早盤簡報(bào)
2016年8月25日星期四

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周三，央行重啟14天逆回購，在公開市場進(jìn)行500億14天期和900億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.4%和2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放400億。
2. 美國7月成屋銷售總數(shù)年化539萬，較6月的557萬小幅回落，但成屋價(jià)格上漲表明房地產(chǎn)市場仍保持良好的增長勢頭。
3. 周三美股收跌，市場同時(shí)還密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫將在周五發(fā)表講話。道指跌0.35%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.52%；紐約黃金收跌1.2%，報(bào)1329.70美元；WTI原油期貨收跌2.77%，報(bào)46.77美元/桶。
4. 周三，滬深兩市微幅高開，滬指呈現(xiàn)震蕩走低的走勢，市場交投依舊清淡。截至收盤，滬指報(bào)3085.88點(diǎn)，跌幅0.12%；深成指報(bào)10760.44點(diǎn)，漲幅0.09%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2192.17點(diǎn)，漲幅0.83%。
5. 16:00德國8月IFO商業(yè)景氣指數(shù)；20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)、耐用品訂單月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:面臨短線方向選擇，防范月末單日中陰風(fēng)險(xiǎn)】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.14%報(bào)6.651元；2.央行重啟14天期逆回購，當(dāng)日凈投放400億；3.滬股通凈買入2.26億。
市場分析。昨日央行重啟14天期逆回購，平抑資金面的緊張壓力，但有鎖短放長之意，引發(fā)“變相加息”擔(dān)憂。周三，期指依舊維持窄幅震蕩�，F(xiàn)貨市場方面，熱點(diǎn)板塊較為雜亂，活躍資金缺乏投資主線。主力合約IF、IH、IC分別貼水27.66、7.01、120.86點(diǎn)，基差繼續(xù)小幅擴(kuò)大，期指弱于現(xiàn)指�；�本面因素決定了股指大周期上以震蕩市的特征運(yùn)行，月度趨勢上仍以反彈性質(zhì)對待，并非牛市中的主升浪。短周期來看，IF加權(quán)跌破10日線，60分鐘周期仍運(yùn)行于下降通道中，或向前期高點(diǎn)3260一線尋找支撐。上證指數(shù)上方受到年線的壓制，連續(xù)7日窄幅震蕩，月末變盤時(shí)間窗口臨近，需防范出現(xiàn)單日中陰的風(fēng)險(xiǎn)。主力持倉沒有明確的方向性。
操作建議。中級反彈趨勢仍在，預(yù)計(jì)近期在上證3050-3150區(qū)間震蕩。今日將面臨方向選擇，需防范月末單日中陰風(fēng)險(xiǎn)�；夭�IF加權(quán)3260/上證3060可輕倉回補(bǔ)多單。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：風(fēng)險(xiǎn)偏好低迷，市場遭遇普遍拋售】

24日，CBOT大豆期貨周三下跌，因美國產(chǎn)量前景良好，以及本周美國中西部地區(qū)天氣大致良好。大豆價(jià)格下滑，因美國中西部年度作物巡查數(shù)據(jù)表明大豆單產(chǎn)龐大，正好印證了美國農(nóng)業(yè)部(USDA)對美國大豆產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄高位的預(yù)測。為期四日的Pro Farmer中西部作物巡查周二稍晚報(bào)告，內(nèi)布拉斯加州和印第安納州大豆豆莢數(shù)目高于均值。Pro Farmer作物巡查表示，面積3*3平方英尺農(nóng)田的大豆結(jié)莢數(shù)平均為1,178個(gè)，高于去年的1,093。今年大豆結(jié)莢數(shù)亦超過了過去三年均值的1,166個(gè)。內(nèi)布拉斯加州大豆平均結(jié)莢數(shù)也高于2015年預(yù)估。12月豆粕合約收低1.6美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每短噸326.9美元。12月豆油合約下滑0.33美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每磅33.99美分。8月26日晚間，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫(Janet Yellen)在杰克遜霍爾全球央行年會(huì)上就“美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策工具”發(fā)表講話前，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好低迷，出現(xiàn)普遍拋售。油脂挺進(jìn)年內(nèi)高位區(qū)，尚未看到突破性上漲的外部條件，將承壓高位震蕩調(diào)整；粕類價(jià)格，注意周線級別盤整后，續(xù)跌風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨穩(wěn)中上揚(yáng)，期貨延續(xù)弱勢尋底】

24日，雞蛋價(jià)格整體繼續(xù)沖高，粉蛋出現(xiàn)回落，各地走貨較快，各個(gè)環(huán)節(jié)備貨即將完成，各經(jīng)銷商多持觀望態(tài)度，明日蛋價(jià)多穩(wěn)中向上調(diào)整，等待方向。在現(xiàn)貨暴漲的時(shí)間里，期貨價(jià)格暴跌回應(yīng)，持倉出現(xiàn)銳增，顯示多空分歧達(dá)到白熱化階段，市場篤信現(xiàn)貨節(jié)前高點(diǎn)臨近，而后或陷入節(jié)后下跌趨勢中。期貨1月合約失守3400關(guān)口，較早演繹預(yù)期性行情，或?qū)さ字辽鲜幸詠硇碌�。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短多部分止盈,關(guān)注6200支撐】

周三鄭糖期貨高位回調(diào)，主力合約SR1701夜盤回落，期價(jià)跌破5日均線支撐；ICE原糖期貨周三大幅下跌，大量自動(dòng)賣單被觸發(fā)，形成了可能對市場利空的技術(shù)形態(tài)。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國7月糖進(jìn)口量為41.93萬噸，較上年同期下降13.55%；1-7月累計(jì)進(jìn)口糖175.45萬噸，同比下降37.28%。綜合而言，2015/16榨季全國糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長期溫和反彈。短期來看，7月進(jìn)口糖數(shù)據(jù)低于市場預(yù)期，對目前的糖價(jià)不構(gòu)成壓力；但原糖價(jià)格高位大幅回落，一定程度拖累鄭糖走軟，關(guān)注6200支撐，短多部分止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線仍將維持14400-15000區(qū)間震蕩】

周三鄭棉期貨小幅回調(diào)，主力合約CF1701繼續(xù)考驗(yàn)頸線支撐；ICE期棉周三跌至逾一周來最低，受壓于美國主要種植區(qū)降雨和美元走強(qiáng)。8月24日儲(chǔ)備棉出庫銷售資源3噸，實(shí)際成交2.23萬噸，成交率74.19%，成交均價(jià)13511元/噸（上一日成交均價(jià)13461元/噸），其中紡織企業(yè)競拍成交1.26萬噸。國家確定儲(chǔ)備棉輪出時(shí)間延長至9月30日，且并解除了輪出總量的限制，市場緊張供需格局得到一定緩解；但青黃不接階段，儲(chǔ)備棉仍是市場主要供應(yīng)源，紡織企業(yè)競拍積極性提高，鄭棉下行空間有限，短線仍將維持14400-15000區(qū)間震蕩。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或偏弱走勢】

周三倫銅大幅走低，至收盤下跌1.64%。庫存上，倫銅庫存254700噸，增加14625噸；24日上期所銅倉單54872噸，減少1575噸。由于此前美聯(lián)儲(chǔ)多位官員講話鷹派，市場猜測美聯(lián)儲(chǔ)主席葉倫8月25日在懷俄明州杰克森霍爾開始舉行的全球央行年會(huì)上的講話可能不那么鴿派，走日美元走強(qiáng)，使得銅價(jià)承壓。庫存上，昨日倫銅庫存繼續(xù)大幅增加，倫銅此前增加的部分大多來自韓國和新加坡，庫存大幅增加給倫銅帶來壓力。消息面，礦業(yè)及貿(mào)易巨頭嘉能可的執(zhí)行長Ivan Glasenberg周三稱，嘉能可將在2018年初重啟旗下Katanga Mining的生產(chǎn)。周三倫銅收出大陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線走勢震蕩偏弱。國內(nèi)上方5、10日均線壓力較大，短線或偏弱走勢。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：原油走低拖累TA延續(xù)下探】

TA主力1701合約周三小幅沖高回落，收小陰線跌落4800關(guān)口，持倉回落，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱放大，形態(tài)呈現(xiàn)調(diào)整之勢。從基本面來看，PTA工廠開工率本周小幅回落至70.00%，下游聚酯工廠小幅回落，而江浙織機(jī)本周開工率回升1個(gè)百分點(diǎn)至64.00%。盡管PTA上中下游開工率較為分化，但本周的微弱變化相對利好于PTA。美原油指數(shù)承壓50美元快速回落跌落5日均線后，周三再度走低回探10日均線，走勢偏空令工業(yè)品承壓。TA1701合約夜盤受原油打壓低開低走回探至4750一線，短期走勢并不樂觀，操作上建議以日內(nèi)短線波段為主，下方支撐4650元/噸。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：螺紋煤焦維持高位 鐵礦回吐漲幅】

唐山8月16日-31日再次開啟空氣改善強(qiáng)化措施，這已經(jīng)是唐山世園會(huì)以來第七次限產(chǎn)，對螺紋和焦炭供給的直接打壓力度不小。在10月之前，唐山世園會(huì)還將在9月舉辦國際菊花展、中國金雞百花電影節(jié)頒獎(jiǎng)、10月的閉幕式以及中國·拉美企業(yè)家峰會(huì)4個(gè)重要活動(dòng)，級別逐步上升。限產(chǎn)將成為黑色系維持上行格局的主要因素。八月中旬限產(chǎn)的意外升級令黑色系本周扭轉(zhuǎn)前期調(diào)整之勢，再度呈現(xiàn)上攻格局。由于限產(chǎn)主要抑制螺紋鋼和焦炭的供給端，因此螺紋和焦炭格局始終偏多。           螺紋1701合約周三穩(wěn)站5日均線窄幅震蕩，創(chuàng)階段高點(diǎn)2620元/噸，夜盤高位震蕩收小陰線，持倉持續(xù)飆升，目標(biāo)看至前期高點(diǎn)2683元/噸。鐵礦石港口庫存小幅下滑，期價(jià)在連續(xù)拉升逼近前高一線時(shí)，周三夜盤期價(jià)大跌近3%回吐漲幅并跌落450一線和5日均線，多頭減倉顯著，鐵礦上升形態(tài)被打破。焦炭周三觸及1288元/噸階段新高，夜盤則小幅回落收于5日均線之上，持倉有所回落，技術(shù)指標(biāo)MACD有死叉的跡象，若期價(jià)進(jìn)一步下探則多單離場，焦炭現(xiàn)貨月漲勢強(qiáng)勁，短期對1701合約也形成一定支撐。9、10月份仍有進(jìn)一步限產(chǎn)的可能，將維持黑色系的上行格局。操作上建議螺紋、焦炭多單持有觀望，不建議沽空，而鐵礦應(yīng)當(dāng)多單離場。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：若跌破5日均線前多離場觀望】

因美國原油庫存意外大增，周三美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，市場價(jià)格部分繼續(xù)走高，各大區(qū)部分線性漲50-100元/噸，提振市場交投氣氛，但下游補(bǔ)倉謹(jǐn)慎，導(dǎo)致商家出貨緩慢，價(jià)格跟漲幅度有限。周三塑料1701合約沖高回落，收出帶長上影的小陰線，顯示上方壓力仍大，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線震蕩走勢。裝置上，延長中煤裝置檢修，蘭州石化裝置檢修，天津中沙裝置檢修。美國能源資料協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至8月19日當(dāng)周，美國原油庫存增加250.1萬桶，至5.23594億桶，此前分析師預(yù)估為減少50萬桶，庫存意外大增，昨日原油承壓回落。延長中煤、蘭州石化、中沙天津等PE裝置停車，涉及產(chǎn)能較大，G20峰會(huì)臨近，預(yù)計(jì)上海及浙江地區(qū)PE生產(chǎn)企業(yè)裝置負(fù)荷下降，供給端仍將給行情帶來支持。不過需求方面，下游工廠剛需提升緩慢，或抑制上漲空間。周三連塑沖高回落，上方有一定壓力，關(guān)注5日均線支撐，若跌破前多暫離場觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠：短線維持震蕩走勢】

周三滬膠期貨弱勢回調(diào)，主力合約RU1701考驗(yàn)12500整數(shù)支撐；日膠指數(shù)延續(xù)弱勢。庫存方面，截止8月24日，天膠期貨庫存為31.27萬噸，較前一交易日減少1480噸。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國7月天然橡膠進(jìn)口量為14.44萬噸，同比減少近50%，其中從泰國進(jìn)口橡膠9.63萬噸，同比銳減41.8%。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來看，季節(jié)性供應(yīng)旺季疊加龐大倉單壓力，滬膠上行乏力；但需求端淡季不淡，滬膠下方支撐較強(qiáng)，短線維持震蕩走勢，多看少動(dòng)為宜。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線或震蕩向下尋求支撐】

因美元走強(qiáng)，周三美黃金價(jià)格走低�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉958.37噸，持倉無變動(dòng)。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收284.75元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4137元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示美國7月成屋銷售下跌3.2%，年率為539萬戶，7月成屋銷售降幅大于預(yù)期。不過由于此前美聯(lián)儲(chǔ)多位官員講話鷹派，市場猜測美聯(lián)儲(chǔ)主席葉倫8月25日在懷俄明州杰克森霍爾開始舉行的全球央行年會(huì)上的講話可能不那么鴿派，走日美元走強(qiáng)，黃金承壓走低。技術(shù)面，美黃金周三收出中陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線走勢震蕩偏弱。操作上，預(yù)計(jì)國內(nèi)短線震蕩向下尋求支撐，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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