早盤簡報
2017年02月24日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場進(jìn)行200億7天期、200億14天期和100億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.35%、2.5%和2.65%，當(dāng)日凈回籠400億。
2. 美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為24.4萬，顯示就業(yè)市場繼續(xù)收緊并將支撐美國2017年的經(jīng)濟(jì)增長，而美聯(lián)儲在3月加息或也并非不無可能。
3. 周四美股收盤漲跌不一，道指連續(xù)第10日創(chuàng)歷史新高。投資者正在權(quán)衡美國財政部長努欽關(guān)于稅改的講話。道指漲0.17%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.99點(diǎn)；紐約黃金上漲1.5%，報每盎司1251.40美元；WTI原油收漲1.60%，報54.45美元/桶。
4. 周四，滬深兩市小幅下探，風(fēng)格明顯切換，主板回調(diào)，中小創(chuàng)上漲。截止收盤，滬指報3251.38，跌0.30%；深成指報10432.64點(diǎn)，跌0.11%；創(chuàng)業(yè)板指報1925.95，漲0.31%。
5. 今日關(guān)注：23:00美國2月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值、1月新屋銷售年化總數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短線進(jìn)入技術(shù)性調(diào)整】

政策消息。1.在岸人民幣收漲0.21%報6.8622元；2.央行開展500億逆回購操作，當(dāng)日凈回籠400億；3.深股通連續(xù)50個交易日凈流入369.53億。
市場分析。周四，期指高位回落。現(xiàn)貨市場方面，有色金屬、醫(yī)藥板塊走強(qiáng)，熱點(diǎn)板塊仍在輪動。主力合約IF、IH、IC分別貼水19.72、6.62、76.39點(diǎn)，基差小幅收窄。期指IF、IH加權(quán)60分鐘周期死叉，上證指數(shù)形成60分鐘頂背離，股指短線調(diào)整或已開始。如果以年初低點(diǎn)上證3044至昨日高點(diǎn)3264為第一浪上漲，那么我們認(rèn)為股指將進(jìn)入二浪回調(diào)階段，調(diào)整不應(yīng)跌破頸線位上證3174。操作建議。多個股指形成60分鐘周期的頂部結(jié)構(gòu)，股指大概率進(jìn)入二浪回調(diào)階段，目標(biāo)位不應(yīng)跌破頸線位上證3174，等待機(jī)會逢低回補(bǔ)多單。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：USDA展望論壇釋放利空，價格跌勢加劇】

23日，CBOT大豆期貨周四連續(xù)第五個交易日下跌，南美大豆料取得豐產(chǎn)且美豆種植面積預(yù)計將擴(kuò)大，受此打壓，現(xiàn)貨月3月合約觸及六周低點(diǎn)。美國農(nóng)業(yè)部在年度展望論壇上預(yù)計，2017年美國大豆種植面積為8,800萬英畝紀(jì)錄高位，高于分析師平均預(yù)期的8,760萬英畝，亦高于2016年的8,340萬英畝。巴西農(nóng)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)Agroconsult周三曾將巴西2016/17年度大豆產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)至1.078億噸，高于2月8日預(yù)估的1.053億噸。CBOT 3月大豆期貨合約收跌11-1/4美分，報每蒲式耳10.11-1/2美元，盤中跌至1月12日以來最低的10.10美元。3月豆粕合約亦跟隨大豆走低，下跌4.2美元，報每短噸330.8美元。3月豆油合約也跟隨跌勢，觸及9月中以來最低，該合約下跌0.4美分，收報每磅32.32美分。本季價格壓力仍待宣泄釋放，油粕價格空頭市場仍將持續(xù)運(yùn)行，國內(nèi)豆粕跌穿2850-2900區(qū)間，尋求2800支持位；油脂跌穿11月中旬低位價格，跌勢遠(yuǎn)超預(yù)期，臨近年線均價附近，新介入者沽空宜謹(jǐn)慎，注意超賣后低位的抵抗反彈，不過度追空。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：逢恐慌下探，增持遠(yuǎn)月多單】

23日，全國雞蛋價格穩(wěn)落，產(chǎn)區(qū)養(yǎng)殖戶低價惜售情緒悲觀，而市場走貨未見好轉(zhuǎn)，經(jīng)銷商高價難銷，銷區(qū)由于道路恢復(fù)暢通到貨量增多，價格順勢下調(diào)，市場供大于求的局面短期或難以改善，短線行情預(yù)計持續(xù)低位運(yùn)行。產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價格集中在2.07-2.28，蛋價現(xiàn)貨持續(xù)低迷，區(qū)域間價差收窄。雞蛋現(xiàn)貨價格已跌入近11 年同期低位，蛋雞養(yǎng)殖利潤年初以來在持續(xù)擴(kuò)大，價格低迷超預(yù)期，勢必影響?zhàn)B殖積極性，利多9月等遠(yuǎn)月合約。當(dāng)前，商品淪入普跌狀態(tài)，雞蛋近月價格壓力增大，而遠(yuǎn)月價格預(yù)計調(diào)整持續(xù)的時間和空間受限，仍為牛市波動品種，逢恐慌下跌過程，增持遠(yuǎn)月多單，適當(dāng)參與多遠(yuǎn)空近套作對沖。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線鄭糖或延續(xù)弱勢調(diào)整，高位空單持有】

周四鄭糖期貨弱勢調(diào)整，主力合約SR1705橫盤整理，夜盤弱勢下跌。ICE原糖期貨周四大幅下挫，因投資者預(yù)期全球主要產(chǎn)糖國的產(chǎn)量將增加。消息方面，目前廣西已有7家糖廠收榨，同比多1家；由于廣西受到冷空氣影響，部分蔗區(qū)有降雨，但雨勢不大，預(yù)計對收榨影響有限。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國內(nèi)新糖大面積上市，市場供應(yīng)壓力增加，各地現(xiàn)貨報價穩(wěn)中有降，基本面缺乏利多提振，短線鄭糖或延續(xù)弱勢調(diào)整，高位空單持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線或陷入震蕩走勢，高位空單謹(jǐn)慎持有】

周四鄭棉期貨震蕩整理，主力合約CF1705下方40日均線暫有支撐，夜盤延續(xù)震蕩。ICE期棉周四上漲，錄得七個交易日來的最大單日百分比漲幅，受助于最近下跌后出現(xiàn)的買盤以及美元下跌。消息方面，據(jù)調(diào)研了解，多數(shù)紡企庫存有限，基本只能使用到3月上旬，只有少數(shù)大型企業(yè)可以維持到4月，企業(yè)對儲備棉的需求旺盛。綜合而言，國內(nèi)市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，儲備棉輪出即將開始，市場供應(yīng)壓力增加，但預(yù)計拋儲初期下游補(bǔ)庫需求亦較強(qiáng)，短線鄭棉陷入震蕩走勢，高位空單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線操作為主】

周四倫銅大幅走低，至收盤下跌2.89%。庫存上，LME銅庫存214025噸，減少5400噸；23日上期所銅倉單135945噸，增加475噸。中國住建部副部長陸克華周四稱，今年要加快房地產(chǎn)稅立法，并適時推進(jìn)改革，有關(guān)部門正在按照中央要求開展工作，市場對中國打壓樓市的預(yù)期增加，擔(dān)憂中國需求下降。供給端，據(jù)外媒報導(dǎo)必和必拓與旗下的智利Escondida銅礦罷工工人的談判失敗。美國自由港麥克默倫銅金礦公司則因印尼禁止銅精礦出口的決策在與政府角力。另外，英美資源執(zhí)行總裁此前表示，如果對其智利El Soldado銅礦的重新設(shè)計無法獲得許可，將會停止該礦生產(chǎn)。不過當(dāng)前市場對消息已經(jīng)消化，對銅價的影響趨弱。數(shù)據(jù)方面，今日關(guān)注美國1月新屋銷售。周四倫銅大幅走低，跌破6000一線支撐，有走弱跡象。國內(nèi)夜盤震蕩走低跌破48000一線，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：大幅下挫 短線目標(biāo)5500】

TA1705合約周四大幅低開，日內(nèi)震蕩再度上探5日均線后顯著承壓下挫，收中陰線大跌近2%，期價跌破拐頭向下的5日、10日和20日線，收于40日線附近，下行格局顯著，成交激增而持倉連續(xù)大幅縮減，技術(shù)面而言期價下行趨勢顯著，商品普跌情緒下，期價短線仍將下行考驗5500點(diǎn)支撐。TA基本面不佳，PTA工廠開工率回升，而下游聚酯工廠暴跌，織機(jī)開工維持低位。操作上前期5750一線空單繼續(xù)持有，短線以逢高偏空思路為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：螺紋破位3500點(diǎn)下行 鐵礦初現(xiàn)暴跌仍偏空】

上周國家五部委聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步落實有保有壓政策促進(jìn)鋼材市場平衡運(yùn)行的通知》，明確2017年6月底前依法全面取締生產(chǎn)建筑用鋼的工頻爐、中頻爐產(chǎn)能，這將對鋼材現(xiàn)貨市場供給形成部分抑制，從而對鋼材價格形成有力支撐。而鋼廠庫存自去年11月以來持續(xù)回升，除了老生常談的淡季因素外，鋼廠主動補(bǔ)庫存也是潛在原因。螺紋1705合約周四小幅低開后展開震蕩，期價暫維持于5日和10日均線之間高位震蕩，但依然跌落3500點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，持倉連續(xù)巨幅縮減，夜盤螺紋同樣減倉震蕩，但在11點(diǎn)收盤后，鐵礦石1705合約在日內(nèi)維持于710一線劇烈震蕩后，夜盤臨近收盤的三十分鐘內(nèi)巨幅下挫，收跌4%，而此時螺紋僅微弱收跌不到1%。前期我們不斷提示，鐵礦石的高庫存問題，中期下行風(fēng)險大，一旦開啟下挫，行情會非常劇烈。雙焦疲弱，一旦鋼礦下挫則將進(jìn)一步回探前低。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注下方9500一線支撐】

因美原油庫存增幅低于預(yù)期，周四美原油價格小幅走高。周四連塑震蕩走低收出中陰線，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，上方5、10日均線承壓，短線偏弱走勢。EIA公布數(shù)據(jù)顯示，截至2月17日當(dāng)周，美國原油庫存增加56.4萬桶至5.18683億桶，市場預(yù)估為增加347.5萬桶，庫存增加小于預(yù)期，美原油價格走高。裝置上，上海金菲、茂名石化裝置重啟，上海石化HDPE裝置上周末開始檢修，總體看，當(dāng)前石化裝置檢修較少，PE供應(yīng)穩(wěn)定。石化庫存仍偏高，當(dāng)前仍在100萬噸左右。隨著北方地膜需求旺季來臨，預(yù)計PE下游需求將回升，關(guān)注后期石化庫存變動情況。周三連塑窄幅震蕩，庫存居高不下仍是壓制當(dāng)前市場的重要因素，預(yù)計連塑短線弱勢震蕩，不過下方9500一線預(yù)計有一定支撐，短線觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:技術(shù)面破位，多單暫時離場】

周四滬膠期貨暴跌，主力合約RU1705下破20000整數(shù)關(guān)口，期價逼近跌停，夜盤延續(xù)弱勢。日膠指數(shù)亦大幅下挫，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列。綜合而言，東南亞停割期臨近，而國內(nèi)供應(yīng)尚未恢復(fù)；與此同時，國內(nèi)重卡銷售維持強(qiáng)勢，供需格局偏緊，滬膠期價中期反彈趨勢未改。但短期來看，泰國洪水炒作告一段落，連續(xù)拋儲補(bǔ)充供給；而國內(nèi)需求恢復(fù)不如預(yù)期，現(xiàn)貨未見緊張局面，滬膠破位下跌，短線或?qū)⒀永m(xù)弱勢調(diào)整，多單暫時離場，觀望或謹(jǐn)慎短空操作。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

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