早盤簡報
2015年8月20日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行對14家金融機構(gòu)開展中期借貸便利操作共1100億元期限6個月，利率3.35%，同時繼續(xù)引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對小微企業(yè)和“三農(nóng)”等國民經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。
2. 中國7月對外貿(mào)易表現(xiàn)不佳，貿(mào)易順差同比下降10%，至2630億元左右，表明中國貿(mào)易比預(yù)想更加嚴(yán)峻復(fù)雜，有很多不確定因素，外部需求嚴(yán)重不足。
3. 財政部公布的數(shù)據(jù)顯示：7月國有及國有控股企業(yè)利潤大幅下降，導(dǎo)致1-7月國企利潤降幅從1-6月的-0.1%迅速擴大至-2.3%。
4. 美聯(lián)儲會議紀(jì)要表達(dá)了對通脹滯后、美元走強和中國經(jīng)濟所帶來風(fēng)險的擔(dān)憂，但其表示美國正在接近滿足加息的條件，加息之前還需要更多的信息。
5. 美國7月CPI環(huán)比增長0.1%，小幅不及預(yù)期的0.2%，但依然呈穩(wěn)健上升的趨勢，CPI月率連續(xù)六個月錄得增幅，主要原因是汽油和食品價格小幅上漲。
6. 周三，受原油期貨大跌影響，美國股市低收，能源股領(lǐng)跌。道指收跌0.91%，標(biāo)普500指數(shù)收跌0.81%；WTI原油下跌4.3%，報每桶40.80美元，創(chuàng)6年最低收盤位。紐約黃金上漲1%，報每盎司1127.90美元。
7. 周三，滬深兩市雙雙低開，上午滬指沖高回落，盤中失守3700、3600點兩關(guān)口，午后呈震蕩回升趨勢。截止收盤，滬指報3794.11點，漲幅1.23%；深成指報12960.66點，漲幅2.18%；創(chuàng)業(yè)板報2570.69點，漲幅2.66%。
8. 今日關(guān)注：16:30英國7月零售銷售月率；20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；22:00美國7月成屋銷售總數(shù)年化、諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：不追漲，高拋低吸日內(nèi)短線交易】

政策消息。央行開展中期借貸便利操作，釋放1100億元流動性。人民幣兌美元即期匯率微幅收跌0.03%，中間價四連升但升幅有限，央行維穩(wěn)匯價明顯。滬股通凈流入2億，保證金余額上周凈流出831億。同花順、安碩信息公告，正在被證監(jiān)會立案調(diào)查，有暫停上市風(fēng)險。
市場分析。周三股指深V反轉(zhuǎn)，振幅令人唏噓。主力分歧較大，需引起注意的是，中信會員減多單2000手，增空1300手，看空態(tài)度明顯。趨勢方面，股指有望在上證3500-3950箱體震蕩，等待上方60日均線下移、下方250日均線上移，均線粘合后選擇方向。IF、IH等指數(shù)可能重心逐漸下移，但題材股成長股炒作熱點紛呈。即股指缺乏趨勢性機會，只存在短線交易性機會。股指有形成3重底的可能，但仍然存在下探7月9日低點3373的概率。今日走勢難以判斷。
操作建議。美原油暴跌4.27%創(chuàng)6年新低，歐美股市下跌造成負(fù)面影響。昨日大量公司公告匯金/證金持股，觀察該熱點是否具有持續(xù)性，及對股指的帶動作用。今日早盤將有獲利盤涌出，建議不追漲適度謹(jǐn)慎，以上證3537為風(fēng)控線，日內(nèi)短線交易，短線支撐上證3700，短線壓力3860.
（新紀(jì)元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：市場悲觀尋底】

CBOT大豆期貨周三跌至數(shù)年低位，因美國天氣狀況改善有利作物生長，以及技術(shù)性賣盤，另外，商品市場遭普遍拋售也加重了大豆市場的壓力，能源和金屬價格走低拖累CRB指數(shù)急跌1.5%，至2002年12月以來最低。凌晨2點，美聯(lián)儲7月會議記錄顯示，決策者仍擔(dān)憂低通脹和全球經(jīng)濟疲弱對做出升息承諾構(gòu)成的風(fēng)險過大，盡管就業(yè)市場狀況不斷改善使聯(lián)儲升息的可能性進(jìn)一步增加，市場仍在瘋狂的計入美聯(lián)儲升息的預(yù)期。指標(biāo)12月豆粕期貨合約下跌1.3美元，報每短噸311.6美元。12月豆油期貨合約跌0.41美分，報每磅28.21美分。美豆跌穿900美分，對國內(nèi)市場形成壓力。豆一遇阻4340，豆粕遇阻2700，豆油承壓5600，需強調(diào)金融風(fēng)險和空頭市場的深化，多單避險短空交易。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨異常強勁，期價或獨領(lǐng)風(fēng)騷】

19日，雞蛋主產(chǎn)區(qū)河北石家莊4.00平，山東濟南4.06漲，河南鄭州4.20平，遼寧大連4.06平，價格穩(wěn)中趨漲；主銷區(qū)北京大洋路4.16平，上海浦東4.36平，廣東廣州4.50平，主銷區(qū)高價穩(wěn)定。20日今晨報價顯示，主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價格出現(xiàn)大漲，漲幅超過1毛。近來，市場瘋狂的計入美聯(lián)儲升息的預(yù)期，大宗有過度β化之嫌，特別是雞蛋期貨價格，因現(xiàn)貨持續(xù)大漲，以至于期貨價格面臨低估的風(fēng)險。我們雖強調(diào)金融風(fēng)險仍待緩釋，但亦需注意產(chǎn)業(yè)因素結(jié)構(gòu)性變化。雞蛋期貨主力合約探底至4050后止跌意圖明顯，4050至4150成底部區(qū)域，重心有望上移至4200至4250，可短多交易。（新紀(jì)元期貨王成強）

工業(yè)品

【銅：前期空單暫離場觀望】

周三倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.30%。庫存上，LME增加600噸，至354200噸；19日上期所庫存注冊倉單減少500噸，為34431噸。國內(nèi)精銅產(chǎn)量增加，供給壓力仍大，而市場擔(dān)心中國經(jīng)濟放緩將對銅需求產(chǎn)生影響。不過昨日FED會議紀(jì)要公布后，美元走弱，若美元繼續(xù)下行將對銅價產(chǎn)生一定支撐。技術(shù)面看，倫銅收出小陰線，上方5、10日均線有一定壓力。國內(nèi)連續(xù)交易時段，銅價探低回升，后期關(guān)注美元走軟是否具有連續(xù)性，前期空單建議暫離場觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：震蕩回落，逢高短空】

TA近遠(yuǎn)月合約周三繼續(xù)維持窄幅波動，1509合約的主要震蕩區(qū)間維持于4400-4600元/噸，1601合約則維持于4600-4800元/噸。期價遇阻震蕩區(qū)間上沿，并且承壓短期均線。供需兩弱倉單壓力較大，隔夜美原油指數(shù)受到庫存報告超預(yù)期利空而暴跌，再度刷新階段低點，隔夜TA已經(jīng)開始跟跌，日內(nèi)或?qū)⑦M(jìn)一步走低，建議TA逢高短空，以區(qū)間下沿為短期目標(biāo)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：多單逐步離場，適當(dāng)空單入場】

螺紋周三延續(xù)小幅回落，1510合約期價小幅回落收小陰線，跌落并承壓短期均線，1601合約承壓40日線回落，有望下探2000關(guān)口，夜盤期價延續(xù)小幅回落，仍表現(xiàn)出相對的近強遠(yuǎn)弱格局。鐵礦石價格沖高回落之后依舊維持高位震蕩，1509合約夜盤收于440元附近，但失守短期均線。1601合約遇阻390元/噸后則呈現(xiàn)顯著的調(diào)整走勢。鐵礦石或?qū)��?gòu)筑階段頂部，在高位震蕩整理，操作上建議螺紋、鐵礦石多單可逐步離場，適當(dāng)空單入場。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線或偏弱走勢】

因最新跡象顯示原油供應(yīng)過剩，周三美原油期貨走低�，F(xiàn)貨面，市場價格弱勢整理，華北地區(qū)小幅走軟50元/噸左右，華東及華南地區(qū)基本持穩(wěn)，石化價格多穩(wěn)，市場交投暫穩(wěn)，商家繼續(xù)隨行就市出貨。裝置上，前期部分裝置短期檢修結(jié)束后，當(dāng)前裝置檢修較少，供給壓力增大。周三塑料1601合約沖高回落，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線走勢偏弱。前期短期檢修的部分裝置重啟，供給壓力增大，隔夜原油大幅走低，成本支撐減弱。預(yù)計短線震蕩向下尋求支撐，操作上，偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:近期仍將低位弱勢震蕩】

周三滬膠期貨探底回升，主力合約RU1601重新站上12000整數(shù)關(guān)口，夜盤小幅沖高回落。日膠指數(shù)延續(xù)跌勢，期價最低跌至181點，技術(shù)指標(biāo)呈現(xiàn)空頭排列。庫存方面，截止8月19日，上期所天膠期貨庫存為15.18萬噸，較前一交易日增加3120噸。國際橡膠研究組織IRSG預(yù)測，今年全球橡膠供應(yīng)過剩將達(dá)30.3萬噸，修訂了其一月份時7.7萬噸的預(yù)測。今年橡膠供應(yīng)量將提高4.4%，達(dá)1260萬噸；橡膠需求量預(yù)計提高1.2%達(dá)1230萬噸，增長量明顯低于去年的6.7%。另外，由于價格高企時新植的橡膠樹到成熟期，2016年橡膠產(chǎn)量可能繼續(xù)增長2.9%，供過于求狀況預(yù)計將持續(xù)加劇。中長期來看，東南亞主產(chǎn)區(qū)割膠旺季到來，全球需求尤其是中國消費延續(xù)低迷，膠價難以擺脫低位震蕩區(qū)間。短期來看，主產(chǎn)國天膠出口穩(wěn)步增長，國內(nèi)汽車需求持續(xù)低迷，上期所天膠庫存不斷增加，供需矛盾難見好轉(zhuǎn)，近期膠價仍將低位弱勢震蕩，維持逢高偏空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：多單持有，無倉逢低適量短多】

因美元下行，周三美黃金價格走高。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉671.87噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收232.50元/克，上海期銀主力合約報收3392元/千克。昨日FED7月會議紀(jì)要在重申美聯(lián)儲接近加息的同時，也再次強調(diào)了美國經(jīng)濟包括勞動力市場以及通脹水平在內(nèi)的領(lǐng)域仍然沒有達(dá)到足夠支持加息的水平。會議紀(jì)要公布后，美元走弱，黃金走高。技術(shù)面看，美黃金向上突破1110-1130震蕩區(qū)間，短線偏強走勢。操作上，多單持有，無倉逢低適量短多。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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