早盤簡報(bào)
2014年7月18日星期五

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1.周四中國央行公開市場開展180億元28天期正回購操作，中標(biāo)利率持穩(wěn)于4.0%，本周凈投放資金170億元，已連續(xù)十周凈投放。
2.周四人民幣對美元匯率中間價(jià)較前一交易日繼續(xù)下跌29個(gè)基點(diǎn)，報(bào)6．1564，已連續(xù)第五個(gè)交易日下跌。
3.歐元區(qū)6月CPI終值年率上升0.5%，與初值一致，處逾四年最低水平，表明歐元區(qū)陷入低通脹困境。
4.美國6月新屋開工總數(shù)年化降至89.3萬戶，低于預(yù)期的101.8萬戶；6月營建許可總數(shù)降至96.3萬戶，低于預(yù)期的104萬戶；這增強(qiáng)了美聯(lián)儲主席耶倫認(rèn)為房市今年進(jìn)展令人失望的看法。
5.美國7月12日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)降至30.2萬，好于預(yù)期的31.0萬，表明美國勞動力市場復(fù)蘇正在獲得動力。
6.馬航客機(jī)被擊落、巴以沖突升級，引發(fā)市場恐慌：標(biāo)普500創(chuàng)3個(gè)月最大跌幅報(bào)1958.12點(diǎn)，道指跌0.94%報(bào)16976.81點(diǎn)；“恐慌指數(shù)”VIX暴漲32.18%，收14.54；美債收益率再跌6個(gè)基點(diǎn)，收于2.48%；紐約黃金漲1.3%，收于1316.7美元/盎司；WTI原油創(chuàng)1個(gè)月最大漲幅1.8%，報(bào)每桶103.13美元。
7.今日關(guān)注：07:50日本月央行會議紀(jì)要；21:55美國密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)；22:00美國6月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：反彈動能衰竭，仍面臨續(xù)跌風(fēng)險(xiǎn)】

17日,cbot大豆由升轉(zhuǎn)跌，油脂走弱而粕價(jià)走高，豆類市場仍對供給壓力威脅下，缺乏持續(xù)反彈動能。
前幾日飼料廠及經(jīng)銷商已逢低補(bǔ)庫（周一至周三全國共成交近百萬噸），17日入市積極性減弱，豆粕總體成交量明顯轉(zhuǎn)淡，成交4.73萬噸，相比之下昨天成交量47萬噸。豆油市場，部分買家繼續(xù)逢低補(bǔ)庫，國內(nèi)主要工廠散裝豆油成交了24770噸，相比之下，昨日成交了30500噸。棕櫚油買家有觀望情緒，總體成交轉(zhuǎn)淡，沿海地區(qū)主要油廠及進(jìn)口商棕櫚油成交6650噸，相比之下，昨日成交20100噸。
國內(nèi)粕價(jià)昨日遭遇強(qiáng)烈拋壓，盤中高開熊市下跌，日內(nèi)高開后仍不宜過分看漲，油脂市場縮量反彈謹(jǐn)慎，尚不足以突破五日平均價(jià)格，仍面臨續(xù)跌風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：今日入伏，蛋價(jià)容易出現(xiàn)進(jìn)一步趨勢攀升】

17日，河北石家莊、山東濟(jì)南、河南鄭州、遼寧大連等地，每500克蛋價(jià)分別為4.78（-0.06）、4.92（持平）、4.90（+0.10）、4.55（持平），均價(jià)4.79（+0.01）；主銷區(qū)北京5.28元（+0.11），上海浦東5.27元（持平），廣東廣州5.18元（-0.02），主銷區(qū)均

價(jià)5.24元（+0.03）。今日入伏，全國范圍內(nèi)將進(jìn)入普遍的高溫模式，蛋雞存欄偏低，且“歇伏”降低雞蛋產(chǎn)量，加之高溫高濕天氣下，飲水增加、飼料霉變等問題使得雞群免疫力下降，腸胃方面病情增多，蛋雞產(chǎn)蛋性能下降，蛋價(jià)季節(jié)性的上漲容易進(jìn)入加速階段。交易所根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，發(fā)文稱下周一開始調(diào)升9月合約保證金水平，這在傳統(tǒng)價(jià)格易漲難跌的季節(jié)里，雖增加新進(jìn)入者門檻，但加重空頭套牢盤壓力，在現(xiàn)貨維穩(wěn)攀升大勢下，料9月合約多頭波動空間依然可期。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：延續(xù)滯跌震蕩，短期波幅受限】

近期印度政府考慮將原糖進(jìn)口關(guān)稅從15%上調(diào)至40%的舉措或引發(fā)國內(nèi)食糖價(jià)格上漲。同時(shí)，將酒精混合燃料中的食糖比例從5%提高至10%也將為糖廠帶來收益。同時(shí)政府確定向國內(nèi)糖廠提供免息貸款，多項(xiàng)措施保證國內(nèi)糖價(jià)穩(wěn)定。但局部糖價(jià)走強(qiáng)難以支撐國際糖價(jià)走出短期弱勢，美糖繼續(xù)下跌，已觸及6月波谷低點(diǎn)支撐，沒有企穩(wěn)跡象。國內(nèi)產(chǎn)銷區(qū)報(bào)價(jià)保持穩(wěn)定，鄭糖延續(xù)滯跌橫盤，KDJ指標(biāo)超跌位置金叉，短期表現(xiàn)強(qiáng)于美糖，但支撐啟動反彈的量能條件不具備，短期波幅受限，短線以區(qū)間震蕩思路操作。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：反彈后繼乏力，將重回震蕩弱勢】

周四美國發(fā)布的報(bào)告顯示2014/15年度出口銷售數(shù)據(jù)顯示約售出35萬出口包，這是價(jià)格下滑帶動海外棉紡廠需求的迄今最強(qiáng)勁跡象。印度棉花協(xié)會預(yù)計(jì)該國2013/14年度棉花產(chǎn)量為3950萬包（671.5萬噸），高于其在6月預(yù)計(jì)的3880萬包（659.6萬噸）。國內(nèi)現(xiàn)貨跌勢加速，昨日棉花指數(shù)3128B價(jià)格為17231元/噸，較前一日跌17元/噸。截至7月16日，2013年度儲備棉累計(jì)出庫成交219.39萬噸，其中國產(chǎn)棉成交206.53萬噸；進(jìn)口棉成交12.86萬噸。國內(nèi)消息面平靜，鄭棉短線反彈承壓10日線報(bào)收十字星，剛有起色的量能配合后繼乏力，預(yù)計(jì)反彈難以為繼，將重回震蕩弱勢，日線周期短多應(yīng)及時(shí)止盈，中線空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：短多持有；早稻：維持逢低偏多操作思路】

周四強(qiáng)麥小幅反彈，主力合約WH409考驗(yàn)60日均線壓力，技術(shù)指標(biāo)緩慢上行。隨著托市收購接近尾聲，市場上的有效供應(yīng)減少，小麥現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中略有抬升。近期強(qiáng)麥仍將震蕩偏強(qiáng)，短多繼續(xù)持有。早稻方面，期價(jià)高開震蕩，主力合約RI409重心小幅上移，市場成交依舊清淡。據(jù)中央氣象臺預(yù)報(bào)，今年第9號臺風(fēng)“威馬遜”將于18日凌晨到中午在海南陵水到廣東陽江一帶沿海登陸。當(dāng)前正值南方早稻收割、中稻孕穗抽穗、晚稻育秧的關(guān)鍵時(shí)期，此次臺風(fēng)移動速度快，登陸強(qiáng)度強(qiáng)，可能給農(nóng)牧漁業(yè)生產(chǎn)造成不利影響，需要密切關(guān)注。目前盤面價(jià)格大幅低于2014年早稻最低收購價(jià)，九月期價(jià)中線存在反彈空間，維持逢低偏多操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

周四倫銅探低回升，至收盤上漲0.11%，K線收出帶長下影的十字星，上方5、10日均線壓制銅價(jià)，短線有走弱跡象。庫存上，LME減少600噸，至158575噸；17日上期所庫存注冊倉單無變動，為38022噸。昨日公布的美國初請失業(yè)金人數(shù)為30.2萬人，低于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)估的31.0萬人，反映就業(yè)市場狀況改善，銅價(jià)因此回升�，F(xiàn)貨面，現(xiàn)銅升水快速收窄，中間商買興下降，下游略顯恐跌心理，按需逢低入市，成交一般。消息面今日重點(diǎn)關(guān)注美國 7月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值，美國 6月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率。操作上，宏觀面改善支撐銅價(jià)，但上方壓力較大，短線或小幅震蕩，建議觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：多單謹(jǐn)慎持有】

TA主力1409合約周四高開于7264元/噸，日內(nèi)窄幅震蕩收漲90點(diǎn)于7280元/噸，逼近短線目標(biāo)位7300點(diǎn)。成交回升，持倉小幅回落。技術(shù)指標(biāo)和形態(tài)均顯示偏多�，F(xiàn)貨市場水漲船高至7400一線，但成交不佳。期現(xiàn)貨價(jià)差收窄，同時(shí)PTA開工率和庫存仍維持低位，期價(jià)維持震蕩偏多。但后期開工率在價(jià)格沖高后將發(fā)生變化，建議多單謹(jǐn)慎持有，目標(biāo)位7400點(diǎn)，支撐7000點(diǎn)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：空單離場 輕倉試多】

玻璃近月1409合約繼續(xù)減倉反彈，期價(jià)站上短期均線。遠(yuǎn)月新主力1501合約同樣出現(xiàn)止跌跡象，三連陽期價(jià)站穩(wěn)5日均線，并有繼續(xù)回升的可能。期價(jià)和現(xiàn)貨價(jià)格幾乎平水，下行空間有限。建議依托985元/噸嘗試性入場多單。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【煤焦：空單逢低止盈】

螺紋1501合約至周四報(bào)收三連陰，結(jié)束前期小幅反彈，重回調(diào)整路線，期價(jià)收于3121元/噸，失守5日線，10日和60日線岌岌可危。鐵礦1409合約同樣出現(xiàn)調(diào)整，期價(jià)與短期均線糾纏，倉量俱減，技術(shù)指標(biāo)不佳。焦炭、焦煤震蕩回落至前低附近，易跌難漲的疲弱態(tài)勢，或有再探新低的可能。黑色產(chǎn)業(yè)鏈一直被下游消費(fèi)不佳所制約，市場在等“刺激”政策作為方向突破口，目前仍以底部震蕩為主�？諉慰煞甑椭褂�。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：震蕩走弱，下跌空間或有限】

受馬來西亞航班在烏克蘭被擊落消息影響，周四NYMEX8月原油期貨價(jià)格上行，至收盤上漲1.99美元。CFR日本石腦油中間價(jià)下跌12.75美元。現(xiàn)貨面，市場報(bào)價(jià)多數(shù)持穩(wěn)，波動幅度在50元/噸左右，但部分石化價(jià)格繼續(xù)下調(diào)，市場交投持穩(wěn)，臨近周末，商家繼續(xù)隨行就市出貨。裝置上，蘭州石化17萬噸裝置10日檢修一個(gè)月，延長中煤榆林30萬噸裝置開車試產(chǎn)，四川乙烯線性裝置停車。周四連塑沖高回落，收出小陰線，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短期走勢仍較弱。延長榆林煤化工項(xiàng)目試車給市場帶來壓力，近期社會庫存也小幅走高，但后期需求或有所回升，原油近日連續(xù)走高帶來一定成本支撐，預(yù)計(jì)近期震蕩走勢，下跌空間或有限，前期多單少量持有，跌破11700可離場觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【膠合板：短線區(qū)間高拋低吸為宜；纖維板：短多謹(jǐn)慎持有】

周四膠合板期貨震蕩反彈，主力合約BB1409維持高位區(qū)間震蕩，盤中主力多空均小幅增倉。纖維板方面，主力合約FB1409高位整理，期價(jià)報(bào)收小陽線，技術(shù)指標(biāo)上行。近期各地陸續(xù)取消樓市限購政策，一定程度上利多兩板市場。但目前整體建材市場仍處于消費(fèi)淡季，期價(jià)反彈動能亦不足。操作上，膠合板短線135-141.5區(qū)間高拋低吸為宜；纖維板短多謹(jǐn)慎持有，關(guān)注62一線壓力情況。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：前期空單暫時(shí)離場，反彈不追多，維持逢高偏空操作思路】

周四滬膠期貨午后反彈，主力合約RU1409報(bào)收小陽線，期價(jià)站上10日均線，盤中主力多空大幅減倉；RU1501反彈幅度更大，多頭增倉力度較強(qiáng)。受馬航客機(jī)在烏被擊落突發(fā)消息影響，國際原油價(jià)格收高。周五早盤日膠指數(shù)高開高走，短線沖擊20日均線壓力。周四公布的數(shù)據(jù)顯示，截止7月10日，日本港口橡膠庫存續(xù)降6.1%。滬膠的反彈受助于國際原油價(jià)格走強(qiáng)，但自身基本面并沒有出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，天膠市場維持寬松供需格局。加之美國商務(wù)部7月15日正式對中國產(chǎn)輪胎進(jìn)行反傾銷反補(bǔ)貼調(diào)查的立案，市場悲觀預(yù)期難以扭轉(zhuǎn)，從持倉方面亦可以看出來，主力做多意愿并不強(qiáng)。操作上，前期空單暫時(shí)離場，反彈不追多，維持逢高偏空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：避險(xiǎn)買盤推動走高】

受馬來西亞航班在烏克蘭被擊落消息影響，周四黃金價(jià)格走高，至收盤COMEX金銀上漲1.32%/1.73%。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收263.90元/克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)264.8元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4356元/千克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)4366元/千克。美黃金收出中陽線，下方5、20日均線支撐期價(jià)，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線有企穩(wěn)反彈跡象。基金持倉上，SPDR黃金持倉803.34噸，流出2.69噸。近期美聯(lián)儲官員講話偏鷹派打

壓金價(jià)，但昨日馬航客機(jī)被擊落，烏克蘭局勢再度升溫，避險(xiǎn)買盤推動金價(jià)走高。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國 7月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值，美國 6月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率。操作上，金銀在避險(xiǎn)情緒下走高，空單暫離場觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線可能反彈】

期指雖遭打壓，但支撐也較強(qiáng)，技術(shù)指標(biāo)修正后，壓力已經(jīng)釋放，創(chuàng)業(yè)板連續(xù)下跌之后技術(shù)指標(biāo)已經(jīng)很低，反彈一觸即發(fā)，將再次帶動人氣。政策面、消息面偏多。移倉換月至尾聲，空頭繼續(xù)打壓動力降低。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，相對有支撐。期指短線可能反彈。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）