早盤簡報(bào)
2017年08月01日星期二

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國7月官方制造業(yè)PMI錄得51.4（前值51.5%），不及預(yù)期的51.5，主要原因是新出口訂單下降，與歐洲經(jīng)濟(jì)短期回落有關(guān)。
2. 周一，央行在公開市場進(jìn)行2400億逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%和2.6%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放為零。
3. 歐元區(qū)7月CPI同比1.3%，持平預(yù)期和前值。7月核心CPI同比1.2%，高于預(yù)期和前值，表明盡管歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長穩(wěn)健，但通脹尚未達(dá)到可自我持續(xù)的水平。
4. 周一美股收盤漲跌不一，道指再創(chuàng)新高，納指與標(biāo)普500指數(shù)收跌。截至收盤，道指漲0.28%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.07%；紐約黃金收跌0.1%，報(bào)1266.60美元/盎司；WTI原油收漲0.9%，報(bào)50.17美元/桶。
4. 周一，滬深兩市延續(xù)上漲態(tài)勢。盤面上，煤炭、鋼鐵、有色金屬板塊漲幅居前。截至收盤，滬指報(bào)3273.03，漲0.61%；深成指報(bào)10505.04點(diǎn)，漲0.64%；創(chuàng)指報(bào)1736.30，漲0.13%。
6. 今日關(guān)注：09:45中國7月財(cái)新制造業(yè)PMI；12:30澳洲聯(lián)儲公布利率決議及政策聲明；15:55德國7月失業(yè)率；15:55德國7月制造業(yè)PMI；16:30英國7月制造業(yè)PMI；17:00歐元區(qū)第二季度GDP年率；20:30美國6月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率、個(gè)人支出月率；21:45美國7月Markit制造業(yè)、ISM制造業(yè)PMI。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換，關(guān)注IC補(bǔ)漲機(jī)會】

政策消息。1.離岸人民幣收漲0.13%報(bào)6.7264元；2.央行開展2400億逆回購操作，當(dāng)日凈投放為零；3.深股通連續(xù)17日累計(jì)凈流入149.18億。
市場分析。周一期指繼續(xù)分化，IH高位震蕩，IC創(chuàng)反彈新高。現(xiàn)貨市場方面，有色金屬、鋼鐵、煤炭板塊繼續(xù)走強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別貼水15.67、-0.48、32.40點(diǎn)，基差略有擴(kuò)大。IF加權(quán)連續(xù)三日反彈，逼近前期高點(diǎn)3749，關(guān)注能否有效突破。IH加權(quán)維持在2600-2670區(qū)間震蕩，日線MACD形成死叉。IC加權(quán)突破前期高點(diǎn)6168，目標(biāo)看向6351。上證指數(shù)再創(chuàng)反彈新高，逼近前4月高點(diǎn)3295，短線仍有沖高的動能。
操作建議。市場風(fēng)格輪動，IC連續(xù)大漲創(chuàng)新高，IH陷入高位震蕩。但在沒有新的利好提振下，需警惕IC補(bǔ)漲后，轉(zhuǎn)入共振性調(diào)整。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【白糖:中線空單部分止盈，逢低可嘗試短多】

周一鄭糖期貨弱勢下跌，主力合約SR1801早盤最低下探至5992點(diǎn)后震蕩反彈，夜盤高開高走。ICE原糖指數(shù)周一升至兩個(gè)月高點(diǎn)，因巴西下調(diào)乙醇稅，促使投機(jī)客回補(bǔ)空頭。消息方面，巴西政府宣布下調(diào)乙醇稅，但將柴油和汽油稅維持在較高水準(zhǔn)。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價(jià)中長期進(jìn)入熊市周期。短期來看，巴西下調(diào)乙醇稅或促使糖廠提高甘蔗生產(chǎn)乙醇比例，利多國際糖價(jià)，ICE原糖期貨企穩(wěn)反彈；國內(nèi)方面，進(jìn)入8月，月餅糕點(diǎn)等備貨需求開始啟動，需求支撐轉(zhuǎn)強(qiáng)，近期鄭糖期價(jià)或企穩(wěn)反彈，中線空單部分止盈，逢低可嘗試短多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:近期鄭棉九月期價(jià)弱勢難改，維持逢高偏空思路】

周一鄭棉期貨低位窄幅震蕩，主力合約CF1709低位窄幅整理，夜盤震蕩反彈，主力加速移倉遠(yuǎn)月。ICE期棉周一小幅收高，逼近六周高位，因美元繼續(xù)下跌且投資者回補(bǔ)空頭倉位。消息方面，截止7月25日當(dāng)周，對沖基金及大型投機(jī)客持有棉花多頭倉位75574手，空頭倉位48643手，凈多頭倉位自15個(gè)月低位反彈至26931手，為十周來首次增加。儲備棉競拍情況，7月31日國儲棉輪出銷售2.97萬噸，實(shí)際成交1.48萬噸，成交率49.72%，成交均價(jià)14552元/噸（+99）；8月1日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.97萬噸，其中新疆棉0.90萬噸。倉單方面，截止7月31日，鄭商所棉花倉單數(shù)量2212（-44）張，有效預(yù)報(bào)10（0）張，折貨8.888萬噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預(yù)期打壓棉價(jià)，國內(nèi)外棉價(jià)中期走熊。短期來看，新棉長勢良好，國家延長儲備棉輪出時(shí)間或成定局，且新疆棉的投放數(shù)量料將增加，前期所擔(dān)憂的本年度供需結(jié)構(gòu)矛盾將大幅緩解，近期鄭棉九月期價(jià)弱勢難改，維持逢高偏空思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：不跌破50000則短多思路為主】

周一倫銅沖高回落，至收盤上漲0.45%。庫存上，LME銅庫存296975噸，減少3600噸；31日上期所銅倉單56503噸，持倉減少75噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示美國6月成屋待完成指數(shù)較上月上升1.5%，至110.2，預(yù)估為增長0.7%；美國7月達(dá)拉斯聯(lián)儲商業(yè)活動指數(shù)為16.8，預(yù)期13。雖然公布的數(shù)據(jù)尚可，但受累于政治不確定性，美元大幅走低，銅價(jià)獲得支撐。中國將限制廢銅進(jìn)口，廢銅供應(yīng)緊張預(yù)期升溫是近期行情上漲的重要因素。國內(nèi)宏觀面，7月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為51.4%，比上月小幅回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，與上半年均值基本持平，制造業(yè)總體走勢平穩(wěn)。二季度 GDP 同比增長 6.9%，與 1 季度增速持平，超市場預(yù)期。中國 6 月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長 7.6%，好于預(yù)期值 6.5%。總體看，國內(nèi)宏觀運(yùn)行保持穩(wěn)中向好態(tài)勢。供給端，自由港旗下位于印尼 Grasberg 銅礦的約 5000 名工人在勞動爭端談判未取得成效后，7月 21 日時(shí)宣布決定將罷工延長至 8 月末。倫銅周一沖高回落，收出帶長上影的小陽線。國內(nèi)夜盤低開震蕩，國內(nèi)不跌破50000,短多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油強(qiáng)勢但需求走弱 TA窄幅區(qū)間震蕩】

TA1709合約上周五個(gè)交易日暫獲20日線支撐，波動加劇，成交平穩(wěn)持倉連續(xù)收縮，5日均線拐頭向下跌穿10日線，逼近20日線，形成短期偏空信號，技術(shù)指標(biāo)MACD形成死叉信號，短期下行格局良好。期價(jià)周一維持于粘合的均線附近，窄幅震蕩收微弱小陽線，夜盤仍橫盤波動，隔夜美原油指數(shù)強(qiáng)勢重回50美元之上，但原油價(jià)格向PX傳導(dǎo)不佳，同時(shí)PTA下游聚酯產(chǎn)銷走弱，預(yù)期將擠壓TA利潤，打壓期價(jià)，短線或維持5100-5250區(qū)間震蕩，以波段思路空為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：強(qiáng)勢拉升屢創(chuàng)階段新高】

受“去產(chǎn)能”“嚴(yán)防地條鋼死灰復(fù)燃”等政策的提振，黑色系周一發(fā)力突破震蕩多日的多空均衡區(qū)，交投激烈，強(qiáng)勢拉升再創(chuàng)階段新高。尤其以鐵礦石領(lǐng)漲，1709合約上周承壓530一線高位震蕩，回踩10日線獲支撐，周一期價(jià)強(qiáng)勢拉升封于8%漲停板，夜盤進(jìn)一步高開高走，自6月中旬以來累計(jì)漲幅近40%，預(yù)計(jì)短線將沖擊600點(diǎn)之上。螺紋鋼1710合約上周不斷回踩20日線以及上半年震蕩區(qū)間的上沿，仍獲有效支撐，持倉移向遠(yuǎn)月，高位震蕩加劇，周一期價(jià)跟漲鐵礦創(chuàng)階段新高，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱翻紅，短線維持偏多思路。焦化企業(yè)利潤回升，高爐開工熱情高漲，使得雙焦的供需都偏緊，現(xiàn)貨市場挺價(jià)心理較強(qiáng)，焦煤、焦炭表現(xiàn)始終強(qiáng)勢，收復(fù)5日和10日均線，焦炭日內(nèi)大漲近百點(diǎn)，焦煤1709合約也收長陽線，本輪上漲兩者累計(jì)漲幅均超40%。動煤1709合約跟漲黑色系，平開高走收長陽線，如期重回600點(diǎn)之上，短線以波段操作為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注能否站穩(wěn)5日均線】

原油方面，因供應(yīng)過剩壓力緩解，周一美原油價(jià)格繼續(xù)走高�，F(xiàn)貨面，市場報(bào)價(jià)震蕩下滑50-100元/噸，中石油及中石化8月初出廠價(jià)盤穩(wěn)為主，市場利好有限，買家投機(jī)積極性轉(zhuǎn)弱。裝置上，中天合創(chuàng)LDPE裝置產(chǎn)LD100PC，LLDPE裝置停車；揚(yáng)子石化聚乙烯裝置LLDPE裝置停車，因上游裝置問題開車計(jì)劃推遲，HDPE裝置開車正常；中煤蒙大PE裝置已經(jīng)順利開車，目前裝置現(xiàn)產(chǎn)7042，裝置運(yùn)行穩(wěn)定；神華新疆聚乙烯裝置臨時(shí)停車。神華寧煤7月中旬投料試車成功，產(chǎn)出合格聚乙烯粒料。撫順石化、中煤蒙大裝置檢修后重啟，不過揚(yáng)子石化LLDPE裝置重啟推遲，同時(shí)新增神華新疆裝置停車，后期揚(yáng)子石化、新疆神華裝置重啟后，供給端壓力將增大。需求上，棚膜進(jìn)入備貨期，棚膜備貨需求將逐漸增加，對LLDPE形成一定支撐。庫存上，石化庫存66萬噸左右，較上一交易日增加12.5萬噸左右，關(guān)注后期庫存變動。連塑周一探低回升收出帶長下影的小陽線，上方5日均線有一定壓力，MACD指標(biāo)紅色柱縮短。關(guān)注能否站穩(wěn)5日均線，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:RU1709趨勢空單逢低逐步止盈，RU1801下方支撐較強(qiáng)，逢破位低點(diǎn)可布局多單】

周一滬膠期貨表現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強(qiáng)，RU1709低位弱勢震蕩，期價(jià)考驗(yàn)6月初低點(diǎn)支撐，RU1801下方15000暫獲支撐，期價(jià)低開后小幅反彈；日膠指數(shù)窄幅震蕩。庫存方面，截止7月31日，上期所天膠期貨庫存為35.54萬噸，較前一交易日減少200噸。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運(yùn)行于下跌趨勢中。短期來看，受龐大的倉單壓制，RU1709仍有下行空間，但主力移倉遠(yuǎn)月，近月繼續(xù)操作價(jià)值不大，趨勢空單逢低逐步止盈；RU1801期價(jià)則更多受資金和市場情緒影響，黑色系列強(qiáng)勢反彈仍未結(jié)束，RU1801下方支撐較強(qiáng)，逢破位低點(diǎn)可布局多單。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美國二季度經(jīng)濟(jì)疲弱降低加息預(yù)期，多單繼續(xù)持有】

周一，美國將剛剛上任十天的白宮新聞主任安東尼•斯卡拉穆奇被解職，消息公布后美元指數(shù)跌幅擴(kuò)大，跌破93整數(shù)關(guān)口，國際黃金維持在1260-1270區(qū)間震蕩。近期公布的美國二季度GDP以及工資增速不及預(yù)期，消費(fèi)者信心指數(shù)降至大選前新低，打壓了市場對美聯(lián)儲年內(nèi)再次加息的信心。美聯(lián)儲7月政策聲明暗示最早將于9月啟動縮表，但同時(shí)承認(rèn)通脹表現(xiàn)疲弱，未給出有關(guān)加息的前瞻性指引。我們認(rèn)為全球央行貨幣政策緊縮預(yù)期已被充分消化，黃金中期上漲格局確立，多單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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