早盤簡報
2014年11月14日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1.周四，中國央行公開市場繼續(xù)開展200億元14天期正回購操作，中標(biāo)利率持穩(wěn)于3.4%，本周公開市場正回購到期量與回籠量相同，延續(xù)了近期平衡操作的風(fēng)格。
2.中國10月社會消費(fèi)品零售總額同比增長11.5%，已連續(xù)5個月放緩，創(chuàng)2006年3月以來最低增速，經(jīng)濟(jì)增速下降已經(jīng)開始影響居民消費(fèi)。
3.盡管房地產(chǎn)投資微幅回彈，中國1-10月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增速仍放緩至15.9%，略不及預(yù)期的16.0%，創(chuàng)2001年12月以來的新低；中國10月規(guī)模以上工業(yè)增加值小幅回落至7.7%，不及預(yù)期的8.0%。
4.美國11月8日當(dāng)周首次申請失業(yè)金人數(shù)小幅回升至29萬人，創(chuàng)下9月20日以來新高。首次申請失業(yè)金人數(shù)四周均值和續(xù)請失業(yè)金人數(shù)均小幅上升。
5.美聯(lián)儲主席杜德利表示：因汽油價格降低和美元走強(qiáng)，預(yù)計未來數(shù)月通脹會進(jìn)一步放緩，過早加息比過晚加息對美聯(lián)儲造成的風(fēng)險更大。這一言論強(qiáng)化了美聯(lián)儲主席耶倫和其他核心決策者對待加息的謹(jǐn)慎傾向。
6.美國財政部長杰克盧警告稱：歐洲或?qū)⒚媾R“失去的十年”。他表示：歐洲并沒有恢復(fù)健康增長，現(xiàn)在正面臨陷入更深衰退的風(fēng)險；美國增長速度不足以彌補(bǔ)其它世界主要經(jīng)濟(jì)體的疲軟。
7.德國10月CPI終值同比增長0.8%，法國10月CPI同比增長0.5%，均低于歐洲央行2%的通脹目標(biāo)。持續(xù)的低通脹很可能會鼓勵歐洲央行的鴿派官員繼續(xù)主張購買更大范圍的資產(chǎn)。
8.今日關(guān)注：15:00德國第三季度季調(diào)后GDP初值季率；18:00歐元區(qū)10月CPI終值年率；18:00歐元區(qū)第三季度GDP初值季率；21:30美國10月零售銷售月率；22:55美國11月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：小幅低開后維持震蕩】

cbot市場，因現(xiàn)貨市場領(lǐng)升，大豆出現(xiàn)一輪低吸買盤，收漲0.69%；豆粕期貨收低0.35%，因缺乏新的出口需求，以及指標(biāo)12月豆粕合約周三觸及紀(jì)錄高位后，有獲利了結(jié)。豆油也下跌，12月豆油合約在9月以來的低位附近收跌0.53%，原油因供給壓力和opec不減產(chǎn)預(yù)期，重挫3.8%對油脂價格帶來壓力。整體而言，商品市場跌多漲少，熊市氛圍依然濃重，唯美國玉米等谷物價格，季節(jié)性回升特征下表現(xiàn)強(qiáng)勁。國內(nèi)粕類表現(xiàn)強(qiáng)勁，但昨日低開后抵抗性縮量反彈，力度欠佳，短期缺乏量能根據(jù)可能陷入震蕩；油脂市場仍處于低位的復(fù)雜震蕩區(qū)間，日內(nèi)低開整理，短期不追漲殺跌。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：震蕩交投思路不變】

13日，今日國內(nèi)各產(chǎn)區(qū)價格大多穩(wěn)定，局部小幅波動。全國現(xiàn)貨市場均價為4.73元/斤，環(huán)比持平；銷區(qū)蛋價在4.73-4.95元/斤；產(chǎn)區(qū)報價在4.51-4.73元/斤。目前蛋雞市場處于存欄偏低，雞蛋供應(yīng)趨緊，而終端需求不旺，整體走貨一般的供少需少局面，養(yǎng)殖戶和蛋商博弈，蛋價震蕩運(yùn)行，短期內(nèi)，供應(yīng)和需求情況無明顯變動，預(yù)計近期蛋價或?qū)⒕S持震蕩運(yùn)行。期貨價格近期缺乏量能交投萎靡，上有壓力下有支撐，1月合約4570到4630震蕩交投思路。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：回撤未破壞反彈基礎(chǔ)，短多謹(jǐn)持】

國際糖業(yè)組織ISO預(yù)期全球2014/15年度糖市供應(yīng)將過剩47.3萬噸，較此前預(yù)期的130萬噸下降64%；預(yù)期全球2014/15年度糖產(chǎn)量為1.829億噸，較8月預(yù)估下滑0.5%。而預(yù)期全球糖消費(fèi)量將增長2%至1.824億噸。本周巴西港口待運(yùn)數(shù)量升至93萬噸；印度方面，北方邦甘蔗收購價格維持每100公斤280盧比的水平，此前市場對于收購價格上調(diào)的預(yù)期落空。本周廣西又有數(shù)家原定開榨的糖廠推遲開榨，主產(chǎn)區(qū)開榨進(jìn)度整體推遲已成定局，市場關(guān)注甘蔗收購指導(dǎo)價格政策，現(xiàn)貨交投以消化工業(yè)庫存為主，價穩(wěn)量淡。鄭糖昨日陰線回撤吞沒前日中陽線漲幅，收盤于上漲跳空小缺口之上，倉量稍降，但反彈基礎(chǔ)仍存，建議短多于4710之上持有，不宜追隔夜空單。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：短線均衡整固，延續(xù)窄幅震蕩】

本季棉花豐收，預(yù)料將令全球棉花庫存在2015年7月底達(dá)到1.07億包以上，將創(chuàng)紀(jì)錄最高。9月份澳大利亞累計出口棉花9.41萬噸，環(huán)比減少32.4%，5月至9月累計出口棉花74.78%，57%出口至中國，9月份出口量減少。新疆方面，截止11月中旬阿克蘇、喀什巴楚等地大部分棉企籽棉收購量與2012、2013年同期相比大幅下滑，部分棉企籽棉收購量甚至減少30-40%。鄭棉延續(xù)小陽星線橫盤狀態(tài)，成交量平穩(wěn)，資金對峙短期均衡，橫盤整固將延續(xù)，短多輕倉位持有。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：若期價站穩(wěn)2600一線，可以輕倉試多，否則，觀望為宜】

周四強(qiáng)麥期貨沖高回落，主力合約WH501收盤考驗2600整數(shù)關(guān)口支撐。總的來說，今年小麥?zhǔn)召忂M(jìn)度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計四季度后期隨著制粉需求旺季到來，麥價仍將趨于上漲。短期來看，2015年小麥最低收購價維持不變，大幅低于市場預(yù)期；加之新季冬麥長勢良好，2014年新麥將提前投放市場，基本面缺乏利多提振；但考慮到現(xiàn)貨價格，強(qiáng)麥下方支撐亦較強(qiáng)。操作上，若期價站穩(wěn)2600一線，可以輕倉試多，否則，觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：偏空思路為主】

周四倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.07%，K線收出帶上影的中陰線，收盤跌破5、10、20日均線，短線走勢震蕩偏弱。庫存上，LME庫存減少850噸，為159850噸，13日上期所庫存注冊倉單增加474噸，為14578噸。昨日公布的中國投資、消費(fèi)等數(shù)據(jù)不佳，經(jīng)濟(jì)成長放緩打壓銅價，而油價大跌亦對銅價形成拖累。從中線看，銅精礦進(jìn)入增產(chǎn)周期，消費(fèi)未見好轉(zhuǎn)，中線仍趨弱。預(yù)計銅價短線震蕩偏弱走勢，偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油暴跌 或低開高走】

TA1501合約周四延續(xù)強(qiáng)勢反彈，高開高走收中陽線于5776元/噸。因受上游恒力啟動減產(chǎn)，逸盛和翔鷺也醞釀減產(chǎn)，同時下游聚酯產(chǎn)銷好轉(zhuǎn)，供給和需求端同時利好于TA。期價反彈形態(tài)良好，但隔夜美原油暴跌3.91%，破位76美元一線支撐繼續(xù)尋低，預(yù)計將對今日工業(yè)品帶來打擊。期價或低開高走，建議多單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：多單離場 短線偏空】

玻璃現(xiàn)貨出貨良好，價格穩(wěn)定，庫存拉至低位。1501合約周四結(jié)束五連陽，承壓1050一線展開震蕩，反彈形態(tài)或難延續(xù)。季節(jié)性淡季逐步逼近，后市需求難有增長，廠家傾向于降價。隔夜美原油暴跌或?qū)�工業(yè)品及建材帶來打壓，建議多單離場，日內(nèi)短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：繼續(xù)尋低】

黑色系列周四繼續(xù)尋低，以螺紋1505合約低開低走領(lǐng)跌黑色，期價承壓短期均線再度逼近2500點，持倉持續(xù)飆升，焦炭和鐵礦紛紛跟跌，而焦煤受到華東會議限產(chǎn)提振，逆市六連陽站上短期均線，倉量劇增，但利好隨時結(jié)束，反彈空間有限。建議繼續(xù)空螺紋、鐵礦和焦炭，短線焦煤偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：油價大跌，短線或震蕩偏弱】

因美原油產(chǎn)量飆升及庫欣地區(qū)庫存上升，周四美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場價格大穩(wěn)小動，石化價格部分繼續(xù)下調(diào)，市場交投平淡，商家隨行就市出貨為主。裝置上，延長、中煤榆林、蘭州石化部分裝置停車檢修。周四連塑探低回升收出長下影，收盤站上10日均線，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，上方壓力仍較重。延長、中煤停車檢修，低價貨源減少，但近期將重啟，而寶豐能源本周出產(chǎn)品，不過在現(xiàn)貨未大幅走弱情況下，預(yù)計下調(diào)空間有限。操作上，偏空思路為主，關(guān)注萬元支撐及現(xiàn)貨價格變動。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【膠合板：觀望，激進(jìn)者逢低做多；纖維板：依托60一線，輕倉試多】

周四膠合板沖高回落，主力合約BB1501未能有限站穩(wěn)130整數(shù)關(guān)口，市場量能萎縮。纖維板窄幅震蕩，主力合約FB150維持橫盤整理。倉單方面，截止到11月12日，纖維板倉單數(shù)量減少32張至298張，膠合板倉單數(shù)量178張，保持不變。四季度是板材傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，兩板基本面穩(wěn)中向好；加之倉單數(shù)量依舊偏少，后期不排除資金進(jìn)一步借題炒作。膠合板下方空間有限，但目前市場情緒不穩(wěn)，期價或難持續(xù)走強(qiáng)，觀望為宜，激進(jìn)投資者依托129-131區(qū)間逢低偏多操作思路。纖維板方面，依托60一線，可以輕倉試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：維持逢高偏空操作思路】

周四滬膠期貨窄幅震蕩，主力合約RU1501期價在13000整數(shù)關(guān)口震蕩反復(fù)，市場量能萎縮。外盤方面，日膠指數(shù)小幅回調(diào)，期價反彈動能略有減弱。據(jù)乘聯(lián)會最新發(fā)布數(shù)據(jù)，10月轎車銷量環(huán)比上月出現(xiàn)負(fù)增長，批發(fā)銷量相比去年同期也出現(xiàn)零增長。而市場庫存再度亮“黃燈”，對經(jīng)銷商的調(diào)查顯示10月庫存預(yù)警指數(shù)超過警戒線水平5個百分點，總需求指數(shù)則有較大幅度下降，揭示市場供大于求的狀態(tài)。總的來說，天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，天膠市場供應(yīng)充足，國內(nèi)下游需求依舊疲弱；此外，1411合約交割臨近，龐大的倉單壓力亟待釋放。近期滬膠期貨低位反彈，但上方面臨重重技術(shù)壓力，加之基本面缺乏實質(zhì)利好，國際原油暴跌，膠價或重回弱勢，維持逢高偏空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：總體走勢趨弱，偏空思路為主】

因俄羅斯在烏克蘭境內(nèi)進(jìn)行的軍事活動令投資者不安，周四美黃金價格走高，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢震蕩趨弱。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收230.05元/克，預(yù)計早盤開盤價229.80元/克，上海期銀主力合約報收3406元/千克，預(yù)計早盤開盤價3398元/千克�；�金持倉上，SPDR黃金持倉720.62噸,流出2.05噸。美國加息預(yù)期下，黃金走勢總體趨弱。昨日有消息報道俄羅斯在烏克蘭境內(nèi)進(jìn)行軍事活動，同時莫斯科威脅將向墨西哥灣地區(qū)派遣軍用飛機(jī)，對金價形成一定支撐。消息面，今日重點關(guān)注美國 10月零售銷售月率，操作上，反彈后偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線可能偏多】

期指盤中震蕩，權(quán)重股板塊繼續(xù)輪動，小盤股繼續(xù)下跌，但總體上升趨勢還未改變。政策面、資金面對行情有支撐。多數(shù)個股大跌后可能短線有反彈。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，相對有支撐。期指短線可能偏多。 （新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）

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