早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2016年5月26日星期四

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行700億7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放為零。
2. 證監(jiān)會(huì)副主席方星海表示，要吸引國(guó)內(nèi)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)廣泛參與商品期貨交易，正研究推動(dòng)商業(yè)銀行和其他有關(guān)金融機(jī)構(gòu)有序進(jìn)入商品期貨市場(chǎng)。
3. 有關(guān)消息稱(chēng)，三年期定增或已從嚴(yán)審批，部分定增交易要接受問(wèn)核和底稿審查，用于補(bǔ)流和償債的配套募資也被嚴(yán)查。
4. 周三美股收高，油價(jià)創(chuàng)7個(gè)月新高，推動(dòng)能源與材料板塊上揚(yáng)。道指上漲0.82%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.70%；WTI原油上漲1.9%，收于每桶49.56美元；紐約黃金下跌0.4%，報(bào)每盎司1223.80美元。
5. 周三早盤(pán)，受外圍市場(chǎng)大漲影響，滬深兩市雙雙高開(kāi)，盤(pán)中區(qū)域鏈概念大漲，帶動(dòng)滬指走高，隨后震蕩回落。截至收盤(pán)，滬指報(bào)2815.28點(diǎn)，跌幅0.23%；深成指報(bào)9784.6點(diǎn)，跌幅0.38%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2067.25點(diǎn)，跌幅0.4%。
6.今日關(guān)注：16:30英國(guó)第一季度 GDP年率；20:30美國(guó)4月耐用品訂單月率、當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；22:00美國(guó)4月成屋簽約銷(xiāo)售指數(shù)月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：現(xiàn)指持續(xù)地量醞釀變盤(pán)，關(guān)注IF加權(quán)2982-3060箱體突破方向】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收創(chuàng)三個(gè)半月新低報(bào)6.5626元，中間價(jià)則大跌逾200點(diǎn)至五年多低點(diǎn)；2.央行進(jìn)行700億7天逆回購(gòu)，當(dāng)日凈投放為零；3.滬股通凈買(mǎi)入12.59億。
市場(chǎng)分析：周三，受歐美股指大漲的提振，期指高開(kāi)后震蕩走低。近期政策面發(fā)生顯著變化抑制風(fēng)險(xiǎn)偏好，供給側(cè)改革取代穩(wěn)增長(zhǎng)，信用違約事件將增多。實(shí)體、金融雙重去杠桿，金融監(jiān)管邊際收緊，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫，人民幣面臨加速貶值的壓力，基本面總體偏空。從時(shí)間和空間的角度，股指進(jìn)入熊市末期，6月有望形成中期底部，中級(jí)反彈正在醞釀。6月5日芒種變盤(pán)日、15日周期紀(jì)念日、29日高頻變盤(pán)日，多重重要周期均指向6月。趨勢(shì)上看，期指仍運(yùn)行于下跌周期，IF加權(quán)短期在2982-3060箱體震蕩。上證指數(shù)維持在2781-2850區(qū)間震蕩，成交再度萎縮至1177億的地量。經(jīng)過(guò)12個(gè)交易日的窄幅震蕩，股指短期將面臨方向性選擇。需密切關(guān)注IF加權(quán)2982-3060箱體突破方向，以及IF1606前期低點(diǎn)3010支撐，若被有效跌破，空單可適當(dāng)介入，多單止損。我們傾向于選擇向下。主力持倉(cāng)沒(méi)有明確的方向性。
操作建議：外盤(pán)連續(xù)上漲有望刺激早盤(pán)，支撐/壓力：IF加權(quán)2982/3060，上證2781/2850。穩(wěn)健者觀望，等待突破方向；激進(jìn)者參照支撐壓力日內(nèi)交易。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：粕類(lèi)再次沖頂，高位波動(dòng)加劇】

25日，美國(guó)大豆期貨周三收高近3%，因預(yù)期中西部地區(qū)的降雨將持續(xù)至本周末，從而激發(fā)新一輪買(mǎi)盤(pán),潮濕天氣可能令播種工作推遲，但大豆播種進(jìn)度已經(jīng)超前，且下周天氣轉(zhuǎn)干，將令播種工作得以繼續(xù)。美豆粕飆升4.7%，阿根廷大豆減產(chǎn)，將擠壓這一全球頭號(hào)豆粕出口國(guó)的豆粕供應(yīng)。7月大豆合約收漲30-3/4美分，報(bào)每蒲式耳10.85-1/2美元。豆粕合約收漲18.30美元，報(bào)每短噸407.20美元。7月豆油合約收漲0.45美分，報(bào)每磅31.34美分。
外盤(pán)粕類(lèi)的強(qiáng)勢(shì)上攻勢(shì)頭，多有超出預(yù)期，內(nèi)盤(pán)豆粕再次沖頂，但未能持穩(wěn)2900則高位價(jià)格難以穩(wěn)定，突破性持穩(wěn)難度較大；菜粕表現(xiàn)偏差，豆菜粕價(jià)差迅速回升至550以上，單邊菜粕2330-2350將顯示強(qiáng)力拋壓，宜縮短交易周期，高位劇震模式不追漲殺跌；油脂價(jià)格，以棕櫚油完成頭部下跌目標(biāo)為代表，止跌，有啟動(dòng)周線級(jí)別震蕩反彈的跡象，趨勢(shì)空單退出。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：連日領(lǐng)漲，波段多單思路】

25日，雞蛋價(jià)格開(kāi)啟上漲模式，部分地區(qū)上漲多因產(chǎn)區(qū)貨源不足，銷(xiāo)區(qū)走貨順暢，接貨積極所致，預(yù)計(jì)后市仍有部分地區(qū)上漲調(diào)整。雞蛋期貨趨勢(shì)下跌臨近13%后，近兩日開(kāi)陽(yáng)逆轉(zhuǎn)，價(jià)格震蕩盤(pán)漲，波動(dòng)區(qū)間逐級(jí)上移，多單可據(jù)3830停損，參與節(jié)前波段反彈，日內(nèi)阻力3950一線附近。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:目前鄭糖缺乏明顯的方向選擇，多看少動(dòng)為宜，激進(jìn)投資者可逢低輕倉(cāng)短多】

周三鄭糖探底回升，主力合約SR1609夜盤(pán)震蕩走強(qiáng)，考驗(yàn)5500壓力；ICE原糖期貨周三攀升3%，接近22個(gè)月高位，受實(shí)貨需求及技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)提振�，F(xiàn)貨方面，各主產(chǎn)區(qū)報(bào)價(jià)持穩(wěn)，總體成交一般，目前柳州中間商報(bào)價(jià)5480元/噸，南寧中間商報(bào)價(jià)5460元/噸，湛江制糖集團(tuán)報(bào)價(jià)5500元/噸。短期來(lái)看，昨日下午開(kāi)盤(pán)市場(chǎng)傳言本周?chē)?guó)家開(kāi)會(huì)討論放儲(chǔ)事宜，空頭趁機(jī)打壓糖價(jià)大幅下挫，但尾盤(pán)收回部分跌幅；美國(guó)原糖期貨大幅攀升，夜盤(pán)鄭糖低位反彈。目前鄭糖缺乏明顯的方向選擇，多看少動(dòng)為宜，激進(jìn)投資者可逢低輕倉(cāng)短多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花：短線或陷入震蕩走勢(shì)，空單逢低可部分止盈，逢反彈壓力位重新介入空單】

周三鄭棉寬幅震蕩，主力合約CF1609夜盤(pán)小幅反彈。ICE期棉周三下滑，受技術(shù)性?huà)伇P(pán)打壓。國(guó)內(nèi)輪儲(chǔ)情況，5月25日儲(chǔ)備棉輪出出庫(kù)銷(xiāo)售資源24703.6噸，成交率98.31%，成交均價(jià)12159元/噸；累計(jì)成交49.02萬(wàn)噸。消息方面，中棉所調(diào)查顯示，長(zhǎng)江、黃河和南疆苗期好于去年同期，北疆差于去年同期，生產(chǎn)開(kāi)局一般。隨著輪儲(chǔ)投放量的不斷增加，市場(chǎng)供應(yīng)趨于寬松，棉價(jià)上行空間有限；但短線農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)氛圍偏多，鄭棉下方支撐亦較強(qiáng)，短線或陷入震蕩走勢(shì)，空單逢低可部分止盈，逢反彈壓力位重新介入空單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：反彈思路，短線操作為主】

周三倫銅震蕩走高，至收盤(pán)上漲1.95%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存155250噸，增加2000噸；25日上期所注冊(cè)倉(cāng)單106192噸，減少5002噸。國(guó)內(nèi)近期公布的4月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，6月1日將公布國(guó)內(nèi)PMI數(shù)據(jù)，關(guān)注宏觀面數(shù)據(jù)能否改善。前期銅進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)4月銅進(jìn)口量下降，而下游空調(diào)產(chǎn)量數(shù)據(jù)疲軟，對(duì)銅拉動(dòng)有限。昨日原油價(jià)格走高，歐美股市連續(xù)第二日上漲，對(duì)銅價(jià)有所提振。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)4月未決房屋銷(xiāo)售月率及耐用品訂單月率。技術(shù)上看，昨日倫銅走高收出中陽(yáng)線，短線有所轉(zhuǎn)強(qiáng)，或繼續(xù)小幅反彈。操作上，反彈思路，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：暫獲4500點(diǎn)支撐維持低位震蕩偏空】

TA主力1609合約周三小幅下探至4496元/噸后回升，收小陰線維持于震蕩整理，暫獲4500整數(shù)關(guān)口的支撐，夜盤(pán)期價(jià)沖高回落再收微弱陰線，依然維持橫走，但期價(jià)上方始終承壓下行的5日和10日均線。技術(shù)指標(biāo)MACD仍顯現(xiàn)綠柱，成交和持倉(cāng)略顯低迷。美原油指數(shù)在上周觸及50.11美元階段新高后，出現(xiàn)窄幅震蕩并跌落5日均線的中線見(jiàn)頂跡象，但美原油指數(shù)再度拉升，短期扭轉(zhuǎn)頭部跡象，周三再創(chuàng)新高，暫對(duì)工業(yè)品形成支撐。從基本面來(lái)看，TA上下游開(kāi)工率出現(xiàn)小幅下滑，尤其下游江浙織機(jī)負(fù)荷連續(xù)回落，令TA需求受阻。維持前期判斷，TA期價(jià)走勢(shì)偏空，目標(biāo)指向4400點(diǎn)一線，短線暫獲4500點(diǎn)支撐低位震蕩，建議空單減倉(cāng)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：大幅下挫后呈現(xiàn)震蕩整理 空單減倉(cāng)持有不抄底】

螺紋1610合約周三小幅好高于1963元/噸，日線承壓5日均線大幅下挫收陰線，震蕩重心進(jìn)一步下移，持倉(cāng)持續(xù)流入。距離前期測(cè)算1850目標(biāo)位越來(lái)越近，期價(jià)下行出現(xiàn)動(dòng)能上的阻礙，5日和10日均線繼續(xù)走低對(duì)期價(jià)形成壓力，中線并未見(jiàn)底。鐵礦石破位后下行目標(biāo)看向320元/噸，周三期價(jià)持續(xù)增倉(cāng)下行，夜盤(pán)再創(chuàng)階段新低，短線仍將探低。焦炭、焦煤出現(xiàn)補(bǔ)跌，大幅下挫收中陰線，焦炭逼近800點(diǎn)目標(biāo)位持倉(cāng)逐步縮減，焦煤則暫獲支撐表現(xiàn)出一定抗跌性。整體來(lái)看，黑色系列的下行仍未結(jié)束，建議空單減倉(cāng)持有，但杜絕盲目抄底。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線或小幅反彈，短線操作為主】

因美國(guó)庫(kù)存降幅高于預(yù)期，周三美原油價(jià)格走高�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格部分走軟，個(gè)別貨少價(jià)格略高，華北和華東部分線性走軟50-100元/噸，部分石化陸續(xù)下調(diào)出廠價(jià)，市場(chǎng)失去支撐，商家多隨行跟跌出貨。周三塑料1609合約高開(kāi)震蕩，收出十字星，收盤(pán)站上10日均線，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢(shì)震蕩。裝置上，中韓石化LLDPE裝置計(jì)劃4月6日停車(chē)，檢修45天左右；寧夏寶豐裝置檢修；中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)；神華新疆5月20日已投產(chǎn)；前期檢修的部分亞洲裝置將陸續(xù)重啟。EIA周三公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)原油庫(kù)存銳降，創(chuàng)七周最大周度降幅，原油價(jià)格走高。塑料下游農(nóng)膜處于淡季，開(kāi)機(jī)率較低。供給方面，中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)，神華新疆5月20日已投產(chǎn)，而部分前期檢修裝置有重啟計(jì)劃，供給壓力仍大。連塑昨日走高，收盤(pán)在5日均線之上，原油的強(qiáng)勢(shì)或給連塑帶來(lái)短線支撐，預(yù)計(jì)短線小幅反彈，操作上，短線暫觀望或日內(nèi)短多操作。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:短線膠價(jià)跌勢(shì)趨緩，高位空單可繼續(xù)持有，暫不追空】

周三滬膠期貨低位震蕩，主力合約RU1609維持低位窄幅震蕩，夜盤(pán)小幅反彈。日膠指數(shù)沖高回落，未能有效突破5日均線壓力。庫(kù)存方面，截止5月25日，天膠期貨庫(kù)存為29.75萬(wàn)噸，較前一交易日增加2590噸。綜合而言，全球天膠供需過(guò)剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來(lái)看，5月中下旬主產(chǎn)區(qū)新膠將大面積開(kāi)割，階段性供應(yīng)短缺緩解；受政策調(diào)控影響，地產(chǎn)投資熱度有所衰減，而二季度中后期重卡市場(chǎng)進(jìn)入傳統(tǒng)的銷(xiāo)售淡季，需求端支撐減弱，供需基本面轉(zhuǎn)空，加之倉(cāng)單壓力龐大，后市滬膠弱勢(shì)格局難改；但原油價(jià)格堅(jiān)挺，日膠低位反彈，短線膠價(jià)跌勢(shì)趨緩，高位空單可繼續(xù)持有，暫不追空。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線或震蕩走勢(shì)】

因加息預(yù)期持續(xù)升溫，周三美黃金價(jià)格走高�；�金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)868.66噸，持倉(cāng)無(wú)變動(dòng)。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收259.80元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3637元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示美國(guó)5月Markit服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值為51.2，4月終值為52.8，5月數(shù)據(jù)低于4月。不過(guò)由于前期公布的美房屋數(shù)據(jù)較好，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期持續(xù)升溫，使得金價(jià)承壓。昨日歐美股市繼續(xù)上漲，風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升，也使得金價(jià)承壓。技術(shù)面看，周三美黃金收出帶長(zhǎng)下影小陰線，上方5、10日均線承壓，短線走勢(shì)偏弱。操作上，預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，國(guó)內(nèi)短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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