10月30日周三夜盤(pán)，美股標(biāo)普500指數(shù)漲0.33%；歐洲Stoxx50指數(shù)跌0.09%；美元指數(shù)跌0.21%；WTI原油跌1.08%；Brent原油跌1.78%；倫銅跌0.57%；黃金漲0.54%。美豆跌0.15%；美豆粕跌0.13%；美豆油漲0.00%；美糖漲0.57%；美棉漲1.44%；CRB指數(shù)跌0.04%，BDI指數(shù)跌1.11%。離岸人民幣CNH升0.30%報(bào)7.0440。焦炭漲0.37%，螺紋鋼漲0.87%，鐵礦石漲跌0.65%，國(guó)內(nèi)原油跌0.90%。

宏觀觀點(diǎn)

昨晚公布的美國(guó)第三季度實(shí)際GDP同比增長(zhǎng)1.9%（前值2%），核心PCE物價(jià)指數(shù)為1.7%（前值1.6%），個(gè)人消費(fèi)支出同比增長(zhǎng)2.9%（前值4.6%），數(shù)據(jù)顯示今年以來(lái)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速連續(xù)兩個(gè)季度回落，占比最大的消費(fèi)者支出增長(zhǎng)放緩，長(zhǎng)期通脹依然受抑。今日凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議宣布下調(diào)聯(lián)邦基金利率25個(gè)基點(diǎn)至1.75%-2%，將超額準(zhǔn)備金率（IOER）從1.80%調(diào)整至1.55%，符合市場(chǎng)預(yù)期。貨幣政策聲明顯示，整體及核心通脹依舊維持在2%以下，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以溫和速率上升，近幾個(gè)月就業(yè)增長(zhǎng)穩(wěn)健，失業(yè)率保持在低位，家庭支出增長(zhǎng)強(qiáng)勁，企業(yè)固定投資和出口有所減弱。不確定性猶存，將貼現(xiàn)率下調(diào)至2.25%，將會(huì)評(píng)估合適的利率路徑，重申計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)券至少直到2020年第二季度，刪除了“采取適當(dāng)行動(dòng)”的承諾。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)上表示，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)以溫和的速度擴(kuò)張，通脹壓力仍然低迷，全球經(jīng)濟(jì)增速和貿(mào)易局勢(shì)仍然帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，降息將增加更多的保險(xiǎn)。購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)券純粹是技術(shù)手段，不應(yīng)該和QE混為一談。美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)前沒(méi)有考慮加息問(wèn)題，在任何加息措施之前需要看到通脹大幅上升。鮑威爾講話暗示，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景持樂(lè)觀態(tài)度，但同時(shí)也沒(méi)有排除再次降息的可能，明確表示通脹大幅走高之前不會(huì)加息，美元指數(shù)大幅沖高后快速回落，美股先抑后揚(yáng)，標(biāo)普500指數(shù)再創(chuàng)歷史新高，國(guó)際黃金探底回升。

國(guó)外方面，今日將公布?xì)W元區(qū)第三季度GDP、10月CPI年率、9月失業(yè)率，晚間公布美國(guó)9月個(gè)人支出月率、核心PCE物價(jià)指數(shù)年率、10月芝加哥PMI等重磅數(shù)據(jù)，此外日本央行將公布利率決議，央行行長(zhǎng)黑田東彥將召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，需保持密切關(guān)注。英國(guó)脫歐方面，英國(guó)上議院通過(guò)在12月12日舉行大選的法案，本屆議會(huì)將在11月6日解散，隨后各黨派正式開(kāi)始競(jìng)選活動(dòng)。英國(guó)首相約翰遜希望通過(guò)大選來(lái)恢復(fù)保守黨在下議院的多數(shù)席位，以保證脫歐協(xié)議在議會(huì)通過(guò)。短期來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)10月會(huì)議如期降息，貨幣政策聲明偏中性，維持對(duì)經(jīng)濟(jì)前景樂(lè)觀的同時(shí)不放棄降息，美元指數(shù)沖高回落，黃金短線再次獲得支撐。長(zhǎng)期來(lái)看，全球貿(mào)易形勢(shì)嚴(yán)峻，特朗普財(cái)政刺激效應(yīng)正在減弱，美國(guó)經(jīng)濟(jì)周期性放緩的趨勢(shì)沒(méi)有改變，美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)兩次降息，并于10月開(kāi)始擴(kuò)表，更加鴿派的貨幣政策需要等待更多疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，黃金中期上漲的邏輯仍在。
  
商品要聞

要聞1：美聯(lián)儲(chǔ)10月會(huì)議如期降息25個(gè)基點(diǎn)，貨幣政策聲明偏中性，在保持對(duì)經(jīng)濟(jì)前景樂(lè)觀的同時(shí)不放棄降息，推動(dòng)美股繼續(xù)上漲，短期有利于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格反彈。美元指數(shù)沖高回落，延續(xù)下行走勢(shì)，貴金屬黃金、白銀再次獲得支撐。

要聞2：國(guó)際原油市場(chǎng)，原油(WTI)下跌近1%，因EIA庫(kù)存意外大增同時(shí)產(chǎn)量維持高位，不過(guò)美元走弱為油價(jià)提供部分支撐。EIA數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)原油庫(kù)存增570萬(wàn)桶至4.389億桶，預(yù)期增49.4萬(wàn)桶。庫(kù)欣庫(kù)存增157.2萬(wàn)桶，汽油庫(kù)存減少303.7萬(wàn)桶。EIA稱(chēng)，周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量連續(xù)3周持平于1260萬(wàn)桶/日的紀(jì)錄高位，煉廠產(chǎn)能利用率上升2.5%至87.7%。貝克休斯預(yù)計(jì)歐佩克可能不得不考慮額外減產(chǎn)。

要聞3：倫敦基本金屬收盤(pán)全線走低，LME期銅跌0.68%報(bào)5887美元/噸，LME期鋅跌1.3%報(bào)2511美元/噸，LME期鎳跌0.24%報(bào)16790美元/噸，LME期鋁跌0.17%報(bào)1751美元/噸，LME期錫跌0.89%報(bào)16700美元/噸，LME期鉛跌3.11%報(bào)2194.5美元/噸。昨夜內(nèi)外盤(pán)銅價(jià)下跌，主因EIA公布原油庫(kù)存意外大增570.2萬(wàn)桶，精煉油庫(kù)存降幅不及預(yù)期，數(shù)據(jù)公布后美油短線下挫0.5美元/桶，原油價(jià)格下挫對(duì)銅價(jià)形成聯(lián)動(dòng)。宏觀方面昨日公布的歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)指數(shù)均表現(xiàn)不佳，美國(guó)實(shí)際GDP年化季率初值大幅好于預(yù)期，以及美聯(lián)儲(chǔ)本次偏鷹派的降息決議，美元短期內(nèi)可能轉(zhuǎn)向強(qiáng)勢(shì)，對(duì)銅價(jià)形成打壓。目前滬銅收陰，KDJ指標(biāo)開(kāi)口縮小，顯示銅價(jià)上行動(dòng)力減弱。預(yù)計(jì)今日銅價(jià)小幅回落。
要聞4：CB0T11月大豆期貨下跌2-1/4美分結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳9.16美元，但在930關(guān)鍵支持位處止跌。因近來(lái)愈演愈烈的抗議活動(dòng)，導(dǎo)致的安全壓力，智利已取消主辦11月亞太經(jīng)合組織(APEC)貿(mào)易峰會(huì)，市場(chǎng)原本預(yù)期美中兩國(guó)將在此次峰會(huì)上采取重大舉措，結(jié)束持續(xù)近16個(gè)月的貿(mào)易爭(zhēng)端。國(guó)外豆系走弱，國(guó)內(nèi)粕價(jià)顯強(qiáng)，但市場(chǎng)仍普遍認(rèn)為中美兩國(guó)仍能達(dá)成“第一階段＂貿(mào)易協(xié)議，市場(chǎng)仍以震蕩交投為基調(diào)。美國(guó)農(nóng)業(yè)部周三公布，民間出口商報(bào)告向未知目的地出口銷(xiāo)售13.2萬(wàn)噸大豆2019/2020市場(chǎng)年度付運(yùn)。交易商預(yù)期，美國(guó)農(nóng)業(yè)部周度出口銷(xiāo)售報(bào)告將顯示，截至10月24日當(dāng)周，美國(guó)2019/20年度大豆出口凈銷(xiāo)售料介于50-110萬(wàn)噸，美國(guó)農(nóng)業(yè)部將于北京時(shí)間本周四20:30發(fā)布周度出口銷(xiāo)售報(bào)告。

要聞5：黑色系夜盤(pán)漲多跌少，鐵礦石收漲0.65%，螺紋收漲0.87%，熱卷收漲0.87%，焦炭收漲0.37%。10月30日62%鐵礦石指數(shù)下跌0.47%至85.1美元/噸。目前鐵礦廠內(nèi)庫(kù)存較低，是否能繼續(xù)降庫(kù)要關(guān)注成品材去化幅度。10月21-27日，自巴西、澳大利亞發(fā)運(yùn)的鐵礦石總量在2270萬(wàn)噸，較之前一周多出300萬(wàn)噸。隨著主流外礦供應(yīng)恢復(fù)，鐵礦石供給壓力逐步提升。環(huán)保限產(chǎn)加嚴(yán)，長(zhǎng)期來(lái)看對(duì)原料端形成利空�；�差有所收斂，短線建議觀望。螺紋方面，上海受進(jìn)博會(huì)影響，到貨減少，部分規(guī)格缺貨，對(duì)短期價(jià)格形成支撐。近兩周，鋼材需求仍有韌性，但供給端依舊偏強(qiáng)。短期受限產(chǎn)突發(fā)提振，螺紋鋼價(jià)格將偏強(qiáng)運(yùn)行。焦炭方面，昨日環(huán)保限產(chǎn)突襲，長(zhǎng)期來(lái)看對(duì)原料端形成利空。現(xiàn)貨壓力不減, 焦煤冬儲(chǔ)或逐漸開(kāi)始，一定程度上或?qū)�焦化成本有支撐。關(guān)注山東去產(chǎn)能是否有最新進(jìn)展，操作上建議觀望。

總結(jié)：凌晨?jī)牲c(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)10月議息會(huì)議如期下調(diào)聯(lián)邦基金目標(biāo)利率25BP至1.50%-1.75%的決定，會(huì)議聲明刪除了自今年6月以來(lái)的“將采取適當(dāng)行動(dòng)維持經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張”的表述，而是講將繼續(xù)監(jiān)測(cè)經(jīng)濟(jì)前景的信息，或暗示未來(lái)短期降息可能暫緩，被視為鷹派降息。股指多頭表現(xiàn)值得期待，超跌工業(yè)品關(guān)注反彈行情，玉米、白糖、橡膠等多頭配置搶眼。

新紀(jì)元期貨夜盤(pán)市場(chǎng)點(diǎn)評(píng)：FED如期降息股指顯強(qiáng)，商品短多頭機(jī)會(huì)占優(yōu)