新紀(jì)元早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)10月16日（周三）

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

     1.10月15日國(guó)務(wù)院公布了期待已久的《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見(jiàn)》。在指導(dǎo)意見(jiàn)中，國(guó)務(wù)院明確，要通過(guò)５年努力，在化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾方面實(shí)現(xiàn)三大目標(biāo)：鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶等行業(yè)產(chǎn)能規(guī)�；�本合理，與環(huán)境承載力、市場(chǎng)需求、資源保障相適應(yīng)；發(fā)展質(zhì)量明顯改善，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化；長(zhǎng)效機(jī)制初步建立，公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境得到完善

     2.央行10月15日展開(kāi)100億七天期逆回歸,操作規(guī)模大幅縮減。數(shù)據(jù)顯示，本周公開(kāi)市場(chǎng)有160億元央票到期，同時(shí)有650億元逆回購(gòu)到期,將形成自然凈回籠490億元。

3.英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局10月15日公布的數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)9月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)年率升幅意外持穩(wěn)于2.7%，機(jī)票費(fèi)用的升幅對(duì)物價(jià)上漲的推動(dòng)作用最大，而機(jī)動(dòng)車燃料價(jià)格則對(duì)通脹率構(gòu)成最大下行壓力。英國(guó)9月未季調(diào)輸出PPI月率意外下降0.1%，年率增速則放緩至1.2%，為今年5月以來(lái)最小升幅。

 4.德國(guó)智庫(kù)ZEW于10月15日公布的數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)10月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)升至52.8，創(chuàng)逾三年最高水平，但10月ZEW經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù)意外回落至29.7。ZEW總裁Clemens Fuest指出，金融市場(chǎng)專家們?nèi)匀怀謽?lè)觀看法，就目前而言，美國(guó)圍繞債務(wù)上限所發(fā)生的爭(zhēng)執(zhí)尚未帶來(lái)更大影響。

 5.美國(guó)紐約聯(lián)儲(chǔ)10月15日公布的調(diào)查結(jié)果顯示，10月紐約州制造業(yè)增長(zhǎng)速度降至今年5月以來(lái)最低，但企業(yè)樂(lè)觀情緒依然強(qiáng)勁。美國(guó)10月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)降至五個(gè)月低點(diǎn)1.52，預(yù)期為升至7.00。該指數(shù)高于零表明行業(yè)活動(dòng)擴(kuò)張。

     6.10月15日美國(guó)時(shí)段參議院有關(guān)政府停擺和債務(wù)問(wèn)題的談判暫停，以待眾議院共和黨方面研究出合理的解決財(cái)政危機(jī)方案。

     7.國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)10月15日將美國(guó)的AAA評(píng)等置于負(fù)面觀察名單中。惠譽(yù)表示，將美國(guó)評(píng)等置于負(fù)面觀察名單是因?yàn)槊绹?guó)當(dāng)局未能“及時(shí)”上調(diào)政府債務(wù)上限，將在2014年第一季度末決定是否繼續(xù)將美國(guó)評(píng)等至于負(fù)面觀察名單中；仍認(rèn)為美國(guó)很快會(huì)上調(diào)債務(wù)上限，但違約風(fēng)險(xiǎn)增加.

     8.今日關(guān)注：16:30英國(guó)9月失業(yè)率；17:00歐元區(qū)9月CPI終值年率。美國(guó)堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)主席喬治發(fā)表講話。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

最新大宗商品動(dòng)態(tài)

農(nóng)產(chǎn)品

【豆市：油強(qiáng)粕弱，積極沽空粕類】

    CBOT市場(chǎng)，15日周二漲跌不一。其中，美豆及美粕受累于收割帶動(dòng)的對(duì)沖賣盤(pán)，繼續(xù)下滑，豆粕因NOPA數(shù)據(jù)暗示產(chǎn)量高于預(yù)期，下跌幅度超1%，豆油因庫(kù)存降幅大于預(yù)期，期價(jià)逞強(qiáng)，形成油強(qiáng)粕弱的局面。

“今年下半年以來(lái)最強(qiáng)、影響范圍最大”的冷空氣來(lái)襲，全國(guó)范圍內(nèi)普遍大幅降溫。與此同時(shí)，15日午后，浙江省新增1例人感染H7N9禽流感病例，疫情擴(kuò)散憂慮彌漫場(chǎng)間，飼料類大宗商品價(jià)格呈現(xiàn)聯(lián)動(dòng)性下跌。更值一提的是，氣象的寒流，凍結(jié)了粕類做多的熱情，魚(yú)類飼料的需求減弱，將在降溫后立竿見(jiàn)影，菜粕現(xiàn)貨合約午后封于跌停，菜粕價(jià)格指數(shù)MACD指標(biāo)與價(jià)格的頂背離較為經(jīng)典，趨勢(shì)空單的價(jià)值值得去深入挖掘。

國(guó)內(nèi)豆粕價(jià)格盡管貿(mào)易旺盛，廠家挺價(jià)意圖強(qiáng)烈，但潛在疫情及需求的萎縮、以及季節(jié)性供給帶來(lái)的沖擊，將不可小視，豆粕或?qū)⒚媾R高位補(bǔ)跌的要求。在蹺蹺板的另一端，油脂價(jià)格將表現(xiàn)抗跌，期價(jià)震蕩趨強(qiáng)，做多油粕比時(shí)機(jī)趨于成熟。（新紀(jì)元期貨 王成強(qiáng) )

【白糖：美糖強(qiáng)勢(shì)阻滯鄭糖回撤，將高位震蕩】

    國(guó)慶節(jié)后，昆明市場(chǎng)糖價(jià)出現(xiàn)明顯期末翹尾行情，主流成交價(jià)已從節(jié)前的5300元/噸上調(diào)至5400-5420元/噸，累計(jì)漲幅超過(guò)百元。榨季之交甜菜糖產(chǎn)量預(yù)期不樂(lè)觀，等待新甘蔗糖上市的一個(gè)多月時(shí)間里糖廠出現(xiàn)挺價(jià)心理。巴西降雨影響生產(chǎn)進(jìn)度及技術(shù)形態(tài)向好使投機(jī)資金轉(zhuǎn)變思路，紛紛加碼多單，原糖高位回撤尚未破壞反彈基礎(chǔ)，短期仍有上行空間。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格上調(diào)及美糖強(qiáng)勢(shì)均對(duì)鄭糖技術(shù)回撤形成阻力，鄭糖1月合約交投重心維持在5200階段支撐之上，預(yù)計(jì)短期高位震蕩概率大，于5日線上震蕩偏多交投，追多頭寸不宜隔夜。

    主力空頭資金加速撤出1月布局5月，移倉(cāng)過(guò)程中注意資金動(dòng)向，關(guān)注跨月套利機(jī)會(huì)及1月多單止盈時(shí)機(jī)。（新紀(jì)元期貨  高巖）

【 強(qiáng)麥：期價(jià)或?qū)⒀永m(xù)調(diào)整，短空謹(jǐn)慎持有；早稻：維持偏空操作思路】

周二鄭州強(qiáng)麥期貨延續(xù)回調(diào)，主力合約WH401跌至10日均線下方，考驗(yàn)20日均線支撐，MACD指標(biāo)綠柱延長(zhǎng)，技術(shù)面偏空。從河南省農(nóng)業(yè)廳獲悉，截至10月14日，河南省小麥已播種4979.5萬(wàn)畝，占預(yù)計(jì)播種面積的61.8%，日播種646.5萬(wàn)畝。但豫陜魯晉四省高溫少雨，土壤失墑?shì)^快，局部地區(qū)旱象露頭。后期需密切關(guān)注旱情發(fā)展情況，目前盤(pán)面缺乏利好提振，期價(jià)或?qū)⒀永m(xù)調(diào)整，短空謹(jǐn)慎持有。早稻方面，期價(jià)震蕩下跌，主力合約RI401再次探底，MACD指標(biāo)維持低位橫盤(pán)，技術(shù)面偏弱。目前現(xiàn)貨基本面缺乏利多提振，期價(jià)仍將維持低位弱勢(shì)震蕩，偏空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【滬銅：空單持有 52500部分離場(chǎng)】

美國(guó)政府停擺和債務(wù)問(wèn)題繼續(xù)困擾銅市，但由于美國(guó)財(cái)政陷入僵局，或使10月縮減QE化成泡影提振銅價(jià)，且中國(guó)利好數(shù)據(jù)對(duì)銅價(jià)刺激仍在，倫銅周二報(bào)收四連陽(yáng)，滬銅周二沖高回落，盤(pán)中在10日均線和40日均線處受到明顯支撐，最終報(bào)收在常用均線之上，技術(shù)面弱勢(shì)繼續(xù)改善。建議原有空單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有，有效上破52500，空單離場(chǎng)觀望。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【螺紋鋼：多空爭(zhēng)奪激烈 靜待拋空時(shí)機(jī)】

消息面，國(guó)務(wù)院辦公廳日前發(fā)布的《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見(jiàn)》中明確，中央財(cái)政加大對(duì)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩行業(yè)實(shí)施結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的支持力度。國(guó)務(wù)院重拳化解產(chǎn)能過(guò)剩，短期刺激鋼價(jià)，但政策傳導(dǎo)至市場(chǎng)還需時(shí)日，鋼鐵行業(yè)供需過(guò)剩短期難解決。盤(pán)面上看，滬鋼周二寬幅震蕩，早盤(pán)高開(kāi)后繼續(xù)沖高，最高觸及3636點(diǎn)回落，隨后震蕩下跌，一舉下破短期均線和3600點(diǎn)整數(shù)關(guān)口的支撐，最低下探至3585點(diǎn)，尾盤(pán)急速拉升，最終報(bào)收在短期均線之上。技術(shù)上看，期價(jià)在20日均線之下承壓回落，今日有望再次向此位發(fā)動(dòng)攻擊。趨勢(shì)上看，鋼價(jià)中線下跌趨勢(shì)延續(xù)，但反彈尚未結(jié)束，建議空單離場(chǎng)后暫時(shí)觀望，同時(shí)密切關(guān)注短期均線支撐與20日均線壓制情況。（新紀(jì)元期貨  程艷榮）

【PTA：多單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有】

TA主力1401合約上一交易日小幅高開(kāi)于7810元/噸，日內(nèi)震蕩回落最低探至7754元/噸，小陰線收于7786元/噸，維持于5日和10日均線之上。成交依舊低迷，持倉(cāng)大減。技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱收縮，DIF和DEA低位金叉，KDJ三線繼續(xù)向上發(fā)散，有拐頭跡象，美原油承壓于短期均線族上下震蕩，將拖累TA低開(kāi)，走勢(shì)并不十分樂(lè)觀，建議多單7750之上繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：短期均線支撐 短多繼續(xù)持有】

玻璃主力1401合約周二小幅高開(kāi)于1317元/噸，盤(pán)中飆升至1334元/噸后回落，期價(jià)報(bào)收小陽(yáng)線站穩(wěn)粘合的5日和10日均線，倉(cāng)減量增，技術(shù)指標(biāo)顯示偏多信號(hào)。建議低位多單5日均線之上繼續(xù)謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【煤焦：減倉(cāng)回落 短多需警惕】

周一利好頻現(xiàn)，宏觀數(shù)據(jù)好于預(yù)期、大秦線檢修、煤礦安全檢查等共同提振煤焦市場(chǎng)，焦煤、焦炭主力1401合約周一上行表現(xiàn)不凡，但周二市場(chǎng)情緒回歸平靜，焦煤高開(kāi)于1152元/噸，并上沖至1164元/噸后回落，期價(jià)回踩5日均線后收于1138元/噸，中陰線期價(jià)微漲3點(diǎn)，成交和持倉(cāng)均上升，技術(shù)指標(biāo)仍顯示偏多信號(hào)。焦炭早盤(pán)同樣高開(kāi)飆漲，快速觸及1616元/噸后大幅回落，微漲6點(diǎn)收于1579元/噸，值得關(guān)注的是，期價(jià)收于20日線，同時(shí)5日均線有上穿10日均線的跡象，技術(shù)指標(biāo)上看仍偏多。較大異動(dòng)來(lái)自持倉(cāng)方面，主力多頭大幅減持10990手至7.2萬(wàn)手，而主力空頭增持4205手至7.5萬(wàn)手，持倉(cāng)方面偏空。建議多單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【動(dòng)力煤：多重利好 延續(xù)偏多】

動(dòng)煤周二繼續(xù)小幅收高，漲1.22%報(bào)于563.4元/噸，持倉(cāng)持續(xù)流入。煤炭現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，環(huán)渤海動(dòng)煤指數(shù)跌幅逐步收縮。短期動(dòng)煤繼續(xù)偏多操作，但需警惕期現(xiàn)價(jià)差擴(kuò)大至40元/噸之上的賣出套保盤(pán)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【天膠：市場(chǎng)信心轉(zhuǎn)弱 圍繞21000震蕩】

國(guó)內(nèi)橡膠進(jìn)口減少和庫(kù)存逐步下降；美國(guó)9月車市意外出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，同比出現(xiàn)下滑，目前市場(chǎng)將關(guān)注中國(guó)汽車銷售市場(chǎng)。考慮到8月國(guó)內(nèi)銷售不錯(cuò)，且"汽車三包"的實(shí)施，很有可能使得購(gòu)買力的釋放后移，因此在金九銀十的效應(yīng)，9月汽車市場(chǎng)產(chǎn)銷雙雙超過(guò)190萬(wàn)輛。9月法國(guó)的汽車銷售數(shù)據(jù)意外好轉(zhuǎn)，英國(guó)數(shù)據(jù)保持好轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)，但是德國(guó)的數(shù)據(jù)表現(xiàn)欠佳，整體還不大能確認(rèn)歐洲車市回暖。隔夜市場(chǎng)仍然受到美國(guó)預(yù)算之爭(zhēng)左右，擔(dān)憂加劇，商品市場(chǎng)承壓，技術(shù)上，滬膠1401合約震蕩收高，盤(pán)中擊穿21000，最終收于21000關(guān)口之上，后市將在21000一線上下整理，建議交投區(qū)間在20700---21300之間。（新紀(jì)元期貨 陳小林）

【LLDPE：減倉(cāng)下行 關(guān)注5日均線支撐】

國(guó)際原油顯著下跌，因美國(guó)達(dá)成預(yù)算協(xié)議又存變故；塑料生產(chǎn)商利潤(rùn)仍維持虧損狀態(tài)且貨源不多，部分石化定價(jià)繼續(xù)上調(diào)，提振期現(xiàn)市場(chǎng)，再加上石化限制開(kāi)單，現(xiàn)貨價(jià)格逐步走高，但終端市場(chǎng)對(duì)高價(jià)原料產(chǎn)生抵觸心理，采購(gòu)意愿降低，預(yù)計(jì)連塑后市震蕩整理為主。LLDPE1401合約減倉(cāng)下行，吞嗤前日漲幅，重回因部分投資者獲利了結(jié)，目前下方繼續(xù)考驗(yàn)五日線支撐，建議多單持有者減倉(cāng)，下破五日線止盈離場(chǎng)。（新紀(jì)元期貨 陳小林）

【 石油瀝青：需求淡季即將來(lái)臨，中線期價(jià)將震蕩走弱】

周二瀝青期貨繼續(xù)收陰，期價(jià)重心繼續(xù)下移。原油方面，因美國(guó)參議院暫停就財(cái)政問(wèn)題進(jìn)行進(jìn)一步磋商，直至眾議院共和黨研究出如何可獲得支持的解決舉債上限的方案為止，這使得投資者信心大為受挫,國(guó)際油價(jià)周二震蕩下行。國(guó)內(nèi)基本面情況，隨著天氣轉(zhuǎn)涼，道路建設(shè)將由北向南逐步進(jìn)入停工期，終端消費(fèi)將轉(zhuǎn)淡，供需面支撐力度逐漸減弱，瀝青期貨中線將震蕩走弱。操作上，逢高偏空思路為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：美債談判再陷僵局  謹(jǐn)慎觀望不做多】

據(jù)早間最新消息，美國(guó)財(cái)政談判再陷僵局，參議院宣布暫停兩黨之間的磋商，直至共和黨能夠拿出更有效的方案。此前，共和黨拒絕了民主黨提出的延長(zhǎng)債務(wù)上限至明年2月的方案。受此影響，紐約時(shí)段下午盤(pán)美元指數(shù)快速走低，黃金白銀則快速上揚(yáng)收復(fù)前市失地。最終黃金微升0.5%，白銀基本持平。隨著最后期限17日的臨近，市場(chǎng)情緒越發(fā)焦慮，昨日金銀分時(shí)走勢(shì)完全受美債談判進(jìn)展及投資者避險(xiǎn)情緒牽動(dòng)。國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)警告可能下調(diào)美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)，并置于負(fù)面觀察名單中。高盛最新報(bào)告認(rèn)為，“兩黨在10月17日限期以后達(dá)成協(xié)議的可能性增加了，難以避免給市場(chǎng)造成進(jìn)一步混亂，尤其是國(guó)債市場(chǎng)”。技術(shù)上看，金銀出現(xiàn)復(fù)合頭肩頂形態(tài)，中線看跌，短期等待消息面指引�；�金持倉(cāng)情況也利空金價(jià)，SPDR黃金持倉(cāng)自10月份以來(lái)持續(xù)下降16.8公噸，周一再度減持1.85噸。關(guān)于美國(guó)財(cái)政談判，預(yù)計(jì)未來(lái)仍將上演類似的拉鋸戰(zhàn)，在債務(wù)上限問(wèn)題最終解決前，不確定性較大，投資者宜觀望，謹(jǐn)慎操作避免盲目做多，激進(jìn)者可逢高輕倉(cāng)試空。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

金融期貨

【國(guó)債期貨：670億元利率債的高額發(fā)行量將使期債承壓】

央行周二進(jìn)行了7天期100億元逆回購(gòu)交易，結(jié)合逆回購(gòu)到期、央票續(xù)作等因素，昨日央行公開(kāi)市場(chǎng)凈回籠445億元，但資金面整體呈寬松態(tài)勢(shì)。與資金面情況不同，利率產(chǎn)品收益率整體以上行為主，國(guó)債收益率曲線7、10年期上行1-2BP至4.07%、4.08%。除基本面不利因素外，早盤(pán)國(guó)開(kāi)行新債發(fā)行收益率偏高也制約了現(xiàn)券走勢(shì)。今日債券市場(chǎng)將有共計(jì)670億元利率債的發(fā)行任務(wù)，一級(jí)市場(chǎng)將面臨巨大供給壓力，包括記賬式國(guó)債300億、進(jìn)出口銀行170億金融債、農(nóng)發(fā)行200億金融債。鑒于新債發(fā)行壓力仍大，期債難以擺脫頹勢(shì)，預(yù)計(jì)繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行概率較大。堅(jiān)持偏空思路對(duì)待，避免盲目做多。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

【股指期貨：短線或震蕩】

期指盤(pán)中遇到空頭阻擊，金融權(quán)重股乏力，但熱點(diǎn)不斷，個(gè)股活躍度依然較高，移倉(cāng)換月開(kāi)始，雖有空頭壓制，然而消息面偏暖，多頭抵抗仍在，短線或震蕩等待。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）