早盤簡(jiǎn)報(bào)
2014年8月4日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1.中國(guó)7月官方制造業(yè)PMI為51.7%，好于預(yù)期的51.4%，連續(xù)第五個(gè)月回升,創(chuàng)27個(gè)月新高；7月匯豐制造業(yè)PMI終值同為51.7%，創(chuàng)18個(gè)月新高；表明我國(guó)制造業(yè)穩(wěn)中向好的趨勢(shì)更加明顯。
2.上周五中國(guó)央行發(fā)布的二季度貨幣政策報(bào)告稱，國(guó)內(nèi)的信貸及資金供給目前已經(jīng)出現(xiàn)了較高速度的增長(zhǎng)，在此后一段時(shí)間內(nèi)，很可能不會(huì)再考慮推出進(jìn)一步的寬松貨幣政策措施。
3.德國(guó)7月制造業(yè)PMI終值下修至52.4，不及預(yù)期的52.9，但仍為連續(xù)第十三個(gè)月擴(kuò)張；英國(guó)7月制造業(yè)PMI降至55.4，不及預(yù)期的57.2，創(chuàng)一年來最新低；歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI終值小幅下修至51.8，不及預(yù)期的51.9。
4.美國(guó)7月ISM制造業(yè)PMI升至57.1，好于預(yù)期值56.0和前值55.3，創(chuàng)逾三年來最高；美國(guó)7月Markit制造業(yè)終值下修至55.8，不及預(yù)期56.3。
5.美國(guó)7月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增加20.9萬，不及預(yù)期的增加23.3萬，這是連續(xù)第六個(gè)月非農(nóng)就業(yè)增長(zhǎng)達(dá)到20萬以上；7月失業(yè)率回升至6.2%，高于預(yù)期值6.1%。
6.美國(guó)7月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值為81.8，低于預(yù)期值82.0和前值82.5。
7.今日關(guān)注：15:00英國(guó)7月Halifax季調(diào)后房?jī)r(jià)指數(shù)月率；17:00歐元區(qū)6月PPI年率；21:45美國(guó)7月ISM紐約聯(lián)儲(chǔ)企業(yè)活動(dòng)指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評(píng)

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：豆一強(qiáng)勢(shì)上漲，而油粕疲軟尋底】

8月1日，美國(guó)芝加哥農(nóng)產(chǎn)品大豆期貨下跌，因預(yù)期降水將扶助美國(guó)中西部地區(qū)的大豆生長(zhǎng)，當(dāng)?shù)氐拇蠖拐�在關(guān)鍵的生長(zhǎng)階段，新作11月大豆合約下跌2.1%。技術(shù)性賣盤也令大豆市場(chǎng)受壓。9月大豆合約、8月、9月、10月和12月豆油合約均觸及合約低點(diǎn)。當(dāng)周大豆期貨上升0.4%，豆粕下挫2.4%，豆油跌1.8%。
受此影響，周末期間，國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨普遍下跌20到30元/噸，豆油現(xiàn)貨下跌20到50元/噸不等，國(guó)內(nèi)油粕期貨價(jià)格，將面臨再次尋底的威脅，供給寬松的的壓力占據(jù)上風(fēng)，而需求因素尚不足以刺激行情反彈。國(guó)內(nèi)旱情因素，對(duì)國(guó)內(nèi)谷物價(jià)格帶來有利支撐，并出現(xiàn)輪動(dòng)上漲，豆一表現(xiàn)獨(dú)立，有效持穩(wěn)4450，周線級(jí)別上漲行情有望延續(xù)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨急漲后正常調(diào)整，期價(jià)不宜追空】

國(guó)內(nèi)雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格，經(jīng)歷月末急漲后，近兩日周末期間，部分價(jià)格穩(wěn)定，而多數(shù)價(jià)格有下滑跡象，走貨不快。渤海雞蛋合約，周六卻出現(xiàn)1.52%的上漲，突破5元/斤，這顯示節(jié)前的上漲過程，可能尚未結(jié)束，雞蛋期貨價(jià)格高位面臨震蕩，日內(nèi)或呈現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱局面，關(guān)注方向性突破。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：跌破低位橫盤區(qū)間，短線偏弱】

臺(tái)風(fēng)災(zāi)害天氣對(duì)西南主產(chǎn)區(qū)的影響逐步淡出，利多炒作結(jié)束，本周后半周下跌加速，周五低開報(bào)收中陰線脫離前兩周抵抗性橫盤區(qū)域，開啟新的下跌推動(dòng)浪。自下破4890關(guān)鍵支撐位確立周線周期弱勢(shì)以來，7月14見階段低點(diǎn)反彈反撲至7月22日，觸及4890而無力形成突破，本周由橫盤轉(zhuǎn)為繼續(xù)下破，5日、10日、20日均線粘合形成壓力均線簇，成為周線周期下行通道壓力線。當(dāng)前日線周期圓弧頂形態(tài)已經(jīng)確立，多頭抵抗力度微弱，盤面將延續(xù)震蕩下跌，第一下跌目標(biāo)位在1月末低點(diǎn)4542附近。本周將陸續(xù)公布各主產(chǎn)區(qū)截至7月底產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，市場(chǎng)預(yù)期中性偏空，建議未平倉(cāng)的多單底單注意防控風(fēng)險(xiǎn)，周內(nèi)短炒震蕩偏空操作。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：盤面重回弱勢(shì)，短多離場(chǎng)】

7月18日-7月24日這一周，美國(guó)2013/14年度陸地棉凈簽約銷售為1293噸,較前一周大幅增加，較近四周平均值低58%。
美國(guó)農(nóng)業(yè)部對(duì)棉花庫(kù)存偏高的預(yù)期對(duì)美棉價(jià)格形成持續(xù)壓制，且利空影響至今仍未徹底消化，美棉12月合約在過去兩個(gè)月累計(jì)大跌33%，上周繼續(xù)在5日均線壓制之下逐步刷新低點(diǎn)，技術(shù)指標(biāo)長(zhǎng)期處于低位鈍化區(qū)域，沒有醞釀反彈的特征。國(guó)內(nèi)截至7月底2013年度儲(chǔ)備棉累計(jì)出庫(kù)成交231.11萬噸，其中國(guó)產(chǎn)棉成交217.50萬噸；進(jìn)口棉成交13.61萬噸。鄭棉空頭優(yōu)勢(shì)繼續(xù)保持，上周五大陰線放量跌破橫盤整固區(qū)間，短期技術(shù)形態(tài)重新走弱，建議短多及時(shí)離場(chǎng)，中倉(cāng)位持有前期獲利空單。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：短線偏多操作思路】

上周強(qiáng)麥期貨近弱遠(yuǎn)強(qiáng)，主力合約WH409低位震蕩；遠(yuǎn)月合約WH501周三周四大幅反彈，周五略有回調(diào)，主力合約加速移倉(cāng)一月合約。由高溫、少雨引起的夏旱仍在“中原糧倉(cāng)”河南省蔓延，全省近35%的小型水庫(kù)基本干枯，過半中小河流斷流。官方統(tǒng)計(jì)，河南全省已有超過2700余萬畝秋作物受旱。今年小麥?zhǔn)召?gòu)開進(jìn)度顯著快于往年，收購(gòu)量的增加將導(dǎo)致后期市場(chǎng)流通糧源數(shù)量偏少，強(qiáng)麥期價(jià)中線將震蕩上行。短期來看，旱情激起市場(chǎng)炒作情緒，近期強(qiáng)麥或延續(xù)偏強(qiáng)走勢(shì)，短線偏多操作思路為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或小幅震蕩  鋅：短線關(guān)注16630一線支撐】

上周五倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.37%，K線收出小陰線，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線走勢(shì)偏弱。庫(kù)存上，LME減少550噸，至146200噸；1日上期所庫(kù)存注冊(cè)倉(cāng)單減少275噸，為29483噸。上周五公布的中國(guó)7月制造業(yè)PMI與預(yù)期值相差不大，對(duì)市場(chǎng)利好有限，而美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)遜于預(yù)期打壓金屬下行。中國(guó)人民銀行1日發(fā)布的二季度《中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》則提出定向降準(zhǔn)不宜長(zhǎng)期實(shí)施，預(yù)計(jì)對(duì)金屬市場(chǎng)造成短線心理壓力�，F(xiàn)貨面，進(jìn)入8月后持貨商對(duì)升水持樂觀態(tài)度，挺價(jià)意愿更甚，積極拉高現(xiàn)銅升水，無奈市場(chǎng)認(rèn)可度較低，成交多表現(xiàn)疲弱，整體供應(yīng)較為充裕。操作上，宏觀面總體向好對(duì)銅價(jià)形成支撐，短線震蕩調(diào)整后仍有走強(qiáng)機(jī)會(huì)，多單少量持有。
8月3日云南省昭通魯?shù)榘l(fā)生6.5級(jí)地震，昭通地區(qū)和魯?shù)榭h鉛鋅資源豐富，但地震對(duì)此造成的影響料有限。中線看，由于國(guó)際幾大鋅礦山減產(chǎn)，后期還有數(shù)個(gè)鋅礦計(jì)劃關(guān)閉，后期鋅供應(yīng)偏緊，但倫鋅2500一線壓力較大。短線看，倫鋅后市若有效跌破20日均線，則有望繼續(xù)下跌，國(guó)內(nèi)可于16500附近逢低少量建多。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：區(qū)間震蕩 高拋低吸】

期價(jià)向下調(diào)整后，再度與現(xiàn)貨價(jià)格倒掛，這制約期價(jià)大幅下跌，而現(xiàn)貨下游聚酯需求不佳，成交也十分清淡，同時(shí)原材料PX價(jià)格連續(xù)下行，PTA的成本支撐漸失，預(yù)計(jì)1409合約將在7200-7500元/噸之間，1501在7000-7100元/噸高位震蕩，建議中線多單離場(chǎng)，短線高拋低吸。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：多單輕倉(cāng)謹(jǐn)持】

玻璃1501合約上周維持震蕩偏多，短期均線族向上支撐期價(jià)。河北地區(qū)報(bào)價(jià)微弱回升，但華中區(qū)仍有個(gè)別企業(yè)降價(jià)，產(chǎn)業(yè)整體處于去庫(kù)存過程。但企業(yè)對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格存拉漲需求和預(yù)期，在行情不佳的現(xiàn)在減產(chǎn)的廠家較少，如河北南玻關(guān)閉部分生產(chǎn)線。供需矛盾難化解，只能交給時(shí)間來消化。因此玻璃的短線反彈隨時(shí)結(jié)束，輕倉(cāng)多單謹(jǐn)慎觀望。中線行情仍未到啟動(dòng)時(shí)間。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：空單謹(jǐn)慎持有】

鋼材市場(chǎng)前期在“微刺激”的提振下小幅反彈，但反彈僅維持一個(gè)月并且漲幅僅150點(diǎn)，而二季度以來，鋼鐵行業(yè)的基本面狀況沒有發(fā)生較大利好改變，高溫梅雨季節(jié)之下，鋼廠開工率仍不理想，對(duì)于焦炭、焦煤的需求并未改善。從供需格局上來看煤焦八月行情仍堪憂。目前市場(chǎng)上的利好因素主要來自宏觀方面，剛公布的7月匯豐PMI和官方PMI均好于預(yù)期，二季度的微刺激政策取得有目共睹的效果，多地房地產(chǎn)調(diào)控也在松綁過程中。市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)回升存在較高預(yù)期。我們認(rèn)為下半年黑色板塊的行情會(huì)好于上半年，九十月份或有值得操作的波段反彈行情，在山焦調(diào)價(jià)的背景下，焦煤1409再創(chuàng)新低，目前的弱勢(shì)震蕩格局恐將延續(xù)整個(gè)八月。建議空單謹(jǐn)慎持有，焦炭下方支撐1000點(diǎn)，焦煤750點(diǎn)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線觀望為主】

因需求疲弱，上周五NYMEX9月原油期貨價(jià)格下行，至收盤下跌0.29美元。CFR日本石腦油下跌16.13美元/噸。現(xiàn)貨面，LLDPE市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)平穩(wěn)，個(gè)別市場(chǎng)略顯陰跌，部分石化繼續(xù)公布月初新價(jià)，市場(chǎng)反應(yīng)平穩(wěn)，商家繼續(xù)隨行就市穩(wěn)價(jià)出貨為主。裝置上，蘭州石化、揚(yáng)子石化部分裝置停車。上周五連塑低開震蕩，收出十字星，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大。延長(zhǎng)中煤PE投放市場(chǎng)，供給壓力有所增大，原油近期走勢(shì)疲軟，成本端支撐減弱，但后期農(nóng)膜消費(fèi)有望逐步啟動(dòng)，塑料仍有走高機(jī)會(huì)，建議短線觀望為主，1501后市若能站穩(wěn)11350多單可少量跟進(jìn)。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【兩板：多單逢高止盈觀望】

上周膠合板期貨大幅反彈，主力合約BB1409報(bào)收七連陽，周五漲勢(shì)略有放緩，主力多空減倉(cāng)力度較強(qiáng)。纖維板方面，主力合約FB1409周四大幅反彈，周五期價(jià)高位整理，主力空頭大幅減倉(cāng)。各地陸續(xù)取消樓市限購(gòu)政策，一定程度上利多兩板市場(chǎng)。加之兩板倉(cāng)單在7月底之前必須全部注銷，市場(chǎng)缺乏實(shí)盤壓力，導(dǎo)致期價(jià)持續(xù)走強(qiáng)。但隨著兩板期價(jià)持續(xù)反彈，出現(xiàn)明顯期現(xiàn)價(jià)差利潤(rùn)，后期倉(cāng)單亦將不斷增加。目前整體建材市場(chǎng)仍處于消費(fèi)淡季，期價(jià)高位存在回落風(fēng)險(xiǎn)。操作上，兩板多單逢高止盈觀望。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：短空謹(jǐn)慎持有，15000一線止盈】

上周滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1501周一周二延續(xù)前一周強(qiáng)勢(shì)，期價(jià)最高上探至16145元/噸，后半周期價(jià)重回弱勢(shì)，周五低開低走，期價(jià)考驗(yàn)20日均線支撐。日膠指數(shù)沖高回落，期價(jià)周五大幅回調(diào)，基本收回周初的漲幅，期價(jià)再度考驗(yàn)長(zhǎng)期均線支撐。上周全國(guó)輪胎企業(yè)開工率略有回升。截止8月1日，全國(guó)汽車全鋼胎開工率為71.40%，較上周增加2.18個(gè)百分點(diǎn)；半鋼胎開工率為82.50%。較上周增加3.21個(gè)百分點(diǎn)。但汽車經(jīng)銷商庫(kù)存連續(xù)第三個(gè)月超過預(yù)警線水平。  目前汽車庫(kù)存充足，下游市場(chǎng)仍處消費(fèi)淡季，加之美國(guó)商務(wù)部對(duì)我國(guó)輪胎進(jìn)行“雙反”調(diào)查，膠價(jià)弱勢(shì)難改。但由于國(guó)內(nèi)宏觀基本面好轉(zhuǎn)，港口庫(kù)存持續(xù)減少，加之合成橡膠價(jià)格平穩(wěn)，短線膠價(jià)亦難大幅下跌。操作上，短空謹(jǐn)慎持有，15000一線止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：前期空單暫離場(chǎng)觀望】

因美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，上周五黃金價(jià)格走高，至收盤COMEX黃金上漲0.96%，白銀下跌0.20%。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收258.75元/克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)258.80元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4278元/千克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)4282元/千克。美黃金震蕩走高收出中陽線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱縮短�；�金持倉(cāng)上，SPDR黃金持倉(cāng)801.84噸，持倉(cāng)無變動(dòng)。消息面，本周重點(diǎn)關(guān)注周二澳洲聯(lián)儲(chǔ)利率決議，歐元區(qū)6月零售銷售月率；周三美國(guó)6月貿(mào)易帳；周四歐洲、英國(guó)央行公布利率決議；周五中國(guó)7月貿(mào)易帳。市場(chǎng)整體處于大的區(qū)間震蕩，前期空單可暫離場(chǎng)觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線仍需整固】

股指連續(xù)上漲后處于強(qiáng)阻力區(qū)，技術(shù)指標(biāo)處于高位剛向下，有繼續(xù)修正要求，許多個(gè)股拉高出貨，恐將引起指數(shù)調(diào)整。政策面、資金面偏多，對(duì)行情有支撐，A股與外圍市場(chǎng)總體背離嚴(yán)重，相對(duì)有支撐。期指短線可能整固。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）