早盤簡報
2017年03月30日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行連續(xù)四日暫停逆回購操作，當(dāng)日實現(xiàn)凈回籠700億。
2. 美聯(lián)儲2017票委、芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯稱，支持今年再加息1~2次，因美聯(lián)儲朝目標(biāo)取得進展。加息可為美聯(lián)儲提供更多管理下行風(fēng)險的空間。
3. 周三美股收盤漲跌不一，能源板塊普遍上揚。市場關(guān)注英國正式啟動脫歐程序與聯(lián)儲官員講話。道指跌0.20%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.11%；紐約黃金收跌0.2%，報1253.70美元/盎司；WTI原油收漲2.36%，報49.51美元/桶。
4. 周三，滬深兩市整體走低，創(chuàng)業(yè)板跌幅擴大。盤面上，港口航運、基建板塊走強。截至收盤，滬指報3241.31點，跌0.36%；深成指報10520.82點，跌0.40%；創(chuàng)業(yè)板報1929.20點，跌0.78%。
5. 今日關(guān)注：17:00歐元區(qū)3月消費者信心指數(shù)；18:00歐元區(qū)3月經(jīng)濟景氣指數(shù)；20:00德國3月CPI年率；20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)、第四季度實際GDP年化季率終值、PCE物價指數(shù)年率終值；23:00美聯(lián)儲2017年FOMC票委、達(dá)拉斯聯(lián)儲主席卡普蘭講話。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:技術(shù)面走弱，逢高減多為主】

政策消息。1.在岸人民幣收跌0.14%報6.8879元；2.央行連續(xù)四日暫停逆回購操作，當(dāng)日凈回籠700億；3.深股通連續(xù)11個交易日凈流入47.03億。
市場分析。周三，期指連續(xù)第三日小幅回落�，F(xiàn)貨市場方面，港口航運、基建板塊走強。主力合約IF、IH、IC分別貼水8.59、-3.71、36.94點，基差略微收窄。IF加權(quán)回踩10日線受到支撐，但持倉量繼續(xù)下降，表明資金連續(xù)流出市場。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)已跌破年初以來的上升趨勢，重心不斷下移，日線構(gòu)成頂背離形態(tài)。上證指數(shù)跌破20日線，形成日線級別的頂部結(jié)構(gòu)，表明3300一線壓力較大，短期若不能有效突破，則需防范再次探底的風(fēng)險。
操作建議。春季反彈行情已持續(xù)了近三個月，多個股指均有形成日線頂部結(jié)構(gòu)的跡象，調(diào)整可能隨時開始，逢高減多為主。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：持續(xù)陰跌，警惕月末報告后波動加劇風(fēng)險】

北京時間本周五24點，美國農(nóng)業(yè)部將公布兩份備受關(guān)注的報告—季度谷物庫存報告和種植意向報告，而目前市況為南美豐產(chǎn)及全球供應(yīng)過剩打壓價格。在谷物播種面積之爭中，相較于玉米及小麥，農(nóng)戶將迫于經(jīng)濟壓力而選擇種植更多大豆。華爾街日報調(diào)查顯示，種植意向報告料顯示今年美豆種植面積在8,810萬英畝，高于去年的8,340萬英畝，美國大豆種植面積料連續(xù)第二年創(chuàng)紀(jì)錄。3月1日止美豆庫存預(yù)期將從去年同期的15億蒲式耳增至17億，從而加重市場對供應(yīng)過剩的擔(dān)憂。
29日，美國大豆期貨周三盤中觸及去年10月13日以來最低位，但此后縮減跌幅，收盤微跌，投資者在美國農(nóng)業(yè)部周五發(fā)布種植意向報告前平倉。CBOT5月大豆合約收跌3美分，報每蒲式耳9.69美元。5月豆粕合約收高0.5美元，報每短噸315.8美元。5月豆油合約收跌0.26美分，報每磅32.21美分。
截至3月24日，國內(nèi)油廠豆粕庫存84萬噸，較之前一周增長6.5萬噸，未執(zhí)行合同則由380萬噸降至314萬噸，且部分油廠因脹庫停機。供大于求的狀態(tài)明顯，隨著大豆到港增多，豆粕現(xiàn)貨將繼續(xù)承壓。國內(nèi)油脂面臨國儲菜油流入市場的沖擊，三大油脂整體庫存壓力較大，使得市場悲觀尋底氛圍濃重。筆者強調(diào)，近日大宗商品普遍反彈背景下，農(nóng)產(chǎn)品日內(nèi)波動不溫不火，波動偏窄，注意清明假期前調(diào)整持倉，并謹(jǐn)防報告利空出盡和價格反彈風(fēng)險。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：清明節(jié)日臨近期價回調(diào)，臨近支持區(qū)域增持多單】

29日，全國雞蛋價格行情整體穩(wěn)定為主，局部地區(qū)有些許波動，產(chǎn)區(qū)貨源正常，內(nèi)銷和外銷皆滯，銷區(qū)到貨正常，走貨一般，節(jié)日臨近導(dǎo)致現(xiàn)貨表現(xiàn)轉(zhuǎn)弱，出現(xiàn)調(diào)整跡象。全國雞蛋產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價格集中在2.49-2.63。9月期貨合約于4330-4350牛市阻力區(qū)域承壓遇阻，價格下探上升趨勢線后跌勢收窄，4150-4200區(qū)域為牛市支持區(qū)域，未能有效洞穿缺乏沽空價值，強調(diào)下探臨近支持區(qū)域增持多單。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:破位下跌，近期弱勢難改，空單繼續(xù)持有】

周三鄭糖期貨弱勢下跌，遠(yuǎn)月合約SR1709重心下移，夜盤低開下行，期價跌破6700整數(shù)關(guān)口。ICE原糖期貨周三下挫至10個月低點，因偏空的技術(shù)信號引發(fā)新一輪賣盤，蓋過了不利天氣損及澳大利亞甘蔗的消息。新榨季生產(chǎn)情況，截止3月29日，廣西僅剩6家糖廠尚未收榨，預(yù)計4月上旬將全部結(jié)束榨季生產(chǎn)工作。綜合而言，國內(nèi)新糖大面積上市，市場供應(yīng)壓力增加；商務(wù)部延長貿(mào)易救濟調(diào)查結(jié)果公布時間，基本面缺乏利多提振，鄭糖破位下跌，近期弱勢難改，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:市場缺乏實質(zhì)利多提振，短線鄭棉弱勢震蕩走勢難改】

周三鄭棉期貨低位震蕩，遠(yuǎn)月合約CF1709維持15500附近窄幅震蕩，市場量能萎縮。ICE期棉周三下跌1%，盤中觸及一個月最低水平，因在美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布作物種植面積報告前，交易商保持謹(jǐn)慎并結(jié)清頭寸。消息方面，3月29日國儲棉輪出銷售3.00萬噸，實際成交2.02萬噸，成交率67.15%，成交均價14794元/噸（-30）；3月30日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3萬噸。倉單方面，截止3月29日，鄭商所棉花注冊倉單數(shù)量3320張（+26），有效預(yù)報2958張（110張）。綜合而言，國內(nèi)市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，3-5月是下游消費小旺季，需求端有支撐；但供給端壓力重重，儲備棉持續(xù)投放補充市場供給，倉單壓力逐漸顯現(xiàn)，加之新年度植棉意向增加，市場缺乏實質(zhì)利多提振，短線鄭棉弱勢震蕩走勢難改。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：關(guān)注能否突破上方48000一線】

周三倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.25%。庫存上，LME銅庫存304275噸，減少4950噸；29日上期所銅倉單158615噸，減少2493噸。美國2月未決房屋銷售指數(shù)月率大幅好于預(yù)期和前值，為10個月來高點，美國2月未決房屋銷售指數(shù)也大幅好于前值。因數(shù)據(jù)顯示美國成品油需求強勁，原油大漲對銅價形成一定帶動。供給端，有消息稱，巴西集團Votorantim周三稱旗下位于秘魯?shù)?span lang="EN-US">Cajamarquilla冶煉廠已經(jīng)恢復(fù)運營，產(chǎn)能利用率為50%。國內(nèi)下游需求方面，每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，對銅價形成支撐。數(shù)據(jù)方面，今日重點關(guān)注美國第四季度實際GDP年化季率終值。周三倫銅震蕩走高收出小陽線，國內(nèi)夜盤震蕩走高，預(yù)計短線震蕩偏強走勢，關(guān)注能否突破48000一線壓力。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油強勢拉漲 短線輕倉偏多】

TA1705合約周三震蕩偏多收小陽線，交投仍在5000點整數(shù)關(guān)口試探，短線上方承壓5日和10日均線，但期價已然遠(yuǎn)離中長期均線，或有反彈回歸，并且技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱收縮有生成低位金叉的跡象。TA近期基本面平穩(wěn)，走勢主要受到美原油指數(shù)的擾動，美原油指數(shù)周三強勢反彈，長陽線拉升重回50美元之上，短線對國內(nèi)工業(yè)品市場將帶來提振。TA短線將重回5000關(guān)口之上，建議中線空單止盈離場，日內(nèi)短線輕倉偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦共振上行 謹(jǐn)慎輕倉偏多】

螺紋1710合約周三大幅拉漲收長陽線，期價站上5日均線，成交和持倉高漲，技術(shù)形態(tài)上看，下方3000點關(guān)口支撐較為有效，短線有望上探3200點整數(shù)關(guān)口，以及前期上升趨勢線附近。鐵礦石1709合約在短暫跌破550一線支撐后，探低拉升重回5日線上，量能驚人，短線延續(xù)反彈，目前看來鐵礦前期為“假破位”。鋼礦到達(dá)短期目標(biāo)位后，出現(xiàn)多頭反撲，并且商品市場似乎形成短線共振，建議空單離場，短線轉(zhuǎn)變思路，謹(jǐn)慎輕倉偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：原油走高，預(yù)計短線有所反彈】

因成品油顯示出需求強勁的跡象，周三美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，現(xiàn)貨市場心態(tài)有所好轉(zhuǎn)，中石油及中石化出廠價漲幅有限，買家詢盤有所增加，但是主要青睞低價貨源。周三連塑震蕩走高收出小陽線，收盤站上5日均線，但上方9500一線有一定壓力。EIA數(shù)據(jù)顯示，煉廠產(chǎn)能利用率上升1.9個百分點，美國汽油庫存減少374.7萬桶，連續(xù)6周下降，市場預(yù)估為減少188.6萬桶，成品油顯示出需求強勁的跡象，美原油價格走高。裝置上，上海金菲HDPE裝置3月5日停車，計劃4月10日開車；中原石化MTO裝置停車，開車時間待定。一般3月份是農(nóng)膜需求旺季，但是近兩年地膜需求啟動遲緩，今年地膜需求分散化明顯。石化庫存仍屬偏高狀態(tài)，昨日石化庫存在90萬噸之下。周三連塑震蕩走高，上方9500一線有一定壓力預(yù)計原油走高帶動下短線有所反彈，關(guān)注能否突破9500一線壓力。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:中線空單繼續(xù)持有，短線或有反抽，耐心等待逢高加空機會】

周三滬膠期貨低位小幅反彈，主力合約RU1709重心小幅上移，夜盤窄幅震蕩。日膠指數(shù)低位反彈。庫存方面，截止3月29日，上期所天膠期貨庫存為28.43萬噸，較上一交易日增加1900噸。綜合而言，下游需求疲弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，基本面缺乏新的利多提振，技術(shù)面中期下跌趨勢形成，中線空單繼續(xù)持有，短線或有反抽，耐心等待逢高加空機會。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:避險情緒升溫，繼續(xù)維持多頭思路】

昨晚三位美聯(lián)儲官員發(fā)表鷹派講話，美元指數(shù)受此提振小幅走高。波士頓聯(lián)儲主席羅森格倫和舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯認(rèn)為，資產(chǎn)市場價格呈現(xiàn)泡沫化趨勢，成為導(dǎo)致美聯(lián)儲今年可能加息超過三次的動因之一，并警告稱市場估值可能下行。
2017年票委、美國芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯表示，因美聯(lián)儲在充分就業(yè)和穩(wěn)定通脹的目標(biāo)上取得進展，支持今年再加息1~2次。昨日英國正式啟動退歐程序，市場避險情緒升溫，對金價形成支撐。近期英國退歐談判、特朗普財政政策以及法國大選的不確定性推升避險需求，此外美國國債收益率下行，將支撐黃金走強，多單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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