10月30日周三夜盤，美股標(biāo)普500指數(shù)漲0.33%；歐洲Stoxx50指數(shù)跌0.09%；美元指數(shù)跌0.21%；WTI原油跌1.08%；Brent原油跌1.78%；倫銅跌0.57%；黃金漲0.54%。美豆跌0.15%；美豆粕跌0.13%；美豆油漲0.00%；美糖漲0.57%；美棉漲1.44%；CRB指數(shù)跌0.04%，BDI指數(shù)跌1.11%。離岸人民幣CNH升0.30%報7.0440。焦炭漲0.37%，螺紋鋼漲0.87%，鐵礦石漲跌0.65%，國內(nèi)原油跌0.90%。
宏觀觀點
昨晚公布的美國第三季度實際GDP同比增長1.9%（前值2%），核心PCE物價指數(shù)為1.7%（前值1.6%），個人消費支出同比增長2.9%（前值4.6%），數(shù)據(jù)顯示今年以來美國經(jīng)濟增速連續(xù)兩個季度回落，占比最大的消費者支出增長放緩，長期通脹依然受抑。今日凌晨，美聯(lián)儲FOMC會議宣布下調(diào)聯(lián)邦基金利率25個基點至1.75%-2%，將超額準(zhǔn)備金率（IOER）從1.80%調(diào)整至1.55%，符合市場預(yù)期。貨幣政策聲明顯示，整體及核心通脹依舊維持在2%以下，經(jīng)濟活動以溫和速率上升，近幾個月就業(yè)增長穩(wěn)健，失業(yè)率保持在低位，家庭支出增長強勁，企業(yè)固定投資和出口有所減弱。不確定性猶存，將貼現(xiàn)率下調(diào)至2.25%，將會評估合適的利率路徑，重申計劃購買國庫券至少直到2020年第二季度，刪除了“采取適當(dāng)行動”的承諾。美聯(lián)儲主席鮑威爾在新聞發(fā)布會上表示，預(yù)計經(jīng)濟以溫和的速度擴張，通脹壓力仍然低迷，全球經(jīng)濟增速和貿(mào)易局勢仍然帶來風(fēng)險，降息將增加更多的保險。購買國庫券純粹是技術(shù)手段，不應(yīng)該和QE混為一談。美聯(lián)儲當(dāng)前沒有考慮加息問題，在任何加息措施之前需要看到通脹大幅上升。鮑威爾講話暗示，美聯(lián)儲對美國經(jīng)濟前景持樂觀態(tài)度，但同時也沒有排除再次降息的可能，明確表示通脹大幅走高之前不會加息，美元指數(shù)大幅沖高后快速回落，美股先抑后揚，標(biāo)普500指數(shù)再創(chuàng)歷史新高，國際黃金探底回升。
國外方面，今日將公布歐元區(qū)第三季度GDP、10月CPI年率、9月失業(yè)率，晚間公布美國9月個人支出月率、核心PCE物價指數(shù)年率、10月芝加哥PMI等重磅數(shù)據(jù)，此外日本央行將公布利率決議，央行行長黑田東彥將召開新聞發(fā)布會，需保持密切關(guān)注。英國脫歐方面，英國上議院通過在12月12日舉行大選的法案，本屆議會將在11月6日解散，隨后各黨派正式開始競選活動。英國首相約翰遜希望通過大選來恢復(fù)保守黨在下議院的多數(shù)席位，以保證脫歐協(xié)議在議會通過。短期來看，美聯(lián)儲10月會議如期降息，貨幣政策聲明偏中性，維持對經(jīng)濟前景樂觀的同時不放棄降息，美元指數(shù)沖高回落，黃金短線再次獲得支撐。長期來看，全球貿(mào)易形勢嚴(yán)峻，特朗普財政刺激效應(yīng)正在減弱，美國經(jīng)濟周期性放緩的趨勢沒有改變，美聯(lián)儲年內(nèi)兩次降息，并于10月開始擴表，更加鴿派的貨幣政策需要等待更多疲軟的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，黃金中期上漲的邏輯仍在。
商品要聞
要聞1：美聯(lián)儲10月會議如期降息25個基點，貨幣政策聲明偏中性，在保持對經(jīng)濟前景樂觀的同時不放棄降息，推動美股繼續(xù)上漲，短期有利于風(fēng)險資產(chǎn)價格反彈。美元指數(shù)沖高回落，延續(xù)下行走勢，貴金屬黃金、白銀再次獲得支撐。
要聞2：國際原油市場，原油(WTI)下跌近1%，因EIA庫存意外大增同時產(chǎn)量維持高位，不過美元走弱為油價提供部分支撐。EIA數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油庫存增570萬桶至4.389億桶，預(yù)期增49.4萬桶。庫欣庫存增157.2萬桶，汽油庫存減少303.7萬桶。EIA稱，周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量連續(xù)3周持平于1260萬桶/日的紀(jì)錄高位，煉廠產(chǎn)能利用率上升2.5%至87.7%。貝克休斯預(yù)計歐佩克可能不得不考慮額外減產(chǎn)。
要聞3：倫敦基本金屬收盤全線走低，LME期銅跌0.68%報5887美元/噸，LME期鋅跌1.3%報2511美元/噸，LME期鎳跌0.24%報16790美元/噸，LME期鋁跌0.17%報1751美元/噸，LME期錫跌0.89%報16700美元/噸，LME期鉛跌3.11%報2194.5美元/噸。昨夜內(nèi)外盤銅價下跌，主因EIA公布原油庫存意外大增570.2萬桶，精煉油庫存降幅不及預(yù)期，數(shù)據(jù)公布后美油短線下挫0.5美元/桶，原油價格下挫對銅價形成聯(lián)動。宏觀方面昨日公布的歐元區(qū)經(jīng)濟指數(shù)均表現(xiàn)不佳，美國實際GDP年化季率初值大幅好于預(yù)期，以及美聯(lián)儲本次偏鷹派的降息決議，美元短期內(nèi)可能轉(zhuǎn)向強勢，對銅價形成打壓。目前滬銅收陰，KDJ指標(biāo)開口縮小，顯示銅價上行動力減弱。預(yù)計今日銅價小幅回落。
要聞4：CB0T11月大豆期貨下跌2-1/4美分結(jié)算價報每蒲式耳9.16美元，但在930關(guān)鍵支持位處止跌。因近來愈演愈烈的抗議活動，導(dǎo)致的安全壓力，智利已取消主辦11月亞太經(jīng)合組織(APEC)貿(mào)易峰會，市場原本預(yù)期美中兩國將在此次峰會上采取重大舉措，結(jié)束持續(xù)近16個月的貿(mào)易爭端。國外豆系走弱，國內(nèi)粕價顯強，但市場仍普遍認為中美兩國仍能達成“第一階段＂貿(mào)易協(xié)議，市場仍以震蕩交投為基調(diào)。美國農(nóng)業(yè)部周三公布，民間出口商報告向未知目的地出口銷售13.2萬噸大豆2019/2020市場年度付運。交易商預(yù)期，美國農(nóng)業(yè)部周度出口銷售報告將顯示，截至10月24日當(dāng)周，美國2019/20年度大豆出口凈銷售料介于50-110萬噸，美國農(nóng)業(yè)部將于北京時間本周四20:30發(fā)布周度出口銷售報告。
要聞5：黑色系夜盤漲多跌少，鐵礦石收漲0.65%，螺紋收漲0.87%，熱卷收漲0.87%，焦炭收漲0.37%。10月30日62%鐵礦石指數(shù)下跌0.47%至85.1美元/噸。目前鐵礦廠內(nèi)庫存較低，是否能繼續(xù)降庫要關(guān)注成品材去化幅度。10月21-27日，自巴西、澳大利亞發(fā)運的鐵礦石總量在2270萬噸，較之前一周多出300萬噸。隨著主流外礦供應(yīng)恢復(fù)，鐵礦石供給壓力逐步提升。環(huán)保限產(chǎn)加嚴(yán)，長期來看對原料端形成利空�；钣兴諗浚叹�建議觀望。螺紋方面，上海受進博會影響，到貨減少，部分規(guī)格缺貨，對短期價格形成支撐。近兩周，鋼材需求仍有韌性，但供給端依舊偏強。短期受限產(chǎn)突發(fā)提振，螺紋鋼價格將偏強運行。焦炭方面，昨日環(huán)保限產(chǎn)突襲，長期來看對原料端形成利空�，F(xiàn)貨壓力不減, 焦煤冬儲或逐漸開始，一定程度上或?qū)够杀居兄�。關(guān)注山東去產(chǎn)能是否有最新進展，操作上建議觀望。
總結(jié)：凌晨兩點，美聯(lián)儲10月議息會議如期下調(diào)聯(lián)邦基金目標(biāo)利率25BP至1.50%-1.75%的決定，會議聲明刪除了自今年6月以來的“將采取適當(dāng)行動維持經(jīng)濟擴張”的表述，而是講將繼續(xù)監(jiān)測經(jīng)濟前景的信息，或暗示未來短期降息可能暫緩，被視為鷹派降息。股指多頭表現(xiàn)值得期待，超跌工業(yè)品關(guān)注反彈行情，玉米、白糖、橡膠等多頭配置搶眼。
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