早盤簡報
2016年6月22日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場進(jìn)行1100億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放350億。
2. 德國6月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)為19.2，高于預(yù)期值4.8，但受全球困境和英國退歐的不確定影響，但經(jīng)濟(jì)前景依舊烏云密布。
3. 耶倫出席聽證會表示，美國經(jīng)濟(jì)存在相當(dāng)大的不確定性，經(jīng)濟(jì)低速增長可能是新常態(tài)，美聯(lián)儲在貨幣政策決策中采取謹(jǐn)慎的方式是合適的，仍預(yù)期緩慢加息。
4. 周二美股收高，投資者繼續(xù)關(guān)注即將到來的英國脫歐公投，最新民調(diào)顯示留歐陣營以微弱優(yōu)勢領(lǐng)先。道指上漲0.14%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.27%；紐約黃金下跌1.5%，報每盎司1272.50美元；WTI原油下跌1.1%，報每桶48.85美元。
5. 周二早盤，滬指遭券商股的帶領(lǐng)下一度拉升站上2900點(diǎn)，然而題材股接力不繼，兩市沖高后震蕩回落。截至收盤，滬指報2878.56點(diǎn)，跌0.35%；深指跌0.88%，跌90.00點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板跌1.30%，跌1.30%。
6. 今日關(guān)注：21:00美國4月FHFA房價指數(shù)月率；22:00美國5月成屋銷售總數(shù)年化；22:00歐元區(qū)6月消費(fèi)者信心指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：留歐比例略微領(lǐng)先，退歐風(fēng)險釋放后有望迎來建多良機(jī)】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微跌0.01%報6.5799元；2.央行進(jìn)行1100億7天期逆回購，當(dāng)日凈投放350億；3.滬股通凈賣出0.88億。
市場分析。美聯(lián)儲主席耶倫聽證會重申緩慢加息，言論偏向鴿派。周二，期指沖高回落，依舊維持區(qū)間震蕩。指數(shù)間分化，IF、IH偏強(qiáng)，IC偏弱。IF1607、IH1607、IC1607分別貼水68.52、35.76、139.20點(diǎn)，基差較昨日有所擴(kuò)大，反映期指弱于現(xiàn)指。IF加權(quán)上方受到多條均線的壓制，在2990-3170箱體運(yùn)行。上證指數(shù)2900點(diǎn)上方壓力較大，但下方受到20日線支撐，短期維持在2800-2945區(qū)間震蕩，有走弱跡象。本周四將舉行英國全民公投，投票時間為23日14:00—24日05:00，最遲于24日14:00公布結(jié)果。最新民調(diào)顯示支持留歐和退歐人數(shù)比例相當(dāng)，留歐陣營略微領(lǐng)先。我們認(rèn)為最終留歐概率較大，無論退歐結(jié)果如何，都是逢低布局多單的機(jī)會。主力持倉沒有明確的方向性。
操作建議：退歐風(fēng)險有所釋放，避險情緒降溫，歐美股市上漲，有利于提振市場情緒。短線震蕩走弱，穩(wěn)健者輕倉觀望，等待退歐事件落地風(fēng)險釋放后，布局多單。激進(jìn)者在退歐公投之前，逢低輕倉試多。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：天氣憂慮緩解美農(nóng)產(chǎn)品大跌，國內(nèi)注意油強(qiáng)粕弱轉(zhuǎn)換】

21日，美國大豆期貨周二收低，因預(yù)期美國作物種植帶天氣對作物構(gòu)成的威脅減弱，美玉米大跌超5.5%一度觸及跌停，拖累大豆走低，因生長優(yōu)良率偏高，使得基于干旱模式預(yù)期炒作降溫，引發(fā)大規(guī)模獲利拋盤。CBOT 7月大豆合約收低10-1/4美分，報每蒲式耳11.33-1/4美元。11月大豆合約收跌22美分，至每蒲式耳11.10-3/4美元。7月豆粕合約盤中跌至每短噸392.90美元的三周最低水準(zhǔn)，收跌9.40美元，報每短噸393.30美元。豆油期貨亦走弱，追隨農(nóng)產(chǎn)品市場整體疲弱走勢。7月豆油合約跌0.28美分，收報每磅31.36美分。
日內(nèi)大宗商品出現(xiàn)顯著的工強(qiáng)農(nóng)弱表現(xiàn)。國內(nèi)豆粕3300，菜粕2700上端，數(shù)日以來測得較強(qiáng)壓力，高位震蕩盤跌，失手10日平均價格則趨勢多單避讓；油脂市場，馬來西亞貨幣走強(qiáng)，出口偏弱，增產(chǎn)周期持續(xù)，這些因素使得外盤棕櫚油價格羸弱，國內(nèi)油脂我們強(qiáng)調(diào)5月下旬低點(diǎn)未能有效跌穿則維持震蕩，后市中秋國慶雙節(jié)需求啟動，將引發(fā)新一輪多頭行情，油脂空頭僅宜短不宜長，短期注意油強(qiáng)粕弱轉(zhuǎn)化。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：低位反復(fù)測底】

21日，全國雞蛋行情整體繼續(xù)恐慌性回落，多地價格跌破2.70元，低價地區(qū)已經(jīng)達(dá)到2.40元，養(yǎng)殖戶多持觀望態(tài)度，各地蛋商為避免風(fēng)險壓價停收行為較為普遍，預(yù)計市場混亂狀態(tài)仍會在近期繼續(xù)延續(xù)。此前我們強(qiáng)調(diào)，從季節(jié)交易的角度，現(xiàn)貨持續(xù)暴跌進(jìn)入恐慌階段，亦空間上進(jìn)入尾聲，期價的暴跌，將為多單布局創(chuàng)造條件，強(qiáng)調(diào)中期多單準(zhǔn)備介入。因短期現(xiàn)貨價格異常羸弱，9月合約僅觸及3900后即轉(zhuǎn)入回落，下檔支持區(qū)域可能下移至3730-3780，日內(nèi)短線走勢偏空，空單宜短。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：多單適量持有  鋅：短多操作為主】

銅：周二倫銅震蕩走高，至收盤上漲1.36%。庫存上，倫銅庫存192175噸，減少1850噸；21日上期所注冊倉單66898噸，減少2807噸。前期發(fā)布的兩項民調(diào)顯示，留歐陣營處于領(lǐng)先地位，市場預(yù)期英國公投退出歐盟的可能性減退，而昨日全球股市表現(xiàn)良好，市場風(fēng)險情緒上升，對銅價形成支撐。6月23日即將舉行英國退歐公投，若后期結(jié)果顯示英國不退歐，將刺激風(fēng)險偏好回升，否則市場將出現(xiàn)動蕩。消息面，5月精煉銅進(jìn)口同比跳漲15.9%，至319,255噸，但精煉銅出口同比大增256%，至84,959噸。周二倫銅震蕩走高收出中陽線，下方5、10日均線形成支撐。操作上，國內(nèi)多單持有，關(guān)注能否有效站穩(wěn)36000一線。                                                                                   鋅：周二倫鋅震蕩走高，至收盤上漲0.99%。去年以來國際上鋅閉礦較多，以及部分大型礦山減產(chǎn)，使得鋅資源偏緊。上周國務(wù)院辦公廳發(fā)文促進(jìn)有色金屬轉(zhuǎn)型，稱將完善收儲體系，對金屬形成利好。6月23日即將舉行英國退歐公投，若后期結(jié)果顯示英國不退歐，將刺激風(fēng)險偏好回升，否則市場將出現(xiàn)動蕩�，F(xiàn)貨面，市場0#鋅主流成交價15650-15720元/噸，對滬期鋅1608合約貼30-平水；冶煉廠正常出貨，貿(mào)易商積極報價，下游按需采購。倫鋅周二走高，收盤在10日均線附近，預(yù)計短線小幅走高。操作上，短多操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：減倉暴跌后或震蕩整理，操作上不追空】

TA主力1609合約在經(jīng)歷周一增倉放量長陽線突破60日線后，周二高開短暫上探4808元/噸后暴跌超2%，失守10日均線，成交激烈持倉大幅縮水，資金流出顯著，多空爭奪激烈。從基本面來看，TA上下游開工率出現(xiàn)顯著下滑，尤其下游江浙PTA和織機(jī)負(fù)荷連續(xù)回落，主要是受到G20峰會限產(chǎn)的影響。隔夜美原油指數(shù)重回上行格局，穩(wěn)站50美元并不點(diǎn)走高，國內(nèi)工業(yè)品市場的重要負(fù)面因素暫時消除。資金擾動令期價波動加劇，不能輕言轉(zhuǎn)勢，TA暫獲20日線支撐，短期均線走高到即將短穿長，短線有望震蕩整理，若持倉進(jìn)一步回升，期價仍將震蕩走高。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：短線整體震蕩偏多，持倉結(jié)構(gòu)出現(xiàn)分化】

螺紋1610合約周二低開后震蕩收小陽線，仍與5日和10日均線粘合，成交一般但持倉卻悄無聲息的增加，資金顯著流入，夜盤期價小幅回升觸及2100點(diǎn)。鐵礦石1609合約穩(wěn)站5日均線震蕩走高，上方承壓60日線，持倉開始下滑。焦炭、焦煤1609合約表現(xiàn)更為低迷，波動圍繞粘合的短期均線族，成交和持倉低迷。河北高爐開工率近兩周顯著下滑，這是受到限產(chǎn)的影響，但實(shí)際上全國開工率影響有限，供給端收縮并不顯著，而鋼材需求端受到季節(jié)性淡季的影響，出貨不暢。螺紋陷于2000-2200點(diǎn)低位區(qū)間震蕩，短線增倉震蕩偏多，建議以波段操作為主。鐵礦石意外堅挺，而煤焦相對疲弱。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均線多單持有】

因API原油庫存意外錄得大幅下滑，周二美原油價格走高。現(xiàn)貨面，市場價格繼續(xù)上漲，各大區(qū)部分線性漲50-100元/噸，部分石化繼續(xù)上調(diào)出廠價，商家心態(tài)向好，積極跟漲出貨。周二塑料1609合約走勢震蕩，收出帶長上下影的小陰線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線走勢震蕩偏強(qiáng)。裝置上，燕山石化裝置檢修至7月；吉林石化LLDPE裝置、四川石化HDPE裝置、上海石化1PE裝置檢修；蒲城清潔能源原計劃6月15日停車，現(xiàn)檢修計劃推遲，暫無明確日期。API庫存大降、一美國煉廠停產(chǎn)，引發(fā)汽油期貨反彈，支撐油價。石化近期挺價意愿較強(qiáng)，現(xiàn)貨價格堅挺給行情帶來支撐。供給端，前期部分檢修裝置復(fù)產(chǎn)，不過近期新增吉林石化LLDPE裝置、四川石化HDPE裝置、上海石化1PE裝置檢修，檢修裝置增加使得供給壓力減輕。需求方面，下游農(nóng)膜仍處淡季，終端備貨意向不高，剛需為主。連塑近期走勢較強(qiáng)，形成明顯上升走勢，昨日走勢震蕩，不跌破5日均線多單可繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【黃金：短線操作為主】

因預(yù)期英國公投退出歐盟的可能性減退，周二美黃金價格走低�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉912.33噸，增加3.56噸，連續(xù)九日增加。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收270.9元/克，上海期銀主力合約報收3815元/千克。前期發(fā)布的兩項民調(diào)顯示，留歐陣營處于領(lǐng)先地位，市場預(yù)期英國公投退出歐盟的可能性減退，而昨日全球股市表現(xiàn)良好，黃金價格走低。6月23日即將舉行英國退歐公投，目前市場聚焦于此。昨日耶倫講話強(qiáng)調(diào)，全球風(fēng)險和美國就業(yè)增長放緩，促使聯(lián)儲在升息問題上采取謹(jǐn)慎立場，以便有充分的時間確認(rèn)美國經(jīng)濟(jì)仍在復(fù)蘇的軌道上。今日耶倫還將在眾議院金融服務(wù)委員會做半年度證詞陳述，對此保持關(guān)注。技術(shù)面看，周二美黃金收出中陰線，跌破5、10日均線支撐，上方壓力較大。預(yù)計黃金短線走勢震蕩，暫短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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