早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年06月15日星期四

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)1-5月固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)8.6%（前值8.9%），連續(xù)第二個(gè)月下滑。工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.5%，消費(fèi)品零售同比增長(zhǎng)10.7%，分別與前值持平。
2. 中國(guó)5月新增人民幣貸款11100億（前值11000），社會(huì)融資規(guī)模錄得10600億（前值13942），M2增速同比回落至9.6%，連續(xù)四個(gè)月下滑。
3. 周三，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行900億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%、2.6%和2.75%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放200億。
4. 雖然通脹近期表現(xiàn)疲軟，但美聯(lián)儲(chǔ)依然宣布加息25基點(diǎn)，將聯(lián)邦基金利率從0.75%~1%調(diào)升到1%~1.25%。這是美聯(lián)儲(chǔ)2017年的第二次加息。
5. 周三美股收盤漲跌不一，道指再創(chuàng)歷史新高。美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息，并表示將從今年開始縮表。道指漲0.22%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.10%；紐約黃金一度跌破1260美元關(guān)口，抹平日內(nèi)全部漲幅轉(zhuǎn)為下跌；美油重挫3.7%，收于44.73美元/桶。
6. 周三，滬指低開低走，盤面上，機(jī)場(chǎng)航運(yùn)、雄安新區(qū)概念、環(huán)保居板塊跌幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3130.67，跌0.73%；深成指報(bào)10151.53點(diǎn)，跌0.72%；創(chuàng)指報(bào)1790.64，跌0.28%。
7. 今日關(guān)注：16:30英國(guó)5月零售銷售月率；17:00歐元區(qū)4月貿(mào)易帳；19:00英國(guó)利率決議；20:30美國(guó)5月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)年率、當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；21:15美國(guó)5月工業(yè)產(chǎn)出月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:美聯(lián)儲(chǔ)加息落地，無(wú)倉(cāng)暫觀望】

政策消息。1.離岸人民幣微漲0.02%報(bào)6.7857元；2.央行開展900億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈投放200億；3.昨日深股通凈流出2.88億。
市場(chǎng)分析。今日凌晨美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，符合市場(chǎng)預(yù)期。周三公布的中國(guó)1-5月固定資產(chǎn)投資連續(xù)兩個(gè)月回落，房地產(chǎn)投資增速年內(nèi)首次下滑，期指高位回落�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，家電、白酒等前期領(lǐng)漲板塊集體下跌。主力合約IF、IH、IC分別貼水3.30、2.52、9.83點(diǎn)，本周五進(jìn)入股指交割，基差收窄至平水狀態(tài)。IF加權(quán)收放量中陰，短期出現(xiàn)調(diào)整的跡象。IH加權(quán)跌破10日線，關(guān)注下方20日線支撐。證指數(shù)進(jìn)入3150-3180重要壓力區(qū)，短期內(nèi)突破的難度較大，防范再次探底風(fēng)險(xiǎn)。
操作建議。美聯(lián)儲(chǔ)如期加息25個(gè)基點(diǎn)，暗示今年將縮減資產(chǎn)負(fù)債表，政策聲明偏鷹派。股指高位回落，短線或仍有下探，穩(wěn)健者觀望為主。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：全面承壓轉(zhuǎn)入弱勢(shì)調(diào)整，推薦Y-P趨勢(shì)套利交易組合】

14日，CBOT大豆期貨周三持平至小幅下跌，因天氣預(yù)報(bào)顯示，美國(guó)將出現(xiàn)對(duì)作物有利的降雨，部分合約縮減稍早升幅,另外，美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)二次加息，本輪加息周期已第四次升息，并提出縮表計(jì)劃，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策收緊趨向強(qiáng)烈，打壓風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格，國(guó)際原油暴跌4%對(duì)油籽類帶來(lái)抑制。天氣預(yù)報(bào)顯示，中西部的主要作物生長(zhǎng)地區(qū)天氣好壞不一。近期炎熱干燥的天氣激勵(lì)大豆價(jià)格上漲，但本周預(yù)計(jì)將出現(xiàn)降水，不過部分地區(qū)天氣依然干熱。7月大豆合約收低3/4美分，報(bào)每蒲式耳9.31-3/4美元。7月豆粕合約收漲0.3美元，報(bào)每短噸301.8美元。7月豆油合約持平，報(bào)每磅32.09美分。
國(guó)內(nèi)豆粕2700-2680區(qū)域承壓，豆油5880-5900區(qū)域承壓，結(jié)合當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境，單邊呈震蕩盤跌的狀態(tài)，日內(nèi)短空交易為主，趨勢(shì)維持熊市波動(dòng)；對(duì)沖套利交易方面，多油空粕套利交易可適當(dāng)兌現(xiàn)，y-p價(jià)差趨勢(shì)上擴(kuò)大的勢(shì)頭表現(xiàn)良好，維持該組套利交易頭寸倉(cāng)位。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：近月維持強(qiáng)勁飆漲，遠(yuǎn)月區(qū)間強(qiáng)勢(shì)震蕩】

因全國(guó)各地雞場(chǎng)火速淘汰，使得開產(chǎn)蛋雞存欄壓力減少；且夏季到來(lái)，部分蛋雞產(chǎn)能下降，雞蛋供應(yīng)量相對(duì)減少，加之H7N9流感影響逐步弱化，近日現(xiàn)貨雞蛋買興熱情高漲，出現(xiàn)缺貨現(xiàn)象。主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)回升至每斤2.22-2.44。因本季雞蛋上漲行情已經(jīng)啟動(dòng)，近月合約表現(xiàn)尤為強(qiáng)勁，為短期多頭重點(diǎn)關(guān)注品種序列，1月合約持穩(wěn)3930-3950，或?qū)⑹沁M(jìn)一步增持參與多頭的信號(hào)，9月合約3700-3750區(qū)間強(qiáng)勢(shì)震蕩，該區(qū)間的突破，也將構(gòu)成多頭增持機(jī)會(huì)，關(guān)注參與。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線6530-6660區(qū)間操作】

周三鄭糖期貨窄幅震蕩，主力合約SR1709振幅收窄，市場(chǎng)量能萎縮,夜盤小幅反彈。ICE原糖指數(shù)周三跌至16個(gè)月低位，因技術(shù)面轉(zhuǎn)弱。消息方面，商品貿(mào)易商蘇克敦周三發(fā)布季度報(bào)告稱，2017/18年度國(guó)際糖市料供應(yīng)過剩350萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)方面，云南最大產(chǎn)區(qū)臨滄16/17榨季生產(chǎn)結(jié)束，累計(jì)產(chǎn)糖56萬(wàn)噸。綜合而言，2017年是糖市牛熊轉(zhuǎn)折年，供需矛盾尚不突出，糖價(jià)上有壓力，下有支撐，中期6500-7000區(qū)間震蕩概率大。短線來(lái)看，下榨季全球糖市供應(yīng)過剩預(yù)期打壓國(guó)內(nèi)外糖價(jià)，但國(guó)內(nèi)下游需求進(jìn)入消費(fèi)旺季，下方支撐亦較強(qiáng)，短線6530-6660區(qū)間操作。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線或重新陷入15000-15500區(qū)間震蕩走勢(shì)】

周三鄭棉期貨探底回升，主力合約CF1709一度下探至15065點(diǎn)，但隨后跟隨整體商品市場(chǎng)走勢(shì)，棉價(jià)震蕩回升，夜盤窄幅整理。ICE期棉周三跌至四個(gè)半月低位，因市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)棉花產(chǎn)量上升。消息方面，據(jù)中儲(chǔ)棉花信息中心和鄭州商品交易所組織的南疆考察團(tuán)來(lái)到阿克蘇地區(qū)實(shí)地調(diào)研，今年阿克蘇地區(qū)植棉面積總計(jì)在752.16萬(wàn)畝，去年為729.18萬(wàn)畝，增加22.98萬(wàn)畝，增幅為3.15%。目前棉花總體上長(zhǎng)勢(shì)良好，但今年棉花在播種期受災(zāi)嚴(yán)重，主要是2次風(fēng)災(zāi)、降雨導(dǎo)致出苗率遠(yuǎn)低于去年，恐將導(dǎo)致單產(chǎn)下降。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，6月14日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售3.03萬(wàn)噸，實(shí)際成交1.85萬(wàn)噸，成交率64.58%，成交均價(jià)14827元/噸（-167）；6月15日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.99萬(wàn)噸，其中新疆棉0.85萬(wàn)噸。倉(cāng)單方面，截止6月14日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量3950（-32）張，有效預(yù)報(bào)1378（-4）張，折貨21.312萬(wàn)噸。綜合而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)總體供應(yīng)依舊充足，棉價(jià)上行動(dòng)能不足；但優(yōu)質(zhì)棉源趨于緊張，鄭棉下方亦有支撐，鄭棉中期15000-16500區(qū)間震蕩格局難改。短期來(lái)看，近幾個(gè)交易日儲(chǔ)備新疆棉投放數(shù)量持續(xù)下滑，市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)性矛盾支撐棉價(jià)，鄭棉下方15000支撐仍有效，短線或重新陷入15000-15500區(qū)間震蕩走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計(jì)短線偏弱走勢(shì)，逢高偏空思路為主】

周三倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.10%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存272625噸，減少3225噸；14日上期所銅倉(cāng)單57998噸，持倉(cāng)減少122噸。美聯(lián)儲(chǔ)如期加息25個(gè)基點(diǎn)，FOMC在聲明中調(diào)整了經(jīng)濟(jì)指標(biāo)估值，并表示年內(nèi)將實(shí)施縮表，縮表起步上限為每月100億美元，繼續(xù)推進(jìn)利率政策化，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)狀況將進(jìn)一步支撐循序漸進(jìn)地加息。消息公布后美元自盤中低位反彈，收復(fù)日內(nèi)失地。昨日國(guó)內(nèi)公布的數(shù)據(jù)顯示，1-5月份全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增長(zhǎng)8.6%，增速比1-4月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)年內(nèi)新低；1-5月份全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比名義增長(zhǎng)8.8%，增速比1-4月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)；廣義貨幣（M2）余額160.14萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.6%，增速分別比上月末和上年同期低0.9個(gè)和2.2個(gè)百分點(diǎn)，金融去杠桿效果逐漸顯現(xiàn)。疊加此前公布的財(cái)新PMI、工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)數(shù)據(jù)不佳，總體看，經(jīng)濟(jì)放緩壓力仍存。供給端，自由港麥克默倫公司與印尼政府就Grasberg銅金礦的新協(xié)議談判正在進(jìn)行；秘魯?shù)V工、冶金工人及煉鋼工人全國(guó)聯(lián)合會(huì)秘書長(zhǎng)上周五稱，秘魯?shù)V工計(jì)劃于7月19日開始舉行無(wú)限期的全國(guó)范圍內(nèi)的罷工活動(dòng)，目的在于抗議政府提出的“損害勞工利益的”提案。倫銅周三震蕩走低，跌破10日均線，短線偏弱走勢(shì)。國(guó)內(nèi)夜盤低開低走，預(yù)計(jì)短線偏弱走勢(shì)，逢高偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：美原油再遭重挫 TA遇阻下行】

TA1709合約周三小幅高開高走，仍然在4860之上窄幅波動(dòng)，收小陽(yáng)線略承壓于40日線，然而夜盤TA平開低走，收中陰線回吐前兩個(gè)交易日漲幅，不僅破位4860支撐，更失守短期均線族。隔夜美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，符合市場(chǎng)預(yù)期，但逐月縮減國(guó)債規(guī)模的決定利空于市場(chǎng)，美原油指數(shù)再遭重挫，預(yù)期TA將延續(xù)下行，操作上建議逢高短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：巨幅拉漲波動(dòng)加劇 警惕美聯(lián)儲(chǔ)利空】

鐵礦1709合約周三大幅探低回升，收長(zhǎng)陽(yáng)線回補(bǔ)上一交易日跌幅，期價(jià)重回433一線，收復(fù)5日和10日均線。螺紋1710合約的拉漲更為突出，期價(jià)收長(zhǎng)陽(yáng)線不僅補(bǔ)回跌幅，更將階段高點(diǎn)刷新至3091元/噸，周二所增的25萬(wàn)持倉(cāng)，周三減倉(cāng)殆盡。商品市場(chǎng)普遍呈現(xiàn)出美聯(lián)儲(chǔ)利率決議前的“暴漲暴跌”，黑色系由于其波動(dòng)性強(qiáng)，因而始終“領(lǐng)跌領(lǐng)漲”。隔夜美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，符合市場(chǎng)預(yù)期，但逐月縮減國(guó)債規(guī)模的決定利空于市場(chǎng)，美元指數(shù)上揚(yáng)，歐美市場(chǎng)商品表現(xiàn)稍顯偏空。夜盤國(guó)內(nèi)時(shí)段，鐵礦石和螺紋鋼稍微高開低走之意，周四日內(nèi)商品或有進(jìn)一步回吐漲幅的動(dòng)作。。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線觀望為主】

原油方面，14日，WTI原油主力合約開盤45.95美元/桶，至北京時(shí)間17:00報(bào)收45.97美元/桶。OPEC月度報(bào)告顯示，5月OPEC原油日產(chǎn)量上升33.6萬(wàn)桶，因尼日利亞和利比亞增產(chǎn)。國(guó)際能源署(IEA)周三稱，2017年第二季度原油市場(chǎng)缺口為50萬(wàn)桶/日，此前為70萬(wàn)桶/日，預(yù)計(jì)四季度OPEC原油需求將增至3360萬(wàn)桶/日�，F(xiàn)貨面,市場(chǎng)報(bào)價(jià)下滑50-100元/噸，市場(chǎng)利好因素偏少，難以刺激買家購(gòu)買積極性，其中神華PE競(jìng)價(jià)成交率維持低位，市場(chǎng)實(shí)盤成交有商談空間。裝置上，齊魯石化PE全套裝置5月15日至6月30日期間檢修；撫順石化老HDPE裝置、LLDPE裝置6月2日停車檢修，新HDPE裝置5月31日停車大修；揚(yáng)子石化LLDPE裝置停車；中煤蒙大PE裝置6月10日按計(jì)劃停車檢修，預(yù)計(jì)7月15日重啟。6月以來(lái)裝置重啟較多，不過撫順石化、中煤蒙大近期檢修給行情產(chǎn)生一定支撐。需求上，當(dāng)前農(nóng)膜仍處淡季，下游終端維持按需采購(gòu)，變動(dòng)不大。庫(kù)存方面，石化庫(kù)存將至85萬(wàn)噸之下，壓力有所減輕。周三連塑主力走勢(shì)震蕩，上午一度沖高至9065，不過下午開盤后價(jià)格走軟，至收盤K線收出帶上下影的小陰線。技術(shù)上，10日均線走低，5日上穿10日均線，MACD指標(biāo)DIFF、DEA走平，KDJ指標(biāo)K值小幅下降。下方8850一線有一定支撐，預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:追多需謹(jǐn)慎，耐心等待期價(jià)企穩(wěn)后的拋空機(jī)會(huì)】

周三滬膠期貨大幅拉伸，主力合約RU1709中陽(yáng)突破低位震蕩區(qū)間，但夜盤承壓20日均線，小幅高開低走。日膠指數(shù)低位拉伸，期價(jià)考驗(yàn)200整數(shù)壓力。消息方面，泰國(guó)總理表示，內(nèi)閣周二批準(zhǔn)了幫助膠農(nóng)并穩(wěn)定下滑的膠價(jià)的措施。這些措施包括將農(nóng)業(yè)合作社100億泰銖（2.95億美元）貸款計(jì)劃延長(zhǎng)三年，以及為橡膠企業(yè)提供另外100億泰銖貸款計(jì)劃。與此同時(shí)，泰國(guó)、印尼和馬來(lái)西亞再度商討削減橡膠出口計(jì)劃。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫(kù)存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運(yùn)行于下跌趨勢(shì)中。短期來(lái)看，東南亞再度啟動(dòng)救市措施，國(guó)內(nèi)外膠價(jià)應(yīng)聲反彈，但在需求端轉(zhuǎn)入淡季加之美聯(lián)儲(chǔ)加息并逐月縮減國(guó)債規(guī)模的背景下，膠價(jià)上行空間料有限，追多需謹(jǐn)慎，耐心等待期價(jià)企穩(wěn)后的拋空機(jī)會(huì)。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲(chǔ)公布縮表計(jì)劃超預(yù)期，短期利空黃金】

今日凌晨02:00美聯(lián)儲(chǔ)宣布上調(diào)聯(lián)邦基金利率25個(gè)基點(diǎn)至1%-1.25%，符合市場(chǎng)預(yù)期。稍早公布的美國(guó)5月零售銷售及CPI雙雙不及預(yù)期，打壓了市場(chǎng)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期，美元指數(shù)跳水，國(guó)際黃金快速拉升。但在美聯(lián)儲(chǔ)利率決議公布后，行情發(fā)生逆轉(zhuǎn)，美元指數(shù)收復(fù)失地，國(guó)際黃金沖高回落。美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策聲明暗示年內(nèi)再加息一次，并給出明確的縮表計(jì)劃，起初每月縮減60億美元國(guó)債、40億美元MBS�？s表規(guī)模每季度增加一次，直到達(dá)到每月縮減300億美元國(guó)債、200億美元MBS為止。我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)公布縮表計(jì)劃超出市場(chǎng)預(yù)期，是黃金短期承壓的主要原因，目前這一利空因素正在消化。但長(zhǎng)期來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策收緊對(duì)美元的支撐作用邊際遞減，黃金中線看漲。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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