早盤簡報(bào)
2017年05月05日星期五

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行500億逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%、2.6%和2.75%，當(dāng)日凈投放為零。
2. 中國4月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI錄得51.5（前值52.2），為2016年6月以來新低，服務(wù)業(yè)產(chǎn)出已連續(xù)4個(gè)月下滑。
3. 美國3月耐用品訂單環(huán)比增長0.9%，好于預(yù)期和前值的0.7%，但3月核心工廠訂單創(chuàng)13個(gè)月最大跌幅。暗示美國制造業(yè)仍在復(fù)蘇，只是步伐放緩。
4. 周四美股基本持平，原油重挫拖累能源板塊下跌超過1.8%。投資者正在斟酌眾議院通過的特朗普醫(yī)療改革案。道指跌0.03%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.06%；紐約黃金收跌1.6%，報(bào)1228.60美元/盎司；WTI原油收跌4.81%，報(bào)45.52美元/桶。
5. 周四，滬深兩市沖高回落，盤面上，地下管網(wǎng)、雄安概念、鋼鐵居板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3127.37，跌0.25%；深成指報(bào)10147.44點(diǎn)，跌0.36%；創(chuàng)指報(bào)1838.10，跌0.13%。
6. 今日關(guān)注：20:30美國4月非農(nóng)就業(yè)人口。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:金融監(jiān)管升級(jí)，防范C浪下跌風(fēng)險(xiǎn)】

政策消息。1.離岸人民幣微漲0.03%報(bào)6.8922元；2.央行開展500億逆回購操作，當(dāng)日凈投放為零；3.深股通連續(xù)16個(gè)交易日累計(jì)凈流入103.88億。
市場(chǎng)分析。證監(jiān)會(huì)約談各大券商，要求清理資金池類債券產(chǎn)品，受此負(fù)面沖擊，周四國債期貨大幅走低，期指沖高回落。主力合約IF、IH、IC分別貼水20.99、9.23、52.72點(diǎn)，基差小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)連續(xù)4日下跌，并跌破前期低點(diǎn)3368，成交量繼續(xù)放大，短期仍有再創(chuàng)新低的可能。上證指數(shù)反彈受壓于10日線，B浪反彈結(jié)束的可能性增加，警惕C浪下跌隨時(shí)開啟。
操作建議。金融監(jiān)管持續(xù)收緊，短期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)偏好難以顯著回升。IF加權(quán)短線反彈遇阻，并連續(xù)創(chuàng)新低，C浪下跌可能隨時(shí)開啟，建議維持逢高偏空的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：維持多粕空油套作，單邊行情注意盤跌風(fēng)險(xiǎn)】

4日，美國大豆期貨周四微幅收跌，受大宗商品市場(chǎng)普遍拋壓拖累。外圍的原油重挫超過4%，國內(nèi)的鐵礦煤炭出現(xiàn)跌停板，市場(chǎng)情緒悲觀彌漫。大豆價(jià)格大體持穩(wěn)，但天氣條件改善將令播種工作得以有序進(jìn)行，后市料承壓。美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告顯示，上周美國新、舊作大豆出口銷售合計(jì)凈增33.13萬噸，處于預(yù)估區(qū)間較低端。其他消息方面，阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所周四發(fā)布谷物周報(bào)稱，良好的天氣條件使得大豆收割率在過去一周內(nèi)上升16.8個(gè)百分點(diǎn)至55%。CBOT 7月大豆合約收跌1美分，報(bào)每蒲式耳9.74-1/4美元。7月豆油期貨收挫0.06美分，報(bào)每磅32.50美分。7月豆粕期貨收跌0.2美元，報(bào)每短噸318.60美元。
當(dāng)前，盡管南美歷史性豐產(chǎn)，但巴西豆農(nóng)惜售，銷售進(jìn)度落后去年15%，該國的罷工形勢(shì)、北美天氣因素等，令農(nóng)產(chǎn)品豆系表現(xiàn)出季節(jié)性強(qiáng)勢(shì)。工業(yè)品爆挫的環(huán)境下，農(nóng)產(chǎn)品特別是粕類，其市場(chǎng)表現(xiàn)最強(qiáng)，但其漲幅也受制于市場(chǎng)的環(huán)境。豆粕2900、菜粕2500料顯強(qiáng)壓，多單建議適當(dāng)減持；棕櫚油5250-5300、豆油5900-5950、菜籽油6450-6500區(qū)間，料顯示強(qiáng)壓力，未能持穩(wěn)多單避讓。警惕價(jià)格低價(jià)圈弱勢(shì)整理后續(xù)跌尋底風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：維持強(qiáng)勢(shì)上漲格局，呈現(xiàn)遠(yuǎn)強(qiáng)近弱結(jié)構(gòu)】

4日，全國雞蛋價(jià)格行情主穩(wěn)有漲，產(chǎn)區(qū)養(yǎng)殖戶積極清理庫存，部分地區(qū)貨源出現(xiàn)緊缺情況，市場(chǎng)走貨加快，銷區(qū)到貨量正常，搜牧預(yù)計(jì)近期行情或穩(wěn)定為主，蛋價(jià)暫無降價(jià)空間，主產(chǎn)區(qū)雞蛋現(xiàn)貨維持至2.07-2.19之間，呈現(xiàn)端午前的反彈勢(shì)頭。筆者強(qiáng)調(diào)，考慮到雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格的絕對(duì)數(shù)值偏低，遠(yuǎn)月上漲并不會(huì)一帆風(fēng)順，側(cè)重多遠(yuǎn)空近套作，戰(zhàn)略上逢下探增持1801多單。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計(jì)短線走勢(shì)偏弱，逢高偏空思路為主】

周四倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.93%。庫存上，LME銅庫存317850噸，增加32925噸；4日上期所銅倉單83360噸，減少5022噸。昨日倫銅庫存繼續(xù)大增，市場(chǎng)憂慮情緒上升，使得銅價(jià)承壓。昨日美國公布的初請(qǐng)數(shù)據(jù)較好。美國3月工廠訂單雖較上月增加0.2%，但3月扣除運(yùn)輸?shù)暮诵墓�廠訂單為較前月下降0.3%。此前公布的國內(nèi)PMI數(shù)據(jù)不佳，市場(chǎng)對(duì)中國需求放緩的擔(dān)憂增加。供給方面，美國自由港邁克墨倫銅金礦公司印尼分公司的數(shù)千名工人周一在Papua礦附近集會(huì)，抗議資方因與政府間的合同糾紛解雇礦工。GFMS預(yù)計(jì)一季度全球銅產(chǎn)量同比僅下降1.5%，盡管世界主要銅礦期內(nèi)經(jīng)歷了長時(shí)間生產(chǎn)中斷。數(shù)據(jù)方面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國4月非農(nóng)就業(yè)人口變動(dòng)。倫銅周四震蕩走低，國內(nèi)夜盤低開震蕩，預(yù)計(jì)短線走勢(shì)偏弱，逢高偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油隔夜重挫 TA破位下行】

TA1709合約周四跟隨商品普跌，低開低走收中陰線，回吐周二漲幅，并且回踩4860一線支撐，成交和持倉量能回升。期價(jià)在近兩個(gè)月中震蕩重心不斷小幅下移，這與美原油指數(shù)近期表現(xiàn)相近，呈現(xiàn)出其對(duì)原油跟跌不跟漲的特性。PTA下行尚未結(jié)束，短線若破位4860一線，從技術(shù)角度看將直接跌向4500點(diǎn)。隔夜美原油指數(shù)重挫4.08%，跌落至46美元附近，預(yù)計(jì)將對(duì)工業(yè)品帶來沉重拖累，TA將打破支撐線繼續(xù)尋低，建議維持偏空操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鐵礦跌停式下挫 螺紋同步回落】

鐵礦1709合約周四向下跳空，并暢飲暴跌封于8%停板，位居榜首。做空鐵礦石有高庫存作為有利依據(jù)，因此熱情十分高漲，周四夜盤更進(jìn)一步跳空低開并收跌5.71%，短線減倉下挫，多頭出逃顯著，短線將繼續(xù)尋低，鐵礦石近遠(yuǎn)月空單均可繼續(xù)持有，1709合約短線關(guān)注460一線支撐。但暴跌并非鐵礦獨(dú)一屬性，除黑色系外，橡膠、滬銅紛紛大幅下挫，而暴跌來的如此突然和集中，與金融監(jiān)管升級(jí)、改革深化等宏觀因素脫不開關(guān)系。螺紋1710合約周四同樣遭遇暴跌，期價(jià)長陰下挫一度觸及停板，單日收跌6.15%于2931元/噸，系數(shù)回吐前半周漲幅。期價(jià)迅速刺穿短期均線族，短線下行支撐位在前低2780-2800點(diǎn)一線，如若形成破位則勢(shì)必進(jìn)一步下探。近期多空思路需要進(jìn)行調(diào)整，前期反彈第一目標(biāo)位3140一線已然變成壓力位，建議短線逢高拋空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線觀望為主】

因美原油產(chǎn)量持續(xù)增加，市場(chǎng)質(zhì)疑OPEC緩解全球供應(yīng)過剩局面的能力，周四美原油價(jià)格走低。現(xiàn)貨面,下游終端需求弱勢(shì)難改，塑料期貨偏弱行情，難為現(xiàn)貨出廠價(jià)調(diào)漲提供利好支撐，利好因素有限。周四連塑低開探低后尾盤走高，收出帶上下影的低開陽線，收盤在10日均線附近，短線走勢(shì)震蕩。美原油產(chǎn)量持續(xù)增加，市場(chǎng)質(zhì)疑OPEC緩解全球供應(yīng)過剩局面的能力，OPEC代表周四淡化了5月25日OPEC和其他產(chǎn)油國會(huì)晤時(shí)將會(huì)加大減產(chǎn)規(guī)模的可能性，美原油價(jià)格走低。裝置上，中煤榆林4月20日進(jìn)行檢修，計(jì)劃停車35天左右；上海石化1PE、2PE、4PE停車檢修，計(jì)劃至5月16日重啟；齊魯石化PE全套裝置計(jì)劃5月15日至6月30日期間檢修；神華新疆PE裝置4月27日停車大修，初步預(yù)計(jì)停車30-45天。農(nóng)膜生產(chǎn)旺季結(jié)束，環(huán)保檢查對(duì)終端需求影響更大一些，部分下游工廠被強(qiáng)制關(guān)閉，整體需求仍偏弱。庫存方面，石化去庫存緩慢，社會(huì)庫存仍處高位，庫存壓力仍存。連塑周四低開高走，下方8600附近有一定支撐，原油大幅走低，預(yù)計(jì)短線震蕩偏弱走勢(shì)，暫觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【黃金:特朗普醫(yī)改法案獲得眾議院通過，金價(jià)承壓下挫】

今日凌晨特朗普醫(yī)改法案獲得眾議院投票通過，避險(xiǎn)情緒受到打壓。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)中間派候選人馬克龍將在本周末舉行的法國第二輪大選中獲勝，樂觀情緒高漲。美聯(lián)儲(chǔ)5月政策聲明偏鷹派，6月加息概率飆升。受以上利空因素的打壓，國際黃金連續(xù)兩日大幅下挫，跌破1230美元/盎司。4月中旬以來，金價(jià)呈現(xiàn)斷崖式下跌，從最高1295美元/盎司跌至最低1225美元/盎司，期間累計(jì)跌幅達(dá)6%。我們認(rèn)為近期黃金連續(xù)下跌的主要原因在于：避險(xiǎn)情緒的下降，以及美聯(lián)儲(chǔ)6月加息預(yù)期的升溫。當(dāng)前市場(chǎng)正在對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)6月加息進(jìn)行定價(jià)，待法國大選靴子落地，金價(jià)有望企穩(wěn)回升。建議參考倫敦金1200-1230，逢低分批建多。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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