早盤簡報
2016年12月20日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 周一，央行在公開市場進(jìn)行950億7天期、300億14天期和550億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%、2.4%和2.55%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放650億。
2. 自9月底開啟調(diào)控大潮以來，一二線城市房價持續(xù)降溫，11月下半月大部分一線和熱點(diǎn)二線城市房價環(huán)比下降或持平。
3. 周一美股小幅收高，圣誕節(jié)前投資者立場謹(jǐn)慎，不愿大幅下注，他們正在權(quán)衡耶倫的講話。道指漲0.2%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.2%；紐約黃金收漲0.5%，報1142.70美元/盎司；WTI原油收漲0.42%，報52.12美元/桶。
4. 周一，兩市震蕩走弱，盤面上呈現(xiàn)漲少跌多的弱勢震蕩局面，但國改板塊逆勢領(lǐng)漲。截至收盤，滬指報3118.43點(diǎn)，跌0.16%；深成指報10283.16點(diǎn)，跌0.5%；創(chuàng)業(yè)板報1980.41點(diǎn)，跌0.89%。
5. 今日關(guān)注：11:00日本央行宣布利率決議及政策聲明；15:00德國11月PPI月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:近期或面臨方向性選擇】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收漲0.14%報6.945元；2.央行開展1800億逆回購操作，當(dāng)日凈投放650億；3.深股通11個交易日凈買入135.10億。
市場分析。周一期指小幅下探，現(xiàn)貨市場方面，市場情緒低迷，熱點(diǎn)板塊相對雜亂，資金缺乏投資主線。主力合約IF、IH、IC分別貼水29.98、9.98、122.73點(diǎn)，基差明顯擴(kuò)大。短周期來看，IF加權(quán)30、60分鐘出現(xiàn)背離形態(tài)，但因反彈力度明顯偏弱，背離條件可能隨時消失。上證指數(shù)維持在3100點(diǎn)附近震蕩，成交繼續(xù)縮量，繼續(xù)關(guān)注2638與2780上升趨勢線支撐，若被有效跌破，則有再度深跌的風(fēng)險。主力持倉偏空：中信IF、IH總凈空持倉增加127/228手。
操作建議。運(yùn)行于下跌趨勢中，短線雖有背離條件出現(xiàn)，但預(yù)計反彈力度有限。近期或面臨方向性選擇，繼續(xù)關(guān)注上證2638與2780上升趨勢線支撐。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：市場趨向謹(jǐn)慎，價格沖高回落】

19日，CBOT大豆期貨周一下挫1.3%，在連續(xù)兩天上漲過后出現(xiàn)獲利了結(jié)，且預(yù)計阿根廷將出現(xiàn)更多有利于作物生長的降水。1月大豆合約收低15-1/4美元，報每蒲式耳10.21-1/2美元，之前連續(xù)兩日上漲。農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)并顯示，截至2016年12月15日當(dāng)周，美國大豆出口檢驗(yàn)量為1,731,565噸，在市場預(yù)估的150-180萬噸區(qū)間內(nèi)，前一周修正后為1,842,561噸，初值為1,837,632噸。1月豆粕期貨合約收跌4.9美元，報每短噸312.2美元。1月豆油合約下跌0.18美分，報每磅36.56美分。中央經(jīng)濟(jì)工作會議后，市場情緒趨向謹(jǐn)慎，加之年末流動性緊張，導(dǎo)致風(fēng)險資產(chǎn)遭遇普遍拋售，這種邏輯主導(dǎo)近日市場。我們看到，夜盤商品泥沙俱下，農(nóng)產(chǎn)品豆一、豆油等大幅反彈新高后回落，基于宏觀金融面的邏輯，筆者維持歲末謹(jǐn)慎態(tài)度，不過度看漲豆系上漲，維持震蕩盤跌技術(shù)休整看待，而南美天氣線索和需求拉動等，尚難令豆系走出獨(dú)立行情。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：連日沖高回落，注意把握空頭機(jī)會】

19日，主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格穩(wěn)中小幅調(diào)整，貨源供應(yīng)相對穩(wěn)定，各地繼續(xù)清理庫存，走貨基本正常，銷區(qū)到貨正常，走貨一般，高價區(qū)上漲壓力增大，蛋商采購有所謹(jǐn)慎，搜牧預(yù)計近期蛋價或以穩(wěn)為主，局部地區(qū)繼續(xù)調(diào)整。主產(chǎn)區(qū)價格3.02-3.42。筆者強(qiáng)調(diào)，雞蛋期貨，連續(xù)七日沖高回落收類十字k現(xiàn)形態(tài)，測得上檔阻力3580至3600，下檔支持3500-3520；任何洞穿該區(qū)間的市場行為，都將誘發(fā)更大規(guī)模的趨勢波動。宜注意現(xiàn)貨節(jié)前高點(diǎn)到來后，價格轉(zhuǎn)入空頭市場風(fēng)險，期貨價格易于演繹預(yù)期性交易，宜轉(zhuǎn)入沽空思路，有效破位增持空頭。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線鄭糖或?qū)⒀永m(xù)弱勢，空單繼續(xù)持有】

周一鄭糖期貨延續(xù)跌勢，主力合約SR1705跌破60日均線，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列。ICE原糖期貨周一收盤微幅上漲，在節(jié)日前交易中進(jìn)行盤整。國內(nèi)糖廠開榨情況，截止12月19日，廣西已有66家糖廠開榨，同比減少1家，占日榨總產(chǎn)能的77.36%。隨著新糖開榨進(jìn)度加快，各地白糖報價下降。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國儲糖即將投放市場，新糖開榨進(jìn)度亦在加快，市場供應(yīng)壓力增加，短線鄭糖或?qū)⒀永m(xù)弱勢，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:近期鄭棉延續(xù)弱勢，空單繼續(xù)持有】

周一鄭棉期貨大幅下挫，主力合約CF1705跌破15500整數(shù)支撐，夜盤擴(kuò)大跌勢。ICE期棉周一大跌逾2%，觸及11月15日來最低水準(zhǔn)，因投資者結(jié)清多頭倉位。截止12月16日，全國新棉采摘進(jìn)度為99.3%，同比下降0.3個百分點(diǎn)，較過去四年均值上漲0.5個百分點(diǎn)。綜合而言，新棉采摘基本結(jié)束，市場供應(yīng)壓力呈現(xiàn)不斷增加態(tài)勢，近期鄭棉延續(xù)弱勢，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【PTA：高位震蕩反復(fù) 多空均有可能】

TA1705合約周一小幅沖高回落收長上影小陽線，期價勉強(qiáng)站于5日均線之上，成交和持倉動能縮減。近期TA短線圍繞5500點(diǎn)展開震蕩整理，漲跌反復(fù)，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱不斷收縮，有形成死叉的跡象。同時TA的供需基本面并不樂觀，TA的影響因素偏向于技術(shù)面和資金面。美聯(lián)儲“加息”靴子落地，但對市場的沖擊并不劇烈，利空因素提前被消化。美原油指數(shù)快速下挫至53美元一線回補(bǔ)跳空缺口，隨后探低回升重回55美元一線。TA從技術(shù)面上看短線承壓5600整數(shù)關(guān)口，但原油高位震蕩反復(fù)，TA高位震蕩，多空均有可能，波動加劇，建議短線操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：下挫破位逼近跌停 逢反彈偏空操作】

近期黑色系走勢呈現(xiàn)螺紋、鐵礦偏強(qiáng)，而焦煤、焦炭走弱。同時螺紋、鐵礦呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強(qiáng)，而焦煤、焦炭近強(qiáng)遠(yuǎn)弱。這是由于高爐開工率下降導(dǎo)致螺紋供給減少而原料端需求下降。短線影響高爐開工的因素一是去產(chǎn)能的深入，二是環(huán)保要求。供給端的收縮在近兩周尤為顯著。螺紋1705合約在上周五跌落粘合的5日和10日均線之后，期價失守3350一線重要支撐，周一低開低走再度下挫超5%，破位3220元/噸一線。周末現(xiàn)貨市場鋼坯跌價和唐山環(huán)保升級之間博弈，可見短線還是現(xiàn)貨跌價的影響較為直接。夜盤期價下探至3118元/但后小幅拉升。而鐵礦石上周五減倉縮量順勢跌落5日、10日和20日均線，MACD顯現(xiàn)綠柱，周一大幅下挫逼近停板，跌破568元/噸支撐，但夜盤有所回升，日內(nèi)或?qū)β菁y有所拉動。煤焦由于消費(fèi)端下滑，走勢偏空，構(gòu)筑雙頂之后，焦煤焦炭在頸線位掙扎，上一交易日焦煤發(fā)力拉漲，但隨后回吐漲幅，建議中線空單持有。因此整體黑色系列謹(jǐn)慎偏空，日內(nèi)螺紋和鐵礦或有反彈，中線逢反彈偏空操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【天膠:中線多單部分減持，耐心等待期價企穩(wěn)后的加多機(jī)會】

周一滬膠期貨大幅下挫，主力合約RU1705夜盤跌破19000整數(shù)支撐。日膠指數(shù)亦高位回落，考驗(yàn)10日均線支撐�，F(xiàn)貨方面，下游補(bǔ)貨心態(tài)仍存，市場較之前回暖，主流廠商挺價為主，目前華東云南國營全乳膠參考報價在17200元/噸，泰三煙片報在20100元/噸。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)未能如期增加，而國內(nèi)停割期臨近；與此同時，國內(nèi)重卡銷售爆發(fā)式增長，需求端支撐強(qiáng)勁，基本面利多市場，滬膠中期反彈趨勢不改；但短線來看，商品市場氛圍轉(zhuǎn)空，短線滬膠或延續(xù)調(diào)整，中線多單部分減持，耐心等待期價企穩(wěn)后的加多機(jī)會。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

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