早盤簡(jiǎn)報(bào)2014年2月11日星期二

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

【最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息】

1.受去年同期高基數(shù)影響，中國(guó)2014年1月進(jìn)出口增速料低于前月，但回調(diào)幅度不大，因外需仍在持續(xù)復(fù)蘇，美歐企業(yè)信心指數(shù)繼續(xù)上揚(yáng)。1月貿(mào)易順差料為236.5億美元，環(huán)比略有回落；出口增幅料進(jìn)一步回落至2%左右，進(jìn)口同比增幅亦降至3.0%。
2.歐元區(qū)2月Sentix投資者信心指數(shù)升至+13.3，為2011年4月以來最高值，預(yù)期+10.7，前值+11.9。Sentix資深分析師表示，積極的信心指數(shù)意味著大多數(shù)投資者認(rèn)為歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況又好起來了。
3.日本2013年錄得經(jīng)常帳盈余3.3萬億日元，創(chuàng)有記錄以來最小值，顯示出口低迷和能源進(jìn)口成本上升可能打擊經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
4.加拿大按揭及房屋公司公布1月新屋開工數(shù)據(jù)，結(jié)果顯示加拿大1月新屋開工繼續(xù)出現(xiàn)減少，數(shù)據(jù)公布后美元兌加元小幅走高，升至日內(nèi)高點(diǎn)1.1049。
5.瑞士1月未季調(diào)失業(yè)率為3.5%，季調(diào)后失業(yè)率為3.2%；日本1月經(jīng)濟(jì)觀察家現(xiàn)況指數(shù)回落至54.7，差于預(yù)期和前值；日本1月經(jīng)濟(jì)觀察家前景指數(shù)則大幅下挫至49.0，創(chuàng)逾一年最低水平。
6.今日關(guān)注：23:00美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在國(guó)會(huì)提供關(guān)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)和貨幣政策的證詞。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

期市早評(píng)

農(nóng)產(chǎn)品

【 粕類油脂：2月供需報(bào)告利空，粕價(jià)走弱油脂偏強(qiáng)】

USDA2月供需報(bào)告已在凌晨1點(diǎn)發(fā)布，該份報(bào)告對(duì)市場(chǎng)帶來利空影響。報(bào)告顯示，美豆庫存1.5億蒲，與上月預(yù)估持平，高于市場(chǎng)預(yù)期值1.43億蒲；巴西大豆產(chǎn)量9000萬噸，較上月上調(diào)100萬噸，亦高于市場(chǎng)預(yù)估，阿根廷大豆產(chǎn)量5400萬噸，較上月下調(diào)50萬噸，微幅低于市場(chǎng)預(yù)期；全球大豆庫存7301萬噸，較1月預(yù)估高68萬噸，略高于市場(chǎng)預(yù)期。美國(guó)市場(chǎng)，CBOT-3月大豆合約跌6美分，收?qǐng)?bào)13.255美元。3月豆粕合約跌2.4美元或0.54，收?qǐng)?bào)444美元。3月豆油合約結(jié)算價(jià)升0.17美分，報(bào)38.73美分。美豆及美粕在年內(nèi)高位收陰類十字k線，面臨調(diào)整下跌要求。油脂市場(chǎng)，因10日MPOB數(shù)據(jù)樂觀調(diào)降庫存，且船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)出口數(shù)據(jù)積極，對(duì)其價(jià)格形成提振，油價(jià)偏強(qiáng)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，豆粕跌穿3400則多單退出嘗試空單，停損3400；豆油短期阻力6700到6690，而其持穩(wěn)6600即宣告彈出近兩個(gè)月的急促下跌通道，維持周線級(jí)別的上漲判斷。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：技術(shù)性修正和反抽，多單不戀漲】

2月10日，主產(chǎn)區(qū)四地均價(jià)3.43元/500克，較昨日下跌0.06元/500克。其中，濟(jì)南3.64（-0.09），大連3.11（持平），鄭州3.50（持平），石家莊3.45（-0.15）。廣東已報(bào)告60例H7N9病例，昨新增2例，疫情遠(yuǎn)未結(jié)束，蔓延勢(shì)頭持續(xù)，疊加季節(jié)性供給壓力的到來，雞蛋的趨勢(shì)下跌，是主要方向。昨日5月合約收對(duì)沖陽線，獲利出脫因素致9-5價(jià)差回落43點(diǎn)到647，缺乏現(xiàn)貨價(jià)格的配合，期貨的短期技術(shù)性反抽和修正，不宜戀漲，多單僅限短線和盤中，另，反向套利機(jī)會(huì)仍在，可繼續(xù)挖掘入場(chǎng)點(diǎn)。

【白糖：放量上攻醞釀超跌反彈，短多持有】

行業(yè)人士及政府官員周五表示，因不利天氣導(dǎo)致主產(chǎn)區(qū)甘蔗產(chǎn)出下降，預(yù)計(jì)印度2013/14榨季糖產(chǎn)量將下滑4%，至約2400萬噸。此次產(chǎn)量預(yù)期調(diào)降幅度較大，利多國(guó)際糖價(jià)，ICE原糖自連續(xù)回撤位置報(bào)收抵抗性錘形線。國(guó)內(nèi)方面，廣西截至1月底產(chǎn)糖430萬噸，同比增加1萬噸；銷糖177萬噸，產(chǎn)銷率41.2%，同比低12.7%。但產(chǎn)銷數(shù)據(jù)未影響到多頭熱情，鄭糖放量反彈試探上破1月上旬橫盤區(qū)域，收盤站上10日均線，技術(shù)指標(biāo)自超跌位回升。當(dāng)前反彈持續(xù)的阻力來自于大量的空頭主力增倉，建議短線多單持有，關(guān)注4570附近的倉量變動(dòng)情況。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：保持短線強(qiáng)勢(shì)，持多單不追加】

市場(chǎng)對(duì)USDA報(bào)告的利多預(yù)期沒有完全兌現(xiàn)，報(bào)告中維持美國(guó)棉花供應(yīng)預(yù)估不變，市場(chǎng)預(yù)期為結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估將被下調(diào)，之后期棉價(jià)格縮減漲幅，且由升轉(zhuǎn)跌。3月棉花合約收低0.11%，報(bào)每磅87.37美分，成交量良好，超過21000手3月合約換手。國(guó)內(nèi)，2月7日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為40667.2219噸，實(shí)際成交13360.0893噸，成交比例32.85%。棉花指數(shù)3128B價(jià)格為19450元/噸，較前一日漲6元/噸。鄭棉較美棉顯強(qiáng)，以短上影中陽線刷新反彈高點(diǎn)，量能配合尚可，短線強(qiáng)勢(shì)有望慣性延續(xù)，謹(jǐn)慎持多單底倉，暫不宜追高加碼。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：冬麥旱情有所緩解，短期強(qiáng)麥或弱勢(shì)調(diào)整】

周一鄭州強(qiáng)麥期貨震蕩整理，主力合約WH405期價(jià)20日均線處報(bào)收十字星，短期均線向下運(yùn)行。據(jù)了解，今年冬小麥播種面積比上年增加100多萬畝；越冬前全國(guó)小麥一、二類苗比例85.6%，比近10年平均值高5個(gè)百分點(diǎn)。目前北方麥區(qū)旱情得到一定程度上緩解，加之短期供需基本面較為寬松，近期強(qiáng)麥或?qū)⑷鮿?shì)調(diào)整，短線觀望或輕倉試空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【稻谷：短線輕倉試多】

周一粳稻期貨小幅反彈，主力合約JR405漲至10日均線上方，5日均線上穿10日均線，MACD指標(biāo)綠柱縮短，技術(shù)面向好。早稻方面，主力合約RI405運(yùn)行于5日均線上方，短期均線系統(tǒng)向上運(yùn)行，技術(shù)面偏多。市場(chǎng)普遍預(yù)期國(guó)家將繼續(xù)提高2014年稻谷最低收購(gòu)價(jià)，一定程度上利多期價(jià)，短線稻谷期貨輕倉試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【滬銅：弱勢(shì)反彈后重返下跌 空單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有】

滬銅周一震蕩上漲報(bào)收小陽線，夜晚受中國(guó)需求擔(dān)憂及對(duì)美國(guó)收緊貨幣政策的預(yù)期打壓重返下跌報(bào)收中陰，技術(shù)面重返弱勢(shì)。期銅經(jīng)歷弱勢(shì)反彈后重返下跌，后市或維持弱勢(shì)，建議維持偏空思路，空單謹(jǐn)慎持有，50000附近部分止盈，待有效下破此位補(bǔ)回止盈空單。另外，主力一月一次的移倉換月過程正在進(jìn)行，建議關(guān)注新主力CU1405合約上的投資機(jī)會(huì)，適時(shí)調(diào)整持倉。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【鐵礦石：空單謹(jǐn)持】

周一，進(jìn)口礦港口現(xiàn)貨價(jià)格小幅下跌，國(guó)產(chǎn)鐵精粉弱勢(shì)持穩(wěn)，主流市價(jià)維持不變。春節(jié)假期剛過，各地市場(chǎng)交易氣氛仍未復(fù)蘇，大多數(shù)礦選廠復(fù)產(chǎn)率低，鋼廠采購(gòu)除過協(xié)議戶訂單仍在執(zhí)行外，其余仍處在觀望階段。期礦周一延續(xù)下跌報(bào)收小陰線，技術(shù)指標(biāo)維持弱勢(shì)，倉量均小幅增加。短期空勢(shì)難改，建議空單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【PTA：謹(jǐn)慎短多】

TA周一平開于6840元/噸，日內(nèi)受到股指飆升的提振，震蕩收高88點(diǎn)于6932元/噸，期價(jià)紅柱站上5日和10日均線，倉量齊升。技術(shù)指標(biāo)繼續(xù)顯示微弱偏多信號(hào)，期價(jià)中陽線向上突破2014年元月以來的下行走勢(shì)。值得關(guān)注的是，TA自身基本面情況并不佳，同時(shí)上方承壓7000點(diǎn)大關(guān)。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎觀望，開盤后突破5日均線可考慮短多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：窄幅震蕩 逢高偏空】

玻璃主力1405合約周一小幅低開于1280元/噸，股市和商品齊飄紅帶動(dòng)玻璃走高，小陽線微漲7點(diǎn)收于1292元/噸，期價(jià)仍承壓60日線。成交疲弱，持倉則大增兩萬余手，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱穩(wěn)定，KDJ三線有高位死叉跡象。玻璃短線維持于1270-1295之間窄幅震蕩，逢高偏空操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【煤焦：空頭持倉占優(yōu) 弱勢(shì)震蕩為主】

新的一周開始了，焦煤主力1405合約一改上周五的疲弱，平開于911元/噸后震蕩走高，中陽線漲13點(diǎn)收于928元/噸，站上5日均線，成交量躍升至21.9萬手，持倉大增近兩萬手，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)紅柱，KDJ三線低位拐頭向上。焦炭主力漲幅較焦煤弱，小陽線收于1338元/噸，承壓5日和10日均線。成交放量至53.3萬手，持倉劇增32208手至177856手，其中主力多頭增持8571手至48069手，而主力空頭大增13368手至60951手，持倉方面看仍以空頭占優(yōu)。節(jié)后煤炭下游火電、鋼鐵等行業(yè)均需求清淡，港口壓力攀升。焦煤下方支撐位900點(diǎn)，焦炭1300點(diǎn)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：破位下行，逢高做空思路】

由于石油庫存水平低于預(yù)期，周一美原油期貨走強(qiáng)，至收盤NYMEX 3月期貨價(jià)格上漲0.18美元。CFR日本石腦油中間價(jià)上漲7.25美元，FOB新加坡石腦油中間價(jià)上漲0.68美元。CFR東北亞、東南亞乙烯與上日持平。LLDPE現(xiàn)貨，中石化華北、中石化華南、中油華北及中油華南等地區(qū)下調(diào)部分高低壓出廠價(jià)格。商家心態(tài)悲觀，報(bào)價(jià)多跟隨走軟，當(dāng)前國(guó)內(nèi)LLDPE主流價(jià)格在11350-11600元/噸。周一大連LLDPE期貨主力合約在空頭打壓下全天呈現(xiàn)增倉下行態(tài)勢(shì)，收盤報(bào)10835，跌幅1.14%。短期均線系統(tǒng)空頭排列，壓制期價(jià)，MACD指標(biāo)DIFF、DEA為負(fù)值，MACD綠色柱擴(kuò)大，顯示中短線走勢(shì)趨弱。由于在春節(jié)期間，石化企業(yè)多開車運(yùn)行，而下游加工企業(yè)大多停產(chǎn)，節(jié)后石化企業(yè)庫存增加較多，對(duì)連塑料形成壓力。操作上，維持震蕩偏弱的判斷，前期空單可持。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【石油瀝青：BU1406多單謹(jǐn)慎持有】

周一瀝青期貨震蕩整理，主力合約BU1402報(bào)收十字星，期價(jià)運(yùn)行于均線系統(tǒng)上方。國(guó)際方面，美國(guó)NYMEX 3月原油期貨價(jià)格周一收盤漲至100美元/桶上方，創(chuàng)2014年迄今收盤最高。目前現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，國(guó)際原油價(jià)格反彈，一定程度上支撐瀝青期價(jià)。但BU1402合約臨近交割，市場(chǎng)卻移倉緩慢，流動(dòng)性明顯受限。操作上，遠(yuǎn)月合約BU1406多單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨張偉偉）

【滬膠：中線空單持有，暫不追空，若期價(jià)未能有效突破20日均線壓力，空單擇機(jī)入場(chǎng)】

周一滬膠期貨大幅反彈，主力合約RU1405站上10日均線，KDJ指標(biāo)低位金叉，MACD指標(biāo)低位拐頭，技術(shù)面偏強(qiáng)。日膠指數(shù)周一高開震蕩，期價(jià)運(yùn)行于10日均線上方；美國(guó)原油期貨連續(xù)第五個(gè)交易日擴(kuò)大漲幅，收在100美元/桶上方�；�本面方面，龐大的期現(xiàn)貨庫存及整體需求不振，決定了滬膠的熊市基調(diào)；但考慮到節(jié)后下游工廠有補(bǔ)庫的要求，加之國(guó)際原油價(jià)格反彈，短期滬膠或延續(xù)技術(shù)性反彈。操作上，中線空單持有，短線暫不追空，若期價(jià)未能有效突破20日均線壓力，空單擇機(jī)入場(chǎng)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：反彈思路參與行情】

因中國(guó)實(shí)物金需求旺盛，且對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂刺激避險(xiǎn)需求，周一COMEX黃金價(jià)格上漲，至收盤金銀上漲0.93%/0.88%。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收251.15元/克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)251.05元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4132元/千克, 預(yù)計(jì)早盤開盤4123元/千克。基金SPDR黃金持倉無變化，仍為797.05噸。技術(shù)上看，美黃金5、10、30日均線形成多頭排列，對(duì)期價(jià)形成支撐，MACD紅柱擴(kuò)大，顯示近期多頭動(dòng)能較強(qiáng)，而趨勢(shì)指標(biāo)DMI的ADX值升上50，顯示走出趨勢(shì)行情的概率在增大。美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE規(guī)模的大背景下，金銀中線走勢(shì)趨弱，但短線適宜反彈思路參與行情，建議金銀前期多單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

金融期貨

【國(guó)債期貨：密切關(guān)注央行公開市場(chǎng)操作】

在春節(jié)后現(xiàn)金大幅回流銀行的背景下，周一銀行間市場(chǎng)資金供給較為充裕，不同期限回購(gòu)利率漲跌互現(xiàn)。但出于對(duì)今日央行公開市場(chǎng)操作方式的擔(dān)憂，期債尾盤急速跳水，TF1403合約下跌0.18%。本周資金面壓力驟增，將有4500億元逆回購(gòu)集中到期。加上300億元的國(guó)庫現(xiàn)金定期存款到期，共計(jì)將有4800億元資金自然回籠。今日央行是否開展逆回購(gòu)，以及逆回購(gòu)是否縮量，將決定期債短期走向。如果央行不開展逆回購(gòu)，或規(guī)模明顯不能彌補(bǔ)到期量，將嚴(yán)重打壓市場(chǎng)信心及期債價(jià)格。反之，市場(chǎng)將企穩(wěn)回升。由于存在不確定性，建議密切關(guān)注央行動(dòng)向，謹(jǐn)慎操作。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

【股指期貨：短線有壓力】

期指大漲，然而個(gè)股過熱，技術(shù)指標(biāo)偏高，有調(diào)整要求。期指挑戰(zhàn)前期反彈阻力位，此時(shí)容易招致空頭打壓。但A股與外圍市場(chǎng)總體背離嚴(yán)重，將對(duì)期指有所支撐。短線市場(chǎng)有壓力。 （新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）