早盤簡報
2017年05月15日星期一

最新國際財經信息

1. 上周五，央行開展4590億MLF操作，中標利率分別持平于3.05%和3.2%。上周共開展1900億逆回購操作，當周凈回籠1200億。
2. 中國4月新增人民幣貸款11000億（前值10200億），社會融資規(guī)模13900億（前值21189億），雙雙超預期增長。M2同比增長10.5%，連續(xù)第5個月回落。
3. 美國4月CPI同比增長2.2%，不及預期的2.3%和前值2.4%。4月核心CPI同比上漲1.9%，創(chuàng)19個月新低。
4. 美國4月零售銷售環(huán)比增0.4%（前值0.6%），雖然增速較前兩個月有所增長，但仍不及市場預期。
5. 上周五美股漲跌不一，道指與標普500指數(shù)結束了連續(xù)三周上漲趨勢，納指錄得連續(xù)第四周上揚。道指跌0.11%，標普500指數(shù)跌0.15%；WTI原油收漲0.02%，報47.84美元/桶；紐約黃金收漲0.3%，報1227美元/盎司。
6. 上周五，滬深兩市低開高走，盤面上，粵港澳概念、銀行、雄安居板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3083.51，漲0.72%；深成指報9787.99點，漲0.12%；創(chuàng)指報1774.63，漲0.13%。
7. 今日關注：10:00中國4月固定資產投資、工業(yè)增加值、社會消費品零售年率；20:30美國5月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)；22:00美國5月NAHB房產市場指數(shù)。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:壓力位漸近，多單逢高離場】

政策消息。1.上周離岸人民幣收漲0.09%報6.8965元；2.上周央行開展1900億逆回購操作，當周凈回籠1200億；3.深股通連續(xù)22個交易日累計凈流入153.35億。
市場分析。上周五公布的中國4月新增貸款、社融規(guī)模超預期，受央行MLF凈投放以及“一帶一路”高峰論壇維穩(wěn)預期的提振，期指連續(xù)第二日反彈�，F(xiàn)貨市場方面，銀行、港口航運、雄安新區(qū)板塊走強。主力合約IF、IH、IC分別貼水18.18、9.65、36.58點，基差略有擴大。IF加權進入60分鐘周期的反彈，但上方面臨10日線的壓力，需警惕反彈結束后再次回落。上證指數(shù)反彈明顯縮量，表明資金入場意愿低迷，上方壓力位漸近，防范再次探底風險。
操作建議。“一帶一路”會議召開，維穩(wěn)預期助推股指反彈。但鑒于仍處于空頭市場，上方壓力位漸近，謹防會議結束后再次探底，多單逢高離場，不宜戀戰(zhàn)。(新紀元期貨 程偉)

農產品

【油脂：多油空粕套作，關注單邊油脂反彈】

12日，美國大豆期貨周五收跌，受累于技術買盤，且民間對美豆播種面積預估高于USDA報告預期。Inform預計，美國2017年大豆播種面積8966.2萬英畝，高于USDA3月末報告中預計的8950萬英畝。Inform預計，美國2017年大豆產量42.7億蒲，平均單產48蒲/英畝，收割面積8901.7萬英畝。美豆7月合約收跌0.28%，美粕7月合約收跌0.44%，美豆油7月合約上漲1.08%。
因美豆及美國谷物播種進度較慢，芝加哥豆系價格下跌呈現(xiàn)縮量特征，交投清淡整體維持震蕩走勢。國內大豆到港數(shù)量龐大，油廠壓榨率居高，油粕供給充盈，這限制市場反彈高度，熊市基本面背景下，油粕蹺蹺板效應明顯，維持短周期多油空粕套利交易模式，單邊交易，注意大宗商品市場情緒波動，短期單邊空單交易暫時規(guī)避。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：黎明前的黑暗，注意價格波動放大】

12日，全國雞蛋價格行情穩(wěn)中震蕩調整，銷區(qū)北京等地行情略有好轉，產區(qū)貨源尚可，養(yǎng)殖戶惜售盼漲，主產區(qū)蛋價持穩(wěn)在2.00-2.21之間。近月1706、1707、1708三個合約，維持在十數(shù)日以來200-300點區(qū)間波動，現(xiàn)貨總需求低迷，間或有疫情因素干擾，養(yǎng)殖虧損持續(xù)，市場或處于黎明前的黑暗，單邊波動率趨向放大，單邊抄底多單前低止損，破位可短空交投，風控為先。（新紀元期貨王成強）

【白糖:維持逢低偏多思路】

上周鄭糖期貨低位震蕩，主力合約SR1709小下方6600暫有支撐，期價橫盤整理。ICE原糖期貨周四收跌，因巴西降雨或改善產量。綜合而言，2017年是糖市牛熊轉折年，供需矛盾尚不突出，糖價下跌空間有限，中期高位震蕩概率大。短線來看，2017/18年度全球食糖增產預期的利空影響逐漸減弱；目前進口保障調查結果尚未出臺，政策仍不明朗，市場做空意愿并不強，而需求端季節(jié)性回暖，短線鄭糖有望企穩(wěn)反彈，維持逢低偏多思路。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:ICE期棉周五夜盤大幅反抽提振鄭棉市場，近期或將維持偏強走勢，低位多單繼續(xù)持有】

上周鄭棉期貨大幅反彈，主力合約CF1709周五中陽線突破低位震蕩區(qū)間，夜盤高開高走。因出口銷售強勁且作物前景看漲，ICE期棉周五觸及漲停板，位于2014年6月以來最高水平。儲備棉競拍情況，5月12日國儲棉輪出銷售3.00萬噸，實際成交1.85萬噸，成交率61.70%，成交均價15216元/噸（+170）。綜合而言，國內市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，目前市場供應依舊充足，倉單壓力較大；但市場結構性矛盾將逐漸顯現(xiàn)。ICE期棉周五夜盤大幅反抽提振鄭棉市場，近期或將維持偏強走勢，低位多單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【PTA：原油連續(xù)反彈 TA出現(xiàn)止跌跡象】

TA1709合約上周五個交易日報收三陽兩陰格局，期價探至4770元/噸之后維持低位震蕩，盡管仍承壓4860一線，但期價緩慢攀上5日均線，出現(xiàn)止跌跡象，成交和持倉相對平穩(wěn)，技術指標MACD顯現(xiàn)微弱紅柱。美原油指數(shù)在近一周巨幅波動，探低回升，重回5日和10日均線之上。TA與美原油指數(shù)跟跌不跟漲，短線或在震蕩整理中醞釀方向。TA日內有望突破4860一線壓力位，短線小幅反彈，操作上建議向上突破則前期空單離場，輕倉嘗試短多。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：鐵礦繼續(xù)下行 螺紋遇阻回落】

鐵礦1709合約上周小幅震蕩回升，上探480一線后承壓回落，周四、周五兩個交易日期價連收中陰線下挫，跌落至5日均線之下，成交激烈持倉顯著回落。期價承壓480點回落并且有效破位460點支撐，空頭格局依然明確，短線下方支撐看向430元/噸。鐵礦石基本面不佳，高爐開工下滑降低鐵礦石需求，港口庫存創(chuàng)新高。螺紋消費旺季逐漸結束，但受到限產因素的提振，期價相比鐵礦要偏強一些，但在鐵礦大跌的拖累下，螺紋1710合約上周也在回探逼近3140一線后承壓回落，期價跌落短期均線族，并且重回3000點之下，短線支撐在2780一線。黑色系呈現(xiàn)螺紋強鐵礦弱的格局，但鐵礦石破位460元/噸，螺紋也跟跌回落，操作上建議逢高短空。（新紀元期貨 石磊）

【天膠:空單繼續(xù)持有】

上周滬膠期貨低位弱勢震蕩，主力合約RU1709低位橫盤整理。日膠指數(shù)震蕩反彈，期價重心緩慢上移。消息方面，ANRPC預計2017年全球橡膠產量同比降增長5.7%至1277萬噸。綜合而言，供給預期恢復增產，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉向寬松；滬膠跌破14000整數(shù)支撐，技術下跌空間打來，空單繼續(xù)持有。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:美國4月通脹、零售數(shù)據(jù)不及預期，金價企穩(wěn)走高】

上周五公布的美國4月CPI同比增長2.2%，不及預期和前值，核心CPI創(chuàng)19個月新低。美國4月零售銷售環(huán)比增0.4%，不及預期的0.6%。數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)迅速跳水，國際黃金盤中突破1230美元/盎司。美聯(lián)儲2017年票委埃文斯講話表示，“如果通脹有信心升至2%，預測美聯(lián)儲今年再加息兩次，但如果通脹前景有更多不確定性，加息一次也合理。”關于縮表的問題，埃文斯表示需要三到四年來完成，可能會采取每月進行縮表的方式。費城聯(lián)儲主席哈克表示，美聯(lián)儲可能會在下次加息之后開始調整資產負債表。我們認為前期金價連續(xù)下跌已充分計入了美聯(lián)儲6月加息預期，黃金短期震蕩筑底后將開啟上漲，多單繼續(xù)持有。(新紀元期貨 程偉)

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