早盤簡報
2014年9月30日星期二

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1.周一，中國央行授權(quán)在銀行間外匯市場開展人民幣對歐元的直接交易。此舉有利于形成人民幣對歐元直接匯率，降低經(jīng)濟(jì)主體匯兌成本，支持中歐之間不斷發(fā)展的經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系。
2.在周一的國務(wù)院常務(wù)會議上，李克強(qiáng)總理表示：如果沒有進(jìn)口的合理增長，很難保持出口的持續(xù)增長。會議確定實(shí)施積極的進(jìn)口戰(zhàn)略，加強(qiáng)技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)的進(jìn)口，以實(shí)現(xiàn)外貿(mào)平衡發(fā)展。
3.美國8月個人收入環(huán)比增長0.3%，與預(yù)期一致，略高于7月；個人支出較7月的負(fù)增長明顯反彈，增長幅度超出預(yù)期。這預(yù)示著第三季度美國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)溫和增長。
4.美國8月成屋簽約銷售指數(shù)環(huán)比跌1%，不及預(yù)期的降0.5%；同比跌4.1%，大幅不及預(yù)期的跌1.4%。數(shù)據(jù)表明美國房產(chǎn)市場復(fù)蘇之路仍然崎嶇。
5.歐元區(qū)9月經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)（ESI）跌至99.9，與預(yù)期持平，不及前值的100.6，創(chuàng)2013年11月以來最低，表明截至目前的所有刺激措施，均未能扭轉(zhuǎn)消費(fèi)者對經(jīng)濟(jì)的悲觀看法。
6.德國9月CPI初值月率持平，初值年率為0.8%，均符合預(yù)期，暫緩了圍繞通貨緊縮風(fēng)險的討論。
7.今日關(guān)注：07:05英國9月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)；09:45中國9月匯豐制造業(yè)PMI終值；14:00英國9月Nationwide房價指數(shù)月率；15:55德國9月季調(diào)后失業(yè)人數(shù)、失業(yè)率；16:30英國第二季度GDP終值年率；17:00歐元區(qū)9月CPI初值年率；17:00歐元區(qū)8月失業(yè)率；21:00美國7月S&P/CS20座大城市房價指數(shù)年率；22:00美國9月諮商會消費(fèi)者信心指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：夜間將發(fā)布季度庫存數(shù)據(jù)，長假期間價格波動面臨重大不確定性】

2013年9月1日美國大豆庫存1.41億蒲，因高于市場預(yù)期（1.24億蒲），低于2012年同期庫存數(shù)據(jù)（1.69億蒲），數(shù)據(jù)發(fā)布后的cbot大豆9月30日出現(xiàn)2.6%的大跌，而后價格出現(xiàn)震蕩；今夜即北京時間10月1日凌晨，USDA將發(fā)布美國9月季度庫存數(shù)據(jù)，國內(nèi)長假cbot仍有5個交易日，市場波動面臨重大不確定性。USDA6月季度庫存和種植面積報告以來，美豆從1230至1250區(qū)域，一路單邊下跌至900關(guān)口附近，累計(jì)跌幅達(dá)28%，因至成本區(qū)域之下，美國農(nóng)場面臨少見的虧損威脅，油世界認(rèn)為國際大豆和植物油接近或觸及底部。一方面，我們維持長期市場熊市波動的判斷，但另一方面，我們也應(yīng)當(dāng)注意，10月到11月份定產(chǎn)期間，美豆利空散盡后，容易誘發(fā)季節(jié)性買興拉動企穩(wěn)上漲。國內(nèi)市場進(jìn)入長假模式，近日交投縮量，因預(yù)期棕櫚油主產(chǎn)國產(chǎn)量將進(jìn)入縮減周期，出口需求增長，料

油脂市場將低位震蕩趨強(qiáng)偏多，而粕價維持弱勢尋底之態(tài)勢。國內(nèi)大豆日內(nèi)拋儲，數(shù)周以來逢拋即漲，惟其突破性持穩(wěn)4650至4700區(qū)域，多單方可留多單，否則適當(dāng)減持。長假期間，建議縮減單邊持倉頭寸，并可嘗試多油空粕的持倉組合。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：試探上破階段壓力，空單繼續(xù)減持】

截至9月23日當(dāng)周，對沖基金及大型投機(jī)客持有的原糖期貨凈多頭頭寸減少6,005手至8,723手，為連續(xù)第三周減持，創(chuàng)今年1月末以來最低。巴西甘蔗生產(chǎn)放緩對原糖的提振作用仍在持續(xù)消化，國內(nèi)外期糖強(qiáng)勢聯(lián)動，ICE原糖反彈觸及60日長期均線，突破8月中旬橫盤區(qū)域。新疆于26日開榨，正式拉開新榨季序幕，隨后炒作熱點(diǎn)將由單純的庫存消化進(jìn)度轉(zhuǎn)向消費(fèi)及新榨季產(chǎn)量預(yù)期炒作并存。鄭糖反彈試探上破4540-4610壓力區(qū)間觸發(fā)空頭集中止盈，尾盤上攻有力，短線技術(shù)形態(tài)向好，建議中線獲利空單減倉至1/3以下避讓短多鋒芒，站穩(wěn)4600則短多可輕倉過節(jié)。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：短多謹(jǐn)防集中止盈風(fēng)險，少量底倉過節(jié)】

昨日國內(nèi)棉價繼續(xù)小幅下跌，進(jìn)口棉主港報價小幅上漲，美棉上漲1美分/磅，澳棉、印度棉及中亞棉上漲0.49美分/磅。截至27日，新疆阿克蘇地區(qū)仍有半數(shù)棉企沒有開秤收購，棉農(nóng)對異地交售能否申領(lǐng)補(bǔ)貼等仍存疑慮，惜售心理強(qiáng)，將倒逼直補(bǔ)政策進(jìn)一步細(xì)化。鄭棉昨日開盤跳跌，午后減倉激漲，多空對峙激烈，有關(guān)中棉14000收儲的炒作仍在延續(xù)。連續(xù)三日上漲積累短多盈利頭寸，今日或出現(xiàn)短多的集中平倉規(guī)避假日風(fēng)險，日內(nèi)沖高回落概率較大，建議追高頭寸及時止盈，5線附近及以下低位的多單底倉可少量持有過節(jié)。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：維持2700-2750區(qū)間震蕩】

周一強(qiáng)麥期貨低開反彈，主力合約WH501報收小陽線，市場量能萎縮。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月25日，河南、山東等11個小麥主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)累計(jì)收購新產(chǎn)小麥7278萬噸，比上年同期增加1929萬噸。今年小麥?zhǔn)召忂M(jìn)度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計(jì)四季度隨著制粉需求旺季到來，麥價中線仍將趨于上漲。但短期來看，面粉加工企業(yè)階段性補(bǔ)庫結(jié)束，國內(nèi)小麥現(xiàn)貨價格企穩(wěn)，加之節(jié)前市場量能持續(xù)萎縮，近期強(qiáng)麥期價或維持2700-2750區(qū)間震蕩震蕩。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或小幅反彈，但總體走勢趨弱】

周一倫銅低開高走，至收盤上漲0.40%，K線收出中陽線，上方10、20日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，走勢震蕩。庫存上，LME庫存減少400噸，至154100噸。29日上期所注冊倉單增加298噸，為15592噸。昨日公布的美國8月消費(fèi)者支出增幅略勝預(yù)期支撐銅價，但前期公布的國內(nèi)8月份工業(yè)利潤增速同比下降主要因工業(yè)生產(chǎn)、銷售增速放緩及去年同期利潤基數(shù)偏高影響等。國內(nèi)全面寬松預(yù)期落空、美元走強(qiáng)等因素影響下銅價總體趨勢，建議節(jié)前減倉操作思路。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：國慶期間不建議留倉】

TA主力1501合約周一高開于6302元/噸，日內(nèi)大幅回落收中陰線于6180元/噸，期價回吐前兩日漲幅，失守5日和10日均線，倉量平穩(wěn)小幅回落，技術(shù)指標(biāo)的超跌反彈信號消失。期價在6150的支撐下，超跌反彈僅不足200點(diǎn)，其易跌難漲的屬性不改。預(yù)計(jì)期價仍將在6150-6300元/噸之間以震蕩為主，國慶假期風(fēng)險性不高，但行情平淡，不建議留倉。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：輕倉持有多單】

玻璃1501合約走勢基本符合預(yù)期，平開震蕩收于1033元/噸，小陰線呈現(xiàn)出震蕩格局，節(jié)前大幅減倉縮量，1501合約大幅貼水現(xiàn)貨制約其下跌空間，玻璃陷于短期均線之間的區(qū)間震蕩。國慶期間宏觀數(shù)據(jù)可能對市場帶來一些利好，建議輕倉留多單。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：若留倉可偏多】

螺紋1501合約周一領(lǐng)跌商品，期價承壓5日均線低開低走大跌2.32%，期價收于2529元/噸，倉量小幅下滑。鐵礦石1501合約同樣大跌3.04%收于542元/噸，成交熱情高漲。焦炭焦煤雖小幅回落，抗跌性較強(qiáng)，期價并未拖累震蕩區(qū)間，成交熱情有所收縮。目前從盤面上看，螺紋和鐵礦石、焦炭、焦煤之間的正向基差已經(jīng)在零或負(fù)值區(qū)域，表明鋼廠利潤不佳，后期或有做多鋼廠利潤的套利機(jī)會。十一期間，宏觀數(shù)據(jù)或帶來一定利好，建議若留倉可偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線反彈或延續(xù)，節(jié)前減倉操作為宜】

受汽油價格大漲拉動，周一NYMEX11月原油期貨價格走強(qiáng)，至收盤上漲1.03美元�，F(xiàn)貨面，石化報價無變動，市場交投平穩(wěn)，商家隨行就市出貨，下游需求表現(xiàn)平淡，實(shí)盤成交尚可。裝置上，蘭州石化、神華包頭部分裝置停車。周一連塑震蕩走高，上方20日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線運(yùn)行于反彈節(jié)奏中。近日原油走勢震蕩偏強(qiáng)，塑料連續(xù)下降后下游接貨意愿增加，且農(nóng)膜需求小幅提振塑料消費(fèi)，期價存在反彈要求，預(yù)計(jì)短線仍有望延續(xù)反彈，但后期煤化工沖擊仍存，預(yù)計(jì)反彈高度有限。操作上，建議節(jié)前空單適量減持，無倉暫觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【膠合板：低位多單控制好倉位，輕倉過節(jié)；纖維板：暫時觀望為宜】

周一膠合板延續(xù)反彈，主力合約BB1501報收帶下影線的小陽線，收盤期價站上20日均線，技術(shù)指標(biāo)向上運(yùn)行；纖維板沖高回落，主力合約FB1501報收帶長上下影線的十字星，期價考驗(yàn)10日均線支撐。倉單方面，截止到9月29日，纖維板倉單數(shù)量462張，繼續(xù)保持不變；膠合板倉單數(shù)量減少52張至408張。金九銀十是板材消費(fèi)旺季，兩板基本面總體呈現(xiàn)穩(wěn)中趨好的走勢。加之成本支撐，膠合板下方支撐較強(qiáng)，低位多單控制好倉位，輕倉過節(jié)；纖維板方面，暫時觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：節(jié)前市場減倉力度較強(qiáng)，短線12000一線或有震蕩反復(fù)，獲利空單逢低止盈為宜】

周一滬膠期貨低位整理，主力合約RU1501報收小陰線，市場量能持續(xù)萎縮。日膠指數(shù)小幅回調(diào)，短期180附近仍有震蕩反復(fù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止9月26日，青島保稅區(qū)橡膠總庫存較本月中旬下降了20%，已跌至15.5萬噸以下。總的來說，天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。但短期來看，國慶長假前市場減倉力度較強(qiáng)，加之缺乏新利空打壓，目前滬膠下跌動能衰減，期價在12000或有震蕩反復(fù)，獲利空單逢低暫時止盈為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：總體走勢趨弱，節(jié)前減倉操作】

周一美黃金價格走勢震蕩，國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收243.05元/克，預(yù)計(jì)早盤開盤價242.55元/克，上海期銀主力合約報收3833元/千克，預(yù)計(jì)早盤開盤價3814元/千克。美黃金震蕩走低，上方10、20日均線承壓，MACD指標(biāo)零軸下金叉，短線走勢震蕩�；�金持倉上，SPDR黃金持倉772.25噸，流出1.2噸。昨日公布的美國8月個人支出月率上升0.5%，好于預(yù)期值。中線來看，美國經(jīng)濟(jì)走好，加息預(yù)期下，黃金走勢趨弱。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注歐元區(qū) 9月CPI初值年率。操作上，由于國慶放假期間市場將公布美國非農(nóng)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)會對金銀產(chǎn)生較大影響，建議節(jié)前減倉為宜，無倉暫觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線偏空】

股指做空雖然再次被化解，然而空頭的鍥而不舍值得警惕，節(jié)前最后一個交易日，往往交易比較謹(jǐn)慎，多方未能連續(xù)上攻，節(jié)前可能不會再有作為，市場活躍度下降，將為空頭創(chuàng)造契機(jī)。政策面、資金面偏多對行情有支撐。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，相對有支撐。期指短線偏空。 （新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）

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