早盤簡報
2017年09月01日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國8月制造業(yè)PMI為51.7（前值51.4），高于預期的51.3，連續(xù)13個月保持在榮枯線上方；但非制造業(yè)PMI不及預期，創(chuàng)15個月來最低。
2. 周二，央行暫停逆回購操作，當日實現(xiàn)凈回籠400億。
3. 美國7月核心PCE物價指數(shù)同比1.4%，跌至2015年12月以來最低水平。7月個人消費支出環(huán)比0.3%，不及0.4%的預期。
4. 周四美股收高，經(jīng)濟數(shù)據(jù)強勁、稅改前景好轉(zhuǎn)，幫助市場克服了對地緣政治風險的擔憂情緒。道指漲0.25%，標普500指數(shù)漲0.57%；紐約黃金收漲0.6%，報1322.20美元/盎司；WTI原油收漲2.76%，報47.23美元/桶。
5. 周四，受到銀行和保險股低迷的影響，滬指震蕩下行，午后隨著資源股和周期股拉升，滬指企穩(wěn)反彈。截至收盤，滬指報3361.00，跌0.08%；深成指報10816.64點，漲0.03%；創(chuàng)指報1849.38，漲0.58%。盤面上，高送轉(zhuǎn)、次新股、儀器儀
6. 今日關注：09:45中國8月財新制造業(yè)PMI；15:55德國8月制造業(yè)PMI；16:00歐元區(qū)8月制造業(yè)PMI；16:30英國8月制造業(yè)PMI；20:30美國8月非農(nóng)就業(yè)人口、失業(yè)率；21:45美國8月Markit制造業(yè)PMI；22:00美國8月ISM制造業(yè)PMI、密歇根大學消費者信心指數(shù)。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:強化分化延續(xù)，注意風格轉(zhuǎn)換】

政策消息。1.離岸人民幣收漲0.08%報6.5932元；2.央行暫停逆回購操作，當日凈回籠400億；3深股通連續(xù)8日累計凈流入70.17億。
市場分析。周四，期指延續(xù)分化走勢，IC偏強、IH偏弱�，F(xiàn)貨市場方面，高送轉(zhuǎn)、新股次新股板塊走強。主力合約IF、IH、IC分別貼水-7.51、-10.17、6.23點，基差明顯收窄。IF加權小幅回落，但仍維持在3800點上方震蕩。IH加權連續(xù)兩日回調(diào)，連續(xù)大漲后短線有整固的要求。IC加權站穩(wěn)6400關口，再創(chuàng)年內(nèi)新高，但仍處于滯漲狀態(tài)，后續(xù)有望向4月高點6567一線挺進。上證指數(shù)有效突破3300關口得以確認，運行區(qū)間將上移至3300-3600，短線關注3400點壓力。
操作建議。短期來看，主力合約IF、IH、IC之間輪動上漲，形成良性互動。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)已突破4月高點，IC仍有上漲的空間，建議維持多頭思路。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：全面企穩(wěn)，多單輕持】

據(jù)了解，美豆產(chǎn)區(qū)中西部地區(qū)僅獲零星陣雨，總體偏干，短期天氣風險有所增加。未來至9月12日產(chǎn)區(qū)大部溫度偏低可能性繼續(xù)增加，暫未見早霜可能性；降雨轉(zhuǎn)為正常至偏少水平，不利于大豆末期鼓粒。哈維颶風近日途徑密西西比河流域，現(xiàn)有繼續(xù)北移至印第安納和伊利諾伊跡象，或影響南部大豆末期鼓粒。因月末的技術性買盤，和指標11月合約連跌四日后出現(xiàn)空頭回補，美豆?jié)q1.46%；美豆粉漲1.01%；美豆油漲0.98%。國內(nèi)豆粕2700附近震蕩止跌，關注日內(nèi)反彈力度，美豆收割期臨近繼續(xù)關注颶風等天氣因素影響，日內(nèi)雙粕博取反彈；三大油脂期貨探至20日平均價格獲得支撐全面企穩(wěn)，得益于外部市場環(huán)境維穩(wěn)，輕倉多單持有，重點博弈菜油趨勢多頭。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨漲勢恐進入雙節(jié)前的強弩之末，期價反彈高位難安】

31日,全國雞蛋價格行情整體穩(wěn)中上漲，漲勢相比之前減緩，銷區(qū)北京、廣東價格上調(diào)，上海地區(qū)價格基本穩(wěn)定，產(chǎn)區(qū)雞蛋價格穩(wěn)中上調(diào)，貨源尚算正常，走貨尚可，搜牧預計近期行情或難漲。主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格，集中在4.15-4.28,漲勢趨緩。歷年來，雞蛋現(xiàn)貨價格大多在8月末至9月上旬見頂走出季節(jié)性調(diào)整下跌行情，并于十一后見底回穩(wěn)，近日期貨價格連日大幅下跌，或提前計入季節(jié)性調(diào)整因素，似乎也在篤信著這積極性波動的規(guī)律，對短期現(xiàn)貨受開學季需求帶動帶來的拉漲，其持續(xù)性并不樂觀。雞蛋1801合約，持續(xù)大跌至4200附近，預計在4170-4200區(qū)域獲得短期支持，對超跌反彈的行情進短線對待，維持季節(jié)性下跌的判斷。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短線或陷入6400-6500區(qū)間震蕩走勢，多單逢高考慮止盈】

周四鄭糖期貨小幅沖高回落，主力合約SR1801早盤小幅反彈，午后跳水，期價考驗10日均線支撐,夜盤高開后窄幅整理。ICE原糖期貨周四最高上漲3.8%至四周高位，受月末空頭回補提振，此外市場預期乙醇需求增長可能令巴西用于產(chǎn)糖的甘蔗減少。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，汽柴油價格上調(diào)帶動乙醇需求，市場預期巴西用于產(chǎn)糖的甘蔗或減少，國際原糖大漲至四周高位，對國內(nèi)糖價帶來一定支撐；但國內(nèi)進入拋儲敏感期，糖價上行空間亦受限，短線或陷入6400-6500區(qū)間震蕩走勢，多單逢高考慮止盈。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:短線或陷入15100-15500區(qū)間震蕩走勢】

周四鄭棉期貨小幅回調(diào)，主力合約CF1801繼續(xù)承壓下降趨勢線，期價窄幅整理；棉紗期貨延續(xù)區(qū)間窄幅震蕩。ICE期棉指數(shù)周四連升第四日，觸及三周新高，因市場繼續(xù)擔憂熱帶風暴哈維在美國最大的棉花產(chǎn)區(qū)德州造成洪災可能影響產(chǎn)量。消息方面，熱帶風暴哈維的影響還未消退，大西洋東部的颶風Irma又來襲，令市場對棉花質(zhì)量產(chǎn)量擔憂進一步加深。儲備棉競拍情況，8月31日國儲棉輪出銷售2.95萬噸，成交率100%，成交均價14463元/噸（-78）；9月1日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.82萬噸，其中新疆棉1.19萬噸。倉單方面，截止8月31日，鄭商所棉花倉單數(shù)量1245（-17）張，有效預報92（0）張，折貨5.348萬噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預期打壓棉價，國內(nèi)外棉價中期走熊。短期來看，ICE美棉持續(xù)走強，對國內(nèi)棉價帶來支撐；但儲備棉輪出時間推遲，國內(nèi)市場供應較為充足，鄭棉上方壓力亦較大，短線或陷入15100-15500區(qū)間震蕩走勢。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：總體仍處強勢，多單適量持有】

周四上期所銅1710合約震蕩走高，至收盤上漲0.17%，K線收出小陽線。庫存上，LME銅庫存228450噸，增加5400噸；31日上期所銅倉單64451噸，持倉減少778噸。美國核心PCE7月增速為1.4%，創(chuàng)自2015年下半年以來最慢的增速，降低了美聯(lián)儲12月份加息的可能性，美元走低，給銅價帶來支撐。國家統(tǒng)計局、中國物流與采購聯(lián)合會31日聯(lián)合發(fā)布數(shù)據(jù)，8月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為51.7%，比上月上升0.3個百分點，顯示制造業(yè)總體保持穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢。國內(nèi)前期公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年1至7月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額增速比1至6月份放緩0.8個百分點。7月公布的全國房地產(chǎn)開發(fā)投資、規(guī)模以上工業(yè)增加值、全國固定資產(chǎn)投資、社會消費品零售總額等數(shù)據(jù)增速放緩，不過部分金融數(shù)據(jù)向好�？傮w看，國內(nèi)經(jīng)濟運行仍較為平穩(wěn)。需求上“金九銀十”傳統(tǒng)消費旺季將至，預計需求將有改善。供給端，印尼自由港Grasberg銅礦在騷亂后有限地恢復運營；嘉能可贊比亞銅礦部門8月中旬由于供電限制，已暫停當?shù)貎蓚�礦場的所有運營；英美資源二季度銅產(chǎn)量下降2%至14.08萬噸。周四上期所銅震蕩走高，下方5日均線形成支撐，從中線看，仍處于上升通道中，多單可適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：原油大幅拉漲 TA依托5日線偏多】

TA1801合約周四再收窄幅震蕩小陽線，持倉激增成交回落，期價圍繞5日均線波動整理。隔夜美原油指數(shù)在颶風的影響下，大幅拉漲收復48美元，技術指標MACD綠柱收縮有翻紅跡象。PTA現(xiàn)貨市場穩(wěn)中小升，下游聚酯市場穩(wěn)中偏強，但原料庫存有待消化，對PTA采購熱情稍減。預期短線TA跟漲原油，有望突破5350一線壓力，維持上一交易日操作建議：短多依托5日均線謹慎持有，破位反手。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：齊齊探低回升 仍維持高位震蕩】

焦炭1801合約周四低開低走收中陰線，期價跌落10日均線，并且一度回踩2301元/噸即上升趨勢線，隨后暫獲支撐回補部分跌幅，上方5日線即將下破10日線，技術指標MACD有形成死叉的跡象，建議前期多單離場，關注上行趨勢線支撐，破位則可適當翻空。焦煤周四再度回踩20日線后回升，收復1400點，夜盤再收小陽線，煤焦比有所收斂，技術指標MACD出現(xiàn)死叉信號，但綠柱現(xiàn)收縮，在上升趨勢線之上，期價可維持波段思路，向上突破5日均線偏多，跌落20日線偏空。螺紋鋼主力1801合約中線承壓4000點一線基本確認，周四下探上升趨勢線后拉升，收中陽線重回短期均線之上，整體運行于高位三角形中，波段思路尋求突破。鐵礦石1801合約周四同樣探低后拉升，收長陽線反抽，上方承壓585一線，建議觀望等待突破。動煤主力1801合約受旺季末期提振，需求良好，期價仍維持于600點之上，短線維持較好的偏多勢頭，操作上建議依謹慎持有多單。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均線多單持有】

原油方面，31日，WTI原油主力合約開盤45.95美元/桶，至北京時間17:00報收46.09美元/桶。EIA數(shù)據(jù)顯示，截至8月25日當周，美國原油庫存下降539.2萬桶，市場預估為減少190.8萬桶。庫欣庫存增加68.9萬桶，創(chuàng)4月7日當周以來新高�，F(xiàn)貨面，市場報價上漲100元/噸左右，中石油及中石化出廠價部分上調(diào)，現(xiàn)貨市場炒作熱情升溫，提振買家購買積極性，其中神華PE溢價及成交率均有上升。裝置上，神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時停車，開車時間待定；中天合創(chuàng)LDPE裝置8月14日起停車檢修；上海石化1PE二線13日停車至月底；神華包頭全密度計劃9月4日起停車檢修15天。

31日企業(yè)裝置開工率為96.3%左右，較上一交易日下降0.8%，開工率處于高位。7月份公布的部分經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預期，但總體看，國內(nèi)宏觀運行呈穩(wěn)中向好態(tài)勢，對塑料形成支撐。庫存方面，31日石化庫存為60萬噸左右，較上一交易日減少1萬噸，總體看，石化庫存仍處偏低水平。昨日神華PE競拍成交率明顯上升，競拍總量704噸，成交498噸，成交率為70.7%。連塑1801合約周四震蕩走高，早盤開盤后短暫回落，在9985一線獲得支撐后走高，持倉量大幅增加。連塑形態(tài)向好，下方5日均線形成支撐，不跌破則多單可適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:短線滬膠回調(diào)空間或有限，低位多單謹慎持有】

周四滬膠期貨小幅反彈，主力合約RU1801整體維持區(qū)間震蕩；日膠指數(shù)窄幅反彈，期價重心小幅上移。期貨庫存方面，截止8月31日，上期所天膠期貨庫存為35.82萬噸，較前一交易日增加1220噸。綜合而言，供給預期恢復增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，颶風哈維導致美國煉廠停擺，NYMEX汽油期貨暴漲13%，原油亦收高近3%，短線提振橡膠市場；基本面而言，下游需求旺季即將到來，基本面有好轉(zhuǎn)跡象，短線滬膠延續(xù)震蕩偏強走勢，低位多單持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:美國通脹數(shù)據(jù)疲軟，黃金走高】

昨晚公布的美國7月核心PCE物價指數(shù)同比1.4%，創(chuàng)2015年12月以來新低。個人支出月率環(huán)比增長0.3% ，不及預計的0.4%。美國通脹數(shù)據(jù)持續(xù)低迷，降低了市場對美聯(lián)儲年內(nèi)再次加息的預期，美元指數(shù)沖高回落，國際黃金大漲并突破1320美元/盎司。近期金價連續(xù)大漲主要受美元走弱以及避險推動，但美元指數(shù)已連續(xù)6個月下跌，逼近兩年低位，反彈要求強烈。我們認為美國經(jīng)濟穩(wěn)健復蘇，就業(yè)持續(xù)強勁，唯有通脹表現(xiàn)低迷，降低了市場對美聯(lián)儲年內(nèi)再次加息的預期，但并不阻礙美聯(lián)儲9月縮表。今晚將公布美國8月非農(nóng)就業(yè)，預計數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁，美元將受到提振，黃金將會承壓，建議多單逢高減持。(新紀元期貨 程偉)

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