早盤簡報(bào)
2016年9月22日星期四

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場進(jìn)行1200億7天期、800億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放1200億。
2. 日本央行維持利率政策不變，但轉(zhuǎn)向利用收益率曲線控制實(shí)施新型QQE。行長黑田東彥表示，如有必要將毫不猶豫加碼寬松，措施包括降低目標(biāo)收益率以及資產(chǎn)購買，深化負(fù)利率也是選項(xiàng)之一。
3. 美聯(lián)儲9月會(huì)議維持利率不變，符合預(yù)期，稱要等待更多證據(jù)。不過美聯(lián)儲指出年內(nèi)加息概率增加，點(diǎn)陣圖顯示年內(nèi)或加息一次。
4. 周三美股收高，美聯(lián)儲維持利率不變，但暗示已接近采取行動(dòng)。日央行改革貨幣政策框架刺激全球股市攀升。道指漲0.90%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.09%；WTI原油收漲2.93%，報(bào)45.34美元/桶；紐約黃金收漲1.0%，報(bào)1331.40美元/盎司。5. 周三，滬指開盤后延續(xù)萎靡狀態(tài)，兩市依舊窄幅震蕩，市場觀望情緒濃厚。截止收盤，滬指報(bào)3025.87點(diǎn)，漲幅0.1%；深成指報(bào)10583.4點(diǎn)，漲幅0.37%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2162.13點(diǎn)，漲幅0.17%。
6. 今日關(guān)注：20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；21:00美國7月FHFA房價(jià)指數(shù)月率；22:00美國8月成屋銷售總數(shù)年化、諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率；22:00歐元區(qū)9月消費(fèi)者信心指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:秋分變盤時(shí)間窗口，警惕反彈高點(diǎn)出現(xiàn)】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收平報(bào)6.6713元；2.央行開展1200億7天期、800億28天期逆回購，當(dāng)日凈投放1200億；3.滬股通凈賣出2.55億。
市場分析。美聯(lián)儲9月會(huì)議維持利率不變，符合預(yù)期，但年底前加息的概率增加，點(diǎn)陣圖顯示年內(nèi)或加息一次。周三，期指低位溫和反彈。現(xiàn)貨市場方面，受日本央行寬松預(yù)期的提振，黃金板塊走強(qiáng)。滬股通6個(gè)交易日累計(jì)凈賣出63.70億。主力合約IF、IH、IC分別貼水30.04、10.55、95.55點(diǎn)，基差小幅收窄。短周期來看，IF加權(quán)60分鐘周期金叉，短線存在反彈的要求，但成交量未能有效放大，預(yù)計(jì)反彈力度有限。上證3040-3078缺口短期若不能得到回補(bǔ)，則可能形成突破性缺口，需防范再度尋底的風(fēng)險(xiǎn)。
操作建議。美聯(lián)儲利率不變，美股反彈或帶動(dòng)A股日內(nèi)反彈，今日秋分變盤日，需警惕反彈高點(diǎn)出現(xiàn)，建議高點(diǎn)減多。關(guān)注上證3040-3078缺口能否回補(bǔ)。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【白糖:短線高位或有震蕩反復(fù)，多單逢高可部分止盈】

周三鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1701午后一度拉伸至6488元/噸，但隨后期價(jià)大幅跳水，夜盤小幅回調(diào)；ICE原糖期貨周三在略低于周一觸及的四年高位每磅22.95美分的水平盤整。消息方面，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國8月糖進(jìn)口36萬噸，同比增長30.7%。綜合而言，2015/16榨季全國糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長期溫和反彈。短期來看，國家拋儲之前，國內(nèi)食糖供應(yīng)仍將維持偏緊格局，鄭糖下方支撐較強(qiáng)，但需求端未能明顯好轉(zhuǎn)跡象，糖價(jià)上行空間亦受限，短線高位或有震蕩反復(fù)，多單逢高可部分止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:高位不追多，耐心等待棉價(jià)企穩(wěn)后的拋空機(jī)會(huì)】

周三鄭棉期貨高位震蕩，主力合約CF1701夜盤一度上沖至15000上方，但隨后棉價(jià)小幅回調(diào)，；ICE期棉周三急升逾1%，至近六周最高，因擔(dān)心降雨可能會(huì)損害美國作物。9月21日儲備棉出庫銷售資源3噸，實(shí)際成交3萬噸，成交率100%，成交均價(jià)13776元/噸（上一輪出日成交均價(jià)13725元/噸），紡織企業(yè)競拍成交1.53萬噸。新棉采購情況，目前山東濟(jì)寧地區(qū)棉花采摘近半，但棉企仍觀望；河北衡水地區(qū)亦是如此。綜合而言，國家確定儲備棉輪出時(shí)間延長至9月30日；9月中下旬新疆手摘棉將大規(guī)模采摘，較2014、2015年度提前一周左右，市場緊張供需面轉(zhuǎn)向?qū)捤�。短期來看，新棉大面積上市要到10月，且新棉水分較大；目前市場主要的供應(yīng)渠道即是儲備棉，儲備棉輪出時(shí)間即將結(jié)束，市場供應(yīng)短期減少推升期價(jià)；但后期隨著新棉的大面積上市，鄭棉持續(xù)上行空間仍有限，高位不追多，耐心等待棉價(jià)企穩(wěn)后的拋空機(jī)會(huì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：逢低短多思路為主】

周三倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.29%。庫存上，倫銅庫存347800噸，減少150噸；21日上期所銅倉單34165噸，減少449噸。周四凌晨美聯(lián)儲宣布維持聯(lián)邦隔夜基金利率上限0.5%及下限0.25%不變，并表示將等候更多數(shù)據(jù)出現(xiàn)后才考慮加息決定，美元走低，對銅價(jià)的支撐增強(qiáng)。國內(nèi)宏觀方面，中國8月宏觀數(shù)據(jù)齊超預(yù)期，內(nèi)外需略改善帶動(dòng)工業(yè)增速升至五個(gè)月高位，基建和房地產(chǎn)投資反彈助力整體投資持穩(wěn)，零售銷售則在汽車消費(fèi)等拉動(dòng)下回升。8月人民幣貸款增加9487億元，略超市場預(yù)期，較7月份增長近一倍。三季度企業(yè)家信心指數(shù)為51.2%，較上季提高2.2個(gè)百分點(diǎn)，為連續(xù)兩個(gè)季度環(huán)比上行。宏觀面數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn)，對銅價(jià)形成一定支撐。周三倫銅收出小陰線，收盤在5日均線附近，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線走勢震蕩。操作上，國內(nèi)關(guān)注下方5日均線支撐，回調(diào)短多可適量關(guān)注。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：跌落4800點(diǎn) 震蕩區(qū)間收窄】

TA主力1701合約周三承壓4800點(diǎn)收小陰線，成交和持倉表現(xiàn)一般，期價(jià)暫時(shí)未有大級別行情的基礎(chǔ)，震蕩區(qū)間收窄，短線在4650-4850之間波動(dòng)整理。從基本面來看，PTA工廠開工率本周報(bào)于60%，較上周的64%大幅下挫4%，而下游聚酯工廠開工率大幅回升至77%，江浙織機(jī)本周開工率大幅飆升至70%，供需格局有所好轉(zhuǎn)。隔夜美聯(lián)儲派出不加息的定心丸，美原油指數(shù)自45美元一線拉升，對國內(nèi)工業(yè)品走勢形成一定拉動(dòng)，但聯(lián)動(dòng)性削弱。TA1701合約維持區(qū)間震蕩，美聯(lián)儲不加息或利好整體商品市場，TA或小幅跟漲，短線波段操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦延續(xù)反彈，煤焦或繼續(xù)拉高】

盡管九月中旬河北鋼廠將再度限產(chǎn)，高爐開工率卻呈現(xiàn)小幅回升之勢，令鋼材供給承壓，全國螺紋鋼周度庫存連續(xù)微增。另一方面，房地產(chǎn)開工數(shù)據(jù)不佳，鋼材需求端暫時(shí)沒有如預(yù)期好轉(zhuǎn)。在期價(jià)運(yùn)行至重要支撐位時(shí)，我們預(yù)期日線級別將出現(xiàn)一定幅度的反彈。螺紋1701合約在2200關(guān)口探低回升，周三期價(jià)窄幅震蕩收微弱陰線，夜盤則小幅高開高走，MACD有形成金叉跡象，或推動(dòng)期價(jià)進(jìn)一步反彈，突破2300點(diǎn)則有望再次探至2430一線。鐵礦石的偏多走勢良好，期價(jià)本周報(bào)收三連陽，夜盤進(jìn)一步減倉放量上行，站穩(wěn)400關(guān)口。而焦炭、焦煤由于供需格局相對偏緊并未緩解，表現(xiàn)出一定抗跌性。周三煤焦繼續(xù)發(fā)力上攻，焦炭突破1200元/噸大關(guān)，而焦煤距離前高僅一步之遙，強(qiáng)勁之勢顯示出甚至將創(chuàng)新高的可能。尤其隔夜美聯(lián)儲不加息的決定，或令商品市場多頭情緒高漲。操作上建議鋼礦以反彈思路看待，目標(biāo)看至前期第二高點(diǎn)，煤焦則偏多思路，建議逢低短多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：若站上8800一線前空適量減持】

因庫存連續(xù)第三周減少，周三美原油價(jià)格走高�，F(xiàn)貨面，市場價(jià)格部分走軟，各大區(qū)個(gè)別線性松動(dòng)50元/噸，部分石化繼續(xù)下調(diào)價(jià)格，市場失去支撐，商家小幅跟跌，下游需求乏力，按需采購居多。周三塑料1701合約震蕩走低收出小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線震蕩走勢。EIA公布的數(shù)據(jù)顯示截至9月16日當(dāng)周，美國原油庫存減少620萬桶，分析師此前預(yù)期為增加340萬桶，原油昨收高。石化新增檢修裝置較少，而沈陽化工、天津聯(lián)合、上海金菲等前期檢修裝置開車，后期檢修裝置重啟仍將增加，供應(yīng)面壓力將逐漸增大。需求上，下游需求積極性不高，謹(jǐn)慎觀望為主，不過9-11是農(nóng)膜消費(fèi)旺季，預(yù)計(jì)后期需求有所改善。周三連塑震蕩走低收出小陰線，上方8800一線有一定壓力，不有效站穩(wěn)8800一線，前期空單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:已有多單持有，高位不追多】

周三滬膠期貨高位震蕩，主力合約RU1701考驗(yàn)13400一線壓力；日膠指數(shù)擴(kuò)大漲幅。消息方面，美聯(lián)儲九月議息會(huì)議按兵不動(dòng)，稱年內(nèi)加息概率增加，耶倫表示一定條件下今年加息一次。庫存方面，截止9月21日，天膠期貨庫存為29.54萬噸，較前一交易日減少3780噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來看，消費(fèi)旺季到來，需求端支撐轉(zhuǎn)強(qiáng)；短期進(jìn)口船期偏緊運(yùn)費(fèi)上升，供給階段性緊張，基本面利多市場，美國議息會(huì)議后美元指數(shù)回調(diào)，短線商品市場氛圍回暖，滬膠或延續(xù)偏強(qiáng)走勢，已有多單持有，高位不追多。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：美聯(lián)儲維持利率不變，短線或震蕩偏強(qiáng)走勢】

因美聯(lián)儲宣布維持利率不變，周三美黃金價(jià)格走高。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉944.39噸，增加5.64噸。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收287.35元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4380元/千克。美聯(lián)儲宣布維持聯(lián)邦隔夜基金利率上限0.5%及下限0.25%不變，并表示將等候更多數(shù)據(jù)出現(xiàn)后才考慮加息決定，FOMC委員中有三位持加息意見。新聞會(huì)上耶倫表示，美聯(lián)儲判斷加息的理由有所增強(qiáng)，美國經(jīng)濟(jì)增速也有改善;家庭支出仍是經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵因素，受到穩(wěn)健收入增長的支撐。美聯(lián)儲維持利率不變，黃金在買盤推動(dòng)下走高。技術(shù)面，美黃金周三收出中陽線，下方5、10日均線形成支撐。預(yù)計(jì)國內(nèi)震蕩偏強(qiáng)走勢，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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