早盤簡(jiǎn)報(bào)
2016年8月22日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 上周央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行4050億7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈回籠550億。
2. 證監(jiān)會(huì)表示考慮到分級(jí)基金比較復(fù)雜，投資者難以理解，暫停了分級(jí)基金的注冊(cè)工作， 目前證監(jiān)會(huì)正在研究完善分級(jí)基金的監(jiān)管安排。
3. 上周五美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表鷹派言論，歐美股市收跌。標(biāo)普500指數(shù)收跌0.14%，道指收跌0.24%。紐約黃金收跌0.8%，報(bào)1346.20美元/盎司；WTI原油收漲0.62%，報(bào)48.52美元/桶。
4. 上周五滬指區(qū)間震蕩，盤面熱點(diǎn)散亂，除石墨烯、萬(wàn)達(dá)概念股表現(xiàn)搶眼外，地產(chǎn)股、煤炭股等紛紛回調(diào)。截至收盤，滬指報(bào)3108.1點(diǎn)，漲0.13%；深指報(bào)10872.71點(diǎn)，跌0.06%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2204.56點(diǎn)，漲0.13%。
5. 今日關(guān)注：20:30美國(guó)7月芝加哥聯(lián)儲(chǔ)全國(guó)活動(dòng)指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:進(jìn)入五浪階段，沖新高需收縮防線】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌近200點(diǎn)報(bào)6.6500元；2.上周央行進(jìn)行4050億7天期逆回購(gòu)操作，當(dāng)周凈回籠550億；3.滬股通凈買入3.56億。
市場(chǎng)分析。周末證監(jiān)會(huì)暫停分級(jí)基金注冊(cè)工作，新一批新股發(fā)行提速加量，利空資金面。IF加權(quán)突破前期高點(diǎn)后小幅回落，維持在3256-3268平臺(tái)上方震蕩，因獲利解套盤尚需消化，短期震蕩在所難免。滬股通11個(gè)交易日累計(jì)凈流入124.75億。主力合約IF、IH、IC分別貼水5.22、6.94、9.15點(diǎn)，基差略有擴(kuò)大。上證指數(shù)探底回升收在3100點(diǎn)上方，整體維持在3100點(diǎn)上下震蕩，成交顯著縮量。股指周線級(jí)別的中期反彈格局未破壞，進(jìn)二退一的震蕩式反彈可能性更大，本周有望沖擊上證3150-3200，回踩10日線可逢低回補(bǔ)多單。 但股指總體進(jìn)入進(jìn)入五浪階段，沖新高需收縮防線。
操作建議。中期反彈格局仍在延續(xù)，短線或仍有震蕩，回踩IF加權(quán)10日線3300、上證3078，可逢低回補(bǔ)多單。但沖擊新高需減持多單鎖定利潤(rùn)。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：延續(xù)多油空粕套作思路】

19日，美國(guó)大豆期貨周五下跌，因天氣預(yù)報(bào)顯示，天氣條件對(duì)中西部地區(qū)處于最后生長(zhǎng)階段的大豆作物幾無(wú)威脅。8月份是決定大豆單產(chǎn)的最關(guān)鍵月份，預(yù)計(jì)降雨會(huì)在未來(lái)兩周持續(xù)到來(lái)，或進(jìn)一步提升產(chǎn)量前景。而出口需求堅(jiān)挺限制了跌幅，大豆期貨收盤遠(yuǎn)高于日低。11月大豆合約跌10美分，收?qǐng)?bào)每蒲式耳10.04-1/2美元。12月豆粕合約收跌5.7美元，報(bào)每短噸325.5美元。12月豆油合約收跌0.05美分，報(bào)每磅34.56美分。美國(guó)豐產(chǎn)壓力和中國(guó)需求因素相博弈，美豆囿于低位區(qū)間波動(dòng)，國(guó)內(nèi)做多油粕比價(jià)的結(jié)構(gòu)持續(xù)，套利交易是本季較推崇的交易模式，包括豆粕菜粕價(jià)差的擴(kuò)大，以及潛在形成擴(kuò)大的豆棕價(jià)差，菜油豆油價(jià)差。單邊市場(chǎng)，油脂周收于年內(nèi)高位，若形成新的突破性上漲，或需要較苛刻的外部環(huán)境，適當(dāng)調(diào)低倉(cāng)位。粕類前低告破，是進(jìn)一步參與沽空的條件，此前謹(jǐn)慎觀望。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：缺乏突破持續(xù)震蕩】

20日,雞蛋價(jià)格整體穩(wěn)定為主，部分地區(qū)繼續(xù)小幅震蕩，各地走貨一般，臨近中秋及學(xué)校開(kāi)學(xué)，各經(jīng)銷商多持觀望態(tài)度，蛋價(jià)多穩(wěn)中調(diào)整，等待方向。期貨價(jià)格維持在3450-3550區(qū)間震蕩，單邊交易不宜追漲殺跌，暫保持區(qū)間交易。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短多謹(jǐn)慎持有】

上周鄭糖期貨反彈，主力合約SR1701突破20日均線壓力，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)多頭排列，技術(shù)面反彈；ICE原糖期貨周五走低，部分受制于美元走強(qiáng)。7月中國(guó)進(jìn)口數(shù)據(jù)即將公布，據(jù)廣西糖網(wǎng)預(yù)估，7月我國(guó)進(jìn)口糖數(shù)量或高達(dá)45-55萬(wàn)噸，大幅高于上個(gè)月的37萬(wàn)噸，持平或略高于去年同期的49萬(wàn)噸。綜合而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來(lái)看，現(xiàn)貨走強(qiáng)帶動(dòng)期貨價(jià)格反彈，與此同時(shí)廣西遭遇臺(tái)風(fēng)，降雨過(guò)多或一定程度影響甘蔗生長(zhǎng)，短線鄭糖震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，短多謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線仍將震蕩反復(fù)，激進(jìn)投資者逢高可輕倉(cāng)短空】

上周鄭棉期貨窄幅震蕩，主力合約CF1701整體維持14400-15000區(qū)間震蕩；ICE期棉大幅回調(diào)。新棉生產(chǎn)情況，北疆由于天氣良好，預(yù)交開(kāi)秤時(shí)間將提前至9月10日左右；南疆部分地區(qū)已有少數(shù)企業(yè)開(kāi)秤收購(gòu)籽棉，開(kāi)秤價(jià)格集中在6.5元/公斤。8月19日儲(chǔ)備棉出庫(kù)銷售資源3噸，實(shí)際成交0.85萬(wàn)噸，成交率28.24%，成交均價(jià)13509元/噸（上一日成交均價(jià)13730元/噸）。國(guó)家確定儲(chǔ)備棉輪出時(shí)間延長(zhǎng)至9月30日，且并解除了輪出總量的限制，市場(chǎng)緊張供需格局得到一定緩解；但鄭棉下方頸線支撐較強(qiáng)，短線仍將震蕩反復(fù)，激進(jìn)投資者逢高可輕倉(cāng)短空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

上周五倫銅走勢(shì)震蕩，至收盤下跌0.02%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存210625噸，減少2800噸。19日上期所銅倉(cāng)單62487噸，減少2432噸。上周公布的美國(guó)7月會(huì)議紀(jì)要不及不及預(yù)期鷹派，不過(guò)上周美聯(lián)儲(chǔ)官員威廉姆斯及杜德利發(fā)表講話，觀點(diǎn)偏鷹派，美元上周五結(jié)束連跌走勢(shì)企穩(wěn)走高，關(guān)注美元后期走向。銅精礦方面，上周干凈礦現(xiàn)貨TC報(bào)100-105美元/噸，價(jià)格繼續(xù)持平。消息面，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪投資者服務(wù)公司(Moody's)將其對(duì)全球基本金屬前景的看法從“負(fù)面”調(diào)整為“穩(wěn)定”。穆迪在最新公布的報(bào)告中稱，中期來(lái)看，鋁、銅、鎳和鋅價(jià)預(yù)計(jì)不會(huì)進(jìn)一步惡化。上周五倫銅收出十字星，收盤在5、10日均線附近，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢(shì)震蕩。國(guó)內(nèi)關(guān)注上方37500一線壓力，暫短線操作為主。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：短線小幅調(diào)整后仍有上行動(dòng)能】

TA主力1701合約本周五個(gè)交易日震蕩回升收三陰兩陽(yáng)格局。期價(jià)最低觸及4826元/噸，最高探至4940元/噸，期價(jià)穩(wěn)站平穩(wěn)走高的5日和10日均線，波動(dòng)收窄但上行趨勢(shì)良好，成交量先揚(yáng)后抑但持倉(cāng)穩(wěn)步回升。從基本面來(lái)看，PTA工廠開(kāi)工率本周小幅回落至70.00%，下游聚酯工廠小幅回落，而江浙織機(jī)本周開(kāi)工率回升1個(gè)百分點(diǎn)至64.00%。盡管PTA上中下游開(kāi)工率較為分化，但本周的微弱變化相對(duì)利好于PTA。另一方面，美原油指數(shù)本周連續(xù)拉升重回50美元一線，兩周累計(jì)漲幅近10美元，對(duì)工業(yè)品形成有力支撐，但本周TA波幅僅200點(diǎn)左右，落后于原油拉升速率，周五夜盤期價(jià)跌落5日均線，有短線調(diào)整跡象。預(yù)期TA小幅回落之后仍有上行動(dòng)能。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：限產(chǎn)提振下維持上行格局】

唐山8月16日-31日再次開(kāi)啟空氣改善強(qiáng)化措施，這已經(jīng)是唐山世園會(huì)以來(lái)第七次限產(chǎn)，對(duì)螺紋和焦炭供給的直接打壓力度不小。在10月之前，唐山世園會(huì)還將在9月舉辦國(guó)際菊花展、中國(guó)金雞百花電影節(jié)頒獎(jiǎng)、10月的閉幕式以及中國(guó)·拉美企業(yè)家峰會(huì)4個(gè)重要活動(dòng)，級(jí)別逐步上升。限產(chǎn)將成為黑色系維持上行格局的主要因素。八月中旬限產(chǎn)的意外升級(jí)令黑色系本周扭轉(zhuǎn)前期調(diào)整之勢(shì)，再度呈現(xiàn)上攻格局。由于限產(chǎn)主要抑制螺紋鋼和焦炭的供給端，因此本周螺紋和焦炭領(lǐng)漲。螺紋1701合約周二報(bào)收長(zhǎng)陽(yáng)線將期價(jià)拉升并創(chuàng)階段高點(diǎn)2601元/噸，隨后三個(gè)交易日期價(jià)維持于2500點(diǎn)之上震蕩，突破2562元/噸一線壓力位，成交量和持倉(cāng)量均持續(xù)回升形成動(dòng)能。目標(biāo)看至前期高點(diǎn)2683元/噸。鐵礦石港口庫(kù)存小幅下滑，期價(jià)高位震蕩偏多，有突破前高的可能。焦炭強(qiáng)勢(shì)突破1200關(guān)口并進(jìn)一步拉升，不斷刷新階段高點(diǎn)。9、10月份仍有進(jìn)一步限產(chǎn)的可能，將維持黑色系的上行格局。操作上建議黑色系以多單持有或短多為主，不建議沽空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線偏多思路為主】

因?qū)χ饕�產(chǎn)油國(guó)達(dá)成凍產(chǎn)的預(yù)期增加，上周五美原油價(jià)格走高�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格部分上漲，各大區(qū)部分線性價(jià)格走高50-150元/噸，部分石化上調(diào)出廠價(jià)，市場(chǎng)受支撐，商家跟漲出貨。上周五塑料1701合約高開(kāi)震蕩，收出小陽(yáng)線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線震蕩走勢(shì)。裝置上，延長(zhǎng)中煤裝置檢修，蘭州石化裝置檢修，天津中沙裝置檢修。美國(guó)石油活躍鉆機(jī)數(shù)增加10座至406座，不過(guò)市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)油國(guó)限產(chǎn)的預(yù)期增加，原油價(jià)格走高，成本支撐增強(qiáng)。延長(zhǎng)中煤、蘭州石化、中沙天津等PE裝置停車，涉及產(chǎn)能較大，G20峰會(huì)臨近，預(yù)計(jì)上海及浙江地區(qū)PE生產(chǎn)企業(yè)裝置負(fù)荷下降，供給端仍將給行情帶來(lái)支持。不過(guò)需求方面，下游工廠剛需提升緩慢，或抑制上漲空間。上周五連塑震蕩走高，站上9000一線，預(yù)計(jì)連塑短線偏強(qiáng)走勢(shì)，偏多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:低位多單持有】

上周滬膠期貨小幅反彈，主力合約RU1701以2.64%的周漲幅報(bào)收于13035元/噸，市場(chǎng)減倉(cāng)縮量。日膠指數(shù)橫盤震蕩，整體仍運(yùn)行于低位震蕩區(qū)間。上周輪胎企業(yè)開(kāi)工率小幅回升，截止8月19日，全國(guó)全鋼胎企業(yè)開(kāi)工率為70.13%，較前一周回升0.49個(gè)百分點(diǎn)；半鋼胎企業(yè)開(kāi)工率為70.06%，較前一周回升1.81個(gè)百分點(diǎn)。庫(kù)存方面，上周上期所天膠庫(kù)存小幅增加，截止8月19日，天膠期貨庫(kù)存為31.27萬(wàn)噸，較前一周五增加1740噸；天膠庫(kù)存小計(jì)為35.72萬(wàn)噸，較前一周五增加2896噸。綜合而言，全球天膠供需過(guò)剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來(lái)看，季節(jié)性供應(yīng)旺季疊加龐大倉(cāng)單壓力，膠價(jià)上行空間受限；但淡季不淡，需求端支撐轉(zhuǎn)強(qiáng)，短線滬膠或維持震蕩走勢(shì)，低位多單謹(jǐn)慎持有，13400附近逢高可部分止盈。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線或小幅回落】

因美聯(lián)儲(chǔ)官員的鷹派言論引發(fā)了年內(nèi)加息預(yù)期，上周五美黃金價(jià)格走低�；�金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)955.99噸，持倉(cāng)無(wú)變動(dòng)。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收288.75元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4324元/千克。上周美聯(lián)儲(chǔ)公布的7月會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為經(jīng)濟(jì)中不存在通脹急劇增加的風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)預(yù)期利率將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持較低水平。美聯(lián)儲(chǔ)官員們就是否應(yīng)盡快加息意見(jiàn)不一，存在分歧。7月會(huì)議紀(jì)要不及不及預(yù)期鷹派，不過(guò)上周美聯(lián)儲(chǔ)官員威廉姆斯及杜德利發(fā)表講話，觀點(diǎn)偏鷹派。黃金上周前四個(gè)交易日連收四陽(yáng)，穩(wěn)步走高，但周五時(shí)回落。持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)上周減少4.46噸，近期資金呈流出狀態(tài)。本周將公布美國(guó)8月Markit制造業(yè)PMI，美國(guó)7月新屋銷售及美國(guó)二季度GDP等數(shù)據(jù)，另外耶倫將在杰克遜霍爾全球央行年會(huì)上發(fā)表講話，對(duì)此保持關(guān)注。技術(shù)面，美黃金上周五收出小陰線，跌破5、10日均線，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線或小幅回落。操作上，國(guó)內(nèi)短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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