早盤簡報(bào)
2014年7月7日星期一

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 國家總理李克強(qiáng)講話稱，二季度經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r比一季度有所改善；要給市場以穩(wěn)定預(yù)期，在確保經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處于合理區(qū)間的同時(shí)，更加注重定向調(diào)控。
2. 證監(jiān)會正式發(fā)布《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》的征求意見稿，這標(biāo)志著新一輪退市制度改革正式啟動。
3. 中國央行與韓國銀行正式簽署了在首爾建立人民幣清算安排的合作備忘錄。將確定首爾人民幣業(yè)務(wù)清算行。
4. 德國5月制造業(yè)訂單月率下降1.7%，分項(xiàng)數(shù)據(jù)均一致惡化，中間環(huán)節(jié)商品訂單合同驟降，或暗示產(chǎn)出在未來幾個(gè)月將下降。
5. IMF主席拉加德7月6日表示，全球經(jīng)濟(jì)活動將會在2015年加速。美國經(jīng)濟(jì)增速加快，歐元區(qū)正逐漸走出衰退，但增長乏力，不足以創(chuàng)造就業(yè)和削減債務(wù)。
6. 周五，美國獨(dú)立日美國市場休市。歐洲股市下跌，奧地利最大的銀行暴跌15%，拖累歐洲銀行股。10年期德債收益率下行。歐元兌美元下跌。
7. 今日關(guān)注：14:00德國5月工業(yè)產(chǎn)出月率。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：美豆生長狀態(tài)優(yōu)良，料跌勢延續(xù)】

CFTC凈多持倉規(guī)模，在美豆和美粕中的削減，是極為明顯的，且這種勢頭沒有停止的跡象，也就是說，市場缺乏多頭天氣炒作的跡象，美豆類的拋售壓力持續(xù)，空頭市場格局不變。美豆作物生長優(yōu)良，6月份以來，美豆價(jià)格指數(shù)，周線級別持續(xù)陰跌，月末季度報(bào)告和種植面積報(bào)告周，單周出現(xiàn)超8%的暴跌，改寫年內(nèi)新低，美豆作物豐產(chǎn)前景，成為本生長季熊市波動的主旋律。這將壓低大豆進(jìn)口成本，進(jìn)而降低豆粕、豆油成本，此種邏輯對粕類油脂帶來下跌壓力。
在國際豆類開啟月線級別下跌的市場格局中，國內(nèi)粕類已轉(zhuǎn)入跌勢，此時(shí)成本下降、需求拉動退居其次，下跌將出現(xiàn)持續(xù)狀態(tài)，1月豆粕3350、菜粕2550，有效跌穿宜繼續(xù)沽空交易；油脂市場，缺口壓力沉重，5日平均價(jià)格未能持穩(wěn)，期價(jià)看低一線，將宜繼續(xù)沽空交易，豆一難以獨(dú)善其身，價(jià)格或趕底至4250上下。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：高開將有新突破，周線漲勢有望加速】

主產(chǎn)區(qū)山東、河南等地，上周五至本周一之間，出現(xiàn)每500克超過0.2元的上漲幅度，河北地區(qū)每500克漲幅0.11元。主銷區(qū)漲幅較為保守，北京蛋價(jià)每500克漲幅0.06元，廣東廣州較為穩(wěn)定，有廣東、上海已有多地突破5元/500克。市場將更加看重的是，主產(chǎn)區(qū)蛋雞生產(chǎn)歇伏的情況，這將導(dǎo)致雞蛋供給季節(jié)性緊缺，因存欄削減嚴(yán)重，供給奇缺將在本季更為明顯，我們能夠看到，主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)漲幅出現(xiàn)擴(kuò)大，這或?qū)⒆阋源碳て谪泝r(jià)格，今日出現(xiàn)超百點(diǎn)的上漲。上周的雞蛋期貨，出現(xiàn)超過6%的振幅，為上市以來最大，交易所調(diào)查函曾一度引發(fā)多頭踩踏事件。但供給奇缺的威脅，正主導(dǎo)現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)步上揚(yáng)，期貨蛋價(jià)終收于高位，我們可以預(yù)期，今日大幅高開后，蛋價(jià)將出現(xiàn)加速上漲，而戰(zhàn)略性多單，可繼續(xù)加碼增持。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：產(chǎn)銷數(shù)據(jù)無明顯改觀，震蕩偏弱】

據(jù)中糖協(xié)最新數(shù)據(jù)，2013/14年制糖期全國累計(jì)銷售食糖790.05萬噸，累計(jì)銷糖率59.32%，同比低20.57%；雖然廣西區(qū)6月單月產(chǎn)銷環(huán)比略有回暖，但無力改變?nèi)珖�累�?jì)銷糖同比大幅下降的現(xiàn)狀。上周國內(nèi)糖市以消化產(chǎn)銷數(shù)據(jù)為主，現(xiàn)貨方面維持平穩(wěn)之中局部有小幅下調(diào)的慣有銷貨現(xiàn)狀，糖廠資金回籠困難，工業(yè)庫存壓力大。鄭糖上周初下跌跳空之后窄幅橫盤，成交量平穩(wěn)，逼近6月13日波谷略顯支撐，預(yù)計(jì)短線將在此支撐之上與下跌跳空之下區(qū)間震蕩，回補(bǔ)下跌跳空之前短炒偏空操作，中線多單于4890之上謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：加速下跌暫緩，獲利空單減持】

據(jù)美國農(nóng)業(yè)部（USDA）7月3日發(fā)布的美棉出口周報(bào)，6月20日-6月26日這一周，美國2013/14年度陸地棉凈簽約銷售為7915噸,較前一周大幅增加，較近四周平均值低58%，上周美棉連續(xù)小幅度下跌，短期無企穩(wěn)跡象。上周國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格維持穩(wěn)中有跌局面；截至7月3日，2013年度儲備棉累計(jì)出庫成交208.39萬噸，其中國產(chǎn)棉成交196.17萬噸；進(jìn)口棉成交12.22萬噸，成交持續(xù)低迷，下游紡織企業(yè)維持低庫存。鄭棉上周加速下跌，下破15000關(guān)口遇微弱下跌抵抗，短期跌勢將放緩，但不看好超跌反彈力度，獲利充分的短線空單可減倉鎖定盈利，不宜參與隔夜短多。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：多單持有，逢低適當(dāng)加倉；早稻：低位多單持有】

上周強(qiáng)麥低位反彈，主力合約WH409重心不斷上移，周五期價(jià)站上10日均線，技術(shù)面反彈。隨著托市收購數(shù)量的不斷增加，市場上的有效供應(yīng)減少，后期小麥現(xiàn)貨價(jià)格將穩(wěn)中有升。近期強(qiáng)麥期價(jià)或延續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢，多單持有，逢低適當(dāng)加倉。早稻方面，期價(jià)下方支撐較強(qiáng)，主力合約RI409周五中陽線考驗(yàn)60日均線壓力，技術(shù)指標(biāo)向上運(yùn)行。目前盤面價(jià)格大幅低于2014年早稻最低收購價(jià)，后期九月期價(jià)將震蕩上行，低位多單持有，維持逢低偏多操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【PTA：多單再次考驗(yàn)7400點(diǎn)】

TA主力1409合約上周前兩個(gè)交易日站上7400點(diǎn)并維持震蕩整理，周三期價(jià)在外盤原油大跌的打擊下跳空低開低走，下探20日支撐后收回，隨后兩個(gè)交易日期價(jià)重回上行之勢。盡管PX價(jià)格上周小幅回落，其供應(yīng)趨緊的格局并未發(fā)生改變，開工率低位將促使PX價(jià)格回升，對于TA來說仍存成本支撐。期價(jià)維持多頭思路。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：短線仍偏空】

玻璃1409合約上周跟隨螺紋的反彈小幅走高，沖高至最高1092元/噸后周五期價(jià)跳水，收于1072元/噸，重回5日和10日均線之下，倉量大幅回落�，F(xiàn)貨市場維持弱勢，北方和華東地區(qū)庫存仍較高，短線價(jià)格難大幅回升，但下方空間也相對有限，建議短線偏空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：低位震蕩 空單謹(jǐn)持】

黑色產(chǎn)業(yè)鏈上螺紋、鐵礦石螺紋鋼期價(jià)在現(xiàn)貨庫存回落至歷史低位的提振，本周維持震蕩整理，礦石跟漲顯著。鋼廠焦炭、焦化廠焦煤的庫存依然高企，下游仍在消化庫存中，尚無補(bǔ)庫動作，鋼價(jià)對煤焦提振有限。螺紋、鐵礦和焦煤、焦炭形成分化走勢。7月初鋼廠焦炭價(jià)格再度下調(diào)，帶動焦煤下跌。澳洲部分煉焦煤港口檢修，對焦煤價(jià)格微弱利好，暫不足以抵消煤價(jià)下行的較強(qiáng)動能。焦煤近期仍將在800點(diǎn)之下弱勢震蕩，短線壓力位820元/噸，中線壓力位850元/噸，或有短暫創(chuàng)新低的可能，建議空單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【膠合板：突破重要壓力位，多單可繼續(xù)持有；纖維板：謹(jǐn)慎觀望為宜】

上周膠合板期貨震蕩上行，主力合約BB1409周五中陽線突破140整數(shù)壓力，技術(shù)指標(biāo)呈現(xiàn)多頭排列。纖維板方面，主力合約FB1409弱勢回調(diào)，周五期價(jià)考驗(yàn)20日均線重要支撐，技術(shù)指標(biāo)向下運(yùn)行。操作上，膠合板突破重要壓力位，多單可繼續(xù)持有；纖維板謹(jǐn)慎觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：逢高偏空操作思路】

上周滬膠期貨弱勢下行，主力合約RU1409報(bào)收六連陰，期價(jià)重心不斷下移，周五跌破20日線重要支撐，技術(shù)指標(biāo)向下運(yùn)行。消息方面，7月4日越南Dau Tu Chung Khoan雜志援引橡膠協(xié)會消息稱，越南財(cái)政部長正在考慮將橡膠出口關(guān)稅由1%下調(diào)至0%的建議，因受橡膠價(jià)格下滑影響，橡膠公司遭遇困境�？偟膩碚f，目前國內(nèi)外產(chǎn)膠區(qū)進(jìn)入割膠旺季，而下游汽車市場需求清淡，整體天膠市場維持寬松的供需格局。另一方面，青島保稅區(qū)庫存持續(xù)減少，短線期價(jià)大幅下跌空間亦有限。操作上，逢高偏空思路為宜，關(guān)注14500一線支撐情況，若支撐無效，期價(jià)或繼續(xù)下探14000尋求支撐。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

金融期貨

【股指期貨：短線可能弱勢震蕩】

股指處于震蕩箱體頂部，技術(shù)指標(biāo)處于高位，新股發(fā)行將再次出現(xiàn)，資金面趨緊，這將對股指帶來壓力，然而個(gè)股行情較活躍，外盤再創(chuàng)新高，A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，相對有支撐。期指短線可能弱勢震蕩。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）