早盤簡報
2017年05月05日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場進行500億逆回購操作，中標利率分別持平于2.45%、2.6%和2.75%，當日凈投放為零。
2. 中國4月財新服務業(yè)PMI錄得51.5（前值52.2），為2016年6月以來新低，服務業(yè)產(chǎn)出已連續(xù)4個月下滑。
3. 美國3月耐用品訂單環(huán)比增長0.9%，好于預期和前值的0.7%，但3月核心工廠訂單創(chuàng)13個月最大跌幅。暗示美國制造業(yè)仍在復蘇，只是步伐放緩。
4. 周四美股基本持平，原油重挫拖累能源板塊下跌超過1.8%。投資者正在斟酌眾議院通過的特朗普醫(yī)療改革案。道指跌0.03%，標普500指數(shù)漲0.06%；紐約黃金收跌1.6%，報1228.60美元/盎司；WTI原油收跌4.81%，報45.52美元/桶。
5. 周四，滬深兩市沖高回落，盤面上，地下管網(wǎng)、雄安概念、鋼鐵居板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3127.37，跌0.25%；深成指報10147.44點，跌0.36%；創(chuàng)指報1838.10，跌0.13%。
6. 今日關注：20:30美國4月非農(nóng)就業(yè)人口。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:金融監(jiān)管升級，防范C浪下跌風險】

政策消息。1.離岸人民幣微漲0.03%報6.8922元；2.央行開展500億逆回購操作，當日凈投放為零；3.深股通連續(xù)16個交易日累計凈流入103.88億。
市場分析。證監(jiān)會約談各大券商，要求清理資金池類債券產(chǎn)品，受此負面沖擊，周四國債期貨大幅走低，期指沖高回落。主力合約IF、IH、IC分別貼水20.99、9.23、52.72點，基差小幅擴大。IF加權連續(xù)4日下跌，并跌破前期低點3368，成交量繼續(xù)放大，短期仍有再創(chuàng)新低的可能。上證指數(shù)反彈受壓于10日線，B浪反彈結束的可能性增加，警惕C浪下跌隨時開啟。
操作建議。金融監(jiān)管持續(xù)收緊，短期內風險偏好難以顯著回升。IF加權短線反彈遇阻，并連續(xù)創(chuàng)新低，C浪下跌可能隨時開啟，建議維持逢高偏空的思路。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：維持多粕空油套作，單邊行情注意盤跌風險】

4日，美國大豆期貨周四微幅收跌，受大宗商品市場普遍拋壓拖累。外圍的原油重挫超過4%，國內的鐵礦煤炭出現(xiàn)跌停板，市場情緒悲觀彌漫。大豆價格大體持穩(wěn)，但天氣條件改善將令播種工作得以有序進行，后市料承壓。美國農(nóng)業(yè)部報告顯示，上周美國新、舊作大豆出口銷售合計凈增33.13萬噸，處于預估區(qū)間較低端。其他消息方面，阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所周四發(fā)布谷物周報稱，良好的天氣條件使得大豆收割率在過去一周內上升16.8個百分點至55%。CBOT 7月大豆合約收跌1美分，報每蒲式耳9.74-1/4美元。7月豆油期貨收挫0.06美分，報每磅32.50美分。7月豆粕期貨收跌0.2美元，報每短噸318.60美元。
當前，盡管南美歷史性豐產(chǎn)，但巴西豆農(nóng)惜售，銷售進度落后去年15%，該國的罷工形勢、北美天氣因素等，令農(nóng)產(chǎn)品豆系表現(xiàn)出季節(jié)性強勢。工業(yè)品爆挫的環(huán)境下，農(nóng)產(chǎn)品特別是粕類，其市場表現(xiàn)最強，但其漲幅也受制于市場的環(huán)境。豆粕2900、菜粕2500料顯強壓，多單建議適當減持；棕櫚油5250-5300、豆油5900-5950、菜籽油6450-6500區(qū)間，料顯示強壓力，未能持穩(wěn)多單避讓。警惕價格低價圈弱勢整理后續(xù)跌尋底風險。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：維持強勢上漲格局，呈現(xiàn)遠強近弱結構】

4日，全國雞蛋價格行情主穩(wěn)有漲，產(chǎn)區(qū)養(yǎng)殖戶積極清理庫存，部分地區(qū)貨源出現(xiàn)緊缺情況，市場走貨加快，銷區(qū)到貨量正常，搜牧預計近期行情或穩(wěn)定為主，蛋價暫無降價空間，主產(chǎn)區(qū)雞蛋現(xiàn)貨維持至2.07-2.19之間，呈現(xiàn)端午前的反彈勢頭。筆者強調，考慮到雞蛋現(xiàn)貨價格的絕對數(shù)值偏低，遠月上漲并不會一帆風順，側重多遠空近套作，戰(zhàn)略上逢下探增持1801多單。（新紀元期貨王成強）

工業(yè)品

【銅：預計短線走勢偏弱，逢高偏空思路為主】

周四倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.93%。庫存上，LME銅庫存317850噸，增加32925噸；4日上期所銅倉單83360噸，減少5022噸。昨日倫銅庫存繼續(xù)大增，市場憂慮情緒上升，使得銅價承壓。昨日美國公布的初請數(shù)據(jù)較好。美國3月工廠訂單雖較上月增加0.2%，但3月扣除運輸?shù)暮诵墓�廠訂單為較前月下降0.3%。此前公布的國內PMI數(shù)據(jù)不佳，市場對中國需求放緩的擔憂增加。供給方面，美國自由港邁克墨倫銅金礦公司印尼分公司的數(shù)千名工人周一在Papua礦附近集會，抗議資方因與政府間的合同糾紛解雇礦工。GFMS預計一季度全球銅產(chǎn)量同比僅下降1.5%，盡管世界主要銅礦期內經(jīng)歷了長時間生產(chǎn)中斷。數(shù)據(jù)方面，今日重點關注美國4月非農(nóng)就業(yè)人口變動。倫銅周四震蕩走低，國內夜盤低開震蕩，預計短線走勢偏弱，逢高偏空思路為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：原油隔夜重挫 TA破位下行】

TA1709合約周四跟隨商品普跌，低開低走收中陰線，回吐周二漲幅，并且回踩4860一線支撐，成交和持倉量能回升。期價在近兩個月中震蕩重心不斷小幅下移，這與美原油指數(shù)近期表現(xiàn)相近，呈現(xiàn)出其對原油跟跌不跟漲的特性。PTA下行尚未結束，短線若破位4860一線，從技術角度看將直接跌向4500點。隔夜美原油指數(shù)重挫4.08%，跌落至46美元附近，預計將對工業(yè)品帶來沉重拖累，TA將打破支撐線繼續(xù)尋低，建議維持偏空操作。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：鐵礦跌停式下挫 螺紋同步回落】

鐵礦1709合約周四向下跳空，并暢飲暴跌封于8%停板，位居榜首。做空鐵礦石有高庫存作為有利依據(jù)，因此熱情十分高漲，周四夜盤更進一步跳空低開并收跌5.71%，短線減倉下挫，多頭出逃顯著，短線將繼續(xù)尋低，鐵礦石近遠月空單均可繼續(xù)持有，1709合約短線關注460一線支撐。但暴跌并非鐵礦獨一屬性，除黑色系外，橡膠、滬銅紛紛大幅下挫，而暴跌來的如此突然和集中，與金融監(jiān)管升級、改革深化等宏觀因素脫不開關系。螺紋1710合約周四同樣遭遇暴跌，期價長陰下挫一度觸及停板，單日收跌6.15%于2931元/噸，系數(shù)回吐前半周漲幅。期價迅速刺穿短期均線族，短線下行支撐位在前低2780-2800點一線，如若形成破位則勢必進一步下探。近期多空思路需要進行調整，前期反彈第一目標位3140一線已然變成壓力位，建議短線逢高拋空。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：短線觀望為主】

因美原油產(chǎn)量持續(xù)增加，市場質疑OPEC緩解全球供應過剩局面的能力，周四美原油價格走低�，F(xiàn)貨面,下游終端需求弱勢難改，塑料期貨偏弱行情，難為現(xiàn)貨出廠價調漲提供利好支撐，利好因素有限。周四連塑低開探低后尾盤走高，收出帶上下影的低開陽線，收盤在10日均線附近，短線走勢震蕩。美原油產(chǎn)量持續(xù)增加，市場質疑OPEC緩解全球供應過剩局面的能力，OPEC代表周四淡化了5月25日OPEC和其他產(chǎn)油國會晤時將會加大減產(chǎn)規(guī)模的可能性，美原油價格走低。裝置上，中煤榆林4月20日進行檢修，計劃停車35天左右；上海石化1PE、2PE、4PE停車檢修，計劃至5月16日重啟；齊魯石化PE全套裝置計劃5月15日至6月30日期間檢修；神華新疆PE裝置4月27日停車大修，初步預計停車30-45天。農(nóng)膜生產(chǎn)旺季結束，環(huán)保檢查對終端需求影響更大一些，部分下游工廠被強制關閉，整體需求仍偏弱。庫存方面，石化去庫存緩慢，社會庫存仍處高位，庫存壓力仍存。連塑周四低開高走，下方8600附近有一定支撐，原油大幅走低，預計短線震蕩偏弱走勢，暫觀望為主。（新紀元期貨 羅震）

【黃金:特朗普醫(yī)改法案獲得眾議院通過，金價承壓下挫】

今日凌晨特朗普醫(yī)改法案獲得眾議院投票通過，避險情緒受到打壓。市場普遍預計中間派候選人馬克龍將在本周末舉行的法國第二輪大選中獲勝，樂觀情緒高漲。美聯(lián)儲5月政策聲明偏鷹派，6月加息概率飆升。受以上利空因素的打壓，國際黃金連續(xù)兩日大幅下挫，跌破1230美元/盎司。4月中旬以來，金價呈現(xiàn)斷崖式下跌，從最高1295美元/盎司跌至最低1225美元/盎司，期間累計跌幅達6%。我們認為近期黃金連續(xù)下跌的主要原因在于：避險情緒的下降，以及美聯(lián)儲6月加息預期的升溫。當前市場正在對美聯(lián)儲6月加息進行定價，待法國大選靴子落地，金價有望企穩(wěn)回升。建議參考倫敦金1200-1230，逢低分批建多。(新紀元期貨 程偉)

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