早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年08月18日星期五

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行1000億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%和2.6%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放400億。
2. 歐央行公布7月會(huì)議紀(jì)要顯示，政策制定者們擔(dān)心歐元在未來(lái)還有再次上漲的風(fēng)險(xiǎn)，此外歐央行認(rèn)為資產(chǎn)購(gòu)買仍將是重要貨幣政策工具。
3. 周四美股大幅下挫，特朗普政策前景不確定性和巴塞羅那恐怖襲擊的消息，引發(fā)了市場(chǎng)擔(dān)憂。道指收跌1.24%，標(biāo)普500指數(shù)收跌1.54%；紐約黃金收漲0.7%，報(bào)1292.40美元/盎司；WTI原油收漲0.66%，報(bào)47.09美元/桶。
4. 周四，滬深兩市延續(xù)分化走勢(shì)。盤面上，人工智能、煤炭、福建自貿(mào)區(qū)、有色居板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3268.43，漲0.68%；深成指報(bào)10653.73，漲0.50%；創(chuàng)指報(bào)1833.40，漲0.45%。
5. 今日關(guān)注：14:00德國(guó)7月PPI月率；16:00歐元區(qū)6月經(jīng)常帳；20:30加拿大7月CPI年率；22:00美國(guó)8月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:美股大幅下挫，逢高減多為主】

政策消息。1.離岸人民幣收漲0.11%報(bào)6.6869元；2.央行開(kāi)展1000億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈投放500億；3.深股通連續(xù)三日累計(jì)凈流入20.46億。
市場(chǎng)分析。周四，期指延續(xù)強(qiáng)弱分化走勢(shì)�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，中小創(chuàng)板塊表現(xiàn)活躍，主板相對(duì)低迷。主力合約IF、IH、IC分別貼水2.28、2.40、0.03點(diǎn)，今日股指交割，基差收窄至平水狀態(tài)。IF加權(quán)站上20日線，關(guān)注前期高點(diǎn)3761一線壓力。IH加權(quán)跌破5月以來(lái)的上升趨勢(shì)，在10日線附近承壓回落，短期或繼續(xù)向下尋找支撐。IC加權(quán)突破6300關(guān)口，基本完成三浪上漲目標(biāo)。上證指數(shù)站上20日線，但鑒于3300一線壓力較大，不排除再次下探的可能。
操作建議。7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)全線回落，市場(chǎng)預(yù)期不悲觀，股指連續(xù)反彈。但昨夜美股大幅下跌或擾動(dòng)市場(chǎng)情緒，逢高減多為主。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：止跌反彈，日內(nèi)上漲幅度料放大】

據(jù)了解，國(guó)內(nèi)大豆供應(yīng)充足，特別是山東港口大豆卸船擁塞仍較為嚴(yán)重，而夏天大豆不易存儲(chǔ)，油廠除非脹庫(kù)，不得不停機(jī)外緩解壓力外，大多油廠均保持開(kāi)機(jī)狀態(tài)，而市場(chǎng)一直關(guān)注的環(huán)保檢查組對(duì)油廠停機(jī)的影響最新情況來(lái)看，影響基本不大，屬于"雷聲大雨點(diǎn)小"。目前有停機(jī)的油廠均因自身因素停機(jī)。山東以外的地區(qū)油廠開(kāi)機(jī)率也較高，令油廠豆粕庫(kù)存較為充足，目前豆粕庫(kù)存雖然稍有回落，但仍高達(dá)117萬(wàn)噸。豆粕供過(guò)于求的局面短期很難改善。美國(guó)作物產(chǎn)區(qū)未來(lái)至8月29日預(yù)報(bào)有所改善。油脂方面，國(guó)內(nèi)植物油雙節(jié)備貨未啟動(dòng)，當(dāng)前國(guó)內(nèi)豆油商業(yè)庫(kù)存143萬(wàn)噸為歷史同期極值，另外，華東、華南菜籽油總庫(kù)存超過(guò)50萬(wàn)噸，處于歷史高位，僅棕櫚油港口庫(kù)存30萬(wàn)噸處于歷史偏低位，難掩油脂供給寬松局面。在美國(guó)作物豐產(chǎn)前景影響下，芝加哥豆系等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格成為近日市場(chǎng)最弱的環(huán)節(jié)，與主流工業(yè)品輪番上漲形成鮮明反差。我們?cè)谔崾�，注意工業(yè)品牛市波動(dòng)上漲的外溢性影響，這限制了農(nóng)產(chǎn)品空頭表現(xiàn)，芝加哥大豆跌入年內(nèi)低位區(qū)，即900-930區(qū)域，預(yù)計(jì)近日將有抵抗性反彈出現(xiàn)。國(guó)內(nèi)三大油脂期貨，均跌至近一個(gè)月來(lái)重要的區(qū)間低位，豆油6182、棕櫚油5300、菜籽油6768，短線再次止跌后預(yù)計(jì)追隨商品大勢(shì)作出反彈動(dòng)作，維持大區(qū)間震蕩的思路，交易思路轉(zhuǎn)入短多；雙粕連陰下跌，豆粕2700、菜粕2130止跌后，關(guān)注反壓位豆粕2750、菜粕2170的表現(xiàn)，需注意為空頭市場(chǎng)的反彈性質(zhì)，并注意下周全球央行年會(huì)之前，整體商品市場(chǎng)波動(dòng)率放大的風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：維持高位震蕩】

據(jù)芝華數(shù)據(jù)顯示，7月份全國(guó)在產(chǎn)蛋雞存欄量為10.90億只，環(huán)比3.51%，同比-12.80%。7月在產(chǎn)蛋雞存欄量的環(huán)比增加，主要原因是4月份育雛雞補(bǔ)欄量環(huán)比上升。但是，7月育雛雞補(bǔ)欄量?jī)H為4701萬(wàn)只，環(huán)比-13.22%，同比-43.56%，且為2009年以來(lái)單月補(bǔ)欄最低值。另外，上半年受禽流感疫情影響，蛋雞養(yǎng)殖利潤(rùn)較差，養(yǎng)殖戶的養(yǎng)殖積極性較低。根據(jù)統(tǒng)計(jì)1-7月育雛雞累計(jì)補(bǔ)欄量為3.87億只，較上年同期的5.69億只減少32%。以上數(shù)據(jù)表明，今年上半年育雛雞補(bǔ)欄量大幅減少，這意味著后期在產(chǎn)蛋雞新增量將會(huì)下降。當(dāng)前時(shí)間節(jié)點(diǎn)處于8月中下旬，后期食品廠節(jié)日備貨、學(xué)校開(kāi)學(xué)提振消費(fèi)，預(yù)計(jì)近期蛋價(jià)現(xiàn)貨止跌趨穩(wěn)，后期仍有望迎來(lái)再次上漲。期貨盤面而言，1801主力合約近日出現(xiàn)滯漲，盤跌低點(diǎn)下移至4400附近。1801合約自4150突破以來(lái)，技術(shù)上漲目標(biāo)指向4700-4800，價(jià)格因資金大規(guī)模涌入而不斷拓展新高，因資金流出而高位盤跌回調(diào)，注意高位價(jià)格波動(dòng)加劇風(fēng)險(xiǎn)，趨勢(shì)多單注意在牛市上漲目標(biāo)區(qū)域分批兌現(xiàn)減持離場(chǎng)，而近日盤跌空單僅適合短線參與。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線鄭糖仍有上行動(dòng)能，多單繼續(xù)持有】

周四鄭糖期貨小幅反彈，主力合約SR1801重心小幅上移，夜盤高開(kāi)。ICE原糖指數(shù)周四尾盤上漲逾3%，受預(yù)報(bào)巴西中南部種植地區(qū)降雨提振。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，進(jìn)入8月，月餅糕點(diǎn)等備貨需求啟動(dòng)，需求端支撐轉(zhuǎn)強(qiáng)；廣西遭遇洪水災(zāi)害，對(duì)糖料供應(yīng)造成一定影響，國(guó)際原糖期價(jià)亦止跌企穩(wěn)，短線鄭糖仍有上行動(dòng)能，多單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:棉紗期貨今日將正式上市交易，關(guān)注棉紗棉花跨品種套利機(jī)會(huì)】

周四鄭棉期貨小幅反彈，主力合約CF1801下方60日均線暫獲支撐，期價(jià)重心小幅上移。ICE期棉周四結(jié)束三日連跌，小幅收漲，之前觸及一個(gè)月低位，因市場(chǎng)看似消化了美國(guó)農(nóng)業(yè)部上周公布的利空供需數(shù)據(jù)。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，8月17日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售2.96萬(wàn)噸，實(shí)際成交2.70噸，成交率91.41%，成交均價(jià)14054元/噸（-25）；8月18日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.95萬(wàn)噸，其中新疆棉0.60萬(wàn)噸。倉(cāng)單方面，截止8月17日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量1493（-27）張，有效預(yù)報(bào)118（0）張，折貨6.444萬(wàn)噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預(yù)期打壓棉價(jià)，國(guó)內(nèi)外棉價(jià)中期走熊。短期來(lái)看，新年度新棉增產(chǎn)預(yù)期制約棉價(jià)上行空間，但儲(chǔ)備新疆棉投放數(shù)量一直沒(méi)有放開(kāi)，優(yōu)質(zhì)棉花供需偏緊格局亦支撐棉價(jià)，短線鄭棉陷入15000-15500區(qū)間震蕩走勢(shì)；棉紗期貨今日將正式上市交易，由于棉花、棉紗間恒定的加工成本，一旦兩者價(jià)格有偏離，市場(chǎng)會(huì)馬上出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)棉花與棉紗期貨盤面走勢(shì)的聯(lián)動(dòng)性將非常強(qiáng)，關(guān)注棉紗棉花跨品種套利機(jī)會(huì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或維持強(qiáng)勢(shì)】

周四上期所銅1710合約大幅走高，至收盤上漲2.76%，K線收出中陽(yáng)線。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存275800噸，減少3200噸；17日上期所銅倉(cāng)單70898噸，持倉(cāng)無(wú)變動(dòng)。周四金屬表現(xiàn)搶眼，上期所鋅封上漲停板，銅價(jià)也大幅走高，市場(chǎng)對(duì)銅礦供應(yīng)逐漸短缺的擔(dān)憂增加提振多頭信心。宏觀面，7月公布的全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資、規(guī)模以上工業(yè)增加值、全國(guó)固定資產(chǎn)投資、社會(huì)消費(fèi)品零售總額等數(shù)據(jù)增速放緩，7月M2貨幣供應(yīng)同比9.2%，再創(chuàng)歷史新低，不過(guò)部分金融數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，中國(guó)7月M1貨幣供應(yīng)同比15.3%，好于預(yù)期的14%，7月末人民幣貸款余額115.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.2%，增速比上月末和上年同期均高0.3個(gè)百分點(diǎn)�？傮w看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行仍較為平穩(wěn)。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)此前公布的7月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示，7月汽車產(chǎn)銷分別完成205.9萬(wàn)輛和197.1萬(wàn)輛，環(huán)比上月下滑，但是同比去年仍分別增長(zhǎng)4.8%和6.2%。供給端，自由港旗下位于印尼Grasberg 銅礦的約5000名工人在勞動(dòng)爭(zhēng)端談判未取得成效后，7月21日時(shí)宣布決定將罷工延長(zhǎng)至8月末；嘉能可贊比亞銅礦部門周一稱，由于供電限制，已暫停當(dāng)?shù)貎蓚�(gè)礦場(chǎng)的所有運(yùn)營(yíng)；秘魯政府宣布緊急狀態(tài) 以終結(jié)Las Bambas銅礦附近示威活動(dòng)。周四上期所銅大幅走高，收盤站在8月9日高點(diǎn)之上，預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，多單持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：日內(nèi)沖高回落 延續(xù)逢高短空】

TA1801合約周四受商品普漲的提振，一度沖高至5166元/噸，回探5日均線，隨后震蕩回落收長(zhǎng)上影小陽(yáng)線，5日、10日和20日線拐頭向下并粘合，形成顯著的做空信號(hào)，交投重心依然在5100點(diǎn)之上徘徊。我們預(yù)計(jì)，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)綠柱和死叉信號(hào)，期價(jià)上行格局遭到破壞，從目前期價(jià)走勢(shì)來(lái)看，調(diào)整的過(guò)程中或遇到支撐，出現(xiàn)小幅反彈。同時(shí)隔夜美原油指數(shù)也進(jìn)一步下探。中線偏空思路不改，操作上我們建議，維持逢反彈偏空的思路。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：“煤飛色舞” 黑色強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)】

隔夜美聯(lián)儲(chǔ)的“分歧”使得美元、原油雙殺，有色金屬、貴金屬和黑色暴漲。螺紋鋼主力1801合約在3700點(diǎn)連續(xù)兩個(gè)交易日試探，暫獲支撐出現(xiàn)反彈，周三夜盤高開(kāi)高走觸及10日均線，日內(nèi)小幅回落收漲2%，漲幅遠(yuǎn)不及鐵礦和雙焦。鐵礦石1801合約暴漲近6%，長(zhǎng)陽(yáng)線回補(bǔ)近4個(gè)交易日跌幅，期價(jià)重回550元/噸之上，站上短期均線，短期調(diào)整基本結(jié)束。高爐開(kāi)工率回升使得短期原料端漲幅超成材，焦煤、焦炭1801合約表現(xiàn)十分強(qiáng)勁，焦煤1801合約尾盤封于漲停，強(qiáng)勢(shì)突破1400點(diǎn)大關(guān)，焦炭1801合約長(zhǎng)陽(yáng)線觸及2273元/噸，刷新階段高點(diǎn)。動(dòng)煤主力1801合約周四在580一線支撐下走高，重回600點(diǎn)一線，焦煤表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，動(dòng)煤短線跟漲，關(guān)注壓力，前期多單適當(dāng)逢高減持�？炊嗟耐瑫r(shí)應(yīng)當(dāng)警惕追漲風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線觀望為主】

原油方面，17日，WTI原油主力合約開(kāi)盤46.80美元/桶，至北京時(shí)間17:00報(bào)收46.71美元/桶。EIA庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，8月11日當(dāng)周美國(guó)原油庫(kù)存減少894.5萬(wàn)桶至4.665億桶，預(yù)期減少320萬(wàn)桶，不過(guò)美國(guó)原油產(chǎn)量增加7.9萬(wàn)桶至950.2萬(wàn)桶/日。現(xiàn)貨面，PE市場(chǎng)線性報(bào)價(jià)上漲50-100元/噸，9月份合約一度突破9500元/噸關(guān)口，部分市場(chǎng)期現(xiàn)套利窗口開(kāi)啟，刺激買家購(gòu)買積極性。裝置上，神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時(shí)停車，開(kāi)車時(shí)間計(jì)劃推遲；上海賽科HDPE裝置8月14日停車，開(kāi)車時(shí)間待定；揚(yáng)子巴斯夫LDPE裝置8月14日停車，計(jì)劃?rùn)z修3天;蘭州石化高壓裝置計(jì)劃16日停車檢修4天左右；上海石化HDPE裝置計(jì)劃8月16日停車，8月21日開(kāi)車。下周裝置重啟較多，預(yù)計(jì)開(kāi)工率將有所上升。需求方面，受環(huán)保督查影響，下游終端需求難有利好改善。7月份公布的部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，但總體看，國(guó)內(nèi)宏觀運(yùn)行呈穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)，對(duì)塑料形成支撐。庫(kù)存方面，17日石化庫(kù)存67萬(wàn)噸，與上一交易日持平，近期庫(kù)存窄幅波動(dòng)，變動(dòng)不大，關(guān)注后期庫(kù)存變動(dòng)。連塑1801合約周四高開(kāi)高走收出中陽(yáng)線，持倉(cāng)量有所增加，上午高開(kāi)后震蕩走高，下午有所回落。連塑收盤站上5日均線，短線有所企穩(wěn)，預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:資金和市場(chǎng)情緒主導(dǎo)行情，短線膠價(jià)仍有震蕩反復(fù)，低位多單謹(jǐn)慎持有】

周四滬膠期貨沖高會(huì)做，主力合約RU1801早盤最高一度上探至16990點(diǎn)，但隨后期價(jià)震蕩回落；日膠指數(shù)亦沖高回落。期貨庫(kù)存方面，截止8月17日，上期所天膠期貨庫(kù)存為35.66萬(wàn)噸，較前一交易日減少70噸。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫(kù)存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤桑瑴�膠中期運(yùn)行于下跌趨勢(shì)中。短期來(lái)看，基本面未有實(shí)質(zhì)利好，資金和市場(chǎng)情緒主導(dǎo)行情，短線膠價(jià)仍有震蕩反復(fù)，低位多單謹(jǐn)慎持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:避險(xiǎn)情緒卷土重來(lái)，黃金短線上漲】

昨晚公布的歐洲央行7月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要顯示，政策制定者們擔(dān)心歐元匯率過(guò)高可能會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，此外歐央行認(rèn)為資產(chǎn)購(gòu)買仍將是重要貨幣政策工具。受此影響，歐元大幅下跌，美元指數(shù)快速走高。但有關(guān)美國(guó)白宮國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任科恩可能辭職的消息傳出后，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，美股大幅下挫，美元指數(shù)回吐漲幅，國(guó)際黃金再次逼近1290美元/盎司。隨后該傳聞被辟謠，市場(chǎng)恢復(fù)平穩(wěn)。短期來(lái)看，美元指數(shù)經(jīng)過(guò)連續(xù)5個(gè)月下跌，前期利空因素在較大程度上得到釋放，技術(shù)上存在反彈的要求。近日美國(guó)白宮人事變動(dòng)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)特朗普稅改前景的擔(dān)憂，黃金短線上漲。一旦避險(xiǎn)情緒回落，預(yù)計(jì)黃金短期仍將承壓，激進(jìn)者可采取逢高拋空的策略。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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