早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2017年05月15日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 上周五，央行開(kāi)展4590億MLF操作，中標(biāo)利率分別持平于3.05%和3.2%。上周共開(kāi)展1900億逆回購(gòu)操作，當(dāng)周凈回籠1200億。
2. 中國(guó)4月新增人民幣貸款11000億（前值10200億），社會(huì)融資規(guī)模13900億（前值21189億），雙雙超預(yù)期增長(zhǎng)。M2同比增長(zhǎng)10.5%，連續(xù)第5個(gè)月回落。
3. 美國(guó)4月CPI同比增長(zhǎng)2.2%，不及預(yù)期的2.3%和前值2.4%。4月核心CPI同比上漲1.9%，創(chuàng)19個(gè)月新低。
4. 美國(guó)4月零售銷售環(huán)比增0.4%（前值0.6%），雖然增速較前兩個(gè)月有所增長(zhǎng)，但仍不及市場(chǎng)預(yù)期。
5. 上周五美股漲跌不一，道指與標(biāo)普500指數(shù)結(jié)束了連續(xù)三周上漲趨勢(shì)，納指錄得連續(xù)第四周上揚(yáng)。道指跌0.11%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.15%；WTI原油收漲0.02%，報(bào)47.84美元/桶；紐約黃金收漲0.3%，報(bào)1227美元/盎司。
6. 上周五，滬深兩市低開(kāi)高走，盤(pán)面上，粵港澳概念、銀行、雄安居板塊漲幅居前。截止收盤(pán)，滬指報(bào)3083.51，漲0.72%；深成指報(bào)9787.99點(diǎn)，漲0.12%；創(chuàng)指報(bào)1774.63，漲0.13%。
7. 今日關(guān)注：10:00中國(guó)4月固定資產(chǎn)投資、工業(yè)增加值、社會(huì)消費(fèi)品零售年率；20:30美國(guó)5月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)；22:00美國(guó)5月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:壓力位漸近，多單逢高離場(chǎng)】

政策消息。1.上周離岸人民幣收漲0.09%報(bào)6.8965元；2.上周央行開(kāi)展1900億逆回購(gòu)操作，當(dāng)周凈回籠1200億；3.深股通連續(xù)22個(gè)交易日累計(jì)凈流入153.35億。
市場(chǎng)分析。上周五公布的中國(guó)4月新增貸款、社融規(guī)模超預(yù)期，受央行MLF凈投放以及“一帶一路”高峰論壇維穩(wěn)預(yù)期的提振，期指連續(xù)第二日反彈�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，銀行、港口航運(yùn)、雄安新區(qū)板塊走強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別貼水18.18、9.65、36.58點(diǎn)，基差略有擴(kuò)大。IF加權(quán)進(jìn)入60分鐘周期的反彈，但上方面臨10日線的壓力，需警惕反彈結(jié)束后再次回落。上證指數(shù)反彈明顯縮量，表明資金入場(chǎng)意愿低迷，上方壓力位漸近，防范再次探底風(fēng)險(xiǎn)。
操作建議。“一帶一路”會(huì)議召開(kāi)，維穩(wěn)預(yù)期助推股指反彈。但鑒于仍處于空頭市場(chǎng)，上方壓力位漸近，謹(jǐn)防會(huì)議結(jié)束后再次探底，多單逢高離場(chǎng)，不宜戀戰(zhàn)。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：多油空粕套作，關(guān)注單邊油脂反彈】

12日，美國(guó)大豆期貨周五收跌，受累于技術(shù)買(mǎi)盤(pán)，且民間對(duì)美豆播種面積預(yù)估高于USDA報(bào)告預(yù)期。Inform預(yù)計(jì)，美國(guó)2017年大豆播種面積8966.2萬(wàn)英畝，高于USDA3月末報(bào)告中預(yù)計(jì)的8950萬(wàn)英畝。Inform預(yù)計(jì)，美國(guó)2017年大豆產(chǎn)量42.7億蒲，平均單產(chǎn)48蒲/英畝，收割面積8901.7萬(wàn)英畝。美豆7月合約收跌0.28%，美粕7月合約收跌0.44%，美豆油7月合約上漲1.08%。
因美豆及美國(guó)谷物播種進(jìn)度較慢，芝加哥豆系價(jià)格下跌呈現(xiàn)縮量特征，交投清淡整體維持震蕩走勢(shì)。國(guó)內(nèi)大豆到港數(shù)量龐大，油廠壓榨率居高，油粕供給充盈，這限制市場(chǎng)反彈高度，熊市基本面背景下，油粕蹺蹺板效應(yīng)明顯，維持短周期多油空粕套利交易模式，單邊交易，注意大宗商品市場(chǎng)情緒波動(dòng)，短期單邊空單交易暫時(shí)規(guī)避。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：黎明前的黑暗，注意價(jià)格波動(dòng)放大】

12日，全國(guó)雞蛋價(jià)格行情穩(wěn)中震蕩調(diào)整，銷區(qū)北京等地行情略有好轉(zhuǎn)，產(chǎn)區(qū)貨源尚可，養(yǎng)殖戶惜售盼漲，主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)持穩(wěn)在2.00-2.21之間。近月1706、1707、1708三個(gè)合約，維持在十?dāng)?shù)日以來(lái)200-300點(diǎn)區(qū)間波動(dòng)，現(xiàn)貨總需求低迷，間或有疫情因素干擾，養(yǎng)殖虧損持續(xù)，市場(chǎng)或處于黎明前的黑暗，單邊波動(dòng)率趨向放大，單邊抄底多單前低止損，破位可短空交投，風(fēng)控為先。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:維持逢低偏多思路】

上周鄭糖期貨低位震蕩，主力合約SR1709小下方6600暫有支撐，期價(jià)橫盤(pán)整理。ICE原糖期貨周四收跌，因巴西降雨或改善產(chǎn)量。綜合而言，2017年是糖市牛熊轉(zhuǎn)折年，供需矛盾尚不突出，糖價(jià)下跌空間有限，中期高位震蕩概率大。短線來(lái)看，2017/18年度全球食糖增產(chǎn)預(yù)期的利空影響逐漸減弱；目前進(jìn)口保障調(diào)查結(jié)果尚未出臺(tái)，政策仍不明朗，市場(chǎng)做空意愿并不強(qiáng)，而需求端季節(jié)性回暖，短線鄭糖有望企穩(wěn)反彈，維持逢低偏多思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:ICE期棉周五夜盤(pán)大幅反抽提振鄭棉市場(chǎng)，近期或?qū)⒕S持偏強(qiáng)走勢(shì)，低位多單繼續(xù)持有】

上周鄭棉期貨大幅反彈，主力合約CF1709周五中陽(yáng)線突破低位震蕩區(qū)間，夜盤(pán)高開(kāi)高走。因出口銷售強(qiáng)勁且作物前景看漲，ICE期棉周五觸及漲停板，位于2014年6月以來(lái)最高水平。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，5月12日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售3.00萬(wàn)噸，實(shí)際成交1.85萬(wàn)噸，成交率61.70%，成交均價(jià)15216元/噸（+170）。綜合而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長(zhǎng)期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來(lái)看，目前市場(chǎng)供應(yīng)依舊充足，倉(cāng)單壓力較大；但市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性矛盾將逐漸顯現(xiàn)。ICE期棉周五夜盤(pán)大幅反抽提振鄭棉市場(chǎng)，近期或?qū)⒕S持偏強(qiáng)走勢(shì)，低位多單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【PTA：原油連續(xù)反彈 TA出現(xiàn)止跌跡象】

TA1709合約上周五個(gè)交易日?qǐng)?bào)收三陽(yáng)兩陰格局，期價(jià)探至4770元/噸之后維持低位震蕩，盡管仍承壓4860一線，但期價(jià)緩慢攀上5日均線，出現(xiàn)止跌跡象，成交和持倉(cāng)相對(duì)平穩(wěn)，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)微弱紅柱。美原油指數(shù)在近一周巨幅波動(dòng)，探低回升，重回5日和10日均線之上。TA與美原油指數(shù)跟跌不跟漲，短線或在震蕩整理中醞釀方向。TA日內(nèi)有望突破4860一線壓力位，短線小幅反彈，操作上建議向上突破則前期空單離場(chǎng)，輕倉(cāng)嘗試短多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鐵礦繼續(xù)下行 螺紋遇阻回落】

鐵礦1709合約上周小幅震蕩回升，上探480一線后承壓回落，周四、周五兩個(gè)交易日期價(jià)連收中陰線下挫，跌落至5日均線之下，成交激烈持倉(cāng)顯著回落。期價(jià)承壓480點(diǎn)回落并且有效破位460點(diǎn)支撐，空頭格局依然明確，短線下方支撐看向430元/噸。鐵礦石基本面不佳，高爐開(kāi)工下滑降低鐵礦石需求，港口庫(kù)存創(chuàng)新高。螺紋消費(fèi)旺季逐漸結(jié)束，但受到限產(chǎn)因素的提振，期價(jià)相比鐵礦要偏強(qiáng)一些，但在鐵礦大跌的拖累下，螺紋1710合約上周也在回探逼近3140一線后承壓回落，期價(jià)跌落短期均線族，并且重回3000點(diǎn)之下，短線支撐在2780一線。黑色系呈現(xiàn)螺紋強(qiáng)鐵礦弱的格局，但鐵礦石破位460元/噸，螺紋也跟跌回落，操作上建議逢高短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【天膠:空單繼續(xù)持有】

上周滬膠期貨低位弱勢(shì)震蕩，主力合約RU1709低位橫盤(pán)整理。日膠指數(shù)震蕩反彈，期價(jià)重心緩慢上移。消息方面，ANRPC預(yù)計(jì)2017年全球橡膠產(chǎn)量同比降增長(zhǎng)5.7%至1277萬(wàn)噸。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫(kù)存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤桑粶�膠跌破14000整數(shù)支撐，技術(shù)下跌空間打來(lái)，空單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美國(guó)4月通脹、零售數(shù)據(jù)不及預(yù)期，金價(jià)企穩(wěn)走高】

上周五公布的美國(guó)4月CPI同比增長(zhǎng)2.2%，不及預(yù)期和前值，核心CPI創(chuàng)19個(gè)月新低。美國(guó)4月零售銷售環(huán)比增0.4%，不及預(yù)期的0.6%。數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)迅速跳水，國(guó)際黃金盤(pán)中突破1230美元/盎司。美聯(lián)儲(chǔ)2017年票委埃文斯講話表示，“如果通脹有信心升至2%，預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)今年再加息兩次，但如果通脹前景有更多不確定性，加息一次也合理。”關(guān)于縮表的問(wèn)題，埃文斯表示需要三到四年來(lái)完成，可能會(huì)采取每月進(jìn)行縮表的方式。費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在下次加息之后開(kāi)始調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表。我們認(rèn)為前期金價(jià)連續(xù)下跌已充分計(jì)入了美聯(lián)儲(chǔ)6月加息預(yù)期，黃金短期震蕩筑底后將開(kāi)啟上漲，多單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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