早盤簡報
2016年5月23日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 上周五，央行在公開市場進(jìn)行500億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)周實現(xiàn)凈投放500億。
2. 習(xí)近平在全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第二十四次會議上稱，要加快國有企業(yè)、財稅金融、價格體制等領(lǐng)域基礎(chǔ)性改革，關(guān)鍵性改革舉措要抓緊推出。“三去一降一補”要制定專案、逐項抓好落實。
3. 美國4月成屋銷售總數(shù)年化545萬，超過預(yù)期的540萬，環(huán)比上漲1.7%，超出預(yù)期的環(huán)比上漲1.3%。
4. 上周五美股收高，美聯(lián)儲即將加息的擔(dān)憂情緒略有緩解，推動美股收高。道瓊指上漲0.38%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.60%；紐約黃金下跌0.2%，收于每盎司1252.90美元；WTI原油下跌0.9%，報每桶47.75美元。
5. 上周五，滬深兩市小幅低開，短暫反彈后維持橫盤震蕩，兩市成交低迷，尾盤滬指放量拉升收陽。截至收盤，滬指報2825.48點，漲幅0.66%；深成指報9816.75點，漲幅0.85%；創(chuàng)業(yè)板指報2065.3點，漲幅1.37%。
6. 今日關(guān)注：15:30德國5月制造業(yè)、綜合PMI初值；16:00歐元區(qū)5月制造業(yè)、綜合PMI初值；21:45美國5月Markit制造業(yè)PMI初值；22:00歐元區(qū)5月消費者信心指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：中線大底尚需等待，短線有望展開反彈】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率報6.5433元，上周累計下跌0.77%；2.上周五央行進(jìn)行500億7天逆回購，當(dāng)周凈投放500億；3.滬股通凈買入2.14億。
市場分析：經(jīng)濟(jì)金融雙重去杠桿，股市政策邊際收緊，基本面總體偏空。股指進(jìn)入熊市末期，但中線大底尚需等待。近兩周IF加權(quán)維持在2982-3060區(qū)間震蕩，上證指數(shù)在2781-2850箱體震蕩。但技術(shù)面有反彈要求。判斷邏輯在于，政策利空經(jīng)過9個交易日的震蕩初步得以消化，連續(xù)下探上證2781受到支撐，該跌不跌短線看漲。觀察IF加權(quán)2982-3060震蕩區(qū)間的突破方向，上破3060可看3110。若下破2982需防范破位下跌風(fēng)險。主力持倉沒有明確的方向性。
操作建議：支撐/壓力：IF加權(quán)2982/3060，上證2781/2850。穩(wěn)健者觀望，等待突破方向；激進(jìn)者參照支撐壓力高拋低吸，滾動操作。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：油脂空頭市場持續(xù)加深，粕類超買面臨下跌風(fēng)險】

20日，美國大豆、豆粕期貨連續(xù)第六周上漲，因擔(dān)憂全球最大豆粕出口國阿根廷的大豆產(chǎn)量及質(zhì)量。7月豆粕合約急升，暗示市場出現(xiàn)多頭逼空，收漲14.60美元，報每短噸392.70美元；7月大豆合約收漲2-3/4美分，報每蒲式耳10.74-1/4美元；7月豆油合約跌0.64美分，收報每磅31.27美分。但因市場陷入嚴(yán)重的技術(shù)超買，投機(jī)買盤推動力度正在削弱�！�
近來看牛農(nóng)產(chǎn)品的聲音甚囂塵上，但我們強(qiáng)調(diào)，國內(nèi)豆粕2900-3000區(qū)間、菜粕2400-2500區(qū)間，具有高度不穩(wěn)定性，調(diào)整下跌風(fēng)險增加，上半年高點迫近，趨勢多單減持或退出避讓。油脂價格空頭市場走勢良好，存在再次探底動作，維持沽空思路。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：維持弱勢震蕩】

21日，全國雞蛋價格穩(wěn)定為主，局部小幅漲落調(diào)整，目前產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)依舊緊缺，內(nèi)銷走貨速度尚可，而銷區(qū)終端消費速度一般，預(yù)計近期行情或處于穩(wěn)中震蕩調(diào)整階段。因近來商品交投氛圍趨向悲觀，9月雞蛋期貨合約難以獨善其身，仍囿于下降趨勢之中，上端強(qiáng)阻力3880-3900，未能突破性持穩(wěn)宜觀望。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線或維持5500附近弱勢震蕩】

上周鄭糖大幅下挫，主力合約SR1609一度跌破5500整數(shù)支撐；ICE原糖期貨周五跳漲至2014年以來最高價位。短期來看，巴西甘蔗產(chǎn)量將迎來大豐收，國際糖價或難持續(xù)走強(qiáng)，而美元走強(qiáng)大宗商品市場氛圍偏空，拖累鄭糖走弱；但下游需求旺季即將到來，鄭糖下行空間亦有限，短線或維持5500附近弱勢震蕩。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花：逢高可輕倉試空】

上周鄭棉震蕩反彈，主力合約CF1609在5日均線的支撐下，期價重心上移，短期均線向上運行，技術(shù)面反彈。ICE期棉周五上漲，因商品市場普遍走高，現(xiàn)貨市場仍不振。國內(nèi)輪儲情況，5月20日儲備棉輪出出庫銷售資源27950.05噸，成交率99.39%，成交均價12124元/噸；累計成交40.75萬噸。儲備棉成交繼續(xù)火爆，現(xiàn)貨市場價格維持堅挺，加之不利天氣助推市場做多熱情，短線鄭棉表現(xiàn)抗跌；但隨著輪儲投放量的不斷增加，市場供應(yīng)充足，后市棉價重心仍將下移，逢高可輕倉試空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計短線震蕩偏弱走勢】

上周五倫銅沖高回落，至收盤下跌0.54%。庫存上，倫銅庫存155725噸，減少2875噸；20日上期所注冊倉單122893噸，減少6654噸。上周美聯(lián)儲會議紀(jì)要及美聯(lián)儲官員講話鷹派，提升市場對美國6月加息預(yù)期，且近期美國公布的部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較好，美元走強(qiáng)使得銅價承壓。國內(nèi)近期公布的4月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，宏觀面的不確定性也使得銅價走勢偏弱。消息面，近期銅市場出現(xiàn)信用證開不出或信用證出現(xiàn)問題的情況，國內(nèi)的銅現(xiàn)貨貿(mào)易市場受到不小的影響。走勢上，上周五倫銅一帶沖高，但在10日均線附近受阻回落，至收盤收出帶長上影的陰線，顯示上方壓力較大。預(yù)計國內(nèi)短線震蕩偏弱走勢，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：周五暴跌打開向下空間 目標(biāo)看向4400】

TA主力1609合約上周五個交易日與商品共振，呈現(xiàn)小幅沖高回落，期價最高觸及4748元/噸，最低周五回探至4594元/噸。短期均線族呈現(xiàn)空頭排列，尤其5日均線持續(xù)下行，期價周內(nèi)圍繞5日均線震蕩，上方10日均線處承壓。這期間美原油指數(shù)呈現(xiàn)強(qiáng)勢上行趨勢，一度站上50美元大關(guān)，但TA走勢與之背離。從基本面來看，TA上下游開工率出現(xiàn)小幅下滑，尤其下游江浙織機(jī)負(fù)荷連續(xù)回落，令TA需求受阻。商品市場近期受到前期沖高以及資金情緒的影響，走勢相對形成共振，在周五夜盤暴跌的影響下，期價將打開下行空間，目標(biāo)指向4400點一線。操作上建議逢高短空或空單持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：再現(xiàn)“黑色星期一”，或全系跌�！�

螺紋1610合約期價在5月13日以觸及跌停之勢下探至2000點之后，5月16日-20日暫獲支撐，沖高后小幅回落收小陽線，成交仍較為激烈，但持倉較上周大幅縮減超40萬手，顯示出空單止盈離場后，期價跌勢暫緩格局。但周線周期MACD紅柱收縮，剛形成死叉。期價本周報收三陽兩陰，圍繞橫走的5日均線窄幅波動。短期均線族仍然呈現(xiàn)空頭排列，技術(shù)指標(biāo)MACD仍顯現(xiàn)綠柱，上周暫獲2000點支撐是具備階段反彈基礎(chǔ)的，然而周五夜盤的中陰線下挫令期價跌落2000點成為必然，從而向下打開約150點空間。周末鋼坯價格出現(xiàn)較大幅度下調(diào)，部分鋼廠也大幅下調(diào)螺紋出廠價約300元/噸。鐵礦石港口庫存飆升逼近億噸大關(guān)，期價周五長陰下挫逼近跌停，破位下行目標(biāo)看向320元/噸。因此整體上來說，黑色系的下跌并未結(jié)束，周一或全系逼近跌停，多單應(yīng)注意及時止損。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：不站穩(wěn)10日均線空單適量持有】

美國石油鉆井機(jī)數(shù)量結(jié)束了連續(xù)8周減少的態(tài)勢，上周五美原油價格小幅走低。現(xiàn)貨面，市場價格窄幅震蕩，線性變動不大，部分石化下調(diào)出廠價，商家對后市信心不足，隨行小幅跟跌。上周五塑料1609合約高開震蕩，收出十字星，上方10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢震蕩。裝置上，中韓石化LLDPE裝置計劃4月6日停車，檢修45天左右；寧夏寶豐裝置檢修；中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)；預(yù)計5月將新增新疆神華裝置投產(chǎn)；前期檢修的部分亞洲裝置將陸續(xù)重啟。上周五公布的數(shù)據(jù)顯示美國石油鉆井平臺數(shù)維持不變，為318座，結(jié)束了連續(xù)8周減少的態(tài)勢，原油小幅回落。塑料下游地膜進(jìn)入淡季，農(nóng)膜開機(jī)率降低，中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)，神華新疆5月20日已投產(chǎn)，供給壓力仍大。連塑上方10日均線壓力較大，不站穩(wěn)10日均線空單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:已有空單持有，短線暫不追空，關(guān)注10000支撐】

上周滬膠期貨延續(xù)跌勢，主力合約RU1609跌破11000整數(shù)支撐，周五夜盤加速下跌，最低下探至10565點。日膠指數(shù)亦大幅下挫，周五期價最低下探至157.4，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列，技術(shù)面跌勢不改。上周輪胎企業(yè)開工率小幅下滑，截止5月20日，全國全鋼胎企業(yè)開工率為69.27%，較上周下滑0.07個百分點；半鋼胎企業(yè)開工率為73.24%，較上周下滑0.43個百分點。上期所天膠庫存小幅攀升。截止5月20日，天膠期貨庫存為29.39萬噸，較前一周五增加2710噸；天膠庫存小計為31.74萬噸，較前一周五增加3698噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，5月中下旬主產(chǎn)區(qū)新膠將大面積開割，階段性供應(yīng)短缺緩解；受政策調(diào)控影響，地產(chǎn)投資熱度有所衰減，而二季度中后期重卡市場進(jìn)入傳統(tǒng)的銷售淡季，需求端支撐減弱，供需基本面轉(zhuǎn)空；加之倉單壓力龐大，后市滬膠將維持弱勢格局，已有空單持有，短線暫不追空，關(guān)注10000支撐。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線觀望為主】

因投資者對美國將于下月加息的預(yù)期增加，上周五美黃金價格走低�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉869.26噸，增加8.92噸。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收265.95元/克，上海期銀主力合約報收3687元/千克。上周美聯(lián)儲公布的4月貨幣政策會議紀(jì)要顯示，如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明第二季度增長加速，且通脹和就業(yè)不斷改善，美聯(lián)儲就有可能在6月加息。紐約聯(lián)儲主席杜德利上周則表示，美國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁程度可能足以支持在6月或7月加息。上周會議紀(jì)要及美聯(lián)儲官員講話鷹派，使得美元走強(qiáng)，而金價承壓向下。本周重點關(guān)注美國、英國和德國GDP數(shù)據(jù)；德國、法國、歐元區(qū)Markit制造業(yè)PMI初值；歐洲央行公布利率決議等。技術(shù)面看，上周五美黃金收出小陰線，上方5、10日均線承壓，不過1250一線對金價有一定支撐。預(yù)計短線走勢震蕩，操作上，短線觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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