早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2018年01月02日星期二

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)12月官方制造業(yè)PMI錄得51.6，連續(xù)17個(gè)月站穩(wěn)榮枯線上方。12月官方非制造業(yè)PMI指數(shù)55.0，連續(xù)兩個(gè)月實(shí)現(xiàn)環(huán)比上升。
2. 中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川表示，要繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，保持貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模合理增長(zhǎng)。
3. 上周，央行暫停逆回購(gòu)操作，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈回籠2900億。
4. 證監(jiān)會(huì)表示，將保持新股發(fā)行常態(tài)化，不斷深化新三板改革，促進(jìn)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展，進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展債券市場(chǎng)，提升資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平。
5. 上周五，滬深兩市維持窄幅震蕩，三大股指平穩(wěn)收官。全年來(lái)看，A股呈現(xiàn)明顯的價(jià)值投資趨勢(shì)，白馬股突飛猛進(jìn)。2017年全年滬指漲幅6.58%，深成指漲幅8.48%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅10.67%。
6. 今日關(guān)注：09:45中國(guó)12月財(cái)新制造業(yè)PMI；16:55德國(guó)12月制造業(yè)PMI；17:00歐元區(qū)12月制造業(yè)PMI；17:30英國(guó)12月制造業(yè)PMI；22:45美國(guó)12月Markit制造業(yè)PMI。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:短期反復(fù)震蕩，反彈適量減多】

政策消息。1.上周離岸人民幣匯率收漲0.79%報(bào)6.5128；2.上周央行暫停逆回購(gòu)操作，當(dāng)周凈回籠2900億；3.深股通連續(xù)四日累計(jì)凈流入27.63億。
市場(chǎng)分析。節(jié)前最后一個(gè)交易日，期指維持窄幅震蕩，市場(chǎng)交投清淡。主力合約IF、IH、IC分別貼水-8.95、-8.76、-29.98點(diǎn)，基差小幅收窄。IF加權(quán)反彈受到40日線的壓制，短期或反復(fù)考驗(yàn)60日線支撐，預(yù)計(jì)在此處企穩(wěn)的可能性較大。IH加權(quán)逼近60日線支撐位，經(jīng)過(guò)反復(fù)震蕩整理，上方壓力得到充分消化，預(yù)計(jì)下跌空間有限。IC加權(quán)連續(xù)兩日反彈，站穩(wěn)20日線，但依然維持在6000-6300區(qū)間反復(fù)震蕩，短期關(guān)注能否向上突破。上證指數(shù)整體維持在3250-3300區(qū)間震蕩，20日線逐漸走平，調(diào)整或已進(jìn)入尾聲。
操作建議。元旦期間消息面相對(duì)平靜，2018年1月央行定向降準(zhǔn)開(kāi)始實(shí)施，但節(jié)后迎來(lái)限售股解禁高峰期，股指短期或仍有震蕩，反彈適量減多。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：跌勢(shì)收斂，博取修復(fù)性反彈行情】

南美農(nóng)業(yè)專(zhuān)家稱(chēng)，過(guò)去幾周阿根廷中部地區(qū)條件一直有利于大豆作物初期生長(zhǎng)，阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)可能很快再度出現(xiàn)干燥天氣，不過(guò)目前大豆作物的生長(zhǎng)壓力至少已經(jīng)得到一定的緩解。臨近年末，阿根廷大豆播種工作完成71%，不過(guò)仍比上年同期落后5%。在核心地區(qū)，大豆播種工作完成87到92%，南部地區(qū)完成50到70%，北部地區(qū)完成2到10%。大豆播種耽擱最嚴(yán)重的地區(qū)是北部，當(dāng)?shù)靥鞖飧稍�，農(nóng)戶無(wú)法下田播種。周末期間阿根廷北部地區(qū)出現(xiàn)大范圍降雨過(guò)程，可能允許農(nóng)戶開(kāi)始播種大豆。近來(lái)巴西農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)天氣條件整體良好，有利于大豆作物生長(zhǎng)，因此巴西大豆產(chǎn)量數(shù)據(jù)存上調(diào)預(yù)期。
芝加哥大豆在980-930區(qū)間波動(dòng)，預(yù)計(jì)盤(pán)跌空間不大，市場(chǎng)有油強(qiáng)粕弱表現(xiàn)。國(guó)內(nèi)本周五有少量臨儲(chǔ)菜油競(jìng)價(jià)銷(xiāo)售，國(guó)內(nèi)三大油脂期貨價(jià)格，長(zhǎng)期下跌技術(shù)目標(biāo)到位，配合年前備貨需求，當(dāng)前低價(jià)容易激起買(mǎi)興熱情，可適當(dāng)博取油脂修復(fù)性反彈行情。粕價(jià)跌回10月份價(jià)格波動(dòng)區(qū)間，預(yù)計(jì)陷入震蕩，后期的企穩(wěn)轉(zhuǎn)漲更依賴于南美天氣炒作，對(duì)沖交易適當(dāng)做油粕比價(jià)的修復(fù)性回升。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨維持強(qiáng)勢(shì)震蕩，期價(jià)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱】

12月29日，全國(guó)雞蛋價(jià)格繼續(xù)穩(wěn)中回落調(diào)整，產(chǎn)區(qū)價(jià)格逐漸跌破四元，養(yǎng)殖戶多有低價(jià)惜售心理，而市場(chǎng)走貨未見(jiàn)好轉(zhuǎn)跡象；銷(xiāo)區(qū)方面到貨量正常，市場(chǎng)走貨速度不快。主產(chǎn)區(qū)價(jià)格4.14-4.32，高價(jià)承壓低價(jià)企穩(wěn)，4.5元是全國(guó)產(chǎn)區(qū)價(jià)格的一道坎，若突破節(jié)前價(jià)格存在上攻5元關(guān)口的動(dòng)能，年末經(jīng)歷一輪小幅下跌后，周末期間現(xiàn)貨期貨大幅上漲。1802等近月合約追隨現(xiàn)貨維持高位震蕩，短多為主，注意價(jià)格高位波動(dòng)的反復(fù)性；jd1805合約，3850為重要反壓，3750-3800跌穿將形成大規(guī)模破位，關(guān)注沽空交易，短期反壓位3850，多單不宜戀戰(zhàn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線鄭糖陷入低位震蕩走勢(shì)】

上周鄭糖期貨弱勢(shì)整理，主力合約SR1805整體維持5900-6000區(qū)間震蕩，年度錄得14%的跌幅。ICE原糖期貨周五延續(xù)年末升勢(shì)，但全年下跌逾22%，因預(yù)期供應(yīng)大量過(guò)剩。消息方面，截止12月29日，廣西已有84家糖廠開(kāi)榨，同比減少4家；海南已有5家糖廠開(kāi)榨。但綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)甘蔗糖進(jìn)入開(kāi)榨高峰期，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加；但廣西甘蔗生產(chǎn)仍存不確定性，短線鄭糖陷入低位震蕩走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線延續(xù)低位震蕩】

上周鄭棉期貨窄幅震蕩，主力合約CF1805周一至周四窄幅反彈，但周五沖高回落，期價(jià)再度回歸15000整數(shù)關(guān)口下方，年線微跌0.57%；棉紗期貨延續(xù)23000-23200區(qū)間震蕩。ICE期棉上周五小幅收跌，但全年勁升25%，創(chuàng)下2010年以來(lái)最強(qiáng)的年度表現(xiàn)。消息方面，12月21日止當(dāng)周，美國(guó)陸地棉出口裝船27.67萬(wàn)包，創(chuàng)市場(chǎng)年度高位，較之前一周增加87%。國(guó)內(nèi)方面，全國(guó)籽棉交售接近尾聲，但地產(chǎn)棉銷(xiāo)售不暢。倉(cāng)單方面，截止12月29日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量3243（+115）張，有效預(yù)報(bào)1687（-31）張，折貨19.72萬(wàn)噸。綜合而言，美棉出口銷(xiāo)售強(qiáng)勢(shì)，預(yù)計(jì)ICE期棉仍將維持偏強(qiáng)走勢(shì)；但國(guó)內(nèi)棉花銷(xiāo)售進(jìn)度緩慢，下游需求不旺，倉(cāng)單數(shù)量持續(xù)增加，短線鄭棉延續(xù)低位震蕩。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【天膠:短線尚難擺脫低位震蕩格局】

上周滬膠期貨橫盤(pán)震蕩，主力合約RU1805整體維持14000-14400區(qū)間整理，年線錄得23%的跌幅；上周日膠指數(shù)沖高回落，2017年累計(jì)下滑20%。庫(kù)存方面，截止12月29日，上期所天膠期貨庫(kù)存為30.53萬(wàn)噸，較前一交易日增加11560噸。短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)天膠供需兩弱，倉(cāng)單壓力不斷增加，市場(chǎng)缺乏新的利多提振，短線尚難擺脫低位震蕩格局，低位多單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:實(shí)物黃金需求旺季來(lái)臨，對(duì)金價(jià)形成支撐】

上周五，美元指數(shù)大幅下挫，逼近92關(guān)口。國(guó)際黃金大漲并突破1300美元/盎司，連續(xù)7日上漲，創(chuàng)三個(gè)月新高。近期比特幣大幅下跌，引發(fā)避險(xiǎn)資金回流，是支撐金價(jià)上漲的一個(gè)因素。從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，黃金往往在美聯(lián)儲(chǔ)加息前后出現(xiàn)低點(diǎn)，并逐漸開(kāi)啟反彈，金價(jià)在每年1月份錄得上漲的概率較大。自美聯(lián)儲(chǔ)12加息后，黃金觸底反彈，并隨著特朗普稅改預(yù)期的逐步兌現(xiàn)，金價(jià)一路走高。主要原因在于，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期已被提前消化，特朗普稅改計(jì)劃從2016年美國(guó)大選期間提出，到2017年底完成立法，其影響已充分計(jì)入到了資產(chǎn)價(jià)格中。以上兩大利空因素已被充分消化，黃金新一輪上漲已經(jīng)開(kāi)啟，已有多單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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