核心觀點(diǎn)一覽：
1.美國(guó)非農(nóng)就業(yè)放緩導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期進(jìn)一步下降，外圍市場(chǎng)普遍回暖。國(guó)內(nèi)政策面利好云集，監(jiān)管層強(qiáng)調(diào)加大中長(zhǎng)期資金引入力度，有助于提振市場(chǎng)信心，股指短期或延續(xù)反彈。
2.美國(guó)10月新增非農(nóng)就業(yè)和薪資增速放緩，進(jìn)一步打壓了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期。美元指數(shù)和美債收益率大幅回落，黃金延續(xù)高位震蕩，維持謹(jǐn)慎偏多思路。
3.從近期走勢(shì)來(lái)看，后續(xù)在政府債券供給多增的背景下，短期債市主線或轉(zhuǎn)向貨幣寬松預(yù)期。11月初流動(dòng)性整體回歸寬松態(tài)勢(shì)，隔夜Shibor走低，反映了近期銀行間流動(dòng)性較充裕。期債或維持偏強(qiáng)運(yùn)行，后續(xù)走勢(shì)還需關(guān)注11月資金面變化。
4.周一雙粕再度發(fā)力拉漲，豆粕增倉(cāng)超5萬(wàn)手，大漲2.54%突破4100關(guān)口，菜粕續(xù)漲2.31%，三連陽(yáng)收復(fù)3000點(diǎn)，有擺脫低位區(qū)間跡象。三大油脂短線略有回升，其中豆油較強(qiáng)、棕油其次、菜油較弱，整體謹(jǐn)慎偏多，但需求前景偏弱對(duì)盤(pán)面仍有制約。
5.周一黑色系以雙焦領(lǐng)漲、螺礦稍顯承壓。其中鐵礦石自10月24日的財(cái)政利好驅(qū)動(dòng)后，持續(xù)拉升，刷新兩年高點(diǎn)至938.0元/噸，持穩(wěn)短期均線、多頭格局良好。螺紋供需雙增，跟漲鐵礦，周五在鋼廠開(kāi)工下滑的提振下大幅拉升、探至3800點(diǎn)之上，周一報(bào)收十字星維持謹(jǐn)慎偏多之勢(shì)。雙焦多空博弈中顯著補(bǔ)漲，沖擊前高一線。后續(xù)均需觀察鋼廠開(kāi)工和鐵礦產(chǎn)量變化。
6.缺乏新驅(qū)動(dòng)，原油陷入弱勢(shì)震蕩走勢(shì)，關(guān)注WTI原油80美元/桶關(guān)口支撐。多低硫空高硫套利謹(jǐn)慎持有；瀝青多單減持觀望；液化氣多單謹(jǐn)慎短線思路對(duì)待。基本面驅(qū)動(dòng)不足，成本端原油震蕩反復(fù)，短線PTA陷入震蕩走勢(shì)，單邊操作難度較大，可嘗試多PTA空PX套利。煤頭成本有支撐，乙二醇相對(duì)堅(jiān)挺，激進(jìn)投資者逢調(diào)整可輕倉(cāng)短多。
7.周一多空消息交織，市場(chǎng)觀望情緒較濃，集運(yùn)指數(shù)呈窄幅震蕩走勢(shì)目前，集運(yùn)市場(chǎng)多空因素交織，現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)顯著回升，短期存在小幅上行可能，觀察后續(xù)船司跟漲的力度以及現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)波動(dòng)的方向。
8.周一滬銅偏弱運(yùn)行，美國(guó)非農(nóng)走弱，美元指數(shù)出現(xiàn)明顯回落，不過(guò)LME銅庫(kù)存重新大增，且國(guó)內(nèi)需求無(wú)明顯好轉(zhuǎn)，滬銅上行空間有限，預(yù)計(jì)銅市將呈現(xiàn)供需兩弱的狀態(tài)，短期滬銅波段操作。工業(yè)硅方面，西南地區(qū)豐水期結(jié)束，電價(jià)上漲，目前成本端對(duì)工業(yè)硅價(jià)格上調(diào)提供驅(qū)動(dòng)力，但庫(kù)存累庫(kù)格局難有較大改善，硅價(jià)上行空間不大，短期不宜追漲。
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