早盤簡報
2016年4月28日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場進行1200億7天期逆回購操作，中標利率持平于2.25%，當日實現(xiàn)凈回籠1300億。
2. 中國1-3月工業(yè)企業(yè)利潤同比增長7.4%（前值4.8%），主營業(yè)務收入“量價”齊升，財務費用降幅擴大，投資收益和營業(yè)外收入大幅擴大是主因，表明經(jīng)濟持續(xù)向好。
3. 周三，美聯(lián)儲在4月會議上宣布維持利率不變，撤銷“全球形勢對美國前景構成風險”措辭，同時指出美國經(jīng)濟喜憂參半，通脹仍低迷。
4. 周三美股收盤漲跌不一，美聯(lián)儲維持貨幣政策不變，未給出有關下次加息時間的暗示。道指上漲0.28%，標普500指數(shù)上漲0.16%；WTI原油收漲1.6%，報44.76美元/桶；紐約黃金收漲0.6%，報1250.40美元/盎司。
5. 周三，滬深兩市小幅高開，之后滬指沖高回落。盤面上，黃金概念股活躍，煤炭采選概念股領跌，成交依舊縮量。截止收盤，滬指報2953.67點，跌幅0.37%，深成指報10174.16點，跌幅0.35%，創(chuàng)業(yè)板報2146.61點，跌幅0.42%。
6. 07:30日本3月全國CPI；15:55德國4月失業(yè)人數(shù)、失業(yè)率；17:00歐元區(qū)4月經(jīng)濟景氣指數(shù)、消費者信心指數(shù)；20:00德國4月CPI；20:30美國當周初請失業(yè)金人數(shù)、一季度GDP、一季度核心PCE物價指數(shù)年率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：短線將選突破方向，上證2800-2850才是較好的多頭進場位置】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微跌0.01%報6.4935元；2.央行進行1200億7天逆回購，當日凈回籠1300億；3.滬股通凈流出0.24億。
市場分析：美聯(lián)儲4月會議不加息，摒棄了“全球形勢對美國前景構成風險”的措辭，6月之前對市場情緒的擾動進入相對緩和期，風險偏好繼續(xù)修復。中國3月工業(yè)利潤增速大幅回升，經(jīng)濟短周期回暖，企業(yè)盈利改善提升估值分子端，貨幣政策維持寬松。我們認為，股指在構筑中期底部階段，也是逢低布局中線多單的階段。短線持續(xù)震蕩弱反彈，將選擇突破方向。主力持倉傳遞信號偏多：IF/IC前五主力總凈空持倉減少129/160手，中信IF總凈空持倉減少212手。
操作建議。做好兩手準備，謹慎觀察短期方向選擇。上證2800-2850才是較好的多頭進場位置。（新紀元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：轉入震蕩盤跌，套利交易機會豐富】

周三，CBOT5月大豆期貨收高1-1/4美分或0.1%，至每蒲式耳10.19美元。7月豆粕合約上漲1.7美元，至每短噸328.3美元。月豆油期貨合約收跌0.34美分，報每磅33.87美分。美豆1040上端為近一年以來的高位，短期持續(xù)震蕩上攻動能不足。此前，阿根廷洪澇和超預期減產(chǎn)，助漲市場做多熱情。因馬來西亞貨幣升值和棕櫚油進入增產(chǎn)周期，棕櫚油價格出現(xiàn)顯著頂部特征，周線級別淪入調(diào)整下跌，帶動市場多粕空油套作。
夜間，4月例會中美聯(lián)儲在聲明中刪去了上次聲明中提及的全球經(jīng)濟和金融市場發(fā)展繼續(xù)構成風險，被解讀為偏向鷹派的傾向，美元指數(shù)低位面臨方向性選擇，對商品市場風險偏好有重要指引意義。棕櫚油5400至5500區(qū)間為重要支撐區(qū)域，跌穿后可進一步參與沽空交易，套利交易注重多豆油空棕櫚油價差趨勢走闊。粕類維持在近五個交易日的區(qū)間震蕩，油脂跌勢加深對粕類有一定支持，套利交易注重多豆粕空菜粕價差套利。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：維持震蕩調(diào)整】

27日，雞蛋價格逐漸趨穩(wěn)，此輪下滑逐漸接近尾聲，產(chǎn)區(qū)貨源穩(wěn)定，整體走貨一般，銷區(qū)走貨緩慢，下游消化能力一般，搜牧預計近日價格多數(shù)走穩(wěn)，局部繼續(xù)調(diào)整。期貨價格，3970至4000區(qū)域將成為強力抵抗和支撐區(qū)域，預計其上將做強勢震蕩蓄勢，空單僅宜短。短期商品普跌氛圍對價格形成牽制，注意調(diào)低持倉。（新紀元期貨王成強）

【白糖：耐心等待糖價企穩(wěn)后的做多機會】

周三鄭糖期貨弱勢回調(diào)，主力合約SR1609跌破5600整數(shù)支撐；ICE原糖期貨周三下跌逾2%，在助產(chǎn)國巴西發(fā)布4月上半月甘蔗壓榨量位于預估區(qū)間高端后，跌勢擴大。消息方面，巴西甘蔗行業(yè)協(xié)會周三稱，巴西主要甘蔗帶本搾季初的糖產(chǎn)量創(chuàng)紀錄，推動紐約糖價下跌。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，隨著天氣逐漸回暖，白糖需求呈現(xiàn)緩慢回升態(tài)勢，后市鄭糖重心仍將上移；耐心等待糖價企穩(wěn)后的做多機會。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花：激進投資者可逢高輕倉試空】

周三鄭棉弱勢調(diào)整，主力合約CF609高位大幅波動。ICE期棉周三尾盤小幅上漲，美聯(lián)儲維持利率不變，為市場提供支撐。中棉協(xié)調(diào)查顯示，截止4月15日，全國棉花播種進度為46.78%，同比放慢13.5個百分點，其中新疆播種進度為63.3%，同比減少25.8個百分點。政府推遲銷售國儲棉，引發(fā)市場對棉花供應吃緊的擔憂；但在龐大庫存壓制下，棉價反彈空間有限。近期各交易所頻繁上調(diào)高波動率品種的保證金和交易手續(xù)費來抑制商品過度投機，短線棉價高位寬幅震蕩，多單逢高止盈，激進投資者可逢高輕倉試空。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或震蕩偏弱走勢】

周三倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.64%。庫存上，倫銅庫存152200噸，減少275噸；27日上期所注冊倉單150322噸，增加274噸。昨日美聯(lián)儲如預期維持隔夜拆借利率目標區(qū)間在0.25-0.50%。美聯(lián)儲保留了6月加息的可能性，不過也暗示在美國經(jīng)濟明顯放緩的情況下，聯(lián)儲并不急于收緊貨幣政策，美聯(lián)儲聲明后，美元總體穩(wěn)定，對銅價影響有限。消息面，智利國家銅業(yè)委員會周三稱，智利2016年銅產(chǎn)量預計為577萬噸，最新預估較1月的預估持平。周三倫銅收出帶下影的陰線，收盤在10日均線附近，短線震蕩偏弱走勢。近期國內(nèi)前期爆炒商品有所回落，銅價短線或震蕩偏弱走勢。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：美聯(lián)儲不加息原油偏強 TA5000之上高位震蕩】

TA主力1609合約周三沖高回落收小陽線，上探創(chuàng)階段高點5212元/噸，收于5120元/噸，穩(wěn)站5100點之上，成交和持倉維持高位，短期均線族仍呈多頭排列。TA夜盤跟跌商品大幅下挫收長陰線，暫收于5000關口之上，期價跌落5日均線并拉動5日均線拐頭向下。值得關注的是隔夜美聯(lián)儲宣布維持基準利率不變，解除市場系統(tǒng)風險，美原油指數(shù)震蕩偏多。同時TA自身供需格局暫時維持相對平穩(wěn)的局面，盡管上下游并未有較大的擴張，偏緊平衡已經(jīng)足夠對TA形成支撐。預計TA近期維持5000-5300點高位震蕩，區(qū)間內(nèi)波段操作，若跌落5000點則順勢偏空操作。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：集體下挫維持偏空思路，逢反彈加空】

螺紋1610合約周三低開低走收于2500點，日內(nèi)最低下探至2451元/噸后回升，本周期價目前為止報收三陰一陽，距離前期高點已經(jīng)下挫近300點，成交熱情仍然高漲，持倉較創(chuàng)新高時的縮減已經(jīng)出現(xiàn)小幅回升，期價跌落拐頭向下的5日均線，上行格局遭到破壞，MACD高位死叉，若5日均線下穿10日線，則是中線加空時機。鐵礦和焦炭在前期暴漲后領跌黑色，周三觸及跌停后小幅回升，夜盤同樣小幅探低，前期領漲的黑色系列近兩個交易日轉為領跌身份。鋼廠本周開工率持續(xù)小幅回升，螺紋鋼庫存持續(xù)走低，鐵礦石庫存也得到一定消耗，現(xiàn)貨“短缺”的提振替代了需求端的提振，值得關注的是鋼材現(xiàn)貨價格有回落跡象。黑色系列調(diào)整勢頭十分顯著，夜盤黑色系列再度探低回升，但大商所針對雙焦和鐵礦提高交易保證金和手續(xù)費，黑色系的領跌屬性暫時不會發(fā)生改變，逢反彈為加空時機。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：短線觀望為主】

雖美國EIA原油庫存增幅高于預期，但美聯(lián)儲暗示在美國經(jīng)濟明顯放緩的情況下，并不急于收緊貨幣政策，周三美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，市場價格漲跌互現(xiàn)，各大區(qū)部分線性漲跌不一，幅度在50-100元/噸，部分石化延續(xù)漲跌，市場交投迷茫，商家隨行謹慎報盤。周三塑料1609合約沖高回落，收出帶長上影陰線，下方5日均線形成支撐，MACD指標紅色柱擴大,短線走勢震蕩。裝置上，茂名石化裝置檢修后重啟在即；中韓石化LLDPE裝置計劃4月6日停車，檢修45天左右，HDPE裝置計劃4月7日停車，檢修45天左右。美國能源信息署(EIA)周三發(fā)布報告顯示，截止至4月22日當周，原油庫存增加了近200桶，高于市場預期的增加141.5萬桶，不過美聯(lián)儲暗示不急于收緊貨幣政策，原油走高。中旬過后，塑料下游地膜需求旺季漸過，農(nóng)膜下游開機率降低，茂名石化檢修裝置將重啟，上方壓力仍大，不過近期石化挺價，現(xiàn)貨價格好轉，對期價形成支撐。塑料昨日沖高回落，預計短線走勢震蕩，暫觀望。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠:已有多單持有，無單者暫時觀望，耐心等待期價企穩(wěn)后的做多機會】

周三滬膠期貨弱勢回調(diào)，主力合約RU1609夜盤延續(xù)弱勢，跌破12800支撐。原油期貨周三再創(chuàng)年內(nèi)新高，美聯(lián)儲維持利率不變，摒棄全球金融形勢對美國經(jīng)濟構成風險的措辭；日膠指數(shù)高位震蕩整理。庫存方面，截止4月27日，上期所天膠期貨庫存為26.37萬噸，較上一交易日減少200噸。泰國海關數(shù)據(jù)顯示，2016年3月泰國橡膠（含復合橡膠）出口量同比降7%至36萬噸，環(huán)比增5.5%。中國橡膠信息貿(mào)易網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，泰國煙片膠出口同比降2.1%，標膠增3.7%，復合膠則大降61.2%。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質改變，滬膠底部震蕩格局難改。短期來看，東南亞主產(chǎn)國正處停割期，國內(nèi)新膠開割推遲至四月中上旬；而國內(nèi)重卡需求大幅回暖，供需基本面利多市場。受交易所抑制投機操作影響，滬膠呈現(xiàn)回調(diào)走勢，但基本面利多不變，后市膠價重心仍將上移，已有多單持有，無單者暫時觀望，耐心等待期價企穩(wěn)后的做多機會。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：區(qū)間思路，短線操作為主】

美聯(lián)儲未加息，黃金表現(xiàn)平淡，周三至收盤小幅走高。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉802.65噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收260.55元/克，上海期銀主力合約報收3740元/千克。美聯(lián)儲周三如預期維持隔夜拆借利率目標區(qū)間在0.25-0.50%。美聯(lián)儲保留了6月加息的可能性，不過也暗示在美國經(jīng)濟明顯放緩的情況下，聯(lián)儲并不急于收緊貨幣政策。美黃金昨日走勢平淡，至收盤小幅走高。技術面看，美黃金收出小陽線，近期整體1220-1270區(qū)間震蕩，關注后期突破方向。操作上，短線暫觀望，關注消息面指引。（新紀元期貨 羅震）

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