早盤簡(jiǎn)報(bào)
2016年10月14日星期五

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 按美元計(jì)價(jià)，中國(guó)9月出口同比-10%（前值-2.8%），主要受外需疲軟的拖累。進(jìn)口同比增長(zhǎng)2.2%（前值10.8%），大宗商品價(jià)格下滑是主要原因。
2. 周四，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行200億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠600億。
3. 周四美股收跌，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要與中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令市場(chǎng)感到擔(dān)憂。道指跌0.25%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.31%；WTI原油收漲0.52%，報(bào)50.44美元/桶；紐約黃金收漲0.3%，報(bào)1257.60美元/盎司。
4. 周四，滬深兩市雙雙低開，滬指全天維持窄幅震蕩，盤面上，鋼鐵、環(huán)保、航運(yùn)板塊走強(qiáng)。截至收盤，滬指報(bào)3061.35點(diǎn)，漲幅0.09%；深成指報(bào)10787.49點(diǎn)，跌幅0.01%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2208.57點(diǎn)，跌幅0.05%。
5. 今日關(guān)注：09:30中國(guó)9月CPI、PPI年率；17:00歐元區(qū)8月貿(mào)易帳；20:30美國(guó)9月零售銷售、PPI月率；22:00美國(guó)10月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:臨近上證3078缺口壓力，逢高減多】

政策消息。1. 人民幣兌美元即期匯率刷新6年新低報(bào)6.7299元；2.央行開展200億7天期逆回購(gòu)，當(dāng)日凈回籠600億；3.滬股通凈賣出5.31億。
市場(chǎng)分析。周四公布的中國(guó)9月進(jìn)出口數(shù)據(jù)雙雙不及預(yù)期，期指沖高回落�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，熱點(diǎn)板塊相對(duì)雜亂，活躍資金缺乏投資主線。主力合約IF、IH、IC分別貼水15.45、7.52、22.83點(diǎn)，基差繼續(xù)小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)報(bào)收小陰線，顯示多空均衡的狀態(tài)，反彈節(jié)奏開始放緩。上證指數(shù)同時(shí)受到3140與3105連線，以及3066-3078缺口的壓力，需防范沖高回落的風(fēng)險(xiǎn)，逢高減多不追漲。主力持倉(cāng)傳遞信號(hào)略微偏多。
操作建議。到達(dá)雙重壓力區(qū)，反彈節(jié)奏開始放緩，關(guān)注上證3066-3078剩余缺口能否繼續(xù)回補(bǔ)，逢高減多不追漲。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：連日大跌后再次抵抗反彈】

當(dāng)美豆豐產(chǎn)壓力被充分釋放后，美豆出口旺盛和南美生長(zhǎng)期拉尼娜風(fēng)險(xiǎn)因素，或需計(jì)入未來(lái)的大豆價(jià)格。周四CBOT大豆期貨收漲1%，在近兩個(gè)月的低位區(qū)間下端獲得技術(shù)買盤支持，豆粕低位反彈1.75%，豆油出現(xiàn)探底回升的盤中走勢(shì)。此前，美國(guó)農(nóng)業(yè)部在月度供需報(bào)告中上調(diào)美國(guó)大豆單產(chǎn)預(yù)估至每英畝51.4蒲式耳，創(chuàng)紀(jì)錄高位,而供給數(shù)據(jù)低于預(yù)期，豆系市場(chǎng)未獲得充足的破位下跌動(dòng)能。國(guó)內(nèi)粕價(jià)成為美豆豐產(chǎn)壓力下的沽空宣泄口，市場(chǎng)罔顧國(guó)內(nèi)短期豆粕供應(yīng)偏緊的現(xiàn)狀，而更多計(jì)入未來(lái)美豆單產(chǎn)進(jìn)一步調(diào)整的利空預(yù)期，粕價(jià)的下跌，技術(shù)層面的意義較濃，多油空粕的套利交易一再被印證為是較佳的組合。國(guó)內(nèi)豆油、菜油沖擊箱體上端后，近兩日開陰大跌下探60日平均價(jià)格線，顯示出單邊波動(dòng)的復(fù)雜性，套利交易關(guān)注菜油豆油、豆油棕櫚油等價(jià)差擴(kuò)大機(jī)會(huì)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：沖高多單減持鎖利】

13日，全國(guó)雞蛋價(jià)格繼續(xù)突飛猛進(jìn)，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)不多，各個(gè)環(huán)節(jié)走貨順暢，銷區(qū)終端消費(fèi)速度平平，后市行情或漲幅有限。主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)介于3.33-3.46之間。昨日雞蛋期貨實(shí)現(xiàn)5日連陽(yáng)上漲，連日減倉(cāng)縮量上漲動(dòng)能縮減，短期阻力區(qū)域維持在3400-3450，支持區(qū)域3330-3370，3350-3470區(qū)間內(nèi)交易，沖高多單謹(jǐn)慎減持鎖利。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線期價(jià)高位仍有震蕩反復(fù)，但反彈即是多單分步止盈機(jī)會(huì)，而非繼續(xù)追多機(jī)會(huì)】

周四鄭糖繼續(xù)沖高，主力合約SR1701最高上探至6767點(diǎn)，夜盤高位震蕩；ICE原糖期貨周四下滑，因預(yù)期頭號(hào)生產(chǎn)國(guó)巴西公布的甘蔗壓榨數(shù)據(jù)將利空�，F(xiàn)貨方面，廣西集團(tuán)報(bào)價(jià)保持不變，中間商報(bào)價(jià)略有上調(diào)，總體成交偏好，南寧部分集團(tuán)廠倉(cāng)報(bào)價(jià)6570-6630元/噸。消息方面，昨日有關(guān)部門討論第二次放出事宜，消息稱會(huì)議指出，第二批儲(chǔ)備糖先加工，但暫不投放，具體第二批投放時(shí)間、數(shù)量、價(jià)格等信息都沒(méi)有明確。國(guó)儲(chǔ)即將投放，甜菜集中開榨，11月南方甘蔗也將開榨，市場(chǎng)供應(yīng)逐漸增加，后市鄭糖回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)加大，短線期價(jià)高位仍有震蕩反復(fù)，但反彈即是多單分步止盈機(jī)會(huì)，而非繼續(xù)追多機(jī)會(huì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:激進(jìn)短空輕倉(cāng)持有，關(guān)注15000爭(zhēng)奪，若有效跌破，加持空單】

周四鄭棉弱勢(shì)回調(diào)，主力合約CF1701報(bào)收四連陰，期價(jià)考驗(yàn)15000整數(shù)支撐；ICE期棉周四觸及逾兩周最高水準(zhǔn)，因美元下跌及投機(jī)性買盤提振。新棉收購(gòu)情況，新疆兵團(tuán)800萬(wàn)畝棉花全部采收，近期北疆地區(qū)籽棉市場(chǎng)價(jià)格連續(xù)下跌，籽棉收購(gòu)量有所回升。內(nèi)地籽棉收購(gòu)價(jià)格高于去年，棉農(nóng)依然惜售采收進(jìn)度較慢。新棉即將大面積上市，加之新疆棉企聯(lián)合限價(jià)遏制籽棉反彈，短線鄭棉高位回落風(fēng)險(xiǎn)加大；但美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告利多市場(chǎng)，鄭棉高位仍有震蕩反復(fù)，激進(jìn)短空輕倉(cāng)持有，關(guān)注15000爭(zhēng)奪，若有效跌破，加持空單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

周四倫銅大幅走低，至收盤下跌1.93%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存346150噸，減少1700噸；13日上期所銅倉(cāng)單23462噸，減少299噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示中國(guó)9月出口年率下降10%，不及預(yù)期的下降3.3%和前值的下降2.8%。此外，進(jìn)口年率下降1.9%，不及預(yù)期的上升0.7%和前值上升1.5%。外需持續(xù)疲軟，且遠(yuǎn)低于預(yù)期。中國(guó)9月進(jìn)口銅同比下滑近四分之一，市場(chǎng)對(duì)中國(guó)金屬需求減弱的擔(dān)憂增加，對(duì)銅價(jià)形成一定壓制。昨日倫銅收出大陰線，短線偏弱走勢(shì)。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線震蕩偏弱走勢(shì)，短線觀望為主。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：窄幅區(qū)間內(nèi)波動(dòng) 以觀望為宜】

TA1701合約周四低開低走收中陰線，夜盤維持弱勢(shì)震蕩，期價(jià)承壓震蕩三角形上沿回落，成交衰退，持倉(cāng)熱情平淡。近兩個(gè)月TA在窄幅區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，基本面供需格局微弱好轉(zhuǎn)，但現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)不大，期價(jià)始終缺乏支撐和動(dòng)能，因此并沒(méi)有出現(xiàn)趨勢(shì)性行情。美原油指數(shù)仍在OPEC限產(chǎn)的提振下高位震蕩，但對(duì)TA的提振不佳，TA短線或延續(xù)回落，下探4650一線尋找支撐，操作上建議以觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦短多謹(jǐn)慎持有，煤焦強(qiáng)勢(shì)偏多不拋空】

螺紋1701合約周四小幅高開于2363元/噸，日內(nèi)震蕩下探回踩5日均線后拉升，收小陰線，期價(jià)上行逼近40和60日線交叉帶來(lái)的壓力位，下有2300點(diǎn)一線支撐，短線陷于震蕩，值得關(guān)注的是持倉(cāng)出現(xiàn)較大幅度回落，動(dòng)能有所衰減。鐵礦走勢(shì)與螺紋相近，但承壓430元/噸一線持倉(cāng)連續(xù)大幅縮減。短線期價(jià)突破短期均線族但形態(tài)并不十分穩(wěn)固。螺紋和鐵礦有形成頭肩形的可能，而本輪反彈正可能是形成“右肩”的過(guò)程，要格外警惕。煤焦方面我們持續(xù)強(qiáng)調(diào)，由于供需格局偏緊的局面仍未有顯著好轉(zhuǎn)，現(xiàn)貨推動(dòng)期價(jià)屢創(chuàng)新高，盡顯強(qiáng)勢(shì)之姿，高點(diǎn)不斷刷新暫看不到上行目標(biāo)，多頭風(fēng)險(xiǎn)積聚，但是基本面和技術(shù)面都沒(méi)有轉(zhuǎn)空頭的信號(hào)，以多單持有為主，不輕易抄頂。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：不有效跌破5日均線多單持有】

因庫(kù)欣地區(qū)原油庫(kù)存、汽油庫(kù)存下滑幅度都大于預(yù)期幅度，周四美原油價(jià)格走高�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格小幅漲跌，華北和華南個(gè)別線性松動(dòng)50元/噸左右，石化雖繼續(xù)漲價(jià)，但商家出貨不暢，小幅讓利出貨。終端需求疲軟，剛需采購(gòu)為主。周四塑料1701合約探低回升收出長(zhǎng)下影，下方5日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線偏強(qiáng)走勢(shì)。EIA公布數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)原油庫(kù)存驟增490萬(wàn)桶，為六周以來(lái)首次增加，不過(guò)庫(kù)欣地區(qū)原油庫(kù)存、汽油庫(kù)存和精煉油庫(kù)存的下滑幅度都大于預(yù)期幅度，原油價(jià)格先跌后升。石化新增檢修裝置較少，十月蘭州石化裝置重啟，檢修裝置重啟增加帶來(lái)的供應(yīng)面壓力將增大，且十月神華新疆新增產(chǎn)能有望投放，或進(jìn)一步加劇供給端壓力。不過(guò)下游需求尚可，而石化庫(kù)存下降，處于較低水平，給行情帶來(lái)支撐。周四連塑收出帶長(zhǎng)下影小陰線，不跌破5日均線多單可繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:已有多單可繼續(xù)持有】

周四滬膠高位震蕩，主力合約RU1701下方14000整數(shù)支撐較強(qiáng)，夜盤低開高走；日膠指數(shù)沖高回落，但下方5日均線暫有支撐。庫(kù)存方面，截止10月12日，上期所天膠期貨庫(kù)存為28.94萬(wàn)噸，較上一交易日減少60噸。消息方面，馬來(lái)西亞8月天膠產(chǎn)量為創(chuàng)紀(jì)錄的59520噸，環(huán)比大增30.5%。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)1-9月橡膠（天然橡膠和合成橡膠）進(jìn)口量為408萬(wàn)噸，同比增加26.2%。全球天膠供需過(guò)剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來(lái)看，消費(fèi)旺季到來(lái)，需求端支撐轉(zhuǎn)強(qiáng)；進(jìn)口船期偏緊，加上現(xiàn)貨庫(kù)存創(chuàng)五年新底，造成供給端階段性緊張，基本面利多市場(chǎng)，短線滬膠或維持偏強(qiáng)走勢(shì)，已有多單可繼續(xù)持有，但目前市場(chǎng)進(jìn)入供應(yīng)旺季，后市供應(yīng)壓力亦不斷增加，警惕高位回落風(fēng)險(xiǎn)。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線操作為主】

受避險(xiǎn)需求支撐，周四美黃金價(jià)格小幅走高。基金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)961.57噸，增加2.67噸。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收274.10元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3984元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示中國(guó)9月出口年率下降10%，不及預(yù)期的下降3.3%和前值的下降2.8%。此外，進(jìn)口年率下降1.9%，不及預(yù)期的上升0.7%和前值上升1.5%。外需持續(xù)疲軟，且遠(yuǎn)低于預(yù)期，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒有所抬升，黃金獲得支撐小幅走高。技術(shù)面，美黃金周四收出小陽(yáng)線，收盤在5日均線附近，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，預(yù)計(jì)短線圍繞1250一線震蕩，若有效跌破則有望繼續(xù)下探。操作上，國(guó)內(nèi)關(guān)注上方275一線壓力，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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