早盤簡報
2016年11月29日星期二

最新國際財經信息

1. 周一，央行在公開市場進行1000億7天期、600億14天期和150億28天期逆回購操作，中標利率分別持平于2.25%、2.4%和2.55%，當日經投放450億。
2. 歐洲央行行長德拉基表示，將維持貨幣寬松立場。歐洲央行將在12月份評估政策，而評估的結果將保持非常高的貨幣寬松度，以此令通脹推升至目標水平。
3. 周一美股收跌，道指與標普指數(shù)結束連漲四日行情，OPEC會議在即，油價收高。截止收盤，道指跌0.28%，標普500指數(shù)跌0.53%；紐約黃金收漲1.1%，報1190.80美元/盎司；WTI原油收漲2.21%，報47.08美元/桶。
4. 周一，滬指、深成指均在盤中創(chuàng)出年內反彈新高，盤面上銀行、有色金屬、基建等大盤藍籌板塊走強。截至收盤，滬指報3277.10點，漲0.46%；深成指報11068.87點，漲0.29%；創(chuàng)業(yè)板報2166.05點，跌0.07%。
5. 今日關注：18:00歐元區(qū)11月經濟景氣指數(shù)、消費者信心指數(shù)終值；21:00德國11月CPI年率初值；21:30美國第三季度實際GDP年化季率；23:00美國11月諮商會消費者信心指數(shù)。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:風險事件時間窗口臨近，警惕頂部結構出現(xiàn) 】

政策消息。1.在岸人民幣匯率收漲0.19%報6.9022元；2.央行開展1750億逆回購操作，當周凈投放450億；3.滬股通凈買入13.96億。
市場分析。受深港通開通消息的刺激，周一期指溫和上漲�，F(xiàn)貨市場方面，銀行、有色金屬、基建等大盤藍籌板塊發(fā)力，帶動股指沖高。主力合約IF、IH、IC分別貼水2.68、-0.26、88.02點，基差繼續(xù)收窄。IF加權受到前高3256與3047連線的壓力，沖高后小幅回落。上證指數(shù)在3262-3267處形成向上跳空缺口，盤中創(chuàng)下3288點的年內新高，成交量溫和放大，短線仍有沖高的動能。但越漲風險越大，需警惕行情在亢奮中見頂。
操作建議。深港通已被反復預期和消化，意大利修憲公投（12月4日）、美聯(lián)儲加息（12月14日）時間窗口臨近，股指加速趕頂?shù)目赡苄栽黾�，越漲風險越大，逢高鎖利，切忌追漲。(新紀元期貨 程偉)

農產品

【白糖:已有多單可繼續(xù)持有，高位不追多】

周一鄭糖期貨封于漲停，主力合約SR1701夜盤延續(xù)強勢，期價逼近上市以來新高。ICE原糖期貨周一從數(shù)周低位反彈，因巴西雷亞爾跳漲吸引部分買盤。新糖開榨情況，截止11月28日，廣西已有15家糖廠開榨，同比減少6家，未來兩天預計還有2-3家糖廠開榨，本榨季11月開榨進度總體慢于15/16榨季。綜合而言，減產周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調不改。短期來看，國內新糖開榨進度慢于去年同期，市場供應尚難大幅增加；而節(jié)前采購開始啟動，需求呈現(xiàn)不斷增加的態(tài)勢，供需基本面利多市場，近期鄭糖或維持偏強走勢，已有多單可繼續(xù)持有；但期價逼近上市以來高點，短線暫不追多。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:基本面缺乏新的利多提振，短線鄭棉上行空間有限，維持逢高偏空思路】

周一鄭棉期貨再度沖高，主力合約CF1705下方20日均線支撐較強，期價低開反彈，夜盤重心繼續(xù)上移。ICE期棉周一攀升1%，為六日以來首次上漲，受助于中國作物受損擔憂激發(fā)的買盤，以及美元走弱。綜合而言，新棉采摘接近尾聲，市場供應壓力呈現(xiàn)不斷增加態(tài)勢，后市鄭棉重心將下移。短期來看，隨著12月瓜果及能源運輸降溫，新棉出疆車輛將大幅增加，后市供應壓力增加。此外，儲備棉輪出時間符合市場預期，基本面缺乏新的利多提振，短線鄭棉上行空間有限，維持逢高偏空思路。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：前多可適量減持】

周一倫銅沖高回落，至收盤上下跌0.75%。庫存上，LME銅庫存234250噸，減少2950噸；28日上期所銅倉單35673噸，持倉減少25噸。周一中國批準了2470億元人民幣的鐵路投資計劃，中國10月房地產投資增速加快，升至2014年4月以來最高。上周五公布的數(shù)據則顯示1-10月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額52567.7億元，同比增長8.6%，增速比1-9月份加快0.2個百分點，企業(yè)效益向好態(tài)勢進一步穩(wěn)固。從中線看，國內宏觀經濟數(shù)據平穩(wěn)向好，利好銅價。周一倫銅收出帶長上影小陰線，下方5日均線支撐較強。連續(xù)上漲后，預計短線高位震蕩整固，但整體仍有望保持強勢，前多可逢高適量減持，后期待震蕩整固后再多單擇機進場。 （新紀元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：突破5000關口 短線震蕩偏多】

TA1701合約期價自4800一線回升至5000點整數(shù)關口，周一探低回升收小陽線，站上5000關口，化解短線回落風險。期價回補半數(shù)上周的跌幅，獲得5000一線支撐后，期價仍顯示出短線偏多格局。但從中期角度來看，PTA工廠開工率突現(xiàn)回升，而下游聚酯開工率下降，江浙織機開工率也快速下降，供需格局急轉直下。美原油指數(shù)承壓50美元關口大幅回落，對TA走勢形成一定拖累。TA夜盤再收小陽線，短線震蕩偏多。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：重回前高處震蕩加劇 多空分歧加大注意風險】

全國高爐開工率和河北高爐開工率水平的小幅下滑，逐步影響鋼材供給，同時河北重啟對空氣污染重點行業(yè)的生產管制。煤、焦市場仍然呈現(xiàn)顯著的供不應求格局，一方面受制于煤炭限產，一方面受制于運力不足，這種局面在煉焦煤市場暫時沒有緩解，但由于發(fā)改委和煤炭協(xié)會連續(xù)發(fā)力對動力煤價格進行調控，稍稍拖累煉焦煤市場情緒。進口鐵礦石價格快速飆漲，期貨市場也出現(xiàn)一定逼空因素，對螺紋形成重要的成本支撐。但由于鋼材供給端收縮，下游消費正在逐步走淡，也會相應地抑制原料端的非理性上漲。從技術面來看，螺紋1701合約高位震蕩偏多，創(chuàng)階段新高3238元/噸，夜盤仍在上攻，短期均線族再度拐頭向上，技術指標MACD紅柱放大。鐵礦石1701合約的逼空仍在進行中，期價至周一報收六連陽，夜盤觸及670.5階段新高。而煤焦在前高一線遇阻，稍顯滯漲。黑色系在高位多空爭奪激烈，向上突破形成新高然后出現(xiàn)“頭肩型”的可能性在加大，短線風險高漲。多單注意止盈，仍維持強勢格局不建議抄底。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：短線企穩(wěn)走強，逢低短多操作為主】

因交易商押注主要產油國能夠達成減產協(xié)議，周一美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，市場價格震蕩走軟，部分線性松動50元/噸，多數(shù)石化繼續(xù)降價銷售，市場交投悲觀，商家跟跌出貨。周一塑料1701合約震蕩走高收出中陽線，收盤站上5日均線，MACD指標綠色柱縮短，短線有企穩(wěn)走高繼續(xù)。當前檢修裝置較少，上周主要有神華榆林LDPE裝置、茂名石化LDPE2#裝置、福建聯(lián)合PE裝置停車，檢修時間不長，損失產量有限。神華新疆、中天合創(chuàng)新增產能投產，產品流入市場，供給端壓力增大。需求上，棚膜生產旺季接近尾聲，而下游終端對高價位抵觸情緒漸顯，市場投機性需求較上周減弱，不過12月包裝膜需求有望改善。周一連塑收出中陽線，收盤站上5日均線，短線有企穩(wěn)走強跡象，逢低短多思路為主。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:多單繼續(xù)持有，關注20000壓力】

周一滬膠期貨延續(xù)強勢，主力合約RU1705考驗20000點壓力。日膠指數(shù)突破240壓力。庫存方面，截止11月28日，上期所天膠期貨庫存為17.19萬噸，較上一交易日增加1670噸。綜合而言，東南亞天膠供應未能如期增加，而國內停割期臨近；與此同時，國內乘用車及重卡銷量維持高速增長態(tài)勢，需求端支撐較強。供需偏緊格局難以有效改善，年底滬膠期價仍有上行空間。短期來看，資金看漲熱情高漲，近期滬膠仍將維持偏強走勢，多單繼續(xù)持有，關注20000壓力。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:加息前維持偏空思路】

受美國某些州將重新計算選票的影響，避險情緒上升推升金價反彈，周一國際黃金低位溫和反彈，美元指數(shù)小幅走低。本周二開始，美國三季度GDP、核心PEC、ADP、非農就業(yè)等重要數(shù)據陸續(xù)公布，這些數(shù)據的出爐將成為美聯(lián)儲12月加息的有利證據，預計金價仍將承壓回落。短線雖有超跌反彈，但仍需維持逢高偏空的思路。(新紀元期貨 程偉)

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