶0.17%報7.0181；焦炭漲0.47%，螺紋鋼漲0.91%，鐵礦石漲1.58%，國內(nèi)原油跌0.53%。
宏觀觀點
李克強主持召開經(jīng)濟形勢專家和企業(yè)家座談會，會議指出要保持宏觀政策穩(wěn)定，更有效運用好宏觀政策逆周期調(diào)節(jié)工具，完善財政、貨幣、就業(yè)、區(qū)域等政策，適時適度調(diào)控，完善政策協(xié)同、傳導(dǎo)和落實機制，增強有效性和可持續(xù)性。加強對實體經(jīng)濟特別是小微、民營企業(yè)支持，提振市場信心。優(yōu)化地方政府專項債使用，帶動社會資金更多投向補短板、惠民生等領(lǐng)域，擴大有效投資，增強發(fā)展內(nèi)生動力。完善就業(yè)優(yōu)先政策體系，繼續(xù)做好支持企業(yè)穩(wěn)崗、拓展就業(yè)空間等工作，強化重點群體就業(yè)服務(wù)，保持就業(yè)大局穩(wěn)定。點評：四季度經(jīng)濟仍有下行壓力，宏觀政策將繼續(xù)強化逆周期調(diào)節(jié)，重點是加大對小微和民營企業(yè)的支持力度，多措并舉保持就業(yè)穩(wěn)定。明年新增地方專項債將提前下達，預(yù)計額度將在今年2.15萬億的基礎(chǔ)上進一步增加，充分發(fā)揮經(jīng)濟托底的作用。中國證監(jiān)會國際顧問委員會第十六次會議在北京召開，會議圍繞當(dāng)前國際經(jīng)濟金融形勢以及中國資本市場改革發(fā)展和監(jiān)管重點任務(wù)，研討了科創(chuàng)板及發(fā)行注冊制改革、開放條件下跨境資本流動的監(jiān)測監(jiān)管、證券監(jiān)管執(zhí)法的有效震懾和投資者保護等議題。
國外方面，昨晚公布的美國10月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)回升至102.4（前值101.8），略超預(yù)期的102，結(jié)束連續(xù)兩個月下滑。周二美元、美股小幅上漲，標(biāo)普500和納斯達克指數(shù)再創(chuàng)歷史新高，國際黃金探底回升，收復(fù)1450美元/盎司關(guān)口。美聯(lián)儲副主席克拉里達就貨幣政策、物價穩(wěn)定和債券收益率發(fā)表講話稱，目前框架為美聯(lián)儲采取政策行動提供了衡量廣泛因素和信息的靈活性，下一輪經(jīng)濟下行，美國十年期國債收益率像2007年6月到2016年7月這段時間那樣下降390個基點的可能性極其低。今日將公布英國10月CPI、PPI、零售物價指數(shù)年率，歐元區(qū)10月工業(yè)產(chǎn)出月率，美國10月CPI年率等重要數(shù)據(jù)，需保持密切關(guān)注。短期來看，美聯(lián)儲再次降息的預(yù)期下降，美元指數(shù)強勢反彈，疊加避險情緒下降，黃金短線或仍有下探。長期來看，國際貿(mào)易形勢嚴(yán)峻，特朗普財政刺激效應(yīng)正在減弱，美國經(jīng)濟周期性放緩的趨勢沒有改變，美聯(lián)儲年內(nèi)三次降息，并于10月開始擴表，未來將給市場提供充足的美元流動性，美元指數(shù)趨于下行的可能性較大，黃金中期上漲的邏輯仍在。
商品要聞
要聞1：李克強主持召開經(jīng)濟形勢專家和企業(yè)座談會，要求更有效運用好宏觀政策逆周期調(diào)節(jié)工具，加強對實體經(jīng)濟特別是小微、民營企業(yè)支持，提振市場信心，短期有利于風(fēng)險資產(chǎn)價格反彈。受美元指數(shù)強勢反彈和避險情緒下降的影響，貴金屬黃金、白銀短期或仍有壓力。
要聞2：國際原油市場,原油(WTI)下跌，因特朗普講話未提貿(mào)易協(xié)議細節(jié)油價回吐漲幅，此外美元反彈也不利于原油反彈。歐佩克代表稱，歐佩克和以俄羅斯為首的聯(lián)盟國家將維持此前的減產(chǎn)目標(biāo)直至明年。高盛預(yù)計美國石油產(chǎn)量將在2020年增長60萬桶/日，此前預(yù)期為70萬桶/日。
要聞3：倫敦基本金屬多數(shù)收跌，LME期銅跌0.42%報5854美元/噸，LME期鋅跌0.98%報2472美元/噸，LME期鎳漲0.48%報15640美元/噸，LME期鋁漲0.11%報1781美元/噸，LME期錫跌1.54%報16320美元/噸，LME期鉛跌1.39%報2061美元/噸。昨夜內(nèi)外盤銅價均表現(xiàn)為低位震蕩，主因貿(mào)易隱憂揮之不去，市場持續(xù)受特朗普言論刺激，避險情緒回升，美股回落、美債收益率下滑，CMX金價盤中收復(fù)1460關(guān)口，對風(fēng)險資產(chǎn)的偏好下降使得銅價持續(xù)處于低位。宏觀方面，盡管德國與歐元區(qū)ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)高于預(yù)期，但由于近期歐元區(qū)的經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差，市場看空歐洲經(jīng)濟及歐元情緒較濃，美元指數(shù)處于上行通道，對銅價將形成打壓。原油方面，OPEC代表稱OPEC和相關(guān)聯(lián)盟國不會加大減產(chǎn)力度來緩和全球供應(yīng)過剩的現(xiàn)象，美油收陰處于57美元下方，對銅價也無提振。目前滬銅收十字星，上方承壓多根均線，MACD指標(biāo)綠柱放大，技術(shù)面仍在轉(zhuǎn)弱。
要聞4：市場密切關(guān)注特朗普在紐約經(jīng)濟俱樂部發(fā)表的講話，但他在這次備受期待的講話中再次將矛頭指向了美聯(lián)儲的利率政策，對曠日持久的中美貿(mào)易戰(zhàn)卻未提供任何新的細節(jié)。交投最活躍的CBOT1月大豆期貨合約收盤持平于每蒲式耳9.17美元。近月11月大豆合約收高3/4美分，結(jié)算價報每蒲式耳9.05-3/4美元。CBOT12月豆粕合約收高1.7美元，報每短噸302.3美元;12月豆油合約收挫0.39美分，報每磅31.03美分。美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周二公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年11月7日當(dāng)周，美國大豆出口檢驗量為1331631噸，市場預(yù)估區(qū)間為80-160萬噸，前一周修正后為1482444噸。市場收盤后，美國農(nóng)業(yè)部在每周作物生長報告中公布稱，截至2019年11月10日當(dāng)周，美國大豆收割率為85%，市場平均預(yù)期為87%，之前一周為75%，上年同期為87%，五年均值為92%。國內(nèi)市場在工業(yè)品劇烈超跌反彈過程中，農(nóng)產(chǎn)品波動率收窄。
要聞5：周二生態(tài)環(huán)境部印發(fā)秋冬季大氣污染綜合治理方案引發(fā)黑色系供給擔(dān)憂，今年秋冬季環(huán)境空氣質(zhì)量改善目標(biāo)汾渭平原為PM2.5濃度同比下降3%，重度及以上污染天數(shù)同比減少3%，長三角地區(qū)為PM2.5濃度同比下降2%，重度及以上污染天數(shù)同比減少2%，其中規(guī)定2018年產(chǎn)能利用率超過120%的鋼鐵企業(yè)可以適當(dāng)提高限產(chǎn)比例。這令黑色系周二全面低位反彈，螺紋2001合約回補前三個交易日跌幅，鐵礦2001合約重回600元/噸之上，焦炭2001合約小幅收陽站上1700點，但應(yīng)注意三者均承壓下降趨勢線，且螺紋為增倉反彈，而鐵礦和雙焦為減倉反彈，環(huán)保政策中長期利空爐料端，而短線的反彈或因跟漲螺紋以及階段限產(chǎn)結(jié)束后鋼廠補庫預(yù)期，不宜盲目抄底。成材和爐料之間逐漸形成強弱分化。
總結(jié)：特朗普在“貿(mào)易和經(jīng)濟政策”中的講話，對曠日持久的中美貿(mào)易戰(zhàn)未提供任何新的細節(jié)，經(jīng)貿(mào)磋商前景的不確定性，令人民幣貶值破7，環(huán)控約束下黑色系攜化工品延續(xù)超跌反彈。
蘇公網(wǎng)安備 32030202000362號