早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年03月16日星期四

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行600億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.35%、2.5%和2.65%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠100億。
2. 英國(guó)1月三個(gè)月ILO失業(yè)率降至4.7%，2月失業(yè)率為2.1%，但薪資增速表現(xiàn)不佳，增加了市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)者支出前景的擔(dān)憂。
3. 美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布聲明，繼去年12月加息25個(gè)基點(diǎn)后，再次加息25個(gè)基點(diǎn)，將聯(lián)邦基金利率從0.5%~0.75%提升至0.75%~1%，符合市場(chǎng)預(yù)期。
4. 周三美股收高，美聯(lián)儲(chǔ)宣布2015年12月以來(lái)的第三次加息措施，并確認(rèn)了今年還將加息兩次的市場(chǎng)預(yù)測(cè)。道指漲0.54%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.84%；紐約黃金收漲1.77%，報(bào)1222.7美元/盎司。WTI原油收漲2.39%，報(bào)48.86美元/桶。
5. 周三，滬深兩市整體維持窄幅震蕩的走勢(shì)，盤面上，家用電器、環(huán)保、航運(yùn)、小金屬等板塊漲幅居前。截至收盤，滬指報(bào)3241.76，漲0.08%；深成指報(bào)10543.01點(diǎn)，漲0.11%；創(chuàng)指報(bào)1957.82，跌0.22%。
6. 今日關(guān)注：18:00歐元區(qū)2月CPI年率終值；20:00英國(guó)央行公布利率決議；21:30美國(guó)2月?tīng)I(yíng)建許可總數(shù)、新屋開(kāi)工總數(shù)年化、當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子落地，維持逢低偏多思路】

政策消息。1.離岸人民幣大幅收漲0.67%報(bào)6.8482元；2.央行開(kāi)展600億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠100億；3.深股通昨日凈流入6.93億。
市場(chǎng)分析。周三，期指呈現(xiàn)窄幅震蕩的走勢(shì)。現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，白色家電、環(huán)保工程、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)板塊走強(qiáng)。本周五進(jìn)入股指交割，主力合約IF、IH、IC分別貼水12.24、7.11、19.66點(diǎn)，基差收斂至平水狀態(tài)。IF加權(quán)在20日線的壓制下小幅回落，但60分鐘周期已走出下降趨勢(shì)。上證指數(shù)依然運(yùn)行在20日線上方，出現(xiàn)企穩(wěn)的跡象。今日美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，符合市場(chǎng)預(yù)期，加息落地后美股大漲，反映加息利空出盡。
操作建議。美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子落地，意味著利空出盡，歐美股市普遍上漲。股指短線若有下探，則逢低做多的機(jī)會(huì)。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：弱勢(shì)反彈，多頭前景不樂(lè)觀】

15日，CBOT大豆期貨周三連跌第八日至五個(gè)月低點(diǎn)，受南美豐產(chǎn)前景持續(xù)打壓。CBOT 5月合約收跌1-1/4美分，報(bào)每蒲式耳9.98美元，5月豆粕合約收高0.4美元，報(bào)每短噸327.6美元。5月豆油合約收低0.08美分，報(bào)32.22美分。美國(guó)全國(guó)油籽加工商協(xié)會(huì)(NOPA)公布，美國(guó)2月大豆壓榨量降至1.42792億蒲式耳，低于預(yù)期，且為9月來(lái)最小月度大豆壓榨量,美國(guó)大豆壓榨數(shù)據(jù)利空。南美豐產(chǎn)、美國(guó)大豆種植面積擴(kuò)張預(yù)期，持續(xù)施壓盤面，大豆、油脂仍在趨勢(shì)空頭之中，國(guó)內(nèi)油脂庫(kù)存增長(zhǎng)和馬來(lái)西亞棕櫚油生產(chǎn)進(jìn)入增長(zhǎng)周期，對(duì)遠(yuǎn)期油脂價(jià)格打擊沉重，美國(guó)升息短期利空出盡以及商品市場(chǎng)超賣，可能誘發(fā)盤中短線反彈，短線多頭交易不宜過(guò)度參與。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：維持短期震蕩交投思路】

15日，全國(guó)雞蛋價(jià)格保持穩(wěn)定局面，個(gè)別地區(qū)小幅調(diào)整，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)基本正常，局部養(yǎng)殖戶低價(jià)惜售強(qiáng)烈盼漲，銷區(qū)到貨量北方偏少南方正常，且南方多地陰雨天氣影響走貨，預(yù)計(jì)近期行情穩(wěn)中震蕩調(diào)整，等待方向。全國(guó)雞蛋產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格集中在2.22-2.45，維持觸底后強(qiáng)趨勢(shì)轉(zhuǎn)變。筆者強(qiáng)調(diào)，基于雞蛋現(xiàn)貨漲幅持續(xù)低迷，產(chǎn)業(yè)緩慢去產(chǎn)能，期貨價(jià)格表現(xiàn)為近弱遠(yuǎn)強(qiáng)。5月合約，完成尋底3100的目標(biāo)，期現(xiàn)價(jià)差回歸是交割前主要線索，近日低位劇烈震蕩，該合約技術(shù)而言，未能持穩(wěn)3250上方缺口，意味著更大幾率的下行風(fēng)險(xiǎn)。9月合約挺進(jìn)近兩年的高價(jià)區(qū)域4300-4400，持續(xù)下探后重新持穩(wěn)4300，短期或面臨再次上沖的多頭機(jī)遇，戰(zhàn)略多頭持倉(cāng)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:近期或陷入震蕩走勢(shì)，6800-7000區(qū)間操作】

周三鄭糖期貨震蕩反彈，遠(yuǎn)月合約SR1709低位反彈，夜盤窄幅震蕩。ICE原糖期貨周三收高，因美元下跌。榨季生產(chǎn)情況，截止3月15日，廣西已有65家糖廠收榨，同比增加18家,當(dāng)前廣西的降雨影響了廣西的榨季生產(chǎn)以及部分糖廠的收尾工作。綜合而言，國(guó)內(nèi)新糖大面積上市，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加；但商務(wù)部貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查結(jié)果即將公布，糖價(jià)下方支撐亦較強(qiáng)，近期或陷入震蕩走勢(shì)，6800-7000區(qū)間操作。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線鄭棉陷入震蕩走勢(shì)】

周三鄭棉期貨弱勢(shì)震蕩，遠(yuǎn)月合約CF1709重心繼續(xù)下移，但夜盤低位小幅反彈。ICE期棉周三上漲逾1%，受助于美元下跌，以及投資者在美國(guó)周度出口銷售報(bào)告發(fā)布前回補(bǔ)空頭。消息方面，3月15日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售3.10萬(wàn)噸，實(shí)際成交2.22萬(wàn)噸，成交率71.65%，成交均價(jià)14710元/噸（-138）；3月16日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.11萬(wàn)噸。倉(cāng)單方面，截止3月15日，鄭商所棉花注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量2815張（+59），有效預(yù)報(bào)2065張（+4張），折貨19.52萬(wàn)噸。綜合而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長(zhǎng)期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子落地，商品市場(chǎng)回歸基本面；儲(chǔ)備棉補(bǔ)充市場(chǎng)供給，基本面平穩(wěn)，短線鄭棉陷入震蕩走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短多思路為主】

周三倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.91%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存340525噸，增加8475噸；15日上期所銅倉(cāng)單178090噸，增加2307噸。美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，將聯(lián)邦基金基準(zhǔn)利率由0.50-0.75%上調(diào)至0.75%-1.00%，符合市場(chǎng)預(yù)期。加息靴子落地，美元走低，銅價(jià)獲得支撐。供給方面，美國(guó)自由港麥克默倫公司旗下秘魯Cerro Verde銅礦的工會(huì)領(lǐng)袖稱，如果秘魯勞工部宣布當(dāng)前正在進(jìn)行的罷工為非法，罷工或?qū)⒃谙轮芙Y(jié)束。國(guó)內(nèi)下游需求方面，每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，對(duì)銅價(jià)形成支撐。數(shù)據(jù)方面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)2月新屋開(kāi)工。周三倫銅震蕩走高收出小陽(yáng)線，國(guó)內(nèi)夜盤高開(kāi)震蕩，若能站穩(wěn)48000一線，有望繼續(xù)上行，短多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：美聯(lián)儲(chǔ)加息影響一般 利空出盡TA或小幅回升】

TA1705合約周三暫獲5000點(diǎn)支撐震蕩收小陽(yáng)線，上探5日均線小幅承壓，成交仍然熱情高漲，持倉(cāng)移倉(cāng)遠(yuǎn)月但主力仍未完成換月�；�本面看國(guó)內(nèi)PTA產(chǎn)業(yè)鏈供需格局較春節(jié)前已有大幅好轉(zhuǎn)，但美原油指數(shù)在美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議前持續(xù)下挫，重回50美元一線，隔夜美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息，美原油指數(shù)卻探低回升站上5日均線，似有利空出盡的表現(xiàn)，預(yù)期PTA日內(nèi)或有小幅回升。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：高位震蕩 加息影響波幅】

黑色系列的供需格局似乎出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，但從庫(kù)存的角度上看，并不樂(lè)觀。螺紋鋼周度庫(kù)存自11月下旬震蕩攀升，鐵礦石港口庫(kù)存突破1.2億噸，顯示出需求端存有較大隱患。黑色依然趨于強(qiáng)勢(shì)波動(dòng)，螺紋1705合約周三大幅沖高回落，創(chuàng)階段新高3692元/噸，收于3641元/噸，期價(jià)凌駕于短期均線之上，上行格局良好。鐵礦石1705合約周三高開(kāi)高走收長(zhǎng)陽(yáng)線，重回前高一線，遠(yuǎn)月1709合約觸及8%漲停板，走勢(shì)十分驚人。雙焦突破前高進(jìn)一步上揚(yáng)，跟漲鐵礦、螺紋，后期或有補(bǔ)漲。周四凌晨美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議宣布加息，市場(chǎng)反應(yīng)平平，美元指數(shù)大幅下挫，顯示出利空可能已經(jīng)被提前消化，黑色系維持高位震蕩，加息的影響可能僅限短線波幅。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注短線能否站穩(wěn)9300一線】

因數(shù)據(jù)顯示美國(guó)原油庫(kù)存下滑，周三美原油價(jià)格走高�，F(xiàn)貨面，華北及華東地區(qū)線性市場(chǎng)報(bào)價(jià)小幅上漲，下游詢盤青睞低端價(jià)位，市場(chǎng)貨源充足，市場(chǎng)成交一般。周三連塑高開(kāi)后沖高回落收出小陰線，上方10日均線承壓，短線震蕩走勢(shì)。EIA公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)原油庫(kù)存減少23.7萬(wàn)桶，市場(chǎng)預(yù)估為增加371.3萬(wàn)桶，原油價(jià)格走高。裝置上，神華榆林LDPE裝置預(yù)計(jì)停車10-20天；上海金菲HDPE裝置3月5日停車，計(jì)劃3月31日開(kāi)車。一般3月份是農(nóng)膜需求旺季，但是近兩年地膜需求啟動(dòng)遲緩，今年地膜需求分散化明顯，總體看下游終端及貿(mào)易商開(kāi)單積極性不高。石化去庫(kù)存進(jìn)度緩慢，庫(kù)存仍屬偏高狀態(tài)，關(guān)注后期庫(kù)存能否下降。周三連塑走勢(shì)震蕩，關(guān)注短線能否站穩(wěn)9300一線，若站穩(wěn)短多可適量介入。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:短線滬膠低位或有反彈，空單止盈離場(chǎng)，逢低可輕倉(cāng)試多】

周三滬膠期貨橫盤震蕩，主力合約RU1705延續(xù)在17500附近震蕩整理，主力繼續(xù)減倉(cāng)。日膠指數(shù)低位橫盤震蕩。消息方面，美聯(lián)儲(chǔ)決定將隔夜拆借利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，至0.75-1.00%。美聯(lián)儲(chǔ)一如預(yù)期加息，但并未暗示今年將會(huì)加快收緊貨幣政策的步伐。綜合而言，美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子落地，符合市場(chǎng)預(yù)期，大宗商品市場(chǎng)回歸基本面；東南亞停割期，國(guó)內(nèi)重卡銷售維持強(qiáng)勢(shì)，基本面支撐仍存，短線滬膠低位或有反彈，空單止盈離場(chǎng)，逢低可輕倉(cāng)試多。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲(chǔ)加息利空出盡，轉(zhuǎn)向多頭思路】

今日凌晨美聯(lián)儲(chǔ)3月會(huì)議宣布上調(diào)聯(lián)邦基金利率25個(gè)基點(diǎn)至0.75-1%，符合市場(chǎng)預(yù)期。利率決議公布后，美元指數(shù)大幅跳水，跌破101關(guān)口。國(guó)際黃金急速拉升，盤中突破1220美元/盎司，漲幅接近2%。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在新聞發(fā)布會(huì)上表示，利率路徑預(yù)估中值相比去年12月基本未變，美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)良好，加息還會(huì)循序漸進(jìn)，2017年利率目標(biāo)中值為1.4%。耶倫講話暗示年內(nèi)將加息三次，這一點(diǎn)仍在市場(chǎng)預(yù)期范圍內(nèi)。我們認(rèn)為主要原因是，美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期已充分計(jì)入近期黃金的價(jià)格走勢(shì)，基于“買預(yù)期、賣事實(shí)”的交易邏輯，加息落地意味著行情反轉(zhuǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)加息交易暫時(shí)告一段落，轉(zhuǎn)向多頭思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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