早盤簡報
2017年06月30日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行連續(xù)第5日暫停逆回購操作，當(dāng)日凈回籠600億。
2. 美國一季度實際GDP上修至1.4%，超出市場預(yù)期，主要歸功于消費支出的增加，消費者支出給GDP增速的貢獻上修至0.75%。
3. 周四美股收跌，科技股延續(xù)近來下跌趨勢，美聯(lián)儲官員稱在9月縮表的可能性較大。道指跌0.78%，標普500指數(shù)跌0.86%；紐約黃金收跌0.3%，報1245.80美元/盎司；WTI原油收漲0.42%，報44.93美元/桶。
4. 周四，滬深兩市今日高開高走，盤面上，移動支付、煤炭、人工智能板塊漲幅居前。截至收盤，滬指報3188.06，漲0.47%；深成指報10511.86點，漲0.58%；創(chuàng)指報1813.55，漲0.30%。
5. 今日關(guān)注：07:01英國6月Gfk消費者信心指數(shù)；07:30日本5月全國CPI年率；09:00中國6月官方制造業(yè)PMI；15:55德國6月失業(yè)率；16:30英國第一季度GDP年率；17:00歐元區(qū)6月CPI年率；20:30加拿大4月GDP月率；20:30美國5月PCE物價指數(shù)年率、人支出月率；21:45美國6月芝加哥PMI；22:00美國6月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)終值。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:外盤大跌或擾動市場情緒，多單逢高減持】

政策消息。1.離岸人民幣收漲0.15%報6.7931元；2.央行連續(xù)5日暫停逆回購操作，當(dāng)日凈回籠600億；3.深股通連續(xù)11個交易日累計凈流入84.63億。
市場分析。周四，期指維持高位震蕩。主力合約IF、IH、IC分別貼水19.83、20.98、42.59點，基差略有擴大。IF加權(quán)運行在5日線上方，短期維持強勢格局。IH加權(quán)面臨2015年12月高點2550一線壓力，短期震蕩蓄勢，后續(xù)有望向上突破。IC加權(quán)進入6100-6200壓力區(qū)，短線或仍有震蕩。上證指數(shù)回補了4月19日部分缺口，若成交量能夠持續(xù)放大，則回補剩余缺口的可能性較大。昨晚歐美股市大幅下跌，或?qū)κ袌銮榫w造成擾動。
操作建議�；�本面因素總體偏多，股指進入多頭格局。但隔夜歐美股市大幅下跌，或?qū)κ袌銮榫w造成擾動，多單逢高減持。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：重要報告前，陷入震蕩】

周五夜間，USDA將發(fā)布重要的面積報告和庫存報告，市場預(yù)計美國農(nóng)業(yè)部將小幅上調(diào)播種面積至8975萬英畝，季度庫存規(guī)模9.83億蒲，去年同期8.72億蒲。過去十年報告后價格漲跌概率各半，考慮到當(dāng)前大宗商品反彈的市場環(huán)境，預(yù)計農(nóng)產(chǎn)品續(xù)跌空間有限。季末效應(yīng)，以及各主要央行的表態(tài)，導(dǎo)致匯率和股市異動，商品普漲。
美豆低位四連陽，但受制于供給壓力龐大，屬于跟漲狀態(tài)，波幅不大，上端阻力仍在，市場呈現(xiàn)持續(xù)的油強粕弱的交易局面。國內(nèi)油脂期價近日漲幅較大，此前期貨大跌觸底反彈，引發(fā)部分買家逢低入市補庫，豆油現(xiàn)貨成交再迎放量，國內(nèi)主要工廠成交總量達75150噸，這也是2017年以來成交量最大的一次，下半年需求旺季來臨之前，歷史低價面臨修復(fù)性上漲，當(dāng)前反彈至近兩個月的高位區(qū)域后面臨震蕩整固，未能突破性持穩(wěn)短期不追多，Y-P價差極速走闊后面臨震蕩休整，維持趨勢套利持倉；粕價波幅較窄，單邊觀望為主。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：短空長多思路對待】

29日，全國雞蛋價格穩(wěn)中有降，各地蛋商要貨不積極，部分地區(qū)貨源逐漸增多，市場走貨速度不佳，主產(chǎn)區(qū)價格回落至2.48-2.86間。1707交割月合約持續(xù)大跌，跟隨現(xiàn)貨波動緊密，需求乏力背景下，現(xiàn)貨調(diào)整未能實質(zhì)性觸底，1708，1709合約漲勢受限，仍面臨反復(fù)震蕩休整。而筆者強調(diào)，對于現(xiàn)貨價格恐慌性下跌休整，宜做中短期調(diào)整對待，更重要的交易機會在于，尋找上述合約調(diào)整下跌再次參與趨勢多頭的契機，短空長多思路對待。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短線反彈高度或有限，高位空單繼續(xù)持有，逢反彈壓力位加持空單】

周四鄭糖期貨低位弱勢震蕩，主力合約SR1709報收三連陰，但夜盤低位反彈。ICE原糖指數(shù)周四錄得九個月最大單日升幅，受助于空頭回補，交易商關(guān)注周五將到期的7月合約可能出現(xiàn)大量交割。消息方面，Green Pool周四報告稱，將其對2017/18年度全球糖市供應(yīng)過剩預(yù)估上修至555萬噸，之前預(yù)估為472萬噸；同時將2016/17年度全球糖市供應(yīng)短缺預(yù)估從之前的397萬噸大幅下調(diào)至204萬噸。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價進入熊市周期。短線來看，隔夜ICE原糖大幅反彈，但基本面并無實際利好，短線反彈高度或有限，高位空單繼續(xù)持有，逢反彈壓力位加持空單。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:市場預(yù)計USDA將上調(diào)種植面積預(yù)估，美棉仍有下行空間，鄭棉亦難獨自堅挺，短線逢高偏空操作思路】

周四鄭棉期貨弱勢震蕩，主力合約CF1709跌勢趨緩，夜盤小幅反彈。ICE期棉周四收跌，市場關(guān)注美國農(nóng)業(yè)部周五將要公布的年度種植面積報告，投資者普遍預(yù)計USDA將上調(diào)種植面積預(yù)估。消息方面，分析師預(yù)計，USDA將上調(diào)美國種植面積預(yù)估至1227.8萬英畝，高于3月預(yù)估的1223.3萬英畝，以及去年的種植1007.5萬英畝。儲備棉競拍情況，6月29日國儲棉輪出銷售3.00萬噸，實際成交1.69萬噸，成交率56.49%，成交均價14730元/噸（+108）；6月30日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.98萬噸，其中新疆棉1.02萬噸。倉單方面，截止6月29日，鄭商所棉花倉單數(shù)量3210（-38）張，有效預(yù)報1132（+6）張，折貨17.368萬噸。綜合而言，國內(nèi)外新棉長勢良好，新年度豐產(chǎn)預(yù)期打壓棉價，鄭棉技術(shù)面走熊；短線來看，市場預(yù)計USDA將繼續(xù)上調(diào)種植面積預(yù)估，美棉仍有下行空間，鄭棉亦難獨自堅挺，短線逢高偏空操作思路。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：前多可適量持有】

周四倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.78%。庫存上，LME銅庫存243300噸，減少5375噸；29日上期所銅倉單56368噸，持倉減少249噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國至6月24日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為24.4萬人，前值為24.1萬。歐洲央行、英國央行以及加拿大央行人士發(fā)表鷹派講話，主要國家和地區(qū)看似將相繼進入緊縮周期，美元連續(xù)走低使得銅價獲得支撐。國內(nèi)方面，中國5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長16.7%，前值14%。中國1-5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比22.7%，前值24.4%，5月份工業(yè)利潤增長比4月份有所加快。中國5月國家電網(wǎng)項目招標升至八宗，高于4月和3月的兩宗，市場對國內(nèi)需求預(yù)期有所改善。供給端，自由港麥克默倫公司與印尼政府就Grasberg銅金礦的新協(xié)議談判正在進行；秘魯?shù)V工計劃于7月19日開始舉行無限期的全國范圍內(nèi)的罷工活動。倫銅周四震蕩走高，收出小陽線，下方5、10日均線形成支撐。國內(nèi)夜盤沖高回落，總體仍保持強勢，前多可適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【LLDPE：預(yù)計短線震蕩偏強走勢】

因美原油產(chǎn)量下降緩解供應(yīng)過剩疑慮，周四美原油價格小幅走高。EIA此前公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油日產(chǎn)量減少10萬桶�，F(xiàn)貨面，市場報價上漲50-100元/噸，中油華北及部分煤企調(diào)漲線性出廠價，提振現(xiàn)貨做多心態(tài)，貿(mào)易商跟漲出貨，買家接貨積極性一般。裝置上，齊魯石化PE全套裝置5月15日至6月30日期間檢修,目前PE裝置處于開車準備狀態(tài)；撫順石化老HDPE裝置、LLDPE裝置6月2日停車檢修，新HDPE裝置5月31日停車大修，計劃7月15日結(jié)束；揚子石化LLDPE裝置停車；中煤蒙大PE裝置6月10日停車檢修，預(yù)計7月15日重啟；鎮(zhèn)海煉化全密度6月13日停車，20日已開車。撫順石化、中煤蒙大近期檢修產(chǎn)生一定支撐，不過6月以來裝置重啟較多，6月底齊魯石化將重啟，揚子石化、撫順石化、中煤蒙大等裝置檢修后將于7月重啟，后期供給端存在一定壓力。需求上，7月棚膜進入備貨期，不過當(dāng)前總體看需求仍偏弱。庫存方面，石化庫存降至75萬噸之下，關(guān)注后期變動。連塑周四高開高走收出中陽線，近期商品氛圍較好，預(yù)計短線震蕩偏強走勢，反彈思路短多思路為主。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:追多需謹慎，穩(wěn)健投資者觀望為宜，耐心等待期價企穩(wěn)后的拋空機會】

周四滬膠期貨大幅反彈，主力合約RU1709突破低位震蕩區(qū)間，考驗60日均線壓力，夜盤窄幅震蕩。日膠指數(shù)延續(xù)反彈，期價站上200整數(shù)關(guān)口。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，國際油價持續(xù)反彈，整體工業(yè)品市場氛圍偏多，短線滬膠技術(shù)性反彈，但基本面缺乏實質(zhì)利好，反彈高度仍有限，追多需謹慎，穩(wěn)健投資者觀望為宜，耐心等待期價企穩(wěn)后的拋空機會。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:歐美國債收益率上行和美元下跌相互博弈，黃金維持震蕩】

昨晚公布的美國第一季度實際GDP上修至1.4%，超出市場預(yù)期，美元指數(shù)先揚后抑，國際黃金小幅下跌。近期歐洲、英國、加拿大央行行長相繼發(fā)表鷹派講話，暗示逐漸退出寬松貨幣政策，導(dǎo)致歐美國債收益率上行，同時降低了黃金對投資者的吸引力。但非美貨幣兌美元走強，美元指數(shù)走軟又對金價形成支撐。以上因素導(dǎo)致黃金維持震蕩。近期需關(guān)注特朗普醫(yī)改議案能否獲得參議院投票通過，若不能通過，黃金有望反彈，否則將趨于弱勢。長期來看，我們認為美聯(lián)儲年內(nèi)縮表預(yù)期已被提前消化，黃金短期震蕩筑底的可能性增加，維持逢低建多的思路。(新紀元期貨 程偉)

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